新時(shí)期企業(yè)金融投資管理策略研究

摘? ? ? ? ? ?要：新時(shí)期下，企業(yè)金融投資管理在市場(chǎng)上扮演著越來越重要的角色，良好的企業(yè)金融投資管理不僅可以提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，還能促進(jìn)管理能力優(yōu)化企業(yè)內(nèi)循環(huán)。然而，金融投資管理市場(chǎng)也暴露了一些問題：資金不足、缺乏專業(yè)金融管理人才、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄等。這些問題的存在制約了企業(yè)的發(fā)展，增加了金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，影響市場(chǎng)的穩(wěn)定性。對(duì)此建立健全的企業(yè)內(nèi)部金融監(jiān)管制度、加強(qiáng)企業(yè)金融管理隊(duì)伍的建設(shè)是新時(shí)期下企業(yè)實(shí)現(xiàn)的自我發(fā)展，助力國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的重要手段。

關(guān)鍵詞：新時(shí)期;金融投資管理;風(fēng)險(xiǎn)管理;企業(yè)效益

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融中心這一概念日益重要，金融市場(chǎng)的發(fā)展成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵，企業(yè)在市場(chǎng)的洗禮中日益認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)金融投資管理的必要性，近期在“一帶一路”“內(nèi)循環(huán)”等政策推動(dòng)下，金融市場(chǎng)越發(fā)活躍，相關(guān)投資工具不斷創(chuàng)新，金融運(yùn)作漸成規(guī)模，金融投資管理早已成為金融活動(dòng)的重要一環(huán)。

一、企業(yè)金融投資管理的概念與意義

企業(yè)金融投資管理，又叫作資產(chǎn)組合管理，指的是公司對(duì)現(xiàn)有資金進(jìn)行合理分配，制定合適的資產(chǎn)配置方案，使公司利益最大化，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展。由于各個(gè)企業(yè)基礎(chǔ)條件、社會(huì)環(huán)境、發(fā)展規(guī)劃等的不同，其對(duì)企業(yè)資金的籌劃也會(huì)各有側(cè)重。簡(jiǎn)單來看，可以將企業(yè)的金融投資管理方式分為兩類，傳統(tǒng)的金融投資管理方式與現(xiàn)代化的金融投資管理方式。這一分類方式的依據(jù)是金融投資的客體的不同。其中傳統(tǒng)的金融投資管理方式指的是將企業(yè)的剩余資產(chǎn)向其他企業(yè)或者自身企業(yè)進(jìn)行再投資;現(xiàn)代化的金融投資管理方式指的是將企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行細(xì)分，將不同的細(xì)分資產(chǎn)分別投入到不同的項(xiàng)目上。

（一）提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

獲取收益是企業(yè)進(jìn)行金融投資管理的重要目的之一，良好的金融投資管理不僅能給企業(yè)帶來豐厚的利潤(rùn)，同時(shí)也能有效提高企業(yè)資源的利用率。近年來，大量企業(yè)通過有效的金融投資管理賺取了豐厚的利潤(rùn)。對(duì)于大型企業(yè)來看，良好的金融資產(chǎn)管理是其獲得良好收益的助推器。數(shù)據(jù)顯示，僅2016年就有767家非金融上司公司通過采用金融投資這一舉措，購買信托貸款、私募、理財(cái)產(chǎn)品等金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的收益占其利潤(rùn)的20%以上。對(duì)于發(fā)展處于初級(jí)階段的中小型企業(yè)來說，就更需要恰當(dāng)?shù)慕鹑谫Y產(chǎn)管理手段有效地調(diào)度資金將有限的資金發(fā)揮最大的效用。

（二）提升管理能力優(yōu)化企業(yè)內(nèi)循環(huán)

金融投資管理屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一部分，資進(jìn)入金融市場(chǎng)后的必然會(huì)遭遇波動(dòng)，這些波動(dòng)將會(huì)對(duì)企業(yè)內(nèi)部的管理機(jī)制形成考驗(yàn)。假設(shè)企業(yè)在投資過程中出現(xiàn)失誤，企業(yè)投資管理的不足會(huì)被發(fā)現(xiàn)，這將幫助企業(yè)有針對(duì)性地修復(fù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的不足。同時(shí)投資的失敗也會(huì)幫助企業(yè)驗(yàn)證過去對(duì)市場(chǎng)的相關(guān)假設(shè)，認(rèn)清自身與市場(chǎng)的實(shí)際情況，未來采取更科學(xué)合理的方式進(jìn)行投資。

