區(qū)塊鏈金融的法律風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管路徑

曹玉昆 翟相如

區(qū)塊鏈金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)融合的必然結(jié)果，2019 年10 月24 日，習(xí)近平總書(shū)記在中央政治局第十八次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)：“我們要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關(guān)鍵核心技術(shù)，加快推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展?！?由此可見(jiàn)，區(qū)塊鏈技術(shù)很可能將成為未來(lái)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重心之一，圍繞區(qū)塊鏈金融的社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制改革也可能將逐步開(kāi)展，其中就包括對(duì)區(qū)塊鏈金融的法律風(fēng)險(xiǎn)研究與監(jiān)管機(jī)制的完善。

區(qū)塊鏈的技術(shù)優(yōu)勢(shì)對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中的資本流通與監(jiān)管模式等產(chǎn)生了積極影響

區(qū)塊鏈金融是通過(guò)共建數(shù)據(jù)庫(kù)的方式，以某一信任機(jī)制為基礎(chǔ)，進(jìn)而不依托于第三方而開(kāi)展的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移過(guò)程中成本的有效控制。相比較傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融，區(qū)塊鏈金融提供了更加安全的交易環(huán)境，我國(guó)區(qū)塊鏈金融的正式落地對(duì)全球區(qū)塊鏈金融的發(fā)展有著重要意義，對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的亞洲地區(qū)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)數(shù)字化流通、交易等模式的轉(zhuǎn)變具有積極的推動(dòng)作用，也預(yù)示著未來(lái)世界金融生態(tài)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向。區(qū)塊鏈技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用主要集中在金融領(lǐng)域，基于區(qū)塊鏈的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，其對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中的資本流通與監(jiān)管模式等產(chǎn)生了積極影響，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

有效控制資本運(yùn)營(yíng)成本。區(qū)塊鏈技術(shù)依托互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性、即時(shí)性等特點(diǎn)，能夠大大簡(jiǎn)化傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)管理流程，減少金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)對(duì)人力資源的過(guò)度依賴，提高資本運(yùn)營(yíng)效率。而且在對(duì)外貿(mào)易快速發(fā)展的背景下，區(qū)塊鏈金融所提供的支付模式能夠保證資本的高效流通，解決傳統(tǒng)跨境支付難、審批流程復(fù)雜、到賬周期長(zhǎng)等問(wèn)題，同時(shí)也避免了因第三方介入、匯率波動(dòng)帶來(lái)的資本損失等問(wèn)題。

金融活動(dòng)更加透明。透明是指金融活動(dòng)中所涉及到可共享信息的透明，區(qū)塊鏈金融利用獨(dú)有的信息加密技術(shù)對(duì)資本流通過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)添加 “時(shí)間戳” 標(biāo)記，以保證交易信息的真實(shí)、有效，也為金融活動(dòng)的多邊共享提供了技術(shù)保障。

資本的全周期監(jiān)控。區(qū)塊鏈金融的透明特征在很大程度上解決了傳統(tǒng)金融活動(dòng)中信息不對(duì)稱問(wèn)題，有利于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)塊鏈金融中的資本流動(dòng)進(jìn)行全周期監(jiān)控，并通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能技術(shù)對(duì)資本流動(dòng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，以保證資本安全。同時(shí)，區(qū)塊鏈金融摒棄了傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的中心化特征，利用區(qū)塊鏈中的多節(jié)點(diǎn)設(shè)計(jì)，將對(duì)應(yīng)節(jié)點(diǎn)中的數(shù)據(jù)分別進(jìn)行加密存儲(chǔ)，由于各節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)之間具有較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，從而大大降低了區(qū)塊鏈金融數(shù)據(jù)被竊取的風(fēng)險(xiǎn)。

金融犯罪行為監(jiān)管智能化。區(qū)塊鏈金融中的多節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)加密處理技術(shù)，在保證資本安全的同時(shí)，利用分布式數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)對(duì)資本的具體流向、變化進(jìn)行實(shí)時(shí)統(tǒng)計(jì)、記錄、分析，從而及時(shí)發(fā)現(xiàn)資本流動(dòng)過(guò)程中的異常交易行為，并將區(qū)塊鏈金融系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)作為舉證內(nèi)容，最大限度遏制互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪行為的發(fā)生。

