互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢研判及其對科技金融的影響

曹金飛，李蕓達(dá)

(1.復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，上海 200433；2.江蘇理工學(xué)院，江蘇常州 213001）

2018年我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模約為16.43萬億元，2019 年已經(jīng)達(dá)到31.2 萬億元，約占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）比重的34.7%?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)深深地嵌入到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的體系和脈絡(luò)中了，而其中移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展尤其耀眼，近幾年都呈現(xiàn)高速增長。根據(jù)測算，2014—2019 年期間我國移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)值的年總量復(fù)合增長率約為45%。移動互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合零售、交通出行、媒介、物流、醫(yī)療、金融保險等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，呈現(xiàn)出線上線下經(jīng)濟(jì)互相促進(jìn)、實(shí)體虛擬經(jīng)濟(jì)彼此結(jié)合的新型耦合的辯證發(fā)展關(guān)系。在移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展過程中，我國互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展的維度和廣度都在不斷擴(kuò)張?；ヂ?lián)網(wǎng)深刻地影響著實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這其中最重要的方面就是對金融的影響，如我國的移動支付不論是普及率、使用人數(shù)還是交易總額，都已經(jīng)是世界第一。支付是市場經(jīng)濟(jì)中有效的資源配置方式，而移動支付的興起大大提高了我國的市場資源配置效率，其普惠性能夠幫助中小微企業(yè)解決融資難問題，特別是解決“最先一公里”的融資難問題。同時，國家區(qū)塊鏈發(fā)展戰(zhàn)略的提出進(jìn)一步促進(jìn)我國科技金融的發(fā)展，會給金融發(fā)展插上新的“翅膀”?？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)科技已經(jīng)成為促進(jìn)金融發(fā)展的核心驅(qū)動力。那么，未來互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展會呈現(xiàn)怎樣的趨勢？對科技金融發(fā)展產(chǎn)生怎樣的影響？科技和金融結(jié)合形成的科技金融價值鏈體系又會呈現(xiàn)怎樣的生態(tài)鏈圈？以及在科技金融發(fā)展區(qū)域不平衡之下后發(fā)展地區(qū)如何追趕？本文將聚焦這些問題進(jìn)行深入分析。

1 文獻(xiàn)綜述

目前對科技金融最權(quán)威的定義是我國《“十三五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃》中的表述：落腳于金融，利用金融創(chuàng)新，高效可控地服務(wù)于科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的金融業(yè)態(tài)和金融產(chǎn)品。在互聯(lián)網(wǎng)背景下，科技金融最重要和典型的形態(tài)就是互聯(lián)網(wǎng)金融或者叫“互聯(lián)網(wǎng)+金融”。從文獻(xiàn)來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的定義目前并沒有統(tǒng)一，一般把互聯(lián)網(wǎng)和科技金融的結(jié)合叫互聯(lián)網(wǎng)金融，但各個學(xué)者的角度各有不同：一種是從體系和系統(tǒng)的角度，把互聯(lián)網(wǎng)對金融的影響歸納為不僅包括有形的金融組織、市場，還包括無形的金融思想、理念［1］；另一種是把互聯(lián)網(wǎng)金融提供的服務(wù)看成是一種與傳統(tǒng)金融不同的新型模式，并且金融終端產(chǎn)品也有了重大的改變［2-3］；還有學(xué)者把互聯(lián)網(wǎng)金融看成是傳統(tǒng)金融的延伸，其本質(zhì)并沒有變化，僅僅是金融服務(wù)供給的形式發(fā)生了變化［4-5］；還有把互聯(lián)網(wǎng)金融定義為以網(wǎng)絡(luò)作為存在環(huán)境的特殊金融形態(tài)［6］。

