資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告在商譽(yù)減值中的問(wèn)題及對(duì)策研究

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引言

商譽(yù)指的是企業(yè)在未來(lái)能夠獲得超額利潤(rùn)的潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值。在具體財(cái)會(huì)工作中，其代表著不同控制下的企業(yè)在兼并重組時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表中所體現(xiàn)的并購(gòu)價(jià)格大于被投資企業(yè)可以計(jì)算出的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額部分。商譽(yù)不能夠獨(dú)立給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金流量，因此企業(yè)需要結(jié)合其與相關(guān)的資產(chǎn)組進(jìn)行減值評(píng)估測(cè)試，對(duì)可回收金額進(jìn)行客觀評(píng)估。如果評(píng)估結(jié)果為與賬面價(jià)值相比，商譽(yù)與其相關(guān)的資產(chǎn)組可回收金額較低，那么可以認(rèn)定出現(xiàn)了商譽(yù)減值情況。

賬面價(jià)值往往能夠輕松計(jì)算出來(lái)，而資產(chǎn)可回收金額的估計(jì)則較為復(fù)雜。目前我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定了資產(chǎn)可回收金額的確定方法是將用其公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值相比較，擇其中的高者。在實(shí)際財(cái)會(huì)工作中，參照這種確定方法，資產(chǎn)可回收金額的計(jì)算難度大、過(guò)程復(fù)雜，且在計(jì)算的過(guò)程中對(duì)財(cái)會(huì)人員專業(yè)素養(yǎng)和能力的要求較高。因此大多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試之前，往往會(huì)選擇專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)評(píng)估資產(chǎn)組，結(jié)合評(píng)估后生成的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告進(jìn)一步?jīng)Q計(jì)進(jìn)行商譽(yù)減值評(píng)估與否。結(jié)合當(dāng)前具體實(shí)踐情況來(lái)看，在具體資產(chǎn)評(píng)估操作中，受到評(píng)估方法、主觀認(rèn)知、使用偏差等諸多因素的影響，容易得出與實(shí)際情況并不相符的評(píng)估結(jié)果，影響企業(yè)后續(xù)的決策，這也是目前資產(chǎn)評(píng)估需要進(jìn)一步改進(jìn)和優(yōu)化的問(wèn)題。

一、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告在商譽(yù)減值評(píng)估中存在的問(wèn)題

（一）資產(chǎn)組認(rèn)定方法值得商榷

資產(chǎn)組的認(rèn)定是商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估中一個(gè)重要環(huán)節(jié)與內(nèi)容，只有對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)組進(jìn)行準(zhǔn)確認(rèn)定，才能夠使得資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告得出的結(jié)果更加契合企業(yè)實(shí)際情況。資產(chǎn)組一般來(lái)說(shuō)以長(zhǎng)期資產(chǎn)為主，是企業(yè)能夠進(jìn)行認(rèn)定的最小資產(chǎn)單元。在實(shí)際進(jìn)行資產(chǎn)組認(rèn)定的過(guò)程中，不能夠直接將認(rèn)定對(duì)象公司的整體資產(chǎn)和負(fù)債劃分為一個(gè)資產(chǎn)組，因?yàn)橄嚓P(guān)的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)并不屬于資產(chǎn)組的內(nèi)容。企業(yè)的商譽(yù)是由財(cái)務(wù)報(bào)表體現(xiàn)的，因此發(fā)生兼并重組活動(dòng)之后，商譽(yù)減值測(cè)試應(yīng)當(dāng)在合并財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，遵循資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，合理確定資產(chǎn)組，判斷合并商譽(yù)。

在具體的評(píng)估實(shí)踐中，為了獲得更加契合實(shí)際的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，對(duì)于不同類型企業(yè)的評(píng)估，資產(chǎn)組的認(rèn)定方法還有待商榷，需要結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況靈活變通。通過(guò)分析當(dāng)前具體的市場(chǎng)情況，可以發(fā)現(xiàn)有一些技術(shù)更新?lián)Q代快的行業(yè)如高新技術(shù)行業(yè)，在企業(yè)被兼并收購(gòu)時(shí)資產(chǎn)組已無(wú)法產(chǎn)生兼并收購(gòu)預(yù)期的經(jīng)濟(jì)利益，但隨著新技術(shù)設(shè)備的投入使用，企業(yè)又開(kāi)始進(jìn)行新項(xiàng)目并獲得相應(yīng)利潤(rùn)。在這種情況下，對(duì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)就應(yīng)當(dāng)將技術(shù)設(shè)備更新后給企業(yè)帶來(lái)的利潤(rùn)納入資產(chǎn)組的評(píng)估范圍，而不是僅僅評(píng)估被兼并收購(gòu)時(shí)企業(yè)的資產(chǎn)與技術(shù)，這樣才能夠使得評(píng)估更加科學(xué)合理。