區(qū)塊鏈金融的法律風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在金融監(jiān)管主體界定困難、金融監(jiān)管對(duì)象多元化以及對(duì)金融違法行為監(jiān)管有待加強(qiáng)

金融監(jiān)管主體界定困難。從技術(shù)層面分析，區(qū)塊鏈金融是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的大數(shù)據(jù)金融業(yè)務(wù)體系，相關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管應(yīng)由網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管平臺(tái)完成，即區(qū)塊鏈金融的 “自監(jiān)管” 模式。然而，從傳統(tǒng)金融監(jiān)管主體的適用范圍來(lái)看，對(duì)于區(qū)塊鏈金融監(jiān)管主體的界定將存在較大困難，尤其在區(qū)塊鏈金融監(jiān)管體制還未健全的情況下，對(duì)于區(qū)塊鏈金融所涉及的數(shù)字貨幣、數(shù)字合同等無(wú)法提供法律層面的約束和規(guī)范，這一問(wèn)題將直接影響區(qū)塊鏈金融的推廣應(yīng)用。

金融監(jiān)管對(duì)象多元化。金融機(jī)構(gòu)是傳統(tǒng)金融活動(dòng)的主體單位，因此，作為金融監(jiān)管的主要對(duì)象，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在監(jiān)管部門(mén)的指導(dǎo)下開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)，并及時(shí)回應(yīng)可能或已經(jīng)存在的問(wèn)題。但是，區(qū)塊鏈金融打破了傳統(tǒng) “機(jī)構(gòu)性” 的監(jiān)管模式，基于服務(wù)器的虛擬屬性將金融活動(dòng)中的所有數(shù)據(jù)存放于傳統(tǒng)金融監(jiān)管的 “空白” 區(qū)域，即以 “互聯(lián)網(wǎng)賬本” 的形式存在，因此造成了區(qū)塊鏈金融監(jiān)管對(duì)象的多元化。不僅如此，互聯(lián)網(wǎng)的公開(kāi)性導(dǎo)致該 “賬本” 所涉及的對(duì)象很難被查找到，且 “賬本” 數(shù)據(jù)量龐大，監(jiān)管難度大、成本高。因此，在出現(xiàn)涉及區(qū)塊鏈金融的索賠事件時(shí)，受害者可能很難找到具體的索賠主體，金融監(jiān)管部門(mén)在缺少數(shù)據(jù)支撐的情況下，監(jiān)管難度明顯增大。

對(duì)金融違法行為監(jiān)管有待加強(qiáng)。在分布式的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)體系要求下，傳統(tǒng)金融行業(yè)中的金融機(jī)構(gòu)被 “取締”，實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)務(wù) “端到端” 的模式，將區(qū)塊鏈金融中的數(shù)字貨幣與證券貨幣同等看待，為區(qū)塊鏈金融的推廣應(yīng)用奠定了基礎(chǔ)。但是，區(qū)塊鏈金融的數(shù)字貨幣屬性所存在的漏洞較為明顯，不法分子可能會(huì)通過(guò)攔截分布式網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)，為進(jìn)行非法融資提供有價(jià)值的信息。同時(shí)，區(qū)塊鏈金融的地域開(kāi)放性特點(diǎn)，導(dǎo)致數(shù)字貨幣的流通渠道更加廣泛，為不法分子洗錢(qián)、走私等提供了便利，且難以監(jiān)管。

強(qiáng)化對(duì)區(qū)塊鏈金融的法律監(jiān)管力度，需要構(gòu)建法律風(fēng)險(xiǎn)智能監(jiān)管平臺(tái)、多元業(yè)務(wù)法律監(jiān)管體系以及建立金融風(fēng)險(xiǎn) “冷靜” 法律監(jiān)管制度