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展對科技金融產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，尤其在去杠桿背景下對于科技企業(yè)完善融資渠道和加強(qiáng)信用建設(shè)有重要意義，有助于解決科技型企業(yè)融資困難［7-8］。這主要是通過兩個途徑實(shí)現(xiàn)的：一是互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用提高了金融科技水平，改進(jìn)了金融服務(wù)效率，科技金融的資源配置功能將會更強(qiáng)［9-10］；二是金融機(jī)構(gòu)會多元化、多層次發(fā)展，民間金融將獲得較大發(fā)展，豐富了融資產(chǎn)品的供給［11-12］。在互聯(lián)網(wǎng)和科技金融的融合發(fā)展中，科技金融價值鏈也逐步形成了，但已有文獻(xiàn)中從金融價值鏈角度對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究還比較少。孫立堅(jiān)［13］較早對價值鏈金融進(jìn)行了闡述，認(rèn)為我國的金融發(fā)展在產(chǎn)業(yè)金融、市場金融后應(yīng)該轉(zhuǎn)變到價值鏈金融方向，即為企業(yè)提供差異化的金融服務(wù)模式，以及為創(chuàng)新驅(qū)動的轉(zhuǎn)型需求提供專業(yè)化的長期金融支撐。這種金融支持的價值鏈的核心是，把現(xiàn)代金融的各項(xiàng)功能嵌入到科技型小微企業(yè)發(fā)展的各個階段，使其能有效滿足不同階段的資金需求，這種差異化的金融需求既包括量的增長，也包括質(zhì)的提升［14］。而在互聯(lián)網(wǎng)背景下，銀行金融價值鏈則要構(gòu)建內(nèi)容多元、環(huán)環(huán)相扣的場景鏈，并對線上服務(wù)、線下體驗(yàn)以及現(xiàn)代物流進(jìn)行深度融合，為客戶提供“適時而在”的金融服務(wù)［15］，如把供應(yīng)鏈金融運(yùn)用到農(nóng)業(yè)上就形成農(nóng)業(yè)價值鏈金融，即充分調(diào)動農(nóng)業(yè)價值鏈中的商品流、信息流、技術(shù)流、資金流等信息，有效整合資源，為金融創(chuàng)新、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)服務(wù)［16］。

2 互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展趨勢分析

2.1 區(qū)塊鏈發(fā)展戰(zhàn)略將推進(jìn)金融科技迎來更大發(fā)展

以人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和云計(jì)算為代表的金融科技，在過去幾年還處于初步發(fā)展階段，發(fā)展的環(huán)境、政策支持、商業(yè)模式和發(fā)展前景并不明確，隨著國家區(qū)塊鏈發(fā)展戰(zhàn)略的提出，以互聯(lián)網(wǎng)科技為支撐的金融科技也會迎來更好的發(fā)展機(jī)遇，將會有更加爆發(fā)式的發(fā)展，整個行業(yè)和體系都會有重大變化，尤其是區(qū)塊鏈的發(fā)展會產(chǎn)生更大的機(jī)遇。區(qū)塊鏈?zhǔn)切碌男湃螜C(jī)制，包括時間戳鏈數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)、多方保存記錄、對單一版本真相的共識、所有參與者的實(shí)時可見性，未來將在共識機(jī)制、密碼安全與隱私、用戶執(zhí)行環(huán)境、智能合約編程語言與安全分析、互操作性跨鏈協(xié)議等環(huán)節(jié)有更加深入發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)與金融業(yè)的融合將大幅提升中小企業(yè)篡改或偽造信息的成本，從而提高金融科技水平［17］。因此，區(qū)塊鏈發(fā)展戰(zhàn)略將深刻影響整個互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)和金融科技的變革。

