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    自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任

    2020-11-06 07:16:03曹玉珊馬儒慧
    會(huì)計(jì)之友 2020年22期

    曹玉珊 馬儒慧

    【摘 要】 基于自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)的重要政策,以2011—2017年中國(guó)A股資源型、重污染型上市公司數(shù)據(jù)為樣本,考察自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系以及公眾關(guān)注在二者關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用。研究發(fā)現(xiàn)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)可顯著促進(jìn)資源型、重污染型企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任,且這種效應(yīng)更多地存在于公眾對(duì)資源環(huán)境關(guān)注程度較高地區(qū)的企業(yè)、非國(guó)有企業(yè)、中小企業(yè)以及東部地區(qū)上市公司中。以上結(jié)論為提高企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù),拓展了自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果研究,對(duì)豐富自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)內(nèi)容具有一定價(jià)值。

    【關(guān)鍵詞】 自然資源資產(chǎn)離任審計(jì); 公眾關(guān)注; 企業(yè)社會(huì)責(zé)任

    【中圖分類(lèi)號(hào)】 F239? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937(2020)22-0008-08

    一、引言

    改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了舉世矚目的成就,但隨之產(chǎn)生的資源環(huán)境問(wèn)題也日漸凸出。習(xí)近平講話中多次強(qiáng)調(diào)“寧要綠水青山,不要金山銀山”的綠色發(fā)展理念,地方政府也出臺(tái)了一系列保護(hù)資源環(huán)境的配套措施,然而卻還是處于規(guī)制失效狀態(tài)[ 1 ]。究其原因,可歸納為地方政府和上級(jí)政府之間的資源環(huán)境信息不對(duì)稱(chēng),環(huán)境信息不對(duì)稱(chēng)給予了地方官員充足的自由裁量權(quán)以及進(jìn)行機(jī)會(huì)主義行為的可能性。地方官員因具有掌握當(dāng)?shù)丨h(huán)境資源信息的優(yōu)勢(shì),在向上級(jí)政府匯報(bào)本級(jí)政府環(huán)境資源保護(hù)工作時(shí),可能會(huì)隱瞞、篡改環(huán)境資源數(shù)據(jù),從而使得地方環(huán)境資源保護(hù)與治理始終得不到根本的改善。面對(duì)這一問(wèn)題,黨的十八屆三中全會(huì)明確指出,對(duì)領(lǐng)導(dǎo)干部實(shí)行自然資源資產(chǎn)離任審計(jì),以期從制度上改善上下級(jí)政府間的環(huán)境信息不對(duì)稱(chēng),增加地區(qū)保護(hù)環(huán)境資源的壓力。

    在我國(guó),地方政府和地方官員作為環(huán)境規(guī)制的制定者和執(zhí)行者,是影響企業(yè)是否履行環(huán)境責(zé)任的重要因素[ 2 ]。自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)所產(chǎn)生的地方官員保護(hù)環(huán)境資源壓力,會(huì)促使其有足夠的動(dòng)力將壓力轉(zhuǎn)移至轄區(qū)企業(yè),特別是資源型、重污染型企業(yè)。這些企業(yè)作為地區(qū)資源環(huán)境使用與污染的主體,地方官員會(huì)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)此類(lèi)企業(yè)的監(jiān)管和懲罰,限制其資源環(huán)境的污染與浪費(fèi)。由于企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息(包含環(huán)境信息)披露報(bào)告是政府了解企業(yè)環(huán)境履行情況的重要渠道,為避免巨額行政處罰,企業(yè)將有強(qiáng)烈的意愿去提高社會(huì)責(zé)任履行水平,完善社會(huì)責(zé)任信息披露。為檢驗(yàn)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為的具體影響,本文以2011—2017年資源型、重污染型上市公司數(shù)據(jù)為樣本,探討公眾關(guān)注在二者關(guān)系中的調(diào)節(jié)效應(yīng)。