構(gòu)建法律風(fēng)險(xiǎn)智能監(jiān)管平臺(tái)。機(jī)構(gòu)性監(jiān)管模式作為我國(guó)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的唯一形式，在維護(hù)金融秩序方面起到了極其重要的作用，由此可見(jiàn)其存在的合理性與必要性。針對(duì)區(qū)塊鏈金融的特殊性，以及現(xiàn)行法律制度體系與其之間的適應(yīng)性問(wèn)題，可推動(dòng)搭建以區(qū)塊鏈金融為監(jiān)管對(duì)象的法律風(fēng)險(xiǎn)智能監(jiān)管平臺(tái)，將金融法律法規(guī)程序模塊嵌入其中，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)分布式網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)上的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)分析，由程序自動(dòng)判別金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)水平，并通過(guò)控制分布式網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)上的數(shù)據(jù)對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行管控，避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，基于互聯(lián)網(wǎng)的開(kāi)放性特征，區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)智能監(jiān)管平臺(tái)應(yīng)及時(shí)備份多個(gè)分布式網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)的原始數(shù)據(jù)文件，避免出現(xiàn)已形成文件的在線編輯，為區(qū)塊鏈金融監(jiān)管提供具有較高可信度的 “數(shù)字證據(jù)”。

構(gòu)建多元業(yè)務(wù)法律監(jiān)管體系。目前，我國(guó)金融監(jiān)管框架為 “一委一行兩會(huì)”，即國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，該監(jiān)管框架保證了金融監(jiān)管的權(quán)威性、有效性，同時(shí)可避免獨(dú)立監(jiān)管滋生的腐敗等問(wèn)題。雖然高度集中的行政監(jiān)管在金融風(fēng)險(xiǎn)處理方面效果顯著，但是在區(qū)塊鏈金融主體難以界定的情況下，“一委一行兩會(huì)” 金融監(jiān)管框架可能很難從根本上預(yù)防區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。針對(duì)這一問(wèn)題，可通過(guò)建立多元業(yè)務(wù)法律監(jiān)管制度體系的方式實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈金融的“共治”，即在 “一委一行兩會(huì)” 的主導(dǎo)下，將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、區(qū)塊鏈金融服務(wù)主體單位納入多元監(jiān)管對(duì)象之中。此舉不僅能夠分擔(dān)行政部門(mén)的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督壓力和降低監(jiān)管成本，還可以利用對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)主體的技術(shù)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行更加專業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，遵循 “誰(shuí)主管、誰(shuí)負(fù)責(zé)” 的原則，多業(yè)務(wù)主體間相互制約，維護(hù)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)體系與區(qū)塊鏈金融業(yè)務(wù)體系的 “生態(tài)平衡”。

建立金融風(fēng)險(xiǎn) “冷靜” 法律監(jiān)管制度。所謂 “冷靜” 法律監(jiān)管制度，是指在區(qū)塊鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，監(jiān)管主體為保證金融行為的規(guī)范性、合法性，對(duì)金融活動(dòng)參與人員采取的一種監(jiān)管制度。從實(shí)踐效果來(lái)看，“冷靜” 法律監(jiān)管制度使金融活動(dòng)中的各方能夠在填寫(xiě)網(wǎng)絡(luò)申請(qǐng)表格等資料時(shí)對(duì)個(gè)人行為進(jìn)行確認(rèn)，在一定程度上避免由于區(qū)塊鏈金融交易的便捷性所帶來(lái)的沖動(dòng)交易、盲目交易等行為。然而，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn) “冷靜” 法律監(jiān)管制度的適用范圍領(lǐng)域同樣需要進(jìn)行約束，區(qū)塊鏈金融產(chǎn)品類型眾多，所涉及的金融風(fēng)險(xiǎn)存在一定差異，在此情況下，“冷靜” 周期、方式應(yīng)進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。例如，現(xiàn)行法律制度將區(qū)塊鏈金融合同簽訂的智能風(fēng)險(xiǎn)提示功能，以及資本流動(dòng)數(shù)據(jù)圖譜等作為區(qū)塊鏈金融產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容之一，通過(guò)多元化、差異化的 “冷靜” 監(jiān)管體制，弱化區(qū)塊鏈金融產(chǎn)品的誤導(dǎo)效應(yīng)，并嚴(yán)厲處罰違反相關(guān)法律制度的金融機(jī)構(gòu)。