2.2 中國移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)會向更加深化方向發(fā)展

如軟性屏幕的技術(shù)突破和可折疊屏幕等移動終端設(shè)備的技術(shù)進(jìn)步帶來了方便攜帶的大屏幕，這將給消費(fèi)者帶來更友好的移動終端設(shè)備界面和更舒適、方便的操作體驗(yàn)，從而進(jìn)一步增加移動網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)熱點(diǎn)，也會更加推進(jìn)移動網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，且衍生在移動終端設(shè)備上的整個移動互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)也會有更大的發(fā)展。我國目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)、5G 牌照發(fā)放，規(guī)范營運(yùn)商的流量、漫游使用規(guī)則，移動網(wǎng)絡(luò)環(huán)境也會進(jìn)一步優(yōu)化。由于手機(jī)號碼在當(dāng)前移動互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用情景下已經(jīng)成為身份識別的重要工具，攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)的推動使得用戶不用經(jīng)常更換手機(jī)號碼就可以自由轉(zhuǎn)網(wǎng)，各種APP 軟件的用戶群體會更加具有黏性，同時5G 商用的推進(jìn)也會帶來行業(yè)的革命性發(fā)展。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展會形成一批新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)

商業(yè)5G 的應(yīng)用使得移動終端的網(wǎng)速進(jìn)一步提高，這一曾經(jīng)是制約很多技術(shù)發(fā)展的瓶頸就得到了解決，比如無人駕駛汽車技術(shù)會得到較快發(fā)展，也許很快就有拿到執(zhí)照的無人駕駛汽車行駛在道路上；物聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步得到發(fā)展，5G 時代網(wǎng)速的提高使得“萬物相連”的互聯(lián)網(wǎng)有了技術(shù)基礎(chǔ)，人們將在任何時間和地點(diǎn)實(shí)現(xiàn)人-網(wǎng)-物的高效互聯(lián)；短視頻經(jīng)濟(jì)將會進(jìn)一步迎來爆發(fā)式發(fā)展，網(wǎng)速的提高使得人們在移動終端觀看視頻更加便利流暢、體驗(yàn)更好，在當(dāng)前快節(jié)奏的現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)社會，通過短視頻人們可以充分利用碎片化時間來娛樂、學(xué)習(xí)和獲取信息等等，由此衍生的短視頻經(jīng)濟(jì)也會更加火熱。

2.4 網(wǎng)絡(luò)流量會進(jìn)一步由個人電腦向移動終端遷移

目前中國移動的電話用戶數(shù)量已經(jīng)超過15.86億戶，比我國的人口數(shù)量還多，當(dāng)然這其中還包括很多老人和兒童使用的非智能手機(jī)，但所占比重不高。隨著5G 的推廣應(yīng)用，用手機(jī)上網(wǎng)的體驗(yàn)會更好，智能手機(jī)使用的比重會更高，各種功能的APP 可以更好地滿足人們的個性化生活、工作和學(xué)習(xí)的需要，人們在手機(jī)屏幕前的時間將會超過在個人電腦（PC）前的時間，網(wǎng)絡(luò)流量也會進(jìn)一步由PC 轉(zhuǎn)向移動終端設(shè)備。

2.5 人工智能產(chǎn)品會走進(jìn)普通人的生活工作中

目前人工智能（AI）的發(fā)展還處于非常初級的階段，有更廣闊的發(fā)展空間。人工智能的發(fā)展離不開網(wǎng)絡(luò)的支持和市場的需求，不論是小米、蘋果、百度還是華為的人工智能，都要充分利用網(wǎng)絡(luò)環(huán)境來實(shí)現(xiàn)其功能。隨著我國移動互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的進(jìn)一步優(yōu)化，并且隨著人工智能理論和算法的改進(jìn)，以及人們在數(shù)字社會中對人工智能產(chǎn)生更多的需求，人工智能也會快速發(fā)展成為下一個經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)，更深入地介入到普通人的生活工作學(xué)習(xí)中，更高級功能的機(jī)器人與普通人的需要也會越來越近，再結(jié)合大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，相信會有很大一部分比例的工作由智能機(jī)器人代替，由此產(chǎn)生的就業(yè)、經(jīng)濟(jì)、社會倫理、法律等方面的問題也會更加引起社會的關(guān)注和思考。

