企業(yè)并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃

黃海楠

一、引言

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過(guò)程中，并購(gòu)已經(jīng)成為企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身擴(kuò)張發(fā)展的重要途徑。在企業(yè)并購(gòu)的諸多動(dòng)因中，節(jié)約稅負(fù)也是非常關(guān)鍵的并購(gòu)因素。企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中科學(xué)合理地進(jìn)行稅務(wù)籌劃，可以有效降低企業(yè)的稅負(fù)，減少企業(yè)的費(fèi)用支出，對(duì)提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益具有非常重要的作用。然而，企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅務(wù)籌劃是一項(xiàng)相對(duì)較為系統(tǒng)復(fù)雜的工作，企業(yè)需要深入研究分析并購(gòu)過(guò)程中的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及并購(gòu)要素，有針對(duì)性地完善并購(gòu)方案及稅務(wù)籌劃方案，進(jìn)而增強(qiáng)稅務(wù)籌劃的實(shí)際效果。

二、企業(yè)并購(gòu)的概念及并購(gòu)過(guò)程中稅務(wù)籌劃的意義

企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)進(jìn)行兼并收購(gòu)的統(tǒng)稱，主要是指企業(yè)通過(guò)有償?shù)姆绞将@取另外某個(gè)或多個(gè)企業(yè)的股權(quán)及資產(chǎn)，獲得企業(yè)的控制權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)，并對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為具有直接或間接的支配權(quán)。一般來(lái)說(shuō)，并購(gòu)主要包括吸收合并、現(xiàn)金收購(gòu)、股權(quán)收購(gòu)以及資產(chǎn)收購(gòu)等多種方式，但是并購(gòu)不包括企業(yè)的分立及資產(chǎn)的剝離等。并購(gòu)過(guò)程中的稅務(wù)籌劃，主要是指企業(yè)在并購(gòu)行為開展的過(guò)程中，參與企業(yè)并購(gòu)的各方，在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，充分利用納稅人的權(quán)利，對(duì)并購(gòu)階段的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行設(shè)計(jì)，以達(dá)到并購(gòu)活動(dòng)中減低稅負(fù)或?qū)崿F(xiàn)遞延納稅的目的。

企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅務(wù)籌劃具有明顯的特點(diǎn)。在并購(gòu)過(guò)程中，稅務(wù)籌劃的主體主要是參與企業(yè)并購(gòu)的各方，開展稅務(wù)籌劃的目的主要是有效降低并購(gòu)工程中的稅收成本。稅收籌劃的依據(jù)主要是國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)，在稅收籌劃之前，需要提前對(duì)并購(gòu)過(guò)程或并購(gòu)開始之前的相關(guān)活動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)安排設(shè)計(jì)。在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中開展稅務(wù)籌劃，可以有效減少企業(yè)的稅負(fù)。并購(gòu)過(guò)程中，財(cái)務(wù)工作人員等按照國(guó)家相關(guān)的稅務(wù)法律法規(guī)等，對(duì)并購(gòu)有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)整，進(jìn)而減少應(yīng)納稅額，降低并購(gòu)成本。同時(shí)，開展并購(gòu)稅務(wù)籌劃，在具體操作過(guò)程中需要對(duì)延期納稅及稅收有關(guān)的優(yōu)惠政策等進(jìn)行充分考慮，進(jìn)而有效減少企業(yè)的稅務(wù)支出，增加企業(yè)的可支配收入，所以可以幫助提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力，提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

