工程總承包項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略探析

蘇 鳴

一、引言

工程總承包（EPC）將工程設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工等多項(xiàng)業(yè)務(wù)深度融合，項(xiàng)目周期長(zhǎng)、履約環(huán)境復(fù)雜多變，對(duì)總承包方的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)和管理能力要求較高，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于項(xiàng)目全生命周期，企業(yè)應(yīng)充分識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用恰當(dāng)?shù)姆治龇椒?，?duì)項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)可能性和影響程度進(jìn)行全面分析，并選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，有的放矢地做好風(fēng)險(xiǎn)管控。

二、投標(biāo)階段

（一）風(fēng)險(xiǎn)承受或風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

企業(yè)應(yīng)首先關(guān)注業(yè)主背景、財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)信用以及是否存在重大訴訟等可能影響項(xiàng)目建設(shè)的關(guān)鍵因素，從而評(píng)判業(yè)主的建設(shè)能力；同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目自身的合法性、資金來(lái)源、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等，作出參與還是放棄投標(biāo)的決策，實(shí)際就是采取風(fēng)險(xiǎn)承受還是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的策略。

（二）風(fēng)險(xiǎn)承受組合風(fēng)險(xiǎn)降低策略

一是如果企業(yè)參與投標(biāo)，應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)分析的基礎(chǔ)上，研究招標(biāo)文件，測(cè)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益，做到事前算好“經(jīng)濟(jì)賬”，從而綜合評(píng)價(jià)項(xiàng)目收益，做好投標(biāo)報(bào)價(jià)，確定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，為履約做好準(zhǔn)備。二是投保擔(dān)保先選擇保函，壓減投標(biāo)資金占用，降低回收風(fēng)險(xiǎn)。三是充分了解項(xiàng)目所在地稅費(fèi)政策，在投標(biāo)報(bào)價(jià)給予適當(dāng)考慮，規(guī)避合同履約后增加稅費(fèi)而蠶食利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略

項(xiàng)目為聯(lián)營(yíng)模式須簽訂聯(lián)營(yíng)體協(xié)議，約定各方責(zé)任和義務(wù)，界定工作邊界，以免項(xiàng)目出現(xiàn)連帶責(zé)任，能追償企業(yè)合法權(quán)益；涉及成員方報(bào)價(jià)、履約方案的，牽頭方還應(yīng)取得成員方有法律效力的文件，鎖定潛在風(fēng)險(xiǎn)；牽頭方出具投標(biāo)擔(dān)保的，應(yīng)取得其他成員方相應(yīng)額度和形式的擔(dān)保。

三、合同簽訂階段

（一）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

1.銀行賬戶。合同應(yīng)約定各方付款、收款銀行賬號(hào)；約定信息變更，對(duì)方需提供書(shū)面函件、新賬號(hào)開(kāi)立與變更依據(jù)；如名稱(chēng)變更，須提供書(shū)面函件、名稱(chēng)變更后的營(yíng)業(yè)執(zhí)照等依據(jù)。

2.保證金。第一，總承包合同保證金。一是根據(jù)國(guó)家關(guān)于工程建設(shè)領(lǐng)域保證金的有關(guān)規(guī)定繳納保證金，避免承擔(dān)不合理的保證金，減少資金占用，保障履約期間的資金平衡。二是各類(lèi)保證金應(yīng)優(yōu)先選擇銀行保函，避免直接交款、扣留合同款等其他影響現(xiàn)金流的方式。第二，分包合同保證金。分包合同可采取有利于履約管控和利益保護(hù)的保證金條款和擔(dān)保形式，如優(yōu)先選擇保證金或銀行保函，不采用承兌匯票等其他變相形式。第三，農(nóng)民工工資保證金。企業(yè)應(yīng)執(zhí)行國(guó)家和地方政府有關(guān)要求，規(guī)避違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