2.6 互聯(lián)網(wǎng)與其他技術(shù)融合產(chǎn)生新的業(yè)態(tài)和產(chǎn)品

商業(yè)化后的5G 傳輸速度可以達(dá)到20 G/S，是4G 的上百倍，這可以與虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）技術(shù)結(jié)合，產(chǎn)生新的發(fā)展商機(jī)，如應(yīng)用在游戲娛樂、技能培訓(xùn)，測試實(shí)驗(yàn)等。在互聯(lián)網(wǎng)背景下互聯(lián)網(wǎng)與AI 結(jié)合，可以實(shí)現(xiàn)城市交通系統(tǒng)的智能管控，如通過人工智能來發(fā)現(xiàn)交通違章并作出處罰，大大減輕人力負(fù)擔(dān)；此外，互聯(lián)網(wǎng)與AI 結(jié)合還可以運(yùn)用在城市的治安、防火，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)作物的灌溉、監(jiān)控，倉儲管理以及金融市場、高頻交易等各個方面。

2.7 小城鎮(zhèn)和農(nóng)村將是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)爭奪的重要戰(zhàn)場

過去我國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以一線城市為主戰(zhàn)場，比如BATJ（百度、阿里、騰訊、京東）都主要發(fā)力于一線城市，因?yàn)檫@些城市的基礎(chǔ)設(shè)施和文化水平都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于小城市。但隨著我國移動互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步完善、5G 的進(jìn)一推廣，小城市、城鎮(zhèn)和農(nóng)村的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施條件逐漸縮小與大城市的差距，再加上我國扶貧攻堅(jiān)成就使得大量貧困人口脫貧，他們不論是工作、生產(chǎn)還是學(xué)習(xí)、生活，就像早期的大城市一樣渴望便利化和先進(jìn)化，這將會產(chǎn)生巨大的需求；另外就是，隨著我國城市化擴(kuò)張到一定程度，人們會有“返璞歸真，親近自然”的審美情趣和心理，農(nóng)村反而會成為有消費(fèi)能力的人群向往的地方。這些都將給互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)帶來新的發(fā)展空間和發(fā)展模式。

3 互聯(lián)網(wǎng)科技對科技金融發(fā)展的影響

3.1 互聯(lián)網(wǎng)和通信技術(shù)的發(fā)展影響了金融業(yè)態(tài)變化

表1 總結(jié)了五代通信技術(shù)的傳輸速度和特點(diǎn)。從表1 可以看出，隨著互聯(lián)網(wǎng)和通信技術(shù)的發(fā)展，其對金融服務(wù)的支持能力越來越高。技術(shù)是金融的物理基礎(chǔ)，技術(shù)的進(jìn)步推動了金融行業(yè)服務(wù)的形式改變，甚至改變了金融的內(nèi)涵、擴(kuò)張了金融的邊界，同時也產(chǎn)生了金融監(jiān)管的有限理性問題。到了5G 時代，各類APP 軟件使客戶獲得更加人性化和操作簡便的金融服務(wù)，5G 通信技術(shù)帶來的影響更加深遠(yuǎn)。

表1 移動通信技術(shù)發(fā)展脈絡(luò)

3.2 互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展促進(jìn)了科技金融價值鏈的形成

在互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展背景下，科技金融在促進(jìn)創(chuàng)新鏈與產(chǎn)業(yè)鏈深度融合中扮演了重要角色。一是互聯(lián)網(wǎng)科技促進(jìn)了金融制度和金融產(chǎn)品的革命性變化，提高了金融效率和金融服務(wù)水平，為創(chuàng)新鏈圈和生產(chǎn)鏈圈優(yōu)化了金融資源的配置效率；二是科技金融圍繞產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化創(chuàng)新鏈，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈與創(chuàng)新鏈精準(zhǔn)對接，打造以產(chǎn)業(yè)鏈為基礎(chǔ)、創(chuàng)新鏈為引領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)升級版，實(shí)現(xiàn)金融與創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)耦合發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)了價值增值。這是相比傳統(tǒng)金融一個重大的變革，由單純的金融資源供給轉(zhuǎn)向創(chuàng)新和價值增值導(dǎo)向，而在這個體系中，政府部門和金融機(jī)構(gòu)又通過互聯(lián)網(wǎng)來實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)科技金融價值鏈的跨區(qū)域協(xié)同發(fā)展。如圖1 所示。