三、企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中稅務(wù)籌劃的原則及主要方法

在稅務(wù)籌劃過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)注意堅(jiān)持以下幾項(xiàng)原則。第一，必須堅(jiān)持合法性原則。并購(gòu)過(guò)程中的稅務(wù)籌劃，應(yīng)該堅(jiān)持在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)開展，重點(diǎn)是在稅法允許范圍內(nèi)對(duì)稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行合理利用，并嚴(yán)格履行納稅義務(wù)，嚴(yán)禁各種偷稅漏稅行為，避免面臨法律風(fēng)險(xiǎn)。第二，堅(jiān)持戰(zhàn)略性原則。企業(yè)在并購(gòu)活動(dòng)的稅務(wù)籌劃過(guò)程中，應(yīng)該堅(jiān)持以自身的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)作為導(dǎo)向，并不應(yīng)該簡(jiǎn)單地考慮短期的稅負(fù)成本。可能有的稅務(wù)籌劃方案并不會(huì)直接降低企業(yè)的稅負(fù)，但是可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)的提升。第三，堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)性原則。稅務(wù)籌劃工作是一項(xiàng)相對(duì)較為系統(tǒng)復(fù)雜的工作，并購(gòu)過(guò)程中的稅務(wù)籌劃應(yīng)該建立在成本效益的基礎(chǔ)上，稅務(wù)籌劃過(guò)程必須充分考慮經(jīng)濟(jì)性要求。第四，堅(jiān)持操作性原則。稅務(wù)籌劃方案的制定，應(yīng)該從企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)的內(nèi)外部環(huán)境出發(fā)，企業(yè)要充分了解稅收政策的變化，確保稅務(wù)籌劃方案的有效落實(shí)。

一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中的稅務(wù)籌劃方法主要有以下幾種。第一，充分利用稅收減免政策。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域及行業(yè)存在差異的情況下，國(guó)家針對(duì)不同的地區(qū)及行業(yè)并購(gòu)行為等有不同的稅收規(guī)定。因而在并購(gòu)過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)該高度關(guān)注稅務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)，按照適用的稅收優(yōu)惠政策，享受最大化的稅收減免待遇。第二，充分利用稅率差異政策。由于國(guó)家對(duì)中小企業(yè)給予了較大力度的稅收優(yōu)惠，所以對(duì)于一些中小企業(yè)的并購(gòu)行為，在并購(gòu)過(guò)程中稅務(wù)籌劃應(yīng)該充分利用稅率差異，盡可能地并購(gòu)低稅率企業(yè)，降低稅負(fù)。第三，充分利用遞延納稅政策。在我國(guó)與稅率相關(guān)的法律法規(guī)中，對(duì)于一些符合特殊性稅務(wù)處理的企業(yè)可以享受遞延納稅。遞延納稅雖然不會(huì)直接減少企業(yè)的納稅總額，但是在推遲納稅的過(guò)程中，可以產(chǎn)生貨幣的時(shí)間價(jià)值，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造。第四，充分利用各類虧損彌補(bǔ)政策。企業(yè)開展并購(gòu)活動(dòng)時(shí)，符合相應(yīng)的特定條件的，并購(gòu)方可以對(duì)被并購(gòu)方的虧損進(jìn)行彌補(bǔ)。因而對(duì)存在虧損的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)，能夠通過(guò)虧損彌補(bǔ)政策減少應(yīng)納稅額。

四、并購(gòu)過(guò)程中改進(jìn)稅務(wù)籌劃的措施

在企業(yè)開展并購(gòu)活動(dòng)的過(guò)程中，各方面影響因素較多，增強(qiáng)稅務(wù)籌劃效果應(yīng)該綜合考慮分析影響稅務(wù)籌劃的各方面因素。必須對(duì)并購(gòu)方式、支付方式等內(nèi)容進(jìn)行科學(xué)的研究分析，進(jìn)而增強(qiáng)稅務(wù)籌劃效果。具體應(yīng)該從以下幾方面入手。