    本文的預(yù)期貢獻(xiàn)在于:第一,現(xiàn)有關(guān)于自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)經(jīng)濟(jì)后果的研究,主要從企業(yè)盈余管理、權(quán)益資本成本、環(huán)境治理效應(yīng)以及公司避稅行為等方面進(jìn)行,較少考慮由環(huán)保問(wèn)題引起的其他利益相關(guān)者可能在自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)中發(fā)揮的作用,本文基于地方官員環(huán)境治理壓力視角,研究自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為的影響;第二,現(xiàn)有文獻(xiàn)主要從企業(yè)內(nèi)部資源、外部輿論環(huán)境、政府干預(yù)等方面研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任的驅(qū)動(dòng)因素,較少關(guān)注自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)作為一種外生制度環(huán)境如何影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為,本文從自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)視角研究其對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為的影響,豐富了企業(yè)社會(huì)責(zé)任影響因素研究的文獻(xiàn);第三,在實(shí)務(wù)上,本文所得結(jié)論亦可為自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)的全面推行尋找到更為充分的理論支撐和證據(jù)支撐。

    二、理論分析與假設(shè)提出

    (一)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任

    自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)是對(duì)現(xiàn)存環(huán)境監(jiān)管制度條例不足的新發(fā)展,該審計(jì)制度的實(shí)施無(wú)疑增加了地方官員的環(huán)境考核壓力。隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)在領(lǐng)導(dǎo)干部自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)中的應(yīng)用,上級(jí)政府可以更清晰地了解與掌握地方政府資源環(huán)境的數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)展示、數(shù)據(jù)交換等[ 3 ],降低了與地方政府之間的環(huán)境信息不對(duì)稱(chēng),使地方政府很難再通過(guò)操縱地方環(huán)境資源數(shù)據(jù)的方式,隱瞞、謊報(bào)地方環(huán)境資源保護(hù)情況,以從形式上滿足上級(jí)政府資源環(huán)境考核要求,進(jìn)而不得不采取必要的資源環(huán)境保護(hù)措施。地區(qū)環(huán)境信息透明度的增加,給地方官員帶來(lái)了更多的環(huán)境考核壓力。地方官員為在激烈的錦標(biāo)賽競(jìng)爭(zhēng)中取勝,并實(shí)現(xiàn)自身晉升,不得不將環(huán)境考核壓力轉(zhuǎn)移至轄區(qū)企業(yè),特別是資源型、重污染型企業(yè)。資源型、重污染型企業(yè)作為地方資源消耗和環(huán)境破壞的主體,在地方官員環(huán)境考核壓力增加的情況下,對(duì)待資源環(huán)境的行為態(tài)度決定了自身受到外在制度壓力和市場(chǎng)壓力的大小[ 4 ]。隨著自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)的逐步推進(jìn),地方政府和地方官員將大力宣傳和鼓舞企業(yè)進(jìn)行綠色生產(chǎn),提高資源使用效率,并嘗試采用綠色技術(shù)減少污染排放,生產(chǎn)綠色產(chǎn)品。若資源型、重污染型企業(yè)仍按照傳統(tǒng)的生產(chǎn)模式或其他機(jī)會(huì)主義行為進(jìn)行污染排放,不僅會(huì)受到來(lái)自政府的行政處罰,而且會(huì)失去資本市場(chǎng)中投資者的信任,面臨更加艱難的融資市場(chǎng)環(huán)境,以及會(huì)被更多生產(chǎn)綠色產(chǎn)品的企業(yè)擠壓市場(chǎng)生存空間減少產(chǎn)品市場(chǎng)份額等??梢?jiàn),在自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)制度下,資源型、重污染型企業(yè)若不能較好地滿足利益相關(guān)者的期望,則很難獲取他們手中的關(guān)鍵性戰(zhàn)略資源,失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),而滿足利益相關(guān)者期望的重要解決之道就是履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任[ 5 ]。

    在自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)制度下,資源型、重污染型企業(yè)社會(huì)責(zé)任主要體現(xiàn)為企業(yè)更加積極地履行環(huán)境責(zé)任,提高環(huán)境信息披露水平,以更好地迎合政府期望,滿足社會(huì)合法性要求,減少政府對(duì)本企業(yè)的過(guò)度關(guān)注和輿論壓力。同時(shí)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任可以有效降低信息不對(duì)稱(chēng),增加外界對(duì)企業(yè)環(huán)境、運(yùn)營(yíng)和發(fā)展情況的了解[ 6 ],從而有利于獲得投資者的信任和政府更多的綠色技術(shù)研發(fā)補(bǔ)貼[ 7 ],避免因地區(qū)環(huán)境治理壓力增大而付出更高的政治成本。如此,企業(yè)可以擁有更為寬松的融資環(huán)境和政策支持,發(fā)揮社會(huì)責(zé)任的資源凝聚作用,進(jìn)而促進(jìn)綠色研發(fā),提高綠色生產(chǎn)能力,從根本上轉(zhuǎn)變企業(yè)傳統(tǒng)生產(chǎn)模式,適應(yīng)新時(shí)代發(fā)展要求和消費(fèi)理念,促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和綜合價(jià)值的提升[ 8 ]。