資金投資管理是對(duì)公司現(xiàn)有資金的合理分配，其中涉及資金的籌集，資金的投資，現(xiàn)金流管理和資本運(yùn)營，包含資金運(yùn)動(dòng)的整個(gè)過程。資金的整個(gè)運(yùn)動(dòng)會(huì)涉及企業(yè)的方方面面，這需要各個(gè)部門的密切配合，特別是管理人員的正確引導(dǎo)，來為資金運(yùn)動(dòng)保駕護(hù)航。管理人員必須從公司的資金、投資項(xiàng)目以及人才等多方面綜合考慮，制定出正確的決策，配合資金的循環(huán)需要，方能獲取收益。賺取利潤(rùn)是企業(yè)的天職，對(duì)利潤(rùn)的追求將會(huì)倒逼企業(yè)自發(fā)加強(qiáng)各部門之間的協(xié)作，滿足資金運(yùn)動(dòng)的要求，從而提升整個(gè)企業(yè)的內(nèi)循環(huán)能力。

二、企業(yè)在運(yùn)營中存在的問題

企業(yè)進(jìn)行金融投資是一個(gè)需要統(tǒng)籌規(guī)劃、嚴(yán)謹(jǐn)配合的工作，對(duì)企業(yè)的各方面是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運(yùn)營中仍然存在一些問題。

（一）缺乏足夠的資金

中小企業(yè)是中國國民經(jīng)濟(jì)的生力軍，也是擴(kuò)大就業(yè)，改善民生的重要力量。2018年習(xí)近平總書記在廣東考察時(shí)明確指出：“中小企業(yè)能辦大事”。研究顯示，中國企業(yè)中的94. 15%都是中小企業(yè)，他們平均每年生產(chǎn)的產(chǎn)品提供的服務(wù)價(jià)值是中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP） 總量的60%，同時(shí)貢獻(xiàn)了國家一半的納稅。然而融資難是全世界中小企業(yè)都存在的問題，中國的中小企業(yè)也不例外。雖然中小企業(yè)眾多，為國民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了很多，但是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，信息披露度低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高是中小企業(yè)的客觀劣勢(shì)。目前我國金融發(fā)展尚未完善，存在金融資源傾向于向大型企業(yè)傾斜的情況，中小企業(yè)大多只能選擇內(nèi)源融資作為籌集資金主要方式。然而，中小企業(yè)在試圖嘗試外源融資，采取發(fā)行股票債券，銀行貸款等手段籌措資金時(shí)也困難重重。國家統(tǒng)計(jì)局調(diào)查顯示，在38000家工業(yè)類小微企業(yè)，僅有589家企業(yè)獲得了銀行貸款。常規(guī)渠道獲得資金的不易導(dǎo)致一部分中小企業(yè)不得不借力于民間融資，民間融資的高成本又進(jìn)一步加重了中小企業(yè)的融資壓力。因此，缺乏資金是中國企業(yè)進(jìn)行金融投資管理的第一重難題。

（二）缺乏專業(yè)素質(zhì)過硬的管理人才

資金的流動(dòng)涉及方方面面，每一面都需要人才的參與。優(yōu)秀的專業(yè)素質(zhì)過硬的人才能助力資金獲得豐厚的回報(bào)，平庸缺乏實(shí)力的管理人員往往事倍功半影響收益的獲得?，F(xiàn)在每年有大量的金融從業(yè)者出現(xiàn)，然而真正符合市場(chǎng)需要的專業(yè)素質(zhì)過硬的管理人才卻寥寥無幾。優(yōu)秀的管理人才的稀缺和我國日益壯大的金融市場(chǎng)成了制約我國金融業(yè)發(fā)展的一個(gè)主要矛盾。金融投資是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，在進(jìn)行投資時(shí)任何一個(gè)環(huán)節(jié)的失誤都會(huì)造成高額的損失。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)擁抱收益是資本的天性，這就需要優(yōu)秀的專業(yè)的人才來為企業(yè)把好方向盤。然而如何獲得并運(yùn)用這些優(yōu)質(zhì)的金融人才也是金融投資管理中心的又一項(xiàng)難題。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)較淡薄

近年來，在黨和政府提出和落實(shí)的一系列有利民生，助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策環(huán)境下。我國各大中小企業(yè)獲得了良好的成長(zhǎng)空間。然而一部分企業(yè)在利益的驅(qū)使下，妄圖忽視市場(chǎng)規(guī)律，實(shí)現(xiàn)短期內(nèi)企業(yè)做大做強(qiáng)。高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，這一部分企業(yè)這種心浮氣躁的心理容易造成系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)。研究顯示，企業(yè)的過渡金融化將顯著提升未來一期股市暴跌的可能性。平均而言，企業(yè)金融投資每增加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，下一經(jīng)濟(jì)周期股價(jià)暴跌的可能性會(huì)提高約5. 5%個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差。特別是部分企業(yè)通過銀行借貸資金進(jìn)行的金融資產(chǎn)投資，假設(shè)出現(xiàn)在短期內(nèi)該金融資產(chǎn)的大量縮水，那這些急功近利的企業(yè)將會(huì)陷入財(cái)務(wù)困境，同時(shí)還可能引起連鎖反應(yīng)造成銀行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

