我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺探析

任喜斌 劉毓君

摘 ?要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺有諸多優(yōu)勢，例如申請流程簡單、借貸利息相對低、準(zhǔn)入門檻低并且各個階層的群體均可參與，使得P2P平臺在我國的發(fā)展十分迅速。2007年，我國第一個網(wǎng)上借貸平臺成立，到目前為止，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展過程可分為四個階段：信貸初期、區(qū)域借貸快速擴(kuò)張期、自籌高利率風(fēng)險爆發(fā)期、政策調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)化和監(jiān)管期。在這個過程中，各個平臺一直在不斷創(chuàng)新改進(jìn)平臺，為了使平臺更好地發(fā)展，在不斷探索的過程中，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺采用了以下模式：信息中介模式、信息中介下的第三方擔(dān)保模式和債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。并且債券轉(zhuǎn)讓模式具有前兩種模式?jīng)]有的優(yōu)勢：一是有多種備選的理財產(chǎn)品，滿足不同投資人的投資傾向;二是網(wǎng)上辦理快速，資金流通快，滿足急需用錢的雙方的需求。因此這種模式能更好適應(yīng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場的環(huán)境，受到了國內(nèi)多家網(wǎng)貸平臺的青睞。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺;風(fēng)險

最近幾年，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的迅猛速度已經(jīng)超出我們的想象，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺依托互聯(lián)網(wǎng)而生，目前發(fā)展逐漸步入正軌，并朝著更加安全便捷的方向發(fā)展。借貸方與投資方經(jīng)由P2P借貸平臺實(shí)現(xiàn)直接的資金聯(lián)系，沖破了時間、地域的桎梏，為中小企業(yè)的融資需求提供了快速便捷的解決方法。隨著2005年倫敦第一家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺——Zopa的出現(xiàn)，各國紛紛成立具有本地特色的網(wǎng)貸平臺，解決了各地中小企業(yè)和個人的融資困難。

我國的網(wǎng)絡(luò)金融借貸發(fā)展速度也很快，這是因為中國不斷提升經(jīng)濟(jì)實(shí)力，資本雄厚，公眾對于金融服務(wù)提出了更高要求，不僅追求金融服務(wù)質(zhì)量，還要求金融服務(wù)種類多樣，滿足不同人的需求。同時中小企業(yè)和個體經(jīng)營戶數(shù)量上漲，規(guī)模不斷擴(kuò)大，相應(yīng)地增加了對于資金的需求，傳統(tǒng)的單一融資模式已經(jīng)滿足不了它們的資金需求，推動了金融領(lǐng)域的創(chuàng)新。盡管P2P平臺的發(fā)展給人們帶來了便利，但同時也存在著許多潛在的風(fēng)險，一些平臺以虛假標(biāo)的欺騙投資者，一些平臺創(chuàng)始人為了一己私欲挪用公款導(dǎo)致平臺癱瘓，還有一些平臺在客戶提取現(xiàn)金時出現(xiàn)問題，問題平臺的不斷出現(xiàn)阻礙了行業(yè)的發(fā)展。因此，必須不斷修改有關(guān)法律增強(qiáng)對行業(yè)的約束，改進(jìn)監(jiān)管方式，構(gòu)建機(jī)敏嚴(yán)格的風(fēng)險管控系統(tǒng)刻不容緩，為我國P2P的健康發(fā)展提供有力保障。

1 ?P2P的含義

P2P是對等借貸的縮寫，是一種將互聯(lián)網(wǎng)金融與借貸關(guān)系相結(jié)合的小型網(wǎng)絡(luò)借貸模式。P2P網(wǎng)絡(luò)小額借貸主要是指資金盈余方和資金需求方通過網(wǎng)絡(luò)信貸公司等第三方中介，在網(wǎng)站發(fā)布關(guān)于借款的詳細(xì)信息，網(wǎng)站撮合交易，滿足資金需求方的貸款需求和投資方的投資需求的網(wǎng)絡(luò)借貸模式。借款方發(fā)布信息時會標(biāo)明借款數(shù)額、期限、利息等詳細(xì)信息，投資方根據(jù)信息競標(biāo)向借款方發(fā)放貸款，第三方中介撮合交易成交并收取手續(xù)費(fèi)，不介入交易過程，交易雙方資金、合同等均通過互聯(lián)網(wǎng)操作。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供信息發(fā)布、信用評估、辦理借款人法律手續(xù)、投資咨詢、雙方代理交易、合同簽訂等中介服務(wù)。 ?目前，許多平臺已經(jīng)推出債權(quán)轉(zhuǎn)讓、賬戶到期結(jié)算等新服務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺創(chuàng)立之初，運(yùn)營模式比較簡單，借貸雙方自愿成交，在平臺上簽訂借貸合同，借貸平臺只負(fù)責(zé)提供信息中介服務(wù)，對于資金保障方面沒有任何保障措施。隨著市場需要的變化，現(xiàn)在很多借貸平臺推出了新型服務(wù)，例如“類擔(dān)保”、“類證券”與“類資產(chǎn)管理”等模式?！邦悡?dān)?！笔沁@樣一種模式，當(dāng)債務(wù)到期時，如果借款人不愿意或者沒有能力還款，借貸平臺或者其合作機(jī)構(gòu)先償還全部或者部分貸款及利息，之后向借款人催收金額，該平臺墊付的資金來源于P2P借貸平臺的收入、擔(dān)保公司收的保費(fèi)、借貸平臺預(yù)先從借款金額中留存的“風(fēng)險儲備金”。

