2019年黑龍江大豆市場分析報告

陳子剛 傘學(xué)龍（黑龍江省糧食信息和技術(shù)中心）

一、大豆生產(chǎn)情況

2019年為繼續(xù)推進(jìn)實施國家“大豆振興計劃”，給良好開局奠定基礎(chǔ)，我省及時公布了相關(guān)惠農(nóng)政策，其中3-4月份,兩次公布2019年黑龍江省大豆玉米生產(chǎn)者補(bǔ)貼政策,明確說明2019年繼續(xù)實行大豆和玉米生產(chǎn)者差異化補(bǔ)貼政策,大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼每畝高于玉米生產(chǎn)者補(bǔ)貼200元以上,大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼每畝不超過270元，提振農(nóng)戶大豆種植積極性仍然較高，據(jù)國家糧油信息中心預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，2019年我省大豆種植面積達(dá)到6420萬畝，約占全國大豆面積的45.99%，較上年增加1068萬畝，約占全國增加面積的77.3%，但由于在大豆生長后期我省強(qiáng)降雨天氣較為頻繁，大部分地區(qū)都出現(xiàn)了地塊積水現(xiàn)象，對大豆的生長帶來了一定的不利影響，導(dǎo)致單產(chǎn)有所下降。

2015-2019年黑龍江大豆生產(chǎn)情況統(tǒng)計表 單位：萬畝、萬噸、斤/畝

二、大豆價格走勢分析

2019年我省大豆價格走勢動蕩曲折，總體行情偏弱于2018年，大豆市場價格處于較低水平，其中1-4月份基層農(nóng)戶賣糧變現(xiàn)需求較強(qiáng)，疊加中美貿(mào)易關(guān)系開始緩和，國內(nèi)市場對進(jìn)口大豆到貨有所期待，打壓大豆現(xiàn)貨行情持續(xù)偏弱運(yùn)行，5月份才開始回暖，這期間主要是供需結(jié)構(gòu)偏緊對于價格上漲的貢獻(xiàn)最多，由于基層優(yōu)質(zhì)糧源持續(xù)減少收購商不斷提價推動行情走強(qiáng)，直到9月末我省新豆陸續(xù)收割上市，階段性供應(yīng)壓力隨之而來，加上新豆質(zhì)量稍差，市場主體壓價情緒較濃，新一波明顯的下跌行情再次出現(xiàn)，按照我省大豆價格運(yùn)行走勢，可分為以下幾個階段：

數(shù)據(jù)來源：黑龍江省糧食信息和技術(shù)中心

第一階段（1-4月）農(nóng)戶賣糧變現(xiàn)需求增加，打壓大豆價格直線下滑。

元旦過后，春節(jié)假期再次逼近，現(xiàn)貨購銷時間持續(xù)縮短，基層農(nóng)戶迫于變現(xiàn)還貸壓力，售糧積極性較高，階段性的供過于求拖累價格持續(xù)下滑，尤其是2月份整個國內(nèi)市場被節(jié)日氛圍所籠罩，市場交易處于停滯狀態(tài)，直至月末市場購銷才逐步緩慢恢復(fù)，加上當(dāng)時中美雙方貿(mào)易談判進(jìn)展相對順利，市場預(yù)期進(jìn)口大豆數(shù)量未來或?qū)⒃黾?，在一定程度上打壓大豆現(xiàn)貨行情，隨著3月份省內(nèi)氣溫不斷升高，農(nóng)戶開始購買種子、化肥等物資，為春耕做準(zhǔn)備，資金需求大幅提升，開始“扎堆”賣糧，市場供應(yīng)持續(xù)寬松，加上余糧品質(zhì)差異較大，青豆占比較多，價格行情缺乏利好支撐，另外北安地區(qū)省級儲備收購價格由最初的3440元/噸調(diào)整到3400元/噸，這也給市場釋放出了利空的信號，截至4月末大豆市場平均格降至3365元/噸，較年初下跌70元/噸，跌幅約為2%；較去年同期下跌102元/噸，跌幅約為2.9%。