圖1 互聯(lián)網(wǎng)背景下科技金融價值鏈體系

3.3 互聯(lián)網(wǎng)科技在一定程度上影響或改變了金融的內(nèi)涵

在傳統(tǒng)金融思維中支付是底層，然后到信用，再到資產(chǎn)、財(cái)富管理，但在移動互聯(lián)網(wǎng)下這種邏輯結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，支付改變了底層的地位，移動互聯(lián)網(wǎng)帶來的支付便利化改變了金融，比如移動支付在提供支付服務(wù)的同時也提供小額信貸，實(shí)現(xiàn)了支付與信用的統(tǒng)一；其次就是對經(jīng)營原理的改變，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營（見圖2）無論是商業(yè)銀行還是投資銀行，本質(zhì)都起著中介作用，商業(yè)銀行溝通儲戶和貸款企業(yè)，投資銀行溝通發(fā)行證券的企業(yè)和投資者之間的信息，但隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，信息可以廉價、便捷、迅速溝通，這樣通過信息不對稱獲得經(jīng)營優(yōu)勢的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)就面臨著新的挑戰(zhàn)。

圖2 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營原理

3.4 新技術(shù)促進(jìn)了金融生態(tài)和金融工具的變化

在互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)上，在以人工智能、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等為代表的金融科技影響下，金融業(yè)從金融理念到金融工具都在發(fā)生深刻的變化：一是有了大數(shù)據(jù)技術(shù)，金融數(shù)據(jù)已經(jīng)成為一種寶貴的資源，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)在這方面具有優(yōu)勢但其數(shù)據(jù)發(fā)掘能力較弱；二是形成了高頻交易、供應(yīng)鏈金融等新型的金融生態(tài)和工具，高頻交易通過優(yōu)化系統(tǒng)資源和算法模型、利用高頻次數(shù)交易來獲得交易利潤，而科技運(yùn)用到供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生很多新的金融產(chǎn)品；三是新型社交媒體和互動網(wǎng)絡(luò)平臺為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了的溝通途徑，如微信支付、支付寶等都是以各自的網(wǎng)絡(luò)平臺用戶為基礎(chǔ)的。當(dāng)前國內(nèi)聚集較大用戶數(shù)量的互聯(lián)網(wǎng)平臺如表2 所示。

表2 我國主要大型社交網(wǎng)絡(luò)平臺的用戶數(shù)量 單位：億家

3.5 在互聯(lián)網(wǎng)支持下數(shù)字貨幣將會有跨越式發(fā)展

區(qū)塊鏈的最重要運(yùn)用之一就是數(shù)字貨幣，比如比特幣、萊特幣、狗幣等，這是一種去中心化的虛擬數(shù)字貨幣。我國已經(jīng)提出區(qū)塊鏈發(fā)展戰(zhàn)略，2020年可以說是中國區(qū)塊鏈發(fā)展元年，虛擬數(shù)字貨幣將會隨著技術(shù)的發(fā)展成為一個新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。未來的社會，虛擬數(shù)字貨幣可以取代紙幣實(shí)現(xiàn)紙幣的所有職能，當(dāng)然這依賴于技術(shù)的進(jìn)步和社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3.6 互聯(lián)網(wǎng)科技金融發(fā)展也產(chǎn)生了新的風(fēng)險因子

互聯(lián)網(wǎng)給科技金融發(fā)展帶來了普惠、信任、機(jī)會、綠色等優(yōu)點(diǎn)，但也放大了經(jīng)濟(jì)參與人的有限理性，由于人為或故意的認(rèn)知不全、監(jiān)管者認(rèn)識局限性等原因，會使得新的科技金融發(fā)展產(chǎn)生新的風(fēng)險因子，也是需要重點(diǎn)關(guān)注的。主要有：（1）利率、信用、通脹、匯率、經(jīng)濟(jì)增長等風(fēng)險因子產(chǎn)生方式和表現(xiàn)形式與傳統(tǒng)金融有所不同；（2）監(jiān)管者的“有限理性”，包括監(jiān)管能力不足、監(jiān)管及規(guī)則制定信息依據(jù)不足、管理職能的邊界問題以及監(jiān)管績效評估決策困難；（3）科技金融發(fā)展不平衡，對金融知識認(rèn)知程度的差異帶來了金融欺詐的風(fēng)險等。

