財務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的探討

李 卉

一、企業(yè)財務(wù)分析概述

企業(yè)財務(wù)分析是反映企業(yè)財務(wù)狀況的要素，是評價企業(yè)經(jīng)營狀況，預(yù)測財務(wù)趨勢，輔助企業(yè)經(jīng)營運(yùn)行的重要工具。財務(wù)報表指標(biāo)分析是目前財務(wù)分析的主要內(nèi)容之一，以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及其他附表為依據(jù)，對企業(yè)的償債能力、盈利能力進(jìn)行指標(biāo)分析，通過各種財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、所有者權(quán)益和利潤狀況進(jìn)行闡述。

二、財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策的重要性

高效、準(zhǔn)確的財務(wù)分析對企業(yè)的經(jīng)營決策具有重要作用。財務(wù)分析的角度及深入程度直接影響著企業(yè)經(jīng)營決策的客觀性及全面性。

（一）財務(wù)分析可控制企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

財務(wù)分析不僅限于每期經(jīng)營結(jié)束后的經(jīng)營分析，也包括對新投資項目提前作出的投資分析，還包括資金方面的融資分析等。這些財務(wù)預(yù)測分析，能夠為企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提供有效指引并有效降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

（二）財務(wù)分析可加強(qiáng)企業(yè)全面內(nèi)控管理

全面、完善的財務(wù)分析框架體系，亦能提高企業(yè)的全面內(nèi)控管理水平。例如，通過財務(wù)成本精細(xì)化分析，找出成本關(guān)鍵點，根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)判斷關(guān)鍵點的設(shè)置及行為是否合理，從而改進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)的環(huán)節(jié)設(shè)置等企業(yè)管理行為。

（三）財務(wù)分析可為企業(yè)經(jīng)營提供決策依據(jù)

財務(wù)分析是建立在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，為企業(yè)提供經(jīng)營、管理決策的依據(jù)。根據(jù)主要業(yè)務(wù)產(chǎn)品獲利能力、產(chǎn)品的市場份額等財務(wù)專項指標(biāo)的分析，看出實際經(jīng)營與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的偏差程度，從而調(diào)整經(jīng)營業(yè)務(wù)等企業(yè)管理行為。

三、企業(yè)財務(wù)分析存在的不足

（一）分析指標(biāo)設(shè)置不合理

現(xiàn)有的財務(wù)分析以指標(biāo)分析為主要方法，根據(jù)償債能力、盈利能力等指標(biāo)，對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行闡述。一般以財務(wù)報表項目數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力比率情況。

例如，考慮存貨占用資金因素的速動比率償債指標(biāo)，是扣除存貨后的流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債，但其中的壞賬因素、預(yù)付賬款的實際性質(zhì)等因素，是否可作為償債能力的基數(shù)進(jìn)行計算？在長期償債能力的計算中，以負(fù)債除以權(quán)益的結(jié)果進(jìn)行判斷，這其中權(quán)益的性質(zhì)是否均為有效資產(chǎn)？企業(yè)的獲利能力，是企業(yè)經(jīng)營決策的一個重要指標(biāo)，現(xiàn)階段的主要分析指標(biāo)，同樣存在指標(biāo)獲取的固有思維模式。例如，銷售利潤率為利潤總額除以銷售收入，此比率結(jié)果是否能作為企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)品的依據(jù)，還有待進(jìn)一步分析。其中，非經(jīng)常性的收入占比情況、相關(guān)成本配比情況等，均不能全面、準(zhǔn)確地評判經(jīng)營性盈利能力。類似指標(biāo)因素設(shè)置不合理，現(xiàn)財務(wù)指標(biāo)分析的固定計算方法較為保守。

（二）分析方式的局限性

首先，現(xiàn)在很多財務(wù)指標(biāo)分析均采取歷史同期、環(huán)比等比較分析方法，對不同經(jīng)營、生產(chǎn)環(huán)境產(chǎn)生的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。此種方法具有局限性，對不可比項目數(shù)據(jù)容易產(chǎn)生誤導(dǎo)性分析。