（一）科學(xué)合理地選擇并購(gòu)方式

要提高稅務(wù)籌劃水平，有效降低企業(yè)的稅負(fù)，在企業(yè)開展并購(gòu)活動(dòng)的過(guò)程中，還應(yīng)該綜合考慮各方面的因素。不同的并購(gòu)方式對(duì)應(yīng)的稅收政策也不同，應(yīng)該科學(xué)地調(diào)整并購(gòu)方式，如股權(quán)收購(gòu)需要繳納所得稅及印花稅，但不需要繳納增值稅，資產(chǎn)收購(gòu)則需要繳納增值稅、印花稅以及所得稅。因此應(yīng)該充分考慮企業(yè)的并購(gòu)動(dòng)因、稅收成本以及潛在風(fēng)險(xiǎn)，尤其要綜合考慮企業(yè)的并購(gòu)戰(zhàn)略目標(biāo)及被并購(gòu)企業(yè)的需求等，從企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)整體戰(zhàn)略需求的角度出發(fā)，綜合考慮并購(gòu)的收益與成本等，科學(xué)地選擇企業(yè)的并購(gòu)方式。同時(shí)，在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，還應(yīng)該積極探索并購(gòu)組織形式的優(yōu)化，如成立合伙企業(yè)或個(gè)人獨(dú)資企業(yè)，成立分公司或子公司，按照適用稅率的不同及稅收政策的不同，提高稅務(wù)籌劃的實(shí)際效果。

（二）優(yōu)化完善并購(gòu)過(guò)程中的支付方式

支付方式對(duì)企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)來(lái)說(shuō)，也是非常關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，不同的支付方式將會(huì)對(duì)稅后利潤(rùn)產(chǎn)生直接的影響。具體來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金支付的方式容易影響企業(yè)的現(xiàn)金流，但是難以享受遞延納稅的優(yōu)惠政策，對(duì)于并購(gòu)時(shí)間要求相對(duì)較緊、容易出現(xiàn)股權(quán)稀釋的企業(yè)比較適用；股權(quán)支付可以使企業(yè)享受遞延納稅的好處，但是并購(gòu)的支付程序較為煩瑣；綜合支付的方式兼具股權(quán)支付與現(xiàn)金支付的好處，但是稅務(wù)籌劃相對(duì)來(lái)說(shuō)更加復(fù)雜。在支付方式的選擇上應(yīng)該綜合考慮企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、股權(quán)稀釋程度、稅務(wù)籌劃復(fù)雜性等，并經(jīng)過(guò)股東以管理層的協(xié)商，謹(jǐn)慎作出支付方式的選擇。此外，在稅務(wù)籌劃過(guò)程中，還應(yīng)該實(shí)現(xiàn)融資方式的優(yōu)化，綜合考慮分析內(nèi)部的融資并購(gòu)方式，以及權(quán)益融資并購(gòu)、金融機(jī)構(gòu)信貸融資、發(fā)行債券融資、杠桿融資等不同的外部融資并購(gòu)方式，按照不同融資方式對(duì)應(yīng)稅率的不同，落實(shí)并購(gòu)的組織實(shí)施。

（三）及時(shí)研究分析稅收政策的要求

當(dāng)前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵階段，為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化及市場(chǎng)的實(shí)際需要，國(guó)家的財(cái)稅政策也處于不斷的調(diào)整變化之中。要有效避免并購(gòu)過(guò)程中出現(xiàn)的稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)問題，增強(qiáng)稅務(wù)籌劃的實(shí)際效果，還應(yīng)該及時(shí)跟進(jìn)，研究分析稅務(wù)政策的調(diào)整變化，確保最大限度地享受稅務(wù)優(yōu)惠政策。同時(shí)，要確保稅務(wù)籌劃方案的制定實(shí)施都在稅務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)允許的范圍之內(nèi)。另外，并購(gòu)過(guò)程中進(jìn)行稅務(wù)籌劃還應(yīng)該加強(qiáng)與稅務(wù)部門的聯(lián)系，盡可能地降低稅務(wù)籌劃風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)在開展并購(gòu)活動(dòng)的過(guò)程中，應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際狀況，科學(xué)合理地進(jìn)行稅務(wù)籌劃，尤其要做好并購(gòu)方式及支付方式的選擇，加強(qiáng)對(duì)稅務(wù)政策的研究分析，進(jìn)而提高企業(yè)稅務(wù)籌劃的科學(xué)性，最大限度地控制企業(yè)的稅負(fù)，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益水平。