4 互聯(lián)網(wǎng)科技與金融耦合發(fā)展存在的問題

本研究項(xiàng)目組調(diào)研了江蘇省常州市的科技金融發(fā)展情況，以研究在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)背景下科技金融發(fā)展情況。常州市雖地處長三角，但由于是三線城市且缺乏大的互聯(lián)網(wǎng)科技公司，相對來說，屬于互聯(lián)網(wǎng)后發(fā)展地區(qū)，所以對于該地區(qū)的調(diào)研和分析對我國的互聯(lián)網(wǎng)科技后發(fā)展地區(qū)具有一定的借鑒意義。

4.1 對互聯(lián)網(wǎng)帶來的科技金融變化仍沒有充分準(zhǔn)備

通過調(diào)研和走訪發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)界、金融機(jī)構(gòu)和政府部門等很多有關(guān)主體對互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展新趨勢導(dǎo)致的新型互聯(lián)網(wǎng)金融尚不熟悉，并沒有做好充分準(zhǔn)備。例如，很多人對金融的理解還停留在傳統(tǒng)的由支付到信用再到資產(chǎn)（股票債券衍生產(chǎn)品）等形式，但隨著互聯(lián)網(wǎng)移動支付的發(fā)展，金融的內(nèi)涵和特征已經(jīng)發(fā)生了深刻變化，如金融資源的去中心化、參與人的有限理性以及移動支付已經(jīng)是市場中一種有效的資源配置機(jī)制等，還有就是大數(shù)據(jù)、人工智能對金融的影響，可以把多樣性的特征結(jié)合到金融模型中去大大提高投融資效率等。

4.2 金融體系運(yùn)行模式跟不上互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展形勢

由于互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展速度非常快，很多互聯(lián)網(wǎng)后發(fā)展地區(qū)往往沒有及時抓住機(jī)遇，整個金融體系仍按照傳統(tǒng)模式設(shè)計(jì)運(yùn)行，不能適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，從金融思想、理念、人員、內(nèi)部機(jī)構(gòu)、管理制度流程到產(chǎn)品市場等都有待優(yōu)化改進(jìn)。比如，各個商業(yè)銀行的信貸審批速度已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展速度，金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)利用大數(shù)據(jù)還不夠充分，APP 軟件需要優(yōu)化，而金融監(jiān)管面臨邊界不清等問題。

4.3 以互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)為支撐的綜合性金融區(qū)發(fā)展滯后

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)和金融產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展，通過調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前常州市的金融區(qū)規(guī)劃較多、功能分散，而且與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)結(jié)合不夠，導(dǎo)致了發(fā)展形不成合力。這也是很多二三線城市金融區(qū)規(guī)劃的弊端之一，各個地區(qū)都想發(fā)展“高大上”的中央商務(wù)區(qū)（CBD）或金融商務(wù)區(qū)，反而削弱了競爭力。目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融最發(fā)達(dá)的是杭州、深圳、上海等一線城市，從其發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，要以互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)為核心，形成一個集合科創(chuàng)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)衍生產(chǎn)業(yè)、金融企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)、物流、教育等為一體的綜合性的集中片區(qū)。例如，阿里巴巴以淘寶為基礎(chǔ)，利用大數(shù)據(jù)資源解決信息不對稱問題來經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)形成的互聯(lián)網(wǎng)金融體系（見圖3）。

