我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露問題研究

張璐

摘 要：創(chuàng)業(yè)板市場，即第二股票交易市場。創(chuàng)業(yè)板市場的建立，是因為現(xiàn)實中主板融資條件較高，使得一些中小型企業(yè)特別是那些高新技術(shù)企業(yè)無法籌集到自身發(fā)展所需要的資金。創(chuàng)業(yè)板的建立是解決了中小型企業(yè)融資困難的問題。在信息披露制度方面，創(chuàng)業(yè)板與主板相比，市場監(jiān)管方對創(chuàng)業(yè)板上市公司的會計信息披露內(nèi)容和形式做出了更嚴(yán)格和詳盡的要求。這是因為創(chuàng)業(yè)板公司存在著特殊的行業(yè)性，創(chuàng)業(yè)板上市公司大多數(shù)屬于高新技術(shù)研發(fā)公司，因此這些公司存在著很高的投資風(fēng)險，會計信息披露的目的也在于保護投資者利益，但是高新技術(shù)行業(yè)是不同于其他行業(yè)，在會計信息披露方面也是不同于其他行業(yè)，高新技術(shù)的專業(yè)性比較強，一些不具備專業(yè)知識的人可能會因此作出不合理的決策，從而導(dǎo)致投資失敗。創(chuàng)業(yè)板市場的會計信息質(zhì)量應(yīng)該更加得到保障，以利于我國證券市場的健康發(fā)展，有利于投資決策者作出決策。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)板;會計信息;披露

一、我國會計信息披露方式及監(jiān)管

1.我國企業(yè)會計信息披露的方式

（1）會計信息的自愿披露

會計信息自愿披露可以說是我國會計信息披露的主要方式，企業(yè)為了獲取自身生產(chǎn)和發(fā)展的資金，就必須披露自身的會計信息。資金提供者會根據(jù)這些會計信息進行判斷，最后做出投資的決策。企業(yè)自愿披露會計信息可以看做是企業(yè)利己的經(jīng)濟行為。資金的來源一直是公司發(fā)展的一個重要問題，從銀行到一些小規(guī)模的資本擁有者，在提供資本時都需要用到會計信息，自愿披露這種方式很好的保證了我國金融秩序。

（2）會計信息的強制披露

會計信息的強制披露是非常必要的，會計信息強制披露是法律法規(guī)強制要求的。相對于會計信息的自愿性披露來說，會計信息強制性披露可以說是自愿披露的會計信息補充?？梢园岩粋€公司看做理性經(jīng)濟人的集合體，公司會偏向于報告對自身有利的會計信息，對自身不利的信息則會回避，強制性的信息披露則就解決了公司不愿披露那些對自己不利的信息。對于投資者和債權(quán)人來說，強制披露的信息與自愿披露的信息是相輔相成的。

2.我國會計信息披露監(jiān)管

隨著我國資本市場的不斷發(fā)展與完善，會計信息對于會計信息使用者的重要性越來越重要，真實完整的會計信息是投資者和債權(quán)人做出正確決策的重要依據(jù)，我國對會計信息披露的制度越加重視，會計信息披露制度已經(jīng)成為了我國證券市場監(jiān)管制度建設(shè)的重點，符合自身經(jīng)濟情況的會計信息披露機制對資本市場的發(fā)展有重大意義。

（1）會計信息及其重要性

會計信息是資本市場正常運作的重要保障，也是我國經(jīng)濟健康發(fā)展的保證，會計信息的真實性是會計信息質(zhì)量的最高要求。會計信息主要通過單位的財務(wù)報表、會計憑證以及會計賬簿的形式表現(xiàn)出來。會計信息是對企業(yè)的財務(wù)狀況。經(jīng)營成果的放映，對于投資者、債權(quán)人來說其重要性不言而喻。根據(jù)我國的會計準(zhǔn)側(cè)的要求，我國的會計信息質(zhì)量包括可靠性，相關(guān)性、可理解性、可比性，實質(zhì)重于形式，重要性、謹(jǐn)慎性以及及時性等。