2 P2P 的特點(diǎn)

（1）中介性。傳統(tǒng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺只負(fù)責(zé)在交易過程中提供信息，借款人在平臺上傳個人資料和借款信息，平臺的信用監(jiān)管部門評估借款人的信用，通過審核的借款信息平臺會公布出來，對投資方提供投資咨詢業(yè)務(wù)，撮合交易達(dá)成，并以此獲得手續(xù)費(fèi)收入，平臺并沒有參加真實(shí)的借貸過程。

（2）網(wǎng)絡(luò)性。 ?在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的過程中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)運(yùn)而生，公布貸款信息、雙方交換信息、確認(rèn)交易和簽署協(xié)議的過程都是通過互聯(lián)網(wǎng)完成的。

（3）普惠性。 ?P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是針對廣大的資本投資者、中小企業(yè)和個人資本需求者，并且通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布信息、交流信息，帶來了便利，并加速了資金融通，具有普惠金融的特點(diǎn)。

3 我國P2P的興起與發(fā)展

2007年，我國第一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺成立，發(fā)展分為四個階段。以下是每個階段及其特征的詳細(xì)描述。

第一階段：信貸初期（2007—2012）。2007年我國首個網(wǎng)絡(luò)借貸平臺“拍拍貸”創(chuàng)立，這種新型的借貸平臺吸引了部分有創(chuàng)業(yè)冒險精神的投資者，根據(jù)“拍拍貸”的經(jīng)營經(jīng)驗，開始創(chuàng)立P2P借貸平臺。由于初期創(chuàng)業(yè)人員大多是沒有投資經(jīng)驗的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)人員，對于借款人的信用審查體系不夠健全，各平臺沒有實(shí)現(xiàn)信息同步，一些借款人乘機(jī)在多個平臺同時進(jìn)行信用借貸，最終導(dǎo)致各個平臺壞賬的出現(xiàn)。 ?為了避免這些問題對平臺造成損失，2011年底開始，各個平臺紛紛降低貸款授信額度，引起一波借款人集中違約的熱潮，這波違約風(fēng)險帶來了嚴(yán)重后果，很多網(wǎng)貸平臺逾期額超過1000多萬，最高逾期額為2500萬，到目前為止仍有部分壞賬無法收回。

第二階段：以區(qū)域借款為主的快速擴(kuò)張期（2012—2013）。在這個階段，一些有民間借貸經(jīng)驗并且關(guān)注網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)業(yè)者試著創(chuàng)辦新的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，同時，一些軟件公司開始開發(fā)相 ?對比較成熟、價格合適的網(wǎng)貸平臺模板，解決了他們在技術(shù)上的困難。他們總結(jié)了之前平臺失敗的經(jīng)驗，推出線上融資線下放貸的新模式，主要借貸客戶來源于本地居民，有利于實(shí)地考察借款抵押標(biāo)的和投資項目，對于借款人信用評估也能有一個客觀公正的認(rèn)識。這個階段涌現(xiàn)出很多新的借貸平臺，2013年底大概有240家左右，但是也有部分平臺出現(xiàn)風(fēng)險管控漏洞，導(dǎo)致平臺被擠兌不得不關(guān)閉。

第三階段：自籌、高利率的風(fēng)險爆發(fā)期（2013—2014）。經(jīng)過不斷改進(jìn)，軟件公司推出了更加成熟、功能完善的網(wǎng)貸平臺模板，前期簡單的模板只需很少的錢就可以買到。這個 ?階段，各個銀行注意到借款人信用監(jiān)管存在漏洞，可能造成銀行巨額損失，于是采取緊縮借貸額度的手段，許多被列入銀行信用灰色名單而只能借高利貸的人以及資金盈余尋找投資項目的人發(fā)現(xiàn)了商機(jī)，他們開始尋找可靠的P2P平臺模板，并出高價購買，以投資的名義獲取高額不法收入。這個階段，很多網(wǎng)貸平臺紛紛推出月息4%左右的高利項目，一些想獲取高額收益的投資人覺得項目可靠便進(jìn)行了投資。 ?但實(shí)際上這些平臺只是利用網(wǎng)絡(luò)融資來建立資金池，從而償還其他債務(wù)或者投資到其他自營項目上。

第四階段：以監(jiān)管為重點(diǎn)的政策調(diào)整期（2014—）?，F(xiàn)階段，國家積極推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，出臺相關(guān)政策支持P2P網(wǎng)上借貸平臺的發(fā)展。它解決了企業(yè)家和渴望嘗試的創(chuàng)業(yè)者的擔(dān)憂，使那些有創(chuàng)建P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺想法的企業(yè)家們實(shí)現(xiàn)了他們的理想，并在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)站穩(wěn)了腳跟。

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作者簡介：任喜斌（1969-），男，漢族，山西長子人，會計師，本科，研究方向：金融信貸;通訊作者：劉毓君（1971-），女，漢族，山西人，高級會計師，碩士 ，研究方向：財務(wù)管理。