3.涉稅事項(xiàng)。一是合同額應(yīng)明確分項(xiàng)合同額、分別適用的增值稅稅率，從而規(guī)避被稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定為混合銷(xiāo)售適用高稅率納稅的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)應(yīng)約定如遇國(guó)家調(diào)整稅率，應(yīng)以不含稅價(jià)和新稅率調(diào)整合同額，以免發(fā)生稅率調(diào)整而無(wú)法調(diào)整合同額的風(fēng)險(xiǎn)。二是合同應(yīng)載明各方稅務(wù)信息和信息變更告知責(zé)任，以免因稅務(wù)信息有誤導(dǎo)致增值稅發(fā)票風(fēng)險(xiǎn)。三是總承包合同可接受交納符合國(guó)家稅法規(guī)定的稅費(fèi)，不接受“在當(dāng)?shù)亟患{項(xiàng)目所屬全部稅款”的約定，從而規(guī)避后期可能產(chǎn)生的不合法納稅風(fēng)險(xiǎn)。四是分包合同應(yīng)約定對(duì)方按國(guó)家稅法履行納稅義務(wù)，應(yīng)繳納的稅金包括在合同價(jià)格內(nèi)，不單獨(dú)計(jì)列；如因分包方未履行納稅義務(wù)，給企業(yè)造成損失或不利影響的，企業(yè)可通過(guò)扣減合同款、保函索賠或其他形式進(jìn)行補(bǔ)償及追究法律責(zé)任，從而規(guī)避分包方不履行納稅義務(wù)，給企業(yè)造成的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。五是增值稅專(zhuān)用發(fā)票的開(kāi)票時(shí)點(diǎn)應(yīng)在合同中約定，并盡可能實(shí)現(xiàn)上下游開(kāi)票金額、時(shí)點(diǎn)匹配。

（二）風(fēng)險(xiǎn)降低策略

1.收付款條款。一是總承包合同的付款方式應(yīng)考慮結(jié)算、付款時(shí)點(diǎn)與工程進(jìn)度的匹配，降低應(yīng)收賬款、已投入未結(jié)算的額度和回收風(fēng)險(xiǎn)；反之，分包合同的付款節(jié)點(diǎn)和進(jìn)度應(yīng)與總承包合同相匹配，結(jié)算與支付條款不比總承包合同寬松。二是總承包合同應(yīng)盡量提高預(yù)付款比例，減輕資金壓力，并明確付款方式；反之，分包合同應(yīng)盡量降低預(yù)付款比例，增加流動(dòng)資金充足率，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是總承包合同設(shè)置業(yè)主方延期支付的保障性條款；反之，分包合同則盡可能不設(shè)置延期支付的懲罰性條款。

2.保證金條款。一是總承包合同約定的保證金比例應(yīng)符合常規(guī)，原則上履約保證金一般不應(yīng)超過(guò)10%，質(zhì)量保證金不應(yīng)超過(guò)3%，從而降低資金占用壓力和回收風(fēng)險(xiǎn)；分包合同的保證金比例應(yīng)不低于總承包合同。二是合同約定的保函應(yīng)明確受益人、幣種、金額、到期時(shí)間。以業(yè)主為受益人的保函，盡量不開(kāi)敞口保函、可轉(zhuǎn)讓保函、兩個(gè)及以上受益人的保函以及見(jiàn)索即付保函；以企業(yè)自身為受益人的保函則應(yīng)設(shè)置較為嚴(yán)格的保函條款。三是企業(yè)作為聯(lián)合體牽頭方的，其他方可就合同約定的工作內(nèi)容分別向業(yè)主方履行保證，確需以企業(yè)名義向業(yè)主提供保證的，應(yīng)向其他方收取相應(yīng)金額和形式的履約保證。

（三）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略

1.收付款條款。一是分包合同盡可能約定“背對(duì)背”條款，即收到業(yè)主方付款后，再支付分包款，從而降低因業(yè)主延遲支付導(dǎo)致的分包支付風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也將墊資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至分包商。二是預(yù)付款通常尚未產(chǎn)生工程結(jié)算，原則上企業(yè)應(yīng)不同意總承包合同約定支付預(yù)付款時(shí)開(kāi)具發(fā)票，但如遇業(yè)主方為政府或事業(yè)單位要求提供發(fā)票的，則應(yīng)在分包合同約定支付預(yù)付款時(shí)提供增值稅發(fā)票，從而轉(zhuǎn)移納稅風(fēng)險(xiǎn)。

2.違約責(zé)任。分包合同應(yīng)以總承包合同違約條款為基礎(chǔ)，設(shè)置分包商工程延期、延遲供貨等違約行為應(yīng)承擔(dān)的違約責(zé)任，從而轉(zhuǎn)移企業(yè)觸發(fā)總承包合同的違約風(fēng)險(xiǎn)。

四、履約階段

（一）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

1.財(cái)務(wù)確認(rèn)。合同生效后應(yīng)按新收入準(zhǔn)則，識(shí)別合同單項(xiàng)履約義務(wù)，確定交易價(jià)格、可變對(duì)價(jià)和交易價(jià)格分?jǐn)傇瓌t，編制單項(xiàng)履約義務(wù)的預(yù)計(jì)總收入、預(yù)計(jì)總成本，做好收入確認(rèn)的準(zhǔn)備工作；合同履約期間發(fā)生合同變更、可變對(duì)價(jià)影響因素消除等變化情況，需及時(shí)告知企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)，并積極配合財(cái)務(wù)部門(mén)做好財(cái)務(wù)管理工作。