（2）會計信息披露監(jiān)管

會計信息披露監(jiān)管旨在提高上市公司披露的會計信息的質(zhì)量。投資者和債權(quán)人進行決策時，都會使用到會計信息，但是一般來說上市公司會傾向于披露有利于自身的會計信息，對于不利于自身的信息會進行回避。一旦會計信息使用者掌握的會計信息不正確，勢必會讓會計信息使用者決策失誤。上市公司處于某些目的，對財務(wù)報表進行粉飾，會提供虛假的會計信息，這樣就危害到了廣大的投資者，而會計信息披露監(jiān)管體系的存在，就是為杜絕這些現(xiàn)象的產(chǎn)生。完善的會計信息披露監(jiān)管體制是高質(zhì)量的會計信息的保障，因此會計信息監(jiān)管體制是每個國家經(jīng)濟建設(shè)中必須重視的一個部分。

二、我國創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露存在的問題及原因

1.我國創(chuàng)業(yè)板市場特征

創(chuàng)業(yè)板市場的產(chǎn)生，是我國資本市場和國民經(jīng)濟發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，我國資本市場形成一定規(guī)模，制度較為完善時，創(chuàng)業(yè)板才得以創(chuàng)立。在創(chuàng)業(yè)板上市融資的企業(yè)大多數(shù)都是高新技術(shù)公司，大多數(shù)公司規(guī)模都很小。由于這些因素的影響，創(chuàng)業(yè)板上市公司有如下特征：

（1）高經(jīng)營風(fēng)險性。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是開發(fā)高精尖的產(chǎn)業(yè)，由于自身開發(fā)成果的不確定性，使得這些企業(yè)存在很大的經(jīng)營不確定性。這些企業(yè)開發(fā)的成果，存在著市場不確定性，即開發(fā)出來的產(chǎn)品，在商品市場中不會被消費者迅速接納。高新產(chǎn)業(yè)屬于高投入的產(chǎn)業(yè)，其投入與收益在時間上是不匹配的，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)自身的因素，就會使自身存在很大的經(jīng)營風(fēng)險。

（2）高收益性。創(chuàng)業(yè)板的上市公司大多數(shù)都處于新興科技的領(lǐng)域，例如：新型能源、新型材料、生物醫(yī)藥工程等等，這些項目一旦開發(fā)成功，對于社會來說，拋開科研價值，其帶來的經(jīng)濟價值是十分巨大的。因此在高投入的背景下，創(chuàng)業(yè)板的上市公司有著很強的發(fā)展?jié)摿?，這些發(fā)展?jié)摿淼氖歉呤找妗?/p>

（3）股票全流通性。股票的全流通對于投資者來說，能夠自由的進出資本市場，使得投資的自由度提升，能讓投資更愿意投資。對于創(chuàng)業(yè)板來說，股票的全流通股有利于提高上市公司的質(zhì)量，同時方便上市公司進行并購重組，增加股市的活躍程度。

2.我國創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)會計信息披露存在的問題

建立一個會計信息披露體系，對于任何一個國家來說，都是完善市場監(jiān)管的重要任務(wù)。我國創(chuàng)業(yè)板一路走來，經(jīng)歷了很多考驗和挑戰(zhàn)，在這一系列的考驗中，創(chuàng)業(yè)板的會計信息披露體系也逐漸成熟。雖然創(chuàng)業(yè)板的監(jiān)管相對于主板比較嚴(yán)格，但還是會有一些創(chuàng)業(yè)板上市公司膽大妄為，在監(jiān)管體系中頂風(fēng)作案，這些違規(guī)的公司，通過粉飾財務(wù)報表，偽造財務(wù)數(shù)據(jù)等手段，蒙蔽投資者，致使投資者損失慘重。對于任何國家來說，這些行為是要嚴(yán)厲打擊的。本文認(rèn)為我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露主要存在以下幾個問題：