    基于上述理論分析,本文提出如下假設(shè):

    H1:其他條件不變的情況下,自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)會(huì)促進(jìn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任。

    (二)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)、公眾關(guān)注與企業(yè)社會(huì)責(zé)任

    前已述及,自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)可影響和改善企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為,但反過(guò)來(lái)看,該作用結(jié)果又來(lái)源于自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)的根基“受托責(zé)任觀”。受托責(zé)任是在自然資源“兩權(quán)”(自然資源所有權(quán)和使用權(quán))分離下產(chǎn)生的[ 9 ],國(guó)家作為受托者,代全體社會(huì)公眾行使所有者職責(zé),其制定的系列生態(tài)文明決策部署最終目的是為了改善人民生活質(zhì)量,故而可以看作社會(huì)公眾對(duì)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)的客觀需求。特別是當(dāng)資源環(huán)境問(wèn)題給公眾造成生活困擾時(shí),社會(huì)公眾對(duì)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)的需求會(huì)更為迫切,關(guān)注也會(huì)更加密切。此時(shí),公民將會(huì)采取一定的阻止措施亦或進(jìn)行相關(guān)的抗議活動(dòng),要求自然資源資產(chǎn)管理者與破壞者承擔(dān)相應(yīng)管理與補(bǔ)償職責(zé)[ 10 ]。一方面要求國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)地方政府自然資源報(bào)告信息進(jìn)行審計(jì),另一方面要求社會(huì)機(jī)構(gòu)對(duì)不同企業(yè)的自然資源資產(chǎn)保護(hù)情況或進(jìn)一步對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況進(jìn)行審計(jì)。Wheeler等[ 11 ]研究發(fā)現(xiàn),向公眾披露企業(yè)的環(huán)境信息有利于提高企業(yè)減排水平,對(duì)控制污染起到積極作用。Waddock等[ 12 ]亦指出向公眾披露企業(yè)的環(huán)境績(jī)效,對(duì)改進(jìn)企業(yè)環(huán)境績(jī)效作用明顯,并且即使在缺乏正式公眾環(huán)境參與渠道的情況下,該作用依然顯著。由此,公眾對(duì)資源環(huán)境關(guān)注度的提高,可增加自然資源使用者向他們披露自然資源信息的可能性。

    制度經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為,企業(yè)是由無(wú)數(shù)顯性契約與隱性契約組成的,前者可稱(chēng)為正式約束機(jī)制(如政策、法律、法規(guī)),后者可稱(chēng)為非正式約束機(jī)制(如行為準(zhǔn)則、習(xí)慣、社會(huì)壓力等)。其中,公眾對(duì)資源環(huán)境的關(guān)注,給企業(yè)帶來(lái)了巨大的壓力,這種源于社會(huì)壓力的非正式環(huán)境規(guī)制,可有效促進(jìn)企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任。Kathuria[ 13 ]將關(guān)于污染的新聞作為非正式環(huán)境規(guī)制的衡量指標(biāo),指出印度重污染型企業(yè)因受到社會(huì)壓力的影響,對(duì)控制當(dāng)?shù)匚廴酒鸬搅酥匾饔?。因此,公眾關(guān)注等非正式約束會(huì)加強(qiáng)正式制度的影響力,不僅監(jiān)督政策制定者的監(jiān)管情況,而且有效約束政策執(zhí)行者的落實(shí)情況。因此,本文有理由預(yù)期,當(dāng)公眾對(duì)地方資源環(huán)境關(guān)注程度越高時(shí),自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為的促進(jìn)作用越強(qiáng)。基于以上理論分析,本文提出如下假設(shè):

    H2:相比于公眾關(guān)注度較低的地區(qū),自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為的促進(jìn)作用在公眾關(guān)注度較高的地區(qū)更強(qiáng)。

    三、研究設(shè)計(jì)