其次，企業(yè)是在社會、行業(yè)的大環(huán)境中立足、發(fā)展的。因此，需要對發(fā)展環(huán)境有敏銳的洞察、預(yù)測能力。其中，財務(wù)的預(yù)測分析能力至關(guān)重要?，F(xiàn)階段，財務(wù)人員及財務(wù)工作方向?qū)π袠I(yè)及生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境的關(guān)注程度有所欠缺，埋頭工作的現(xiàn)象較為普遍。大多數(shù)財務(wù)分析形成了“只顧自己，不顧別人”“只顧現(xiàn)在，不顧將來”的模式。財務(wù)人員只關(guān)注自己報表數(shù)據(jù)，對大環(huán)境欠缺分析預(yù)測能力。這樣不但降低了企業(yè)抵御市場風(fēng)險的能力，也會影響對自身在行業(yè)環(huán)境中的處境的判斷，對企業(yè)的整體發(fā)展具有一定的局限性。其中，同行業(yè)企業(yè)的對標(biāo)財務(wù)分析是重要工具之一。但現(xiàn)階段，對標(biāo)企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的獲取途徑有限，數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確度及內(nèi)涵事項因素的取得均存在局限性。

（三）重財務(wù)數(shù)據(jù)體現(xiàn)，流于形式，缺少業(yè)務(wù)處理指導(dǎo)的實用性

第一，財務(wù)數(shù)據(jù)分析多以已經(jīng)發(fā)生的數(shù)據(jù)為出發(fā)點，經(jīng)歷了財務(wù)核算、報表出具等環(huán)節(jié)，財務(wù)分析結(jié)果呈現(xiàn)時，分析的事項已經(jīng)過去了很長一段時間。財務(wù)分析對已發(fā)生的事項，不具有控制條件。

第二，現(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)財務(wù)分析直接對管理層進(jìn)行出具和匯報，很少對業(yè)務(wù)部門出具、解釋及溝通。導(dǎo)致具體的業(yè)務(wù)部門很難從財務(wù)口徑了解業(yè)務(wù)事項的經(jīng)濟(jì)體現(xiàn)，也無法從相關(guān)角度實施和控制。各個獨立部門“閉門造車”，容易出現(xiàn)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)浪費(fèi)或不匹配等現(xiàn)象。

（四）缺少價值鏈精細(xì)化分析

在企業(yè)的實際經(jīng)營過程中，經(jīng)濟(jì)效益是產(chǎn)品價值鏈各個環(huán)節(jié)相互作用創(chuàng)造的價值。財務(wù)數(shù)據(jù)分析一般只注重與財務(wù)相關(guān)的指標(biāo)數(shù)據(jù)，并以企業(yè)全面經(jīng)營效益為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，進(jìn)行全局性分析。但欠缺價值鏈各個環(huán)節(jié)的深入延展及各環(huán)節(jié)相互作用關(guān)系的分析，這樣的財務(wù)分析弱化了與業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性。

四、財務(wù)分析有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考的策略

在企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展過程中，財務(wù)管理起著重要作用。財務(wù)分析是財務(wù)管理主要的工作內(nèi)容，通過分析，找出問題，為下一期的經(jīng)營和管理決策指明方向。財務(wù)分析工作如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策、管理決策提供參考？必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的財務(wù)工作理念，用專業(yè)性眼光提高財務(wù)分析的質(zhì)量，達(dá)到有效服務(wù)企業(yè)經(jīng)營管理的工作目標(biāo)。

（一）提高財務(wù)人員的工作質(zhì)量，轉(zhuǎn)變財務(wù)工作的理念

第一，提高財務(wù)工作質(zhì)量。財務(wù)人員要深入業(yè)務(wù)領(lǐng)域，提高自身業(yè)財融合的能力，有效同經(jīng)營管理層、各具體業(yè)務(wù)部門進(jìn)行有效溝通，協(xié)同工作。這是在企業(yè)管理層對財務(wù)管理理念進(jìn)行指導(dǎo)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，管理層能夠加大對財務(wù)工作及財務(wù)分析的有效應(yīng)用。