（1）創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露失真

會計信息失真所帶來的危害是十分嚴(yán)重的，失真的會計信息會誤導(dǎo)投資者，使投資者做出錯誤的判斷，做出錯誤的投資決策。在主板，會計信息披露失真這個問題可以說是屢禁不止，有些上市公司存在僥幸心理，挑戰(zhàn)國家權(quán)威，發(fā)布虛假信息坑害投資者。創(chuàng)業(yè)板上市公司也存在著會計信息披露失真這個問題，這種行為不但危害到廣大投資者的利益，而且可以說是搬石頭砸自己的腳，弄虛作假的企業(yè)，始終是不會被投資者接受的，對于上市公司來說這無疑是自掘墳?zāi)埂?/p>

（2）創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露滯后

高質(zhì)量的會計信息，也強調(diào)及時性。在如今經(jīng)濟環(huán)境比較復(fù)雜的年代，經(jīng)濟環(huán)境瞬息萬變，一份及時的會計信息，可以讓決策者作出合理的決策。一個企業(yè)及時的發(fā)布會計信息不僅有利于投資者作出決策，同時也會給自身帶來利益，及時的公布信息，可以樹立良好的企業(yè)形象，贏得投資者的信任。但是現(xiàn)實中，仍有許多創(chuàng)業(yè)板上市公司拖延披露會計信息，讓投資者不能及時獲取信息，從而損失了機會。一個企業(yè)拖延披露會計信息，損害的不只是利益相關(guān)者的利益，還損害了自身的聲譽。

（3）創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露不主動

在高新技術(shù)企業(yè)中，無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重比較大，但是創(chuàng)業(yè)板上市公司不愿意披露有關(guān)無形資產(chǎn)的信息。甚至有些企業(yè)為了達到某些目的，對一些會計信息進行炒作，例如企業(yè)文化之類的信息。而對于那些不利于公司的信息，有些公司則是能不報就不報，能瞞則瞞，這嚴(yán)重影響投資者和債權(quán)人對公司的認(rèn)識，影響投資者和債權(quán)人做出判斷。

（4）創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息可比性較差

高新技術(shù)領(lǐng)域涉及到很多領(lǐng)域，按照美國人口統(tǒng)計局的分類：生物科學(xué)、通信技術(shù)、新型材料、新型能源、航天技術(shù)等等領(lǐng)域。因為行業(yè)差別比較大，高新技術(shù)公司之間的會計信息難以進行比較。創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量遠不及主板上市公司的數(shù)量，因此用來比較的公司很少。

3.影響我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露的原因

（1）創(chuàng)業(yè)板上市公司違法處罰力度不夠

我國法律責(zé)任區(qū)分為刑事責(zé)任、行政責(zé)任和民事責(zé)任三種。從目前的情況來看，在對創(chuàng)業(yè)板上市公司違法處罰，主要以行政處罰和刑事處罰為主。我國《證券法》、《公司法》、《注冊會計師法》等相關(guān)法律中的民事?lián)p害賠償制度很不具體，也不規(guī)范，缺乏可操作性。證券法僅在六十二條、六十九條、一百六十一條、二百零二條、二百零三條中簡單地提及了提供虛假會計信息的責(zé)任人應(yīng)承擔(dān)賠償民事責(zé)任，至于如何認(rèn)定虛假會計信息，如何處理虛假會計信息的民事責(zé)任，幾乎沒有提及，這給具體的司法判決帶來了很大的不確定性。民事責(zé)任方面，處罰結(jié)果往往表現(xiàn)為對當(dāng)事人的違法所得由國家沒收，并處以一定數(shù)額的罰款，而對受害者很少進行民事賠償。由于法律法規(guī)上的不足，創(chuàng)業(yè)板上市公司提供虛假信息等違法行為的違法成本較低，使得上市公司敢于頂風(fēng)作案。