（二）評(píng)估方法的選擇不合理

目前資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則所規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估方法為市場(chǎng)法、收益法以及成本法三種方法，并且包括這三種方法的其他衍生方法。選擇多種方法進(jìn)行評(píng)估有利于評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性，一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)評(píng)估人員需要綜合考慮相關(guān)因素，選擇兩種或以上的方法來(lái)進(jìn)行評(píng)估，再對(duì)不同方法所得的評(píng)估結(jié)果進(jìn)行綜合分析，最終形成客觀合理的評(píng)估結(jié)果。根據(jù)資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定內(nèi)容，在確定資產(chǎn)組可回收金額時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇公允價(jià)值扣除處置過(guò)程中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用凈值和資產(chǎn)未來(lái)期間可產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在恰當(dāng)折現(xiàn)率折現(xiàn)后的現(xiàn)值二者中較高者。當(dāng)前較多資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告都是選擇現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型來(lái)認(rèn)定現(xiàn)金流量折現(xiàn)的現(xiàn)值，由于受到諸多條件的制約，沒(méi)有采取對(duì)凈值的評(píng)估。這樣的方法過(guò)于片面，評(píng)估出來(lái)的資產(chǎn)組可回收金額也會(huì)出現(xiàn)與實(shí)際情況有出入。

在實(shí)際評(píng)估過(guò)程中，評(píng)估人員往往難以判斷選擇出恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，目前絕大多數(shù)評(píng)估人員都是通過(guò)參照市場(chǎng)利率選擇折現(xiàn)率。折現(xiàn)率上下微小的浮動(dòng)都很可能對(duì)資產(chǎn)組評(píng)估價(jià)值產(chǎn)生極大影響，甚至兩個(gè)相近的折現(xiàn)率之間存在動(dòng)輒上千萬(wàn)的差異。營(yíng)運(yùn)資金也會(huì)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的結(jié)果產(chǎn)生影響，目前評(píng)估人員在評(píng)估過(guò)程中通常會(huì)選取一些同行業(yè)的情況作為參考，盡可能保持評(píng)估的科學(xué)合理，但仍然會(huì)受到企業(yè)以前年度應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)情況的影響，若企業(yè)處于轉(zhuǎn)型階段，更容易出現(xiàn)評(píng)估結(jié)果的失真。

（三）資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告具體應(yīng)用不當(dāng)

資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的最終目的是為企業(yè)作出商譽(yù)是否減值的決策提供參考借鑒，當(dāng)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告為企業(yè)提供了合理的參考時(shí)，才發(fā)揮了自己應(yīng)有的作用。不過(guò)目前進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的往往是專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)，而使用評(píng)估報(bào)告的則是企業(yè)。受到種種因素的影響，在具體實(shí)踐中，存在企業(yè)對(duì)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中相關(guān)估值方法不夠了解而將評(píng)估報(bào)告得出的結(jié)果金額與合并成本進(jìn)行比較計(jì)算，最終得出錯(cuò)誤的商譽(yù)減值判定的結(jié)果。

造成這種情況的原因主要有以下兩方面：一方面是企業(yè)沒(méi)有明確長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備與商譽(yù)減值準(zhǔn)備之間的關(guān)系，以商譽(yù)所對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資減值情況來(lái)判斷商譽(yù)是否發(fā)生減值。實(shí)際上，由于商譽(yù)的性質(zhì)決定了其不能夠單獨(dú)產(chǎn)生現(xiàn)金流量，其價(jià)值是通過(guò)資產(chǎn)組體現(xiàn)的，而資產(chǎn)組賬面價(jià)值僅僅在發(fā)生企業(yè)兼并的同時(shí)與企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面成本一致，因此將以長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值情況判斷商譽(yù)是否發(fā)生減值是不合理的。另一方面是企業(yè)在使用報(bào)告的過(guò)程中沒(méi)有深入了解評(píng)估人員計(jì)算的過(guò)程，簡(jiǎn)單地將資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告中的估值認(rèn)定為未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)值，并沒(méi)有考慮其他資產(chǎn)、負(fù)債等因素對(duì)報(bào)告中估值結(jié)果的影響，因此也有可能做出不合理的判定。

二、改進(jìn)商譽(yù)減值評(píng)估的對(duì)策和建議

（一）重視對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)人員和審計(jì)人員的培訓(xùn)