第二，轉(zhuǎn)變財務(wù)工作理念。要由傳統(tǒng)的財務(wù)核算、體現(xiàn)歷史數(shù)據(jù)為主要工作內(nèi)容，向財務(wù)管理、財務(wù)事前介入的觀念轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)財務(wù)工作主要為日常核算工作，現(xiàn)在專業(yè)財務(wù)信息化系統(tǒng)及自動化辦公系統(tǒng)水平的提高，將財務(wù)人員從基礎(chǔ)手工工作中解放了出來。所以，財務(wù)人員應(yīng)轉(zhuǎn)變思路，提高業(yè)財融合能力，樹立財務(wù)管理理念。以往財務(wù)數(shù)據(jù)主要對歷史事件進(jìn)行經(jīng)濟(jì)闡述，現(xiàn)在應(yīng)通過財務(wù)分析的預(yù)測能力、側(cè)重方向、分析方式、產(chǎn)生的結(jié)論等要素，對經(jīng)濟(jì)事項進(jìn)行事前介入，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價值。

（二）由原有財務(wù)指標(biāo)分析轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營決策數(shù)據(jù)梳理

首先，財務(wù)分析應(yīng)通過相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，對經(jīng)營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入應(yīng)用。如產(chǎn)品成本分析，應(yīng)延伸至供應(yīng)商各項數(shù)據(jù)分析，對供應(yīng)商的市場、供應(yīng)商的經(jīng)營能力進(jìn)行分析，并借此直接影響對供應(yīng)商的選擇及原料采購價格。生產(chǎn)過程中的費(fèi)用因素，也應(yīng)采取動因分析法，了解費(fèi)用產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)動因，深入環(huán)節(jié)，找到控制點，有效指導(dǎo)費(fèi)用控制內(nèi)容。

其次，現(xiàn)代企業(yè)人工成本是企業(yè)的主要成本之一，財務(wù)分析應(yīng)對產(chǎn)品人員配比情況、人員薪酬定位等情況進(jìn)行深入解讀，規(guī)避因人工浪費(fèi)導(dǎo)致的成本增加。

最后，對于收入指標(biāo)的分析，除了盈利能力、產(chǎn)品利潤率等財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，還應(yīng)通過財務(wù)數(shù)據(jù)延展其背后的銷售事項，對產(chǎn)品的市場環(huán)境、客戶定位、特定客戶的經(jīng)營情況等進(jìn)行分析，協(xié)助產(chǎn)品的銷售。

同樣的分析思維，也能有效提高企業(yè)的內(nèi)控管理水平。

（三）避免視角局限性、分析表面化，拓展產(chǎn)品價值鏈分析要素

財務(wù)管理和企業(yè)價值鏈管理的結(jié)合，是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要方式，是財務(wù)管理深入企業(yè)管理的重要反映。以價值鏈為基礎(chǔ)進(jìn)行財務(wù)分析，有效明確產(chǎn)品各環(huán)節(jié)的價值作用，充分利用財務(wù)分析數(shù)據(jù)，鑒別出哪些作業(yè)可以產(chǎn)生價值的，哪些作業(yè)產(chǎn)生價值的作用不大或哪些作業(yè)無用，找出企業(yè)管理的關(guān)鍵點，突出企業(yè)核心競爭力和優(yōu)勢，從而發(fā)揮優(yōu)勢，有效提升企業(yè)價值。基于價值鏈的財務(wù)分析不僅包括企業(yè)內(nèi)部的各項作業(yè)活動，同時還會拓展到上下游作業(yè)鏈分析，這就需要避免視角的局限性，開闊橫向及縱向視野，深入環(huán)節(jié)進(jìn)行梳理分析。