（2）創(chuàng)業(yè)板上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善

上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善不僅僅存在于主板上市公司，創(chuàng)業(yè)版的上市公司也存在這個現(xiàn)象。創(chuàng)業(yè)板的上市公司大多屬于民營企業(yè)，“一股獨大”的現(xiàn)象很明顯。治理結(jié)構(gòu)的不完善，正是會計信息失真的主要原因。創(chuàng)業(yè)板上市公司的股份比較集中，一般來說控股股東既是決策者也是經(jīng)營者，因此在公司里很難形成有效的治理結(jié)構(gòu)，人為的操縱會計信息的空間就比較大，再加上董事會交叉任職的情況比較嚴(yán)重，這樣就無法有效的約束大股東的行為，難以解決會計信息失真、不及時的問題。監(jiān)事會對于完善公司治理結(jié)構(gòu)有著重要的意義，但是創(chuàng)業(yè)板上市公司有著嚴(yán)重的家族經(jīng)營氛圍，監(jiān)事會成員一般由企業(yè)內(nèi)部人員擔(dān)任，使得公司治理結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。

（3）創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露機制不完善

信息披露制度，旨在保護投資者的利益，上市公司應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)的規(guī)定客觀、及時地公布自身的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的信息，以便于監(jiān)管方的監(jiān)管，同時能讓投資者和債權(quán)人了解到公司的經(jīng)營情況。我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露制度還是存在某些問題，主要就是對無形資產(chǎn)的披露要求不嚴(yán)格。無形資產(chǎn)是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)展的依靠，雖然我國會計準(zhǔn)則對無形資產(chǎn)的研發(fā)費用以及無形資產(chǎn)的累計攤銷做出了改進，這些改進可以說提高了無形資產(chǎn)的會計信息披露。但是對于無形資產(chǎn)的披露還是沒有硬性要求，創(chuàng)業(yè)板上市公司仍存在無形資產(chǎn)會計信息披露不足的問題。

我國現(xiàn)有出臺的法律規(guī)章制度對創(chuàng)業(yè)板上市公司強制性披露信息做出了嚴(yán)格要求，但是對自愿性披露信息沒有特別說明，同時沒有結(jié)合創(chuàng)業(yè)板上市公司的特征，制定一套合適的自愿性披露政策。由于政策法規(guī)的缺位，導(dǎo)致了創(chuàng)業(yè)板上市公司缺乏自愿披露的動力，同時也缺乏政策上的指導(dǎo)。

（4）外部監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管失效

外部監(jiān)管可以有效提高上市公司的會計信息質(zhì)量，但是外部監(jiān)管機構(gòu)在對創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露監(jiān)管過程中，仍然存在很多問題。最主要的問題還是會計師事務(wù)所在執(zhí)業(yè)過程存在的問題。由于審計收費問題、上市公司“一股獨大”等因素的存在，使得會計事務(wù)所在執(zhí)業(yè)時處于弱勢，對創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)布的存在問題的財務(wù)信息出具不合適的審計意見。不合適的審計意見不僅沒有起到監(jiān)督上市公司的作用，而且還誤導(dǎo)了投資者和債權(quán)人。另外，從會計師事務(wù)所自身來說，在對創(chuàng)業(yè)板上市公司的年報審計不夠認(rèn)真，對于審計程序也沒有嚴(yán)格的執(zhí)行，這樣就會讓審計報告缺失公允性，誤導(dǎo)投資者。

三、解決我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露問題對策

根據(jù)上文對影響我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露的因素分析，現(xiàn)在提出以下應(yīng)對措施：