受到多方面因素的影響，我國(guó)商譽(yù)減值評(píng)估活動(dòng)相較于一些發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)出現(xiàn)較晚，因此在專業(yè)人才方面也存在一定的不足。當(dāng)前無(wú)論是專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)還是高校，都缺乏對(duì)商譽(yù)減值相關(guān)領(lǐng)域?qū)I(yè)人才培養(yǎng)的重視，評(píng)估機(jī)構(gòu)也在一定程度上忽視了對(duì)從事商譽(yù)減值相關(guān)工作的工作人員能力的考核與培訓(xùn)。結(jié)合當(dāng)前資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告在商譽(yù)減值評(píng)估測(cè)試中存在的問(wèn)題分析，可以發(fā)現(xiàn)評(píng)估人員在其中有著重要影響，評(píng)估人員資產(chǎn)組與資產(chǎn)賬面價(jià)值的認(rèn)定以及評(píng)估方法的選擇都會(huì)對(duì)最后的評(píng)估結(jié)果造成影響，而評(píng)估人員在認(rèn)定方法和評(píng)估方法選擇的不當(dāng)正是導(dǎo)致資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告結(jié)果與實(shí)際情況不符的重要原因。因此，評(píng)估機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)專業(yè)商譽(yù)減值評(píng)估人員的培養(yǎng)，選擇具有高專業(yè)素養(yǎng)與數(shù)據(jù)處理能力的評(píng)估人員進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。同時(shí)定期對(duì)商譽(yù)減值評(píng)估人員進(jìn)行培訓(xùn)考核，幫助其提高專業(yè)能力。除此之外，其他社會(huì)主體也應(yīng)當(dāng)在該方面共同努力。企業(yè)自身應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，保證在使用資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告時(shí)能夠結(jié)合估值結(jié)果做出合理的商譽(yù)減值判定，進(jìn)而為企業(yè)決策者進(jìn)行戰(zhàn)略決策提供有效參考。高校也應(yīng)當(dāng)根據(jù)目前商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的頻繁開(kāi)展，在教育中涉及該方面的專業(yè)知識(shí)，培養(yǎng)專業(yè)技能人才。

（二）加強(qiáng)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的規(guī)范

規(guī)范商譽(yù)減值測(cè)試的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)施流程不僅能夠讓商譽(yù)減值測(cè)試所獲得的成果更加準(zhǔn)確真實(shí)，還有利于為商譽(yù)減值測(cè)試日后的發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，近年來(lái)市場(chǎng)上企業(yè)兼并重組活動(dòng)日益頻繁，商譽(yù)減值評(píng)估測(cè)試在兼并重組活動(dòng)中得到了較多的開(kāi)展，但是尚且還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一、規(guī)范的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)施流程出臺(tái)。因此評(píng)估人員在進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估時(shí)也缺乏評(píng)估方法的參考和評(píng)估行為的規(guī)范，如資產(chǎn)評(píng)估中的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)難以兼顧企業(yè)以往的發(fā)展和未來(lái)的戰(zhàn)略，最終得出的評(píng)估結(jié)果往往并不切合實(shí)際，整個(gè)評(píng)估活動(dòng)非常低效，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告缺乏參考意義。針對(duì)這樣的情況，我國(guó)相關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)意識(shí)到商譽(yù)減值測(cè)試在我國(guó)發(fā)展的前景，加強(qiáng)對(duì)商譽(yù)減值評(píng)估測(cè)試的規(guī)范，積極出臺(tái)相關(guān)與資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)的具體準(zhǔn)則與實(shí)施細(xì)則，規(guī)范評(píng)估機(jī)構(gòu)在進(jìn)行商譽(yù)減值評(píng)估測(cè)試時(shí)的行為，通過(guò)規(guī)范的評(píng)估活動(dòng)得出更加科學(xué)合理的評(píng)估結(jié)果。

結(jié)語(yǔ)

這幾年在我國(guó)資本市場(chǎng)上，商譽(yù)減值話題的熱度一直居高不下，并且與上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有著較為顯著的關(guān)聯(lián)，受到了企業(yè)與社會(huì)公眾的一致關(guān)注。但是在我國(guó)整個(gè)資產(chǎn)評(píng)估領(lǐng)域來(lái)看，商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估業(yè)務(wù)是一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，且其評(píng)估流程的復(fù)雜以及對(duì)專業(yè)能力的要求也是對(duì)評(píng)估人員的一種強(qiáng)力挑戰(zhàn)。在商譽(yù)減值評(píng)估測(cè)試中，存在評(píng)估人員缺乏對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的準(zhǔn)確理解、選擇不合理的評(píng)估參數(shù)和模型等情況，導(dǎo)致資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告并不能夠反映客觀實(shí)際，報(bào)告價(jià)值也因此大打折扣。因此，為了促進(jìn)整個(gè)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估業(yè)務(wù)的發(fā)展，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)專業(yè)評(píng)估人員的培訓(xùn)，增強(qiáng)其商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的任勝力，同時(shí)相關(guān)部門(mén)也應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)商譽(yù)減值測(cè)試評(píng)估的規(guī)范，更好地指導(dǎo)評(píng)估工作開(kāi)展。