第二階段（5-6月）中美談判再現(xiàn)僵局，關(guān)稅提高支撐豆價開始反彈。

5月份我省大豆行情開始反彈，由于春播工作展開，基層農(nóng)戶無暇顧及余糧銷售，售糧積極性下降，導(dǎo)致市場上量進(jìn)度放緩，而大部分糧源基本轉(zhuǎn)入貿(mào)易環(huán)節(jié)，貿(mào)易商對后市抱有利多預(yù)期，惜售挺價心理日益凸顯，市場供應(yīng)缺口逐漸增大，加上2018年秋收前我省遭遇霜凍災(zāi)害影響，部分地區(qū)大豆產(chǎn)量及質(zhì)量下降，青豆數(shù)量占比較大，隨著市場的不斷消耗，市場優(yōu)質(zhì)糧源緊缺，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價現(xiàn)象明顯增強(qiáng)。另外，中下旬中美貿(mào)易談判陷入僵局，中美雙方再次提高關(guān)稅，大豆進(jìn)口成本增長，市場需求受到嚴(yán)重影響，提振我省大豆市場行情持續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行；進(jìn)入6月份后，我省正處于青黃不接時期，市場供應(yīng)持續(xù)減少，供需基本面推動大豆行情上漲；加上部分企業(yè)存在剛性補(bǔ)庫需求，提振省內(nèi)大豆價格走強(qiáng)，雖然6月17日，2019年臨儲大豆競價交易拉開帷幕，由于拍賣糧源年限較長，質(zhì)量偏差，成交量及成交價在第二輪拍賣時便出現(xiàn)明顯下滑，加上投放總量不大，對價格抑制有限，6月份大豆平均價漲至3409元/噸，較4月最低時上漲44元/噸，漲幅1.3%；較上年同期下跌61元/噸，跌幅1.8%。

第三階段（7-9月）臨儲大豆持續(xù)供應(yīng)市場，大豆價格窄幅波動。

7月份國家臨儲大豆拍賣進(jìn)入常態(tài)化，市場供應(yīng)持續(xù)寬松，由于臨儲大豆年限偏長，質(zhì)量稍差，大部分只能用于油脂壓榨企業(yè)，而隨之豆制品消費(fèi)淡季來臨，企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入停機(jī)檢修期，參拍熱情持續(xù)下降，多以隨用隨采為主，市場購銷較疲軟，豆價上漲動力不足，出現(xiàn)小幅回落；8月中旬至9月初受臺風(fēng)登陸影響，我省強(qiáng)降雨天氣持續(xù)增多，導(dǎo)致部分地區(qū)發(fā)生洪澇災(zāi)害，對新季大豆產(chǎn)量構(gòu)成威脅，疊加9月2日之后臨儲大豆拍賣戛然而止，新豆尚未開始收獲，市場供應(yīng)量持續(xù)縮減，而省內(nèi)各地院校已經(jīng)開學(xué)，豆油、豆制品市場需求提升，部分企業(yè)開始補(bǔ)庫，支撐豆價出現(xiàn)回暖跡象，漲至最高點3450元/噸左右，但仍較上年同期下跌15元/噸，跌幅0.4%。

第四階段（10-11月）季節(jié)性供應(yīng)壓力增強(qiáng)，大豆價格開始下跌。

10月份我省新季大豆進(jìn)入集中收割高峰，現(xiàn)貨供應(yīng)由陳向新過渡，貿(mào)易商對陳豆出貨積極性增強(qiáng)，同時，隨著新豆批量上市，現(xiàn)貨供應(yīng)持續(xù)寬松，受2019年產(chǎn)大豆質(zhì)量稍差影響，市場主體入市較為謹(jǐn)慎，對新豆收購熱情并不積極，多在觀望后市行情，導(dǎo)致新豆開秤收購價格偏低，11月份我省大豆季節(jié)性供應(yīng)壓力進(jìn)一步凸顯，打壓價格一路下行，跌至年內(nèi)最低點，市場平均價格為3360元/噸，較9月年內(nèi)最高點下跌90元/噸，跌幅2.6%，較上年同期下跌107元/噸，跌幅3.1%。