1.完善創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露的體制

相關(guān)法律法規(guī)制定部門應(yīng)當(dāng)盡快完善創(chuàng)業(yè)版上市公司會計信息披露的制度，特別是無形資產(chǎn)的會計信息披露，應(yīng)當(dāng)增強創(chuàng)業(yè)板上市公司披露無形資產(chǎn)的會計信息的意愿。由于創(chuàng)業(yè)板上市公司的行業(yè)特殊性，對創(chuàng)業(yè)板上市公司的財務(wù)報表，我們可以進行適當(dāng)?shù)姆诸?，然后進行歸類，這樣做可以提高會計信息的可比性。還可以借鑒西方發(fā)達國家在無形資產(chǎn)信息披露的方式，制定一套符合我國國情的無形資產(chǎn)信息披露體制。政府部門應(yīng)當(dāng)制定自愿性信息披露的法律，對自愿性信息披露的內(nèi)容方式作出要求和說明。

2.完善創(chuàng)業(yè)板上市公司治理結(jié)構(gòu)

由于我國創(chuàng)業(yè)板上市公司多為民營企業(yè)，家族式的管理方式嚴(yán)重影響到了創(chuàng)業(yè)板上市公司的治理結(jié)構(gòu)發(fā)揮效用。完善創(chuàng)業(yè)板上市公司治理結(jié)構(gòu)有助于提高創(chuàng)業(yè)板上市公司信息披露的質(zhì)量，創(chuàng)業(yè)板上市公司所成立的董事會、監(jiān)事會、內(nèi)部審計部門不能夠交叉任職，所以建議監(jiān)管部門出臺一些政策嚴(yán)禁董事會、監(jiān)事會、內(nèi)部審計成員交叉任職，對于大股東的近親不能擔(dān)任監(jiān)事、內(nèi)部審計人員，這樣才能讓創(chuàng)業(yè)板上市公司治理結(jié)構(gòu)發(fā)揮重要的作用。

3.加大創(chuàng)業(yè)板上市公司違法處罰力度

完善《證券法》、《公司法》、《注冊會計師法》等相關(guān)法律中的民事?lián)p害賠償制度，民事?lián)p害賠償制度不僅可以讓違規(guī)者賠償受害投資者的損失，而且有效地剝奪違規(guī)者通過違規(guī)行為所獲得的非法利益，對違規(guī)者構(gòu)成了一種經(jīng)濟上的巨大負(fù)擔(dān)。對違規(guī)注冊會計師的處罰，應(yīng)由目前的行政處罰為主，逐步過渡到行政處罰與經(jīng)濟處罰并重。會計師因舞弊或重大過失而不能發(fā)現(xiàn)被審計單位的重大會計造假，出具失真的審計報告，致使審計報告使用者遭受損失的，必須承擔(dān)民事賠償責(zé)任。

4.加強創(chuàng)業(yè)板上市公司財務(wù)工作人員的勝任能力

對于創(chuàng)業(yè)板上市公司的財務(wù)工作人員，在聘用財務(wù)人員時，不僅強調(diào)專業(yè)素質(zhì)能力，同時也要重視其職業(yè)道德。進入公司后的財務(wù)人員，要定期學(xué)習(xí)最新的會計準(zhǔn)則，提高自身的職業(yè)素養(yǎng)。財務(wù)人員的職業(yè)道德也應(yīng)當(dāng)一直進行考核教育，對于缺乏職業(yè)道德的財務(wù)人員，要加強教育。對于違反職業(yè)道德的財務(wù)人員，要嚴(yán)厲處理。財務(wù)人員勝任能力的提高，不僅可以提高公司的會計信息質(zhì)量，同時也是為企業(yè)繼續(xù)發(fā)展打下了堅實的人力資源基礎(chǔ)。

四、總結(jié)

隨著我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，高新技術(shù)企業(yè)所起到的作用越來越大，創(chuàng)業(yè)板作為這類企業(yè)發(fā)展的資金后盾，在我國資本市場中扮演的角色也越來越重要，提高創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露的質(zhì)量，不但有利于創(chuàng)業(yè)板市場的健康發(fā)展，而且也關(guān)乎到我國資本市場的不斷完善和發(fā)展，為國家優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型提供重要的貢獻。

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