圖3 阿里巴巴的綜合金融業(yè)務(wù)模式

4.4 很多企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品的運(yùn)用還不熟悉

互聯(lián)網(wǎng)金融新產(chǎn)品比如供應(yīng)鏈金融，是供應(yīng)商、分銷商和零售商圍繞核心企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付賬款進(jìn)行融資形成的融資體系，根據(jù)調(diào)研，供應(yīng)鏈金融雖然目前在常州市有一定的發(fā)展，但有關(guān)各方對其仍然不熟悉，尤其在互聯(lián)網(wǎng)科技的支持下，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)可以在整個供應(yīng)鏈金融體系中把信息流、貨物流和資金流的信息進(jìn)行整合、歸納，發(fā)掘、設(shè)計(jì)新產(chǎn)品，不僅能解決中小企業(yè)的融資難問題，也能提供新的金融服務(wù)，提高企業(yè)運(yùn)行效率。再比如區(qū)塊鏈技術(shù)，很多企業(yè)對此也不是很了解，不清楚區(qū)塊鏈技術(shù)能夠帶來什么功用。

4.5 互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模小、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)值總量偏低

由前文分析可知，互聯(lián)網(wǎng)的平臺效應(yīng)會造成大量的流量集中，從而成就少數(shù)互聯(lián)網(wǎng)巨頭從行業(yè)競爭中勝出，會形成集互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)于一體的業(yè)務(wù)混合型互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)企業(yè)，這類集團(tuán)企業(yè)會利用內(nèi)部的金融創(chuàng)新和科技創(chuàng)新的耦合發(fā)展衍生出更多的金融產(chǎn)品，會具有極強(qiáng)的競爭力，而競爭力的提高進(jìn)一步增強(qiáng)其業(yè)務(wù)規(guī)模和創(chuàng)新能力，形成良性循環(huán)。比如，以BATJ 這些巨頭企業(yè)為核心形成的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)，而互聯(lián)網(wǎng)后發(fā)展地區(qū)由于缺乏互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，在這方面就落后了。

4.6 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管理論和監(jiān)管思路都略顯滯后

政府和金融監(jiān)管部門仍然按照傳統(tǒng)思路對金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營模式、金融產(chǎn)品等進(jìn)行監(jiān)管，但由于在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下金融服務(wù)可以低成本、便利地抵達(dá)用戶，開源的、非傳統(tǒng)的金融大數(shù)據(jù)處理技術(shù)和方法也日新月異，這樣就會產(chǎn)生新的風(fēng)險因子，政府部門和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨有限理性的問題，就如P2P“一放就亂，一管就死”的局面，就是監(jiān)管滯后導(dǎo)致的。

5 促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)后發(fā)展地區(qū)金融發(fā)展對策

5.1 政府部門和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步改進(jìn)服務(wù)方式、提升服務(wù)水平

國家已經(jīng)提出區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，可以預(yù)見，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融未來將會有更大的發(fā)展空間?；ヂ?lián)網(wǎng)創(chuàng)新也是一日千里，變化非常快，政府部門和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)學(xué)習(xí)和研究，了解互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的特點(diǎn)和規(guī)律，梳理現(xiàn)有的管理制度和服務(wù)體系，進(jìn)行優(yōu)化和整合。同時，要加強(qiáng)立法研究和制度建設(shè)，及時創(chuàng)造有利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的環(huán)境和氛圍，并協(xié)同電信、市政服務(wù)、金融、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)等部門，統(tǒng)一組織，穩(wěn)步推進(jìn)。

5.2 進(jìn)一步優(yōu)化金融服務(wù)體系，完善金融制度建設(shè)

傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、券商和保險公司以及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，應(yīng)該進(jìn)一步優(yōu)化金融服務(wù)體系，按照互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展的趨勢，對制度設(shè)計(jì)、人員配置、流程安排以及終端產(chǎn)品推出等環(huán)節(jié)都要進(jìn)行優(yōu)化，比如營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的各種設(shè)備和流程安排、APP 軟件的適應(yīng)性、人員的知識結(jié)構(gòu)等，并充分利用傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，利用科技力量挖掘金融資源，設(shè)計(jì)新的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。同時，還要防止傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)變發(fā)展中出現(xiàn)新的風(fēng)險點(diǎn)，加強(qiáng)制度建設(shè)，及時堵上管理漏洞。

