價值網(wǎng)平臺型企業(yè)財務管理問題研究

[摘要]信息不對稱是長期困擾傳統(tǒng)企業(yè)財務管理的問題之一。在數(shù)字經(jīng)濟時代，掌握大數(shù)據(jù)的公司，會利用他們的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，組建價值網(wǎng)平臺型商業(yè)組織，并借助信息資本、價值網(wǎng)絡和新的商業(yè)模式，形成新的控制機制和治理結構。依靠數(shù)據(jù)和算法能夠提高投資效率，減少試錯成本，緩解融資約束，降低戰(zhàn)略決策風險，實現(xiàn)價值創(chuàng)造，體現(xiàn)了數(shù)字經(jīng)濟與財務管理之間的有效融合。價值網(wǎng)平臺性企業(yè)在降低企業(yè)財務管理風險、轉(zhuǎn)變企業(yè)投資決策依據(jù)、健全財務管理過程活動記錄等方面有著深遠的影響。

[關鍵詞]價值網(wǎng);數(shù)字經(jīng)濟;平臺型企業(yè);財務管理

[中圖分類號]F275

[文獻標識碼]A

近些年來，我國經(jīng)濟增長速度逐漸放緩，經(jīng)濟增長速度從10%左右的高速增長逐漸降到2019年6.1%的中低速增長。十九大報告明確指出，我國正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結構、轉(zhuǎn)化增長動力的攻關期，面臨的挑戰(zhàn)是前所未有的。隨著2020年初新冠疫情的爆發(fā)，全球經(jīng)濟環(huán)境總體呈衰敗之勢，各國經(jīng)濟增長發(fā)展規(guī)律總是由高速增長逐漸降低到中高速增長，最終達到比較平穩(wěn)的中低速增長。在以大數(shù)據(jù)為核心的數(shù)字經(jīng)濟時代，低端制造產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)模式在市場中缺乏強大的競爭能力，通過財務管理幫助企業(yè)創(chuàng)造價值的難度越來越大，難以尋找到價值創(chuàng)造的源泉和動力。但是，以阿里巴巴、騰訊、小米為代表的價值網(wǎng)平臺型企業(yè)無論在股票市值還是營業(yè)收入都排名前列，企業(yè)價值創(chuàng)造的能力遠遠超過其他傳統(tǒng)類型的企業(yè)。另外，螞蟻金服、微眾銀行等金融網(wǎng)絡平臺在數(shù)字經(jīng)濟時代能夠?qū)⒚恳还P數(shù)字交易清晰記錄并保存完整，這些平臺型企業(yè)通過大數(shù)據(jù)研究分析消費者的消費行為、消費心理、購買能力和偏好，最終形成一整套數(shù)據(jù)結論，為企業(yè)提供決策依據(jù)，成為構成價值網(wǎng)平臺型企業(yè)的重要環(huán)節(jié)之一。

1數(shù)字經(jīng)濟的含義及特點

數(shù)字經(jīng)濟是以現(xiàn)代化信息網(wǎng)絡作為重要載體，以信息通信技術的有效使用作為效率提升和經(jīng)濟結構優(yōu)化為重要推動力的一系列經(jīng)濟活動的總稱。在傳統(tǒng)實體經(jīng)濟時代，土地、資本、勞動力是三大關鍵生產(chǎn)要素，而數(shù)字經(jīng)濟以使用數(shù)字化信息作為關鍵生產(chǎn)要素。數(shù)字經(jīng)濟與傳統(tǒng)實體經(jīng)濟最大不同特征是數(shù)據(jù)和算法，當數(shù)據(jù)具有實際意義時，算法才能創(chuàng)造價值，兩者結合后對商業(yè)模式和企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生巨大影響，數(shù)據(jù)正在成為配置資源和創(chuàng)造財富最重要的核心因素。數(shù)字經(jīng)濟已經(jīng)成為全球經(jīng)濟增長的核心動力，由于傳統(tǒng)的信息交互模式暴露出諸多弊端，更加協(xié)同、高效的數(shù)字化變革將是企業(yè)未來發(fā)展的必經(jīng)之路。人是數(shù)據(jù)產(chǎn)生的直接來源，由于我國擁有規(guī)模龐大的移動互聯(lián)網(wǎng)使用者，使得產(chǎn)生的數(shù)據(jù)數(shù)量也就越多，對數(shù)據(jù)信息的獲取具有先天性優(yōu)勢。數(shù)據(jù)產(chǎn)生后需要對其進行加工處理，通過運用與之對應的算法提供方案，篩選出有效數(shù)據(jù)進行計算分析，提煉出有價值的信息為企業(yè)提供大數(shù)據(jù)決策支持。企業(yè)只有在數(shù)字化的浪潮中加快轉(zhuǎn)型速度，提升轉(zhuǎn)型效果，才能在日益激烈的市場競爭中保持優(yōu)勢，脫穎而出。