    (一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

    本文以2011—2017年中國(guó)資源型、重污染型上市公司為研究樣本。之所以選擇2017年為研究終點(diǎn),主要基于兩方面考慮:一是滿足本文研究樣本的2018年企業(yè)社會(huì)責(zé)任數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重;二是由于自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)開(kāi)始試點(diǎn)時(shí)間是2014年,且每年試點(diǎn)城市都有所變化,截至2018年自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)已在我國(guó)全面實(shí)行,導(dǎo)致2018年全部為實(shí)驗(yàn)組而缺乏控制組?;谝陨锨闆r,為更準(zhǔn)確地反映自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)經(jīng)濟(jì)后果,本文構(gòu)建廣義DID模型進(jìn)行檢驗(yàn),將2017年作為研究截止時(shí)間。同時(shí),在進(jìn)行DID檢驗(yàn)時(shí),為反映數(shù)據(jù)的對(duì)稱(chēng)性,本文將2011年作為研究起點(diǎn)。在行業(yè)選取方面,之所以選取資源型、重污染型上市公司作為研究樣本,主要基于該行業(yè)是消耗自然資源、破壞與污染環(huán)境的主要根源,不僅直接影響自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)的試點(diǎn)實(shí)施效果,而且是地方領(lǐng)導(dǎo)干部在當(dāng)前制度下所關(guān)注的重點(diǎn)行業(yè)[ 14 ]。樣本篩選過(guò)程如下:(1)剔除ST、*ST類(lèi)數(shù)據(jù)異常的公司;(2)剔除2011年以后上市的公司;(3)剔除指標(biāo)數(shù)據(jù)缺失的公司。最終得到378家資源型、重污染型上市公司7年的非平衡面板數(shù)據(jù),共1 743個(gè)觀測(cè)值。

    本文研究所需要的自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)實(shí)施情況數(shù)據(jù)主要通過(guò)三個(gè)方面獲得:一是借助百度搜索引擎,以“領(lǐng)導(dǎo)干部自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)”為關(guān)鍵詞進(jìn)行搜索,通過(guò)手工整理得到各省市自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)情況;二是結(jié)合各地區(qū)審計(jì)廳(局)官網(wǎng)公布的自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)實(shí)施時(shí)間進(jìn)行核對(duì);三是參照劉文軍等[ 15 ]的研究,最終確定自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)地區(qū)。企業(yè)社會(huì)責(zé)任數(shù)據(jù)來(lái)源于潤(rùn)靈環(huán)球社會(huì)責(zé)任評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù),公眾關(guān)注指標(biāo)來(lái)源于百度指數(shù)。借助Python技術(shù),并以關(guān)鍵詞“自然資源”和“環(huán)境污染”進(jìn)行搜索獲得分年分地級(jí)市的公眾資源環(huán)境關(guān)注數(shù)據(jù)。其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)自于CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。為了避免異常極端值的影響,本文對(duì)所有連續(xù)變量進(jìn)行了1%及99%分位上的Winsorize縮尾處理,所采用的分析軟件為Stata15.0。

    (二)模型與變量

    本文研究目的在于科學(xué)評(píng)價(jià)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)對(duì)我國(guó)資源型、重污染型企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響,研究的關(guān)鍵在于將自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)后的政策效果與時(shí)間效應(yīng)相區(qū)分。由于自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)可以看作一次自然實(shí)驗(yàn),采用雙重差分方法能夠有效解決上述問(wèn)題。另外,由于各個(gè)城市在2014—2017年是分不同時(shí)間陸續(xù)開(kāi)展自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)的,因此為了更準(zhǔn)確測(cè)量自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)逐步放寬對(duì)微觀企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響,借鑒Thorsten等[ 16 ]的模型設(shè)計(jì),構(gòu)建如下多期DID模型:

    其中:CSR表示企業(yè)社會(huì)責(zé)任,用企業(yè)社會(huì)責(zé)任綜合得分予以衡量,得分越高,表明企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量越高;DID是本文所感興趣的虛擬變量,當(dāng)企業(yè)i辦公地隸屬于試點(diǎn)城市,且時(shí)間t屬于自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)實(shí)施當(dāng)年及之后時(shí),令DID為1,否則為0;A和B分別表示時(shí)間和個(gè)體固定效應(yīng),用來(lái)消除不可觀測(cè)因素及時(shí)間效應(yīng)的影響;X為隨時(shí)間變動(dòng)的控制變量,參考現(xiàn)有企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究本文對(duì)企業(yè)規(guī)模(SIZE)、杠桿水平(LEV)、總資產(chǎn)收益率(ROA)、成長(zhǎng)性(GROWTH)、董事會(huì)規(guī)模(BOARD)、董事會(huì)獨(dú)立性(INDEP)、股權(quán)集中度(TNESTOCK)、上市年限(AGE)、融資約束(CASH)、兩職合一(BOTH)等進(jìn)行了控制;εi,t為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