5.3 以互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)為引導(dǎo)，推進(jìn)新型金融商務(wù)區(qū)建設(shè)

新型金融商務(wù)區(qū)建設(shè)不僅要吸引傳統(tǒng)的大型商業(yè)銀行、券商和保險公司，還要構(gòu)建新型的以互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)為引導(dǎo)的科技金融生態(tài)鏈圈，吸引互聯(lián)網(wǎng)、軟件、信息技術(shù)、數(shù)據(jù)處理、物聯(lián)網(wǎng)、各種硬件和終端設(shè)備產(chǎn)業(yè)等企業(yè)，以這些企業(yè)為核心構(gòu)建包括金融服務(wù)、移動支付、物流、人才服務(wù)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)的新型互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境。逐步嘗試向第三方支付機(jī)構(gòu)開放征信系統(tǒng)，推動政府和信托機(jī)構(gòu)合作的PPP 模式的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺建設(shè)，在金融區(qū)內(nèi)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融銀行間支付系統(tǒng)建設(shè)、加強(qiáng)各個數(shù)據(jù)庫的對接，提高技術(shù)水平，推進(jìn)完善身份信息聯(lián)網(wǎng)查詢系統(tǒng)等，引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持的多種形式的供應(yīng)鏈金融等。

5.4 引導(dǎo)企業(yè)利用新型科技金融解決融資難問題

對于互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展帶來的新型金融變化，政府應(yīng)該“穿針引線”協(xié)調(diào)資源以溝通有無，鼓勵企業(yè)加強(qiáng)培訓(xùn)學(xué)習(xí)、了解新的金融思想和金融產(chǎn)品；除了引導(dǎo)本地符合上市條件的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板、新三板、科創(chuàng)板等上市融資外，還要推進(jìn)企業(yè)積極利用互聯(lián)網(wǎng)金融解決企業(yè)的融資問題，如金融科技介入到供應(yīng)鏈金融以及區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)的運(yùn)用等。

5.5 依托科技扶持促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)做大規(guī)模

在互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展背景下，科技創(chuàng)新與金融發(fā)展是互動的耦合式發(fā)展，呈現(xiàn)出互相促進(jìn)、互相制約的彼此關(guān)系，要推動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)做大，瞄準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一些具有重大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)和企業(yè)進(jìn)行扶持和培育，逐漸形成以龍頭企業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)鏈，圍繞該產(chǎn)業(yè)鏈推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融、支付經(jīng)濟(jì)、物流等配套發(fā)展，要積極利用互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性推進(jìn)普惠金融滿足融資難的個人和企業(yè)，形成新型的以價值創(chuàng)造為導(dǎo)向的科技金融價值鏈體系，同時推進(jìn)各種中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和功能市場的建設(shè)。

5.6 金融監(jiān)管要與時俱進(jìn)，積極轉(zhuǎn)變思路

移動互聯(lián)網(wǎng)支付的迅速發(fā)展使得當(dāng)前“無現(xiàn)金社會”和“去現(xiàn)金化”成為現(xiàn)金管理的熱點(diǎn)問題，其提供的理財(cái)工具為投資者提供了更多的選擇，但也給監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下也有新的金融風(fēng)險因子產(chǎn)生，而且與金融數(shù)據(jù)密切結(jié)合，呈現(xiàn)出與傳統(tǒng)金融風(fēng)險不同的風(fēng)險點(diǎn)，金融風(fēng)險管理流程模式應(yīng)該變革，由傳統(tǒng)的宏觀金融風(fēng)險監(jiān)管轉(zhuǎn)向即時性和對微觀細(xì)節(jié)的監(jiān)控、分布式數(shù)據(jù)記錄，同時監(jiān)管思路也要隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展而發(fā)展，及時跟上互聯(lián)網(wǎng)科技發(fā)展變化。