（四）提高分析數(shù)據(jù)對業(yè)務(wù)部門的可用性，由事后分析導(dǎo)向事前介入

現(xiàn)在的財務(wù)數(shù)據(jù)一般進(jìn)行事后分析，每月或季度常規(guī)財務(wù)分析根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)分析得出結(jié)論文字，并呈現(xiàn)給管理層，缺少對業(yè)務(wù)部門及辦事人員的直接反饋。管理層篩選出業(yè)務(wù)內(nèi)容，想糾正的時候，往往事情已經(jīng)是過去式，而業(yè)務(wù)人員對偏差的經(jīng)濟(jì)活動則并不知情。

“阿米巴”經(jīng)營理念，強(qiáng)調(diào)單位時間效益核算，強(qiáng)化以企業(yè)內(nèi)部單個部門、單個組織為單位的利潤中心思維，計算出劃分的每個利潤中心所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益。財務(wù)分析直接對接、服務(wù)于利潤中心，使財務(wù)分析的作用在每個經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)得到發(fā)揮。從傳統(tǒng)的事后統(tǒng)計，導(dǎo)向事前環(huán)節(jié)，使每個利潤環(huán)節(jié)及業(yè)務(wù)人員都能了解自己所產(chǎn)生的收益和費(fèi)用，及時糾正發(fā)生的偏差。

（五）提高行業(yè)分析能力，大環(huán)境洞察能力

企業(yè)是在國內(nèi)、國際大的社會環(huán)境當(dāng)中生存、發(fā)展的。財務(wù)分析作為企業(yè)管理、經(jīng)營預(yù)測的重要依據(jù)，必須對相關(guān)社會、行業(yè)的外部因素數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，了解自身在行業(yè)及社會中的角色，判斷用戶需求，更好地認(rèn)識自己，判斷企業(yè)自身的優(yōu)缺點，并進(jìn)行改善，促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展。還要根據(jù)分析的產(chǎn)業(yè)形勢、用戶需求等，積極有效地制定應(yīng)對市場的經(jīng)營決策，有效抵御經(jīng)營風(fēng)險。取得相關(guān)數(shù)據(jù)及有效分析需要以企業(yè)內(nèi)部管理為前提條件，經(jīng)營管理層對財務(wù)分析的重視程度、內(nèi)部功能定位、財務(wù)人員的綜合素質(zhì)等因素均會影響分析水平。

（六）結(jié)合實際工作，開闊綜合性分析視野

要結(jié)合實際工作中的事項，深刻體會財務(wù)分析作為企業(yè)經(jīng)營決策參考依據(jù)的重要性。財務(wù)人員應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，以財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)深入業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，作出專業(yè)化、精細(xì)化，具有服務(wù)、指導(dǎo)作用的財務(wù)分析?，F(xiàn)以企業(yè)的一項財務(wù)分析，反映綜合視角下財務(wù)分析的實用性。

企業(yè)為北京地區(qū)燃?xì)馍a(chǎn)供應(yīng)企業(yè)，其主要產(chǎn)品為液化天然氣和壓縮天然氣，用于民用及商業(yè)燃?xì)夤?yīng)，業(yè)務(wù)存在季節(jié)性供應(yīng)特點。市場經(jīng)濟(jì)形勢導(dǎo)致上、下游市場均受到了不同程度的影響。2020年市場出現(xiàn)了非常規(guī)性變化，需要進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)營調(diào)整及企業(yè)預(yù)算調(diào)整，有效應(yīng)對企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險，提高生產(chǎn)經(jīng)營價值。

財務(wù)部結(jié)合市場部等業(yè)務(wù)部門的有效分析，為經(jīng)營決策提供依據(jù)。經(jīng)營部門根據(jù)下游市場供需情況進(jìn)行分析，下游客戶因為市場環(huán)境變化，產(chǎn)品需求量減少，本年銷售量必然下降，預(yù)算指標(biāo)需進(jìn)行同步調(diào)整。故在銷售水平降低的情況下，需要有效調(diào)整企業(yè)的運(yùn)營成本結(jié)構(gòu)，保證企業(yè)利潤額的實現(xiàn)。以產(chǎn)品特點及企業(yè)以銷定產(chǎn)的經(jīng)營模式為基礎(chǔ)，需要調(diào)整產(chǎn)品的生產(chǎn)量?，F(xiàn)在企業(yè)的生產(chǎn)主要包括兩部分，一部分為自己的生產(chǎn)中心生產(chǎn)，一部分從上游企業(yè)直接購入。對于減少產(chǎn)量之后的調(diào)整，如何生產(chǎn)能實現(xiàn)價值、效益的最大化，需要財務(wù)部進(jìn)行相應(yīng)的分析工作。