    為進(jìn)一步分析公眾關(guān)注在自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用,本文構(gòu)建如下模型:

    其中:PUBLIC表示公眾關(guān)注。由于資源與環(huán)境是公眾在自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)政策與企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行中最為關(guān)注的要素,因此構(gòu)造了公眾自然資源關(guān)注度指標(biāo)PUBLIC,并借鑒鄭思齊等[ 17 ]的做法,在百度引擎中以“自然資源”和“環(huán)境污染”為關(guān)鍵詞進(jìn)行搜索得到分年分地級(jí)市的公眾關(guān)注度指數(shù)之和進(jìn)行衡量,指數(shù)越大表明公眾對(duì)當(dāng)?shù)刭Y源環(huán)境問(wèn)題關(guān)注越密切,維權(quán)意識(shí)越強(qiáng)。

    具體研究變量及其說(shuō)明詳見(jiàn)表1。

    四、實(shí)證結(jié)果分析

    (一)描述性統(tǒng)計(jì)分析

    表2列出了主要研究變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。從中可以看出企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)的最大值為75.050,最小值為20.180,均值為39.700,中位數(shù)為37.180,說(shuō)明樣本分布左偏,大多數(shù)資源型及重污染型企業(yè)社會(huì)責(zé)任低于行業(yè)平均水平,而且標(biāo)準(zhǔn)差為11.160,說(shuō)明各企業(yè)之間社會(huì)責(zé)任履行水平差異較大。自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)(DID)虛擬變量的平均值為0.126,說(shuō)明自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)地區(qū)的樣本公司占比12.6%,與我國(guó)目前的現(xiàn)實(shí)情況較為吻合。公眾關(guān)注(PUBLIC)最大值為540.000,最小值為0.000,中位數(shù)為70.000,均值為89.660,標(biāo)準(zhǔn)差為87.420,可見(jiàn)我國(guó)各地級(jí)市公眾對(duì)資源環(huán)境的關(guān)注差異較大,且最大值遠(yuǎn)高于75分位數(shù)(129.000),說(shuō)明多數(shù)地級(jí)市公眾對(duì)資源環(huán)境問(wèn)題關(guān)注度較低。企業(yè)規(guī)模(SIZE)的平均值為23.110,中位數(shù)為23.030,標(biāo)準(zhǔn)差為1.357,說(shuō)明大部分資源型、重污染型上市企業(yè)規(guī)模達(dá)到行業(yè)平均水平,且公司間差異較小。企業(yè)杠桿水平(LEV)的平均值為0.503,中位數(shù)為0.530,標(biāo)準(zhǔn)差為0.196,反映出樣本企業(yè)所持有的杠桿水平均保持在行業(yè)平均水平附近,在負(fù)債的合理范圍之內(nèi)。企業(yè)總資產(chǎn)收益率(ROA)的平均值為0.038,中位數(shù)為0.031,標(biāo)準(zhǔn)差為0.050,反映出樣本企業(yè)盈利水平亦保持在行業(yè)平均水平,差距較小,變量基本符合正態(tài)分布。企業(yè)成長(zhǎng)性(GROWTH)的均值為0.993,中位數(shù)為-0.055,標(biāo)準(zhǔn)差為4.355,反映出樣本企業(yè)成長(zhǎng)性相差較大,大部分企業(yè)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率較低,且已處于成熟期階段,少部分企業(yè)處于快速成長(zhǎng)階段,這很可能與我國(guó)強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量發(fā)展背景有關(guān),與現(xiàn)實(shí)背景較為吻合。董事會(huì)規(guī)模(BOARD)的平均值為2.212,中位數(shù)為2.197,標(biāo)準(zhǔn)差為0.192,表明大部分樣本企業(yè)董事會(huì)規(guī)模相類(lèi)似。董事會(huì)獨(dú)立性(INDEP)的平均值為0.370,中位數(shù)為0.333,表明部分樣本公司董事會(huì)的獨(dú)立性較低。股權(quán)集中度(TENSTOCK)均值為58.450,中位數(shù)是58.720,標(biāo)準(zhǔn)差為15.160,表明樣本企業(yè)之間股權(quán)集中水平相差較大,大部分企業(yè)股權(quán)集中度普遍高于行業(yè)平均水平,管理層集權(quán)狀況嚴(yán)重。企業(yè)上市年限(AGE)的平均值為12.260,中位數(shù)為13.000,標(biāo)準(zhǔn)差為5.536,表明樣本企業(yè)上市年限相差較大。融資約束(CASH)的平均值為-0.006,中位數(shù)為0.016,表明大部分企業(yè)存在融資約束現(xiàn)象,自由現(xiàn)金流不充裕。兩職合一(BOTH)平均值為0.179,表明有17.9%的樣本企業(yè)存在兩職合一情況。企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)(NATURE)的平均值為0.610,表明61%的資源型、重污染型上市公司為國(guó)有企業(yè)。地區(qū)分布(DISTRI)的平均值為0.635,表明63.5%的上市企業(yè)位于東部地區(qū)。