2價值網(wǎng)平臺型企業(yè)發(fā)展歷程

企業(yè)組織結構與合作方式的歷史演進，即現(xiàn)代意義上企業(yè)組織結構的變遷，可以概括為點、線、面、網(wǎng)四個層面。企業(yè)組織結構從點到線、線到面、面到網(wǎng)的層層遞進，就是傳統(tǒng)實體經(jīng)濟向數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的具體體現(xiàn)。網(wǎng)狀階段是數(shù)字經(jīng)濟時代現(xiàn)代企業(yè)組織形式的最高級階段，即價值網(wǎng)平臺型企業(yè)組織結構。同時，科學技術的進步推動了企業(yè)組織結構的演進，大數(shù)據(jù)、人工智能、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算的發(fā)展產(chǎn)生了數(shù)字經(jīng)濟，由于有了數(shù)據(jù)作為支撐，管理一個龐大的平臺企業(yè)相對于以前變得更為容易。數(shù)字經(jīng)濟時代到來，使點、線、面、網(wǎng)的企業(yè)發(fā)展軌跡逐漸勾勒出來，價值網(wǎng)平臺型企業(yè)實際上包含了點、線、面三方面，又借助數(shù)字經(jīng)濟、大數(shù)據(jù)形成了一個縱橫交錯的網(wǎng)絡，借助各業(yè)務伙伴、戰(zhàn)略伙伴、財務伙伴共享數(shù)據(jù)創(chuàng)造價值，借助各平臺客戶流量創(chuàng)造價值。價值網(wǎng)平臺型企業(yè)從以前更多強調(diào)業(yè)務和財務之間的價值創(chuàng)造轉(zhuǎn)變?yōu)槔眯畔⒑蛿?shù)字之間的價值創(chuàng)造。價值網(wǎng)平臺型企業(yè)在控制體系和治理層面發(fā)生了顛覆性變化，傳統(tǒng)經(jīng)濟時代企業(yè)的控制權以所占股權的多少認定控制權的歸屬，而在數(shù)字經(jīng)濟時代，誰掌握企業(yè)的數(shù)據(jù)，誰就有可能真正控制企業(yè)。控制權已不再僅僅表現(xiàn)為資本對企業(yè)的控制，數(shù)據(jù)也可以形成一個重要的控制元素。企業(yè)在治理層面，如董事會成員的構成，董事會與經(jīng)理層之間的關系，各成員企業(yè)商業(yè)模式、戰(zhàn)略模式也發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。價值網(wǎng)平臺型企業(yè)架構中的許多企業(yè)之間又有交叉持股、數(shù)據(jù)導流、戰(zhàn)略合作、信息交流等關系，形成了一張規(guī)模巨大的縱橫交錯價值網(wǎng)絡平臺。

3價值網(wǎng)平臺型企業(yè)對財務管理的影響

3.1降低企業(yè)財務管理風險

研究企業(yè)財務管理問題要密切關注內(nèi)外部環(huán)境的變化，除了外部環(huán)境等宏觀環(huán)境、產(chǎn)業(yè)環(huán)境、競爭環(huán)境影響企業(yè)決策外，內(nèi)部環(huán)境也是影響企業(yè)財務管理的重要因素，具體包括組織架構、企業(yè)戰(zhàn)略、經(jīng)營模式等。一個企業(yè)幾乎難以做到資金活動和業(yè)務活動的完美平衡，當企業(yè)實行激進型的戰(zhàn)略時，必須輔以穩(wěn)健的財務安排，如果企業(yè)經(jīng)營上的戰(zhàn)略非常激進，再配以激進的財務安排，一旦外部環(huán)境發(fā)生變化，勢必會對企業(yè)帶來連鎖反應，產(chǎn)生經(jīng)營風險和財務風險。巨人集團就是由于在缺乏有效的市場環(huán)境分析和穩(wěn)健的財務活動的保障下，采取激進的擴張戰(zhàn)略，難以協(xié)調(diào)好自身資源而最終導致資源配置的失控，這種外延式擴張的方式使得企業(yè)原有的競爭優(yōu)勢不復存在，大規(guī)模的投資使公司有限的資金周轉(zhuǎn)產(chǎn)生困難，由于多元化的發(fā)展理念，企業(yè)內(nèi)部難以有效協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)，財務困境導致的資金鏈斷裂不可避免。而價值網(wǎng)平臺型企業(yè)擁有自己控制的金融平臺和保險平臺，可以為企業(yè)提供融資渠道和現(xiàn)金流量，降低企業(yè)因某種戰(zhàn)略決策帶來財務風險。

3.2轉(zhuǎn)變企業(yè)財務投資決策依據(jù)