第五階段（12月）年前主體開始“搶糧”，提振大豆價格上漲。

由于2020年新年較往年有所提前，導(dǎo)致大豆傳統(tǒng)購銷期持續(xù)縮短，受減產(chǎn)預(yù)期影響，隨著農(nóng)戶手中余糧持續(xù)減少，貨源大多轉(zhuǎn)到貿(mào)易商手中，優(yōu)質(zhì)豆源較為緊缺，市場主體對后市看漲預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)，挺價惜售情緒較濃。同時，我省降雪天氣較多，物流運(yùn)輸受阻，運(yùn)費(fèi)成本不斷上漲，市場糧源流通不暢，用糧企業(yè)上量相對困難，紛紛提高收購價格，市場主體開始進(jìn)入“搶糧”大戰(zhàn)，加上部分持糧農(nóng)戶盼漲心理嚴(yán)重，各地基層收購價紛紛上調(diào)，另外，中儲糧直屬庫再次提價為市場提供了利好支撐，大豆市場平均價漲至3425元/噸，較10月份上漲20元/噸，漲幅0.6%。

三、大豆市場供需情況分析

1. 收購情況

2019年我省大豆市場購銷低迷格局依舊沒有改變，收購主體收購積極性不高，農(nóng)戶惜售心理較濃，據(jù)黑龍江省糧食局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，自2019年10月1日至2020年4月30日，我省大豆累計收購量275.5萬噸，較上年減少22萬噸；其中商品糧收購量為235.5萬噸，較上年增加7.5萬噸；中央儲備輪換收購35萬噸，較上年減少17.5萬噸，地方儲備收購5萬噸，較上年減少12萬噸。

2. 拍賣情況

2 0 1 9 年臨儲大豆拍賣可謂是“來也匆匆，去也匆匆”，6月17日至9月2日國家啟動了2013年產(chǎn)臨儲大豆競價銷售，較上年推遲了一個星期左右，共投放12期，較上年減少8期，至此臨儲大豆去庫存基本結(jié)束。據(jù)統(tǒng)計，本年度國家臨儲大豆累計共投放155.52萬噸，較上年減少410.9萬噸；成交量達(dá)58.1萬噸，較上年減少142.59萬噸；其中，我省2013年產(chǎn)大豆累計投放81.97萬噸，較上年減少319.94萬噸；實際成交33.38萬噸，較上年減少117萬噸。

3. 鐵路外運(yùn)情況

2019年我省大豆產(chǎn)量有所增加，但需求增長較慢，部分地區(qū)大豆銷售仍較困難，其中1-2月份正值春運(yùn)期間，鐵路運(yùn)力較為緊張，且市場購銷基本停滯，大豆外運(yùn)量持續(xù)下降；4-6月份中美貿(mào)易談判再次陷入僵局，關(guān)稅提高，導(dǎo)致進(jìn)口大豆需求降低，支撐市場主體對國產(chǎn)大豆提貨心態(tài)增強(qiáng)，但8月份我省出現(xiàn)強(qiáng)降雨天氣，部分鐵路線被沖毀，導(dǎo)致大豆外運(yùn)糧降至春節(jié)后第二低點6.4萬噸，僅較2月份增加0.4萬噸，而從9月份開始新豆陸續(xù)上市，市場外運(yùn)量才有所增加，但仍低于上年同期水平，據(jù)黑龍江省糧食局監(jiān)測數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年1-12月份我省大豆外運(yùn)量為133.6萬噸，較上年減少9.9萬噸，究其原因主要在于，一是中美貿(mào)易關(guān)系有所緩和，大豆進(jìn)口量不斷增加，二是我省大豆消費(fèi)有限，油用加工效益不高，食用消費(fèi)空間不大；三是我省距銷區(qū)路程遠(yuǎn)、運(yùn)費(fèi)高，與進(jìn)口大豆存在價格差距，缺乏市場競爭力。

數(shù)據(jù)來源：黑龍江省糧食局

四、大豆壓榨量及壓榨利潤變化情況

2019年雖然中美貿(mào)易關(guān)系有所好轉(zhuǎn)，進(jìn)口大豆陸續(xù)放量，但由于非洲豬瘟持續(xù)影響豆粕等