2.屬地納稅。一是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定，跨區(qū)域承攬建筑施工業(yè)務(wù)的，需在項(xiàng)目所在地預(yù)交增值稅、所得稅、附加稅和地方性合法稅費(fèi)，因此企業(yè)應(yīng)在當(dāng)?shù)芈男屑{稅義務(wù)，規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是為規(guī)避不必要的稅務(wù)成本，保護(hù)合法利益，企業(yè)應(yīng)在取得建安分包方發(fā)票，且累計(jì)預(yù)繳增值稅的計(jì)稅基數(shù)不超過(guò)合同毛利時(shí)，再向業(yè)主開(kāi)票。三是如遇項(xiàng)目所在地征收不合法的稅費(fèi)，應(yīng)及時(shí)溝通，必要時(shí)采取法律措施維護(hù)企業(yè)的正當(dāng)權(quán)益。

（二）風(fēng)險(xiǎn)降低策略

1.工程結(jié)算。履約期間務(wù)必做好上下游工程結(jié)算，降低合同和企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)不佳和潛虧風(fēng)險(xiǎn)。

2.開(kāi)具發(fā)票。各類(lèi)發(fā)票應(yīng)以真實(shí)的貿(mào)易背景為基礎(chǔ)，以工程結(jié)算、貨物控制權(quán)轉(zhuǎn)移證據(jù)為依據(jù)，并確保資金流、物流、發(fā)票流一致，同時(shí)做好發(fā)票交接，降低發(fā)票產(chǎn)生的稅務(wù)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

3.收付款。一是企業(yè)應(yīng)積極與業(yè)主溝通，根據(jù)工程結(jié)算、履約進(jìn)度和合同條款，及時(shí)回收合同款。二是企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持“以收定支”的原則，并杜絕墊資施工，從而降低資金缺口風(fēng)險(xiǎn)。

4.獎(jiǎng)勵(lì)、補(bǔ)償和索賠。履約期間應(yīng)遵循“新增/變更及時(shí)做，索賠事項(xiàng)趁早做，證據(jù)依據(jù)平時(shí)做”的原則，及時(shí)鎖定證據(jù)，保護(hù)企業(yè)利益，降低虧損風(fēng)險(xiǎn)。

5.成本費(fèi)用管理。履約期間應(yīng)以利潤(rùn)為中心，做好成本費(fèi)用管控，確保效益可期，降低合同成本費(fèi)用管控?zé)o序?qū)е绿潛p或效益不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

五、竣工階段

此階段企業(yè)應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等多種策略，及時(shí)辦理竣工決算，確認(rèn)最終結(jié)算，鎖定合同最終價(jià)款和企業(yè)利益，并按合同約定回收合同款，規(guī)避多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

六、竣工后、最終完工前

（一）風(fēng)險(xiǎn)降低策略

企業(yè)應(yīng)按合同約定及時(shí)收回工程款，并保留催收記錄，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)；及時(shí)收回履約擔(dān)保，關(guān)閉擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)；總承包合同涉及扣留質(zhì)保金的，應(yīng)爭(zhēng)取以質(zhì)量保函替代保證金，減少資金占用。

（二）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

一是分包合同款支付須遵循履約期間的支付原則，不提前、超額支付；分包方擔(dān)保釋放不早于、多于總承包合同的退回時(shí)間和金額，質(zhì)量擔(dān)保上下游同時(shí)提供，規(guī)避資金錯(cuò)配、擔(dān)保責(zé)任錯(cuò)配的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是企業(yè)應(yīng)與業(yè)主方和供貨商、分包商、其他相關(guān)單位核對(duì)結(jié)算、收付款、票據(jù)等財(cái)務(wù)事務(wù)，發(fā)現(xiàn)和規(guī)避潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是在項(xiàng)目所在地稅務(wù)機(jī)關(guān)及時(shí)辦理稅務(wù)清算，規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

七、結(jié)語(yǔ)

從事工程總承包業(yè)務(wù)的企業(yè)必須平衡效益與風(fēng)險(xiǎn)，做好項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析，制定匹配企業(yè)自身能力和項(xiàng)目實(shí)際的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略，方可確保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控、效益可期。