就本企業(yè)生產(chǎn)調(diào)整的需要，財務(wù)制定了三套分析方案。一是將生產(chǎn)中心及外購方式根據(jù)賬面歸集的歷史成本進(jìn)行直接數(shù)據(jù)測算分析，得出外購方式成本較高，故企業(yè)應(yīng)采取直接生產(chǎn)的方式加大利潤空間。二是財務(wù)分析考慮到，固定成本對現(xiàn)有模式不具有影響性的因素，只考慮根據(jù)產(chǎn)量發(fā)生變化的成本項目，并將可變項目進(jìn)行精細(xì)化動因分析，將共性費(fèi)用進(jìn)行合理分?jǐn)偦蛱蕹贸鲋苯油赓弮?yōu)于自行生產(chǎn)的結(jié)論。三是根據(jù)經(jīng)營性業(yè)務(wù)財務(wù)分析，更深一步進(jìn)行論證分析?？紤]到人力部門、運(yùn)輸部門等其他業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)情況，進(jìn)行了業(yè)務(wù)情況分析，得出第三套財務(wù)分析數(shù)據(jù)。本年度由于國家政策、市場環(huán)境等因素，企業(yè)承擔(dān)的社會責(zé)任，如勞派工等平時作為變動成本的項目，本年并不會根據(jù)生產(chǎn)方式發(fā)生變化。也就是說，在采取一種生產(chǎn)方式的情況下，另一種方式的一部分成本會照常發(fā)生，并不會因停產(chǎn)而減少，運(yùn)輸車輛及人員部分成本不會因停運(yùn)而減少。同時，需要深入市場預(yù)測分析，根據(jù)本年度外購LNG（液化天然氣）液的國際經(jīng)濟(jì)趨勢，分析外購成本。根據(jù)原料的供貨特點，自行生產(chǎn)原材料為管道氣，根據(jù)國家調(diào)控、北京發(fā)改委定價方針等政策影響，測算出原料采購成本，再考慮各維度因素，得出外購優(yōu)于自行生產(chǎn)的產(chǎn)品生產(chǎn)模式。但根據(jù)企業(yè)的行業(yè)地位、企業(yè)功能性定位等綜合性因素，以及年底冬供時期的價格預(yù)測及供應(yīng)量的預(yù)測，對生產(chǎn)中心停產(chǎn)時間進(jìn)行了分析性確定，分析出最優(yōu)停產(chǎn)時間，并結(jié)合具體業(yè)務(wù)部門對生產(chǎn)中心停產(chǎn)期間的設(shè)備維護(hù)、功能性調(diào)整等運(yùn)營事項進(jìn)行了具體預(yù)算指標(biāo)分解調(diào)整，對本年度經(jīng)營數(shù)據(jù)作了更為準(zhǔn)確的預(yù)測。

以上財務(wù)分析為企業(yè)的經(jīng)營決策提供了有力的參考和支持。財務(wù)分析是一項綜合性、多維度、高水平的分析性工作，企業(yè)經(jīng)營決策層的重視，財務(wù)分析人員的專業(yè)水平及深入企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的能力，獲得、預(yù)測外部數(shù)據(jù)情況的綜合能力，以及打破固有分析框架，結(jié)合實際業(yè)務(wù)搭建新型框架的創(chuàng)新能力，都將影響財務(wù)分析的水平和價值。財務(wù)分析人員必須打破以上壁壘，作出有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供高參考價值的財務(wù)分析。