2015 年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，習(xí)近平總書記指出，“大量資金流向虛擬經(jīng)濟(jì)，使資產(chǎn)泡沫膨脹，金融風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)，社會(huì)再生產(chǎn)中的生產(chǎn)、流通、分配、消費(fèi)整體循環(huán)不暢”。這種金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)互動(dòng)不流暢，部分金融機(jī)構(gòu)“自彈自唱”導(dǎo)致市場(chǎng)上出現(xiàn)了“脫實(shí)向虛”的問題。缺乏金融投資的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是目前企業(yè)投資管理的第三大難題。

三、加強(qiáng)和完善金融投資管理工作

企業(yè)的金融投資管理工作對(duì)企業(yè)有著深遠(yuǎn)的影響，如果金融投資能夠順利成功地完成，則是企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展進(jìn)步的基石;若遭遇失敗，則會(huì)對(duì)企業(yè)造成重創(chuàng)。尤其是中小型企業(yè)，所以必須不斷加強(qiáng)和完善金融投資管理工作，才能降低失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）進(jìn)一步健全企業(yè)內(nèi)部金融監(jiān)管

十九大指出“健全貨幣政策和宏觀審慎政策‘雙支柱調(diào)控框架，深化利率和匯率市場(chǎng)化改革。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線”。健全金融監(jiān)管體系不僅需要政府出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，同時(shí)更需要企業(yè)自己內(nèi)部做好金融監(jiān)管。規(guī)范的企業(yè)金融投資管理制度是資金流暢運(yùn)動(dòng)的壓艙石，這首先需要企業(yè)管理層和決策層制定合適規(guī)范的公司行為準(zhǔn)則，立足國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境，把握世界發(fā)展形勢(shì)，以法律政策為準(zhǔn)則，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況制定。其次，企業(yè)應(yīng)該風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，制定風(fēng)險(xiǎn)防御措施，在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠最大限度地保全企業(yè)，防止造成企業(yè)危機(jī)。最后，企業(yè)應(yīng)該推行投資責(zé)任制，明確投資決策者投資成功的權(quán)利和投資失敗的義務(wù)，避免起到投資決策者罔顧風(fēng)險(xiǎn)盲目追求利益的作用，從而做到嚴(yán)謹(jǐn)對(duì)待投資項(xiàng)目，推動(dòng)決策科學(xué)化。

（二）加強(qiáng)企業(yè)金融投資管理隊(duì)伍的建設(shè)

企業(yè)發(fā)展依靠的是人才，企業(yè)金融投資管理人才對(duì)企業(yè)金融投資管理的效果起著關(guān)鍵的作用。企業(yè)應(yīng)該對(duì)金融投資管理人才足夠重視，加大這方面的投入力度，努力尋找適合企業(yè)的人才。

建設(shè)企業(yè)金融投資管理隊(duì)伍可以從兩個(gè)方面著手。第一，在企業(yè)招聘時(shí)，需要明確企業(yè)金融投資管理方面的需求，綜合考察應(yīng)聘人員的專業(yè)知識(shí)能力，擇優(yōu)錄取。同時(shí)重視入職培訓(xùn)。邀請(qǐng)優(yōu)秀管理人員和員工針對(duì)新員工進(jìn)行有針對(duì)性的、專項(xiàng)化的培養(yǎng)，讓新員工盡快了解未來的工作特點(diǎn)。第二，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部工作人員，應(yīng)多充電培訓(xùn)。金融市場(chǎng)變化日新月異，懷有吃老本的心態(tài)的員工只會(huì)被行業(yè)淘汰。企業(yè)要多邀請(qǐng)行業(yè)前沿學(xué)者進(jìn)行講座、培訓(xùn)、考核。對(duì)學(xué)習(xí)考核不合格的員工給予適當(dāng)懲處，對(duì)積極充電提高的員工給予相應(yīng)獎(jiǎng)勵(lì)，提高團(tuán)隊(duì)的專業(yè)水平能力。

結(jié)語

金融投資管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要一部分，對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，新時(shí)期下，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存企業(yè)更應(yīng)不驕不躁，以客觀和審視的態(tài)度看待市場(chǎng)，選取適合企業(yè)的發(fā)展方向，利用優(yōu)秀的人才和合理的政策機(jī)制不斷提升企業(yè)金融投資管理水平，促進(jìn)企業(yè)健康、穩(wěn)步發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

艾航宇（1993.1-? ），女，白族，云南省昆明市人，碩士，云南大學(xué)滇池學(xué)院，助教，研究方向：金融。