價值網(wǎng)平臺型企業(yè)通過數(shù)據(jù)導流，客戶引流與其他企業(yè)組成戰(zhàn)略協(xié)同，為企業(yè)價值創(chuàng)造提供了重要途徑。在傳統(tǒng)的企業(yè)財務決策過程中，以提升企業(yè)資產(chǎn)報酬率或者股東回報率為參考標準，把有限的資金分配給總資產(chǎn)報酬率最高的企業(yè)是財務投資的根本依據(jù)。但是，價值網(wǎng)平臺型企業(yè)以帶來客戶增長，增強客戶黏性，提高客戶滿意度為財務投資決策標準，形成基于戰(zhàn)略管控模式的企業(yè)財務決策依據(jù)，把資金短期投向符合企業(yè)戰(zhàn)略目標價值的企業(yè)，以戰(zhàn)略思路為核心替代原有的以財務思路為核心的財務投資決策觀念。小米集團在投資決策方面始終堅持以戰(zhàn)略為導向，重點投資建設“生態(tài)鏈”和“產(chǎn)業(yè)鏈”。小米集團將“生態(tài)鏈”聚焦于智能設備領域，從智能手環(huán)、小米音響、空氣凈化器等家居產(chǎn)品，擴展到鞋類、服裝類、床上用品類等生活用品，為客戶打造了一個幾乎完整的小米生態(tài)圈，成功樹立了小米的品牌價值。而“產(chǎn)業(yè)鏈”方面，小米集團重點投資以技術為核心的芯片設計和制造企業(yè)，一旦智能手機領域的供應鏈出現(xiàn)變革，小米能夠擺脫因核心技術受制于人的風險，提高自身的創(chuàng)新力和競爭力。以戰(zhàn)略思路為核心的財務投資決策能夠快速響應市場變化，取得最大程度的投資成效，能夠持續(xù)把控決策的動態(tài)過程，形成以客戶為中心，戰(zhàn)略為導向的企業(yè)投資決策內(nèi)涵。

3.3健全財務管理活動過程記錄

大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術在實際應用領域不斷擴展，將大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術布局于各個行業(yè)帶來的成效顯著。比如，智慧商場實現(xiàn)對顧客消費過程的完整記錄，為企業(yè)決策提供數(shù)據(jù)支持;智慧工廠可以隨時發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量問題，不斷提高產(chǎn)品的良品率;施工企業(yè)可以通過大數(shù)據(jù)實時了解設備的使用情況，提高資產(chǎn)設備的利用率;種植養(yǎng)殖業(yè)可以監(jiān)控病蟲害情況，及時采取應對策略。而價值網(wǎng)平臺型企業(yè)通過數(shù)據(jù)挖掘、云端服務、網(wǎng)絡協(xié)同等技術實現(xiàn)對企業(yè)財務管理的數(shù)字化、智能化、平臺化。傳統(tǒng)的財會系統(tǒng)注重確認與計量，但缺乏對過程的記錄，而隨著科學技術的發(fā)展，對過程的記錄將越來越健全。智能化的財務管理系統(tǒng)將使企業(yè)財務過程記錄更為健全，財務分析更為全面，打破業(yè)務壁壘，提高工作效率，構建新型財務管理模式。

4結語

價值網(wǎng)平臺型企業(yè)組織結構勢必引起企業(yè)財務管理的變化發(fā)展。價值網(wǎng)平臺型企業(yè)組織架構由點到線、線到面、面到網(wǎng)的變化必然引起財務管理環(huán)境從企業(yè)自身價值鏈到金融與資本市場，最終到達價值網(wǎng)環(huán)境。在價值網(wǎng)環(huán)境下利用數(shù)據(jù)和信息一定程度上解決了信息的不對稱問題，解決了傳統(tǒng)企業(yè)組織結構的根本弊端。傳統(tǒng)財務管理以財務指標進行投資決策和資金分配決策，在價值網(wǎng)平臺環(huán)境下企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)略目標分配資金和決定投資項目，使戰(zhàn)略管控模式成為影響未來企業(yè)財務決策的因素之一。掌握企業(yè)關鍵數(shù)據(jù)將會為企業(yè)帶來實質(zhì)性控制權，數(shù)據(jù)將成為價值創(chuàng)造和協(xié)助控制的重要手段。取得企業(yè)的控制權不再通過資金和股份，數(shù)據(jù)也可以對企業(yè)進行控制。但是，在價值網(wǎng)平臺經(jīng)濟下，數(shù)據(jù)雖然能夠創(chuàng)造價值，但是數(shù)據(jù)也帶來道德問題，用戶隱私成為價值創(chuàng)造的一種手段，保護用戶隱私成為一大難題。對平臺的投入將加大固定成本，增加企業(yè)杠桿風險，加劇企業(yè)風險。數(shù)字經(jīng)濟還沒經(jīng)歷一輪完整的商業(yè)周期，當經(jīng)濟急劇衰退時，數(shù)字經(jīng)濟還能否為企業(yè)帶來價值創(chuàng)造成為疑問，有待時間檢驗。價值網(wǎng)平臺型企業(yè)會使得市場形成新的壟斷效應，存在巨無霸企業(yè)壟斷消費市場。數(shù)字經(jīng)濟的出現(xiàn)將產(chǎn)生一批新的弱勢群體，不能完全融人數(shù)字經(jīng)濟時代之中?？茖W技術的發(fā)展為未來提供了無限的可能，預測未來最好的辦法是創(chuàng)造未來。

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[收稿日期]2020-04-30

[作者簡介]郭旭（1995-），男，蒙古族，遼寧朝陽人，在讀碩士研究生，研究方向：公司財務與管理會計。