    (二)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任

    為檢測(cè)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任影響的敏感性,本文在基準(zhǔn)模型(1)中采用逐步加入控制變量的回歸策略。表3列(1)報(bào)告了自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)逐步放寬試點(diǎn)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響,列(2)報(bào)告了加入影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任控制變量后的參數(shù)估計(jì)結(jié)果,回歸結(jié)果均顯著。以上表明自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)(DID)可有效促進(jìn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任(CSR),提高企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量,H1得到驗(yàn)證。表3列(3)是將樣本集中于自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)開(kāi)始當(dāng)年及之后(即2014年及以后的樣本)的回歸結(jié)果。從中可以看出2014年自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)回歸系數(shù)不顯著,2015年回歸系數(shù)開(kāi)始顯著,表明自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響具有滯后作用,且滯后期為一年。同時(shí),從列(3)的回歸結(jié)果亦可以發(fā)現(xiàn)2015年至2017年自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)的回歸系數(shù)呈逐漸減小,顯著性逐漸減弱,反映出自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)對(duì)改善企業(yè)社會(huì)責(zé)任的政策效應(yīng)是遞減的。這可能是因?yàn)槠髽I(yè)社會(huì)責(zé)任履行是一種迎合政府期望的非自愿投資行為,企業(yè)對(duì)資源環(huán)境的合理利用與保護(hù)主要是為了規(guī)避處罰,當(dāng)政府監(jiān)管力度不足時(shí),企業(yè)可能會(huì)忽視資源環(huán)保政策,不會(huì)主動(dòng)提高企業(yè)自身社會(huì)責(zé)任履行水平[ 18 ]。根據(jù)這一邏輯,隨著我國(guó)自然資源資產(chǎn)離任試點(diǎn)的不斷展開(kāi),特別是到2018年該試點(diǎn)政策的全面鋪開(kāi),國(guó)家對(duì)試點(diǎn)地區(qū)自然資源相關(guān)政策執(zhí)行情況的關(guān)注度可能有所降低,而地方政府在具體落實(shí)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)時(shí)可能缺乏相應(yīng)配套措施,使得試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)逐漸降低了保護(hù)自然資源和環(huán)境的緊迫性及意愿,自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)政策效應(yīng)開(kāi)始下降。

    (三)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)、公眾關(guān)注與企業(yè)社會(huì)責(zé)任

    表3列(4)反映了公眾關(guān)注(PUBLIC)在自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)(DID)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用。從中可以發(fā)現(xiàn)公眾關(guān)注(PUBLIC)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)顯著正相關(guān),表明公眾對(duì)資源環(huán)境的關(guān)注程度越高,企業(yè)越傾向于提高社會(huì)責(zé)任信息披露質(zhì)量,以(在公眾與消費(fèi)者等利益相關(guān)者中)獲得良好聲譽(yù),提高自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí),公眾關(guān)注和自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)的交互項(xiàng)(DID×PUBLIC)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)呈顯著性正相關(guān),說(shuō)明公眾關(guān)注資源環(huán)境會(huì)強(qiáng)化自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系,即公眾對(duì)資源環(huán)境問(wèn)題的維權(quán)意識(shí)越強(qiáng)烈,自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)所產(chǎn)生的制度效應(yīng)越明顯。換言之,來(lái)自于公眾壓力等非正式制度對(duì)正式制度作用的發(fā)揮具有補(bǔ)充效果,這與現(xiàn)有研究觀點(diǎn)相一致,從而驗(yàn)證了本文H2。

    (四)自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任影響的異質(zhì)性分析

    考慮到不同企業(yè)存在的異質(zhì)性,本文根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、規(guī)模大小以及地區(qū)分布三個(gè)方面的特征進(jìn)一步考察自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)(DID)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)之間的關(guān)系。根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)是否為國(guó)有控股,劃分為國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè);根據(jù)企業(yè)規(guī)模是否超過(guò)行業(yè)平均規(guī)模水平,劃分為大企業(yè)和小企業(yè);根據(jù)企業(yè)所屬省份的地區(qū)分布,劃分為東部地區(qū)和中西部地區(qū)?;貧w結(jié)果如表4所示。

    1.產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任

    在企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)方面,自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)(DID)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)行為的影響在民營(yíng)企業(yè)中表現(xiàn)更明顯。這可能是因?yàn)閲?guó)有企業(yè)本身與政府部門(mén)存在密切關(guān)系,幫助政府履行部分社會(huì)職能,承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任[ 9 ],從而造成了地方政府領(lǐng)導(dǎo)干部對(duì)民營(yíng)企業(yè)資源環(huán)境使用監(jiān)管力度的增加;而民營(yíng)企業(yè)為應(yīng)對(duì)外在政策環(huán)境變動(dòng),會(huì)更大概率地通過(guò)采用改善社會(huì)責(zé)任行為來(lái)向外界傳遞良好經(jīng)營(yíng)的信號(hào),使得其社會(huì)責(zé)任行為的改觀相比國(guó)有企業(yè)更為明顯。

    2.企業(yè)規(guī)模、自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任

    在企業(yè)規(guī)模方面,自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)(DID)主要改變的是中小企業(yè)的社會(huì)責(zé)任行為。這可能是因?yàn)樽匀毁Y源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)實(shí)施之前,規(guī)模較大企業(yè)為實(shí)現(xiàn)自身品牌建設(shè)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,會(huì)使企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為保持在較高水平,不會(huì)因?qū)嵤┳匀毁Y產(chǎn)離任審計(jì)出現(xiàn)顯著的改觀;而中小企業(yè)由于為謀求生存與發(fā)展,早期可能會(huì)將更多的資金投資于利潤(rùn)回報(bào)率高且快的項(xiàng)目,較少投資于資金回收期較慢的資源環(huán)保項(xiàng)目,因此自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)政策的實(shí)施,將會(huì)更大程度上約束中小企業(yè)不合理利用自然資源與破壞環(huán)境的行為,對(duì)社會(huì)責(zé)任履行水平的影響更顯著。

    3.地區(qū)分布、自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任

    在企業(yè)地區(qū)分布方面,自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)更有利于促進(jìn)東部地區(qū)企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平的提高,而在中西部地區(qū)表現(xiàn)不明顯。這可能是因?yàn)闁|部地區(qū)人口眾多,相比中西部地區(qū),東部地區(qū)自然資源利用和環(huán)境污染情況更為嚴(yán)重,從而更大程度上限定了該地區(qū)企業(yè)環(huán)境破壞行為。唐國(guó)平等[ 19 ]發(fā)現(xiàn),相比東部地區(qū),中西部地區(qū)在自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)實(shí)施之前(2009—2011年)環(huán)保投資規(guī)模更大,生態(tài)環(huán)境較好,使得自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)的實(shí)施對(duì)東部地區(qū)企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為的改善更為明顯。

    五、穩(wěn)健性檢驗(yàn)

    (一)反事實(shí)檢驗(yàn)

    借鑒已有文獻(xiàn)[ 20 ]的研究設(shè)計(jì),本文通過(guò)改變政策的試點(diǎn)時(shí)間對(duì)模型進(jìn)行反事實(shí)檢驗(yàn),即假設(shè)不存在自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)這一事實(shí),處理組和控制組之間的差異是否依然會(huì)隨時(shí)間的推移而發(fā)生顯著變動(dòng)。自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)最早開(kāi)始于2014年,2018年全面鋪開(kāi)。對(duì)此,本文假設(shè)各地區(qū)自然資源離任審計(jì)試點(diǎn)前的第四年為假想的自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)開(kāi)始時(shí)間,即將樣本研究區(qū)間限定為2011—2013年,再次進(jìn)行回歸檢驗(yàn),結(jié)果如表5列(1)和列(2)所示。從中可看出,樣本企業(yè)社會(huì)責(zé)任(CSR)履行水平與自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)(DID)的政策實(shí)施不存在顯著相關(guān)性,即與控制組相比,有無(wú)實(shí)施自然資源離任審計(jì)試點(diǎn)政策,樣本企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為都沒(méi)有顯著差異,從而拒絕原假設(shè),表明上述結(jié)論不是隨時(shí)間變動(dòng)而導(dǎo)致的安慰劑效應(yīng)的結(jié)果,具有一定穩(wěn)健性。

    (二)傾向得分匹配檢驗(yàn)

    為排除遺漏公司特征的影響,本文采用最近鄰傾向得分匹配方法,給處理組樣本按照1:4比例配對(duì)4個(gè)控制組樣本,使其在公司規(guī)模、杠桿水平、凈資產(chǎn)收益率、營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率等公司特征上盡量相似,回歸結(jié)果如表5列(3)和列(4)所示。從中可以看出,企業(yè)社會(huì)責(zé)任仍與自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)顯著正相關(guān),且無(wú)論是否加入控制變量,自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)均有利于企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行,與原結(jié)論一致。

    六、研究結(jié)論與啟示

    (一)研究結(jié)論

    本文以我國(guó)2011—2017年資源型、重污染型A股上市公司為研究樣本,考察了自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系以及公眾關(guān)注在二者關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用,研究結(jié)果表明自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)可顯著提高資源型、重污染型上市公司企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為,并且公眾對(duì)當(dāng)?shù)刭Y源環(huán)境問(wèn)題關(guān)注度越高、維權(quán)意識(shí)越強(qiáng),越有利于發(fā)揮自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為影響的制度效應(yīng)。異質(zhì)性分析的結(jié)果表明自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為的促進(jìn)作用在非國(guó)有企業(yè)、中小企業(yè)以及東部地區(qū)上市公司中更顯著。本文研究結(jié)論說(shuō)明自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)的實(shí)施對(duì)地方官員和企業(yè)行為均具有顯著的監(jiān)督效應(yīng),提高了地方官員環(huán)境責(zé)任意識(shí),強(qiáng)化了轄區(qū)內(nèi)企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí),從而更好地滿足了利益相關(guān)者對(duì)美好生態(tài)環(huán)境的需求。

    (二)啟示

    1.制定自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)相應(yīng)配套措施

    根據(jù)本文研究結(jié)論可知,自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)具有改善企業(yè)社會(huì)責(zé)任行為的政策效果,但隨著自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)試點(diǎn)的不斷推廣,該效果呈逐漸遞減趨勢(shì),即由于該政策后期監(jiān)督力度不夠,亦或相關(guān)配套措施不到位,使得企業(yè)出現(xiàn)消極對(duì)待現(xiàn)象。因此,地方領(lǐng)導(dǎo)干部在應(yīng)對(duì)上級(jí)政府自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)時(shí),應(yīng)因地制宜出臺(tái)地方相應(yīng)配套措施,完善自然資源管理。

    2.完善公眾自然資源關(guān)注與參與渠道

    自然資源作為公共產(chǎn)品,完全依靠政府管制實(shí)現(xiàn)合理利用與保護(hù)具有不完整性,需要借助公眾力量來(lái)更好地約束自然資源使用主體行為,實(shí)現(xiàn)政府為主導(dǎo)、企業(yè)為主體、社會(huì)組織和公眾共同參與的資源環(huán)境治理體系。本文結(jié)果亦顯示公眾資源環(huán)境關(guān)注可有效強(qiáng)化自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)與企業(yè)社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系,但回歸系數(shù)較小,一定程度上反映出公眾力量的作用還比較弱,需要政府進(jìn)一步完善公眾自然資源管理與環(huán)境保護(hù)參與渠道,可借助網(wǎng)絡(luò)等方式提高政府相關(guān)工作透明度與公眾參與力度,完善資源環(huán)境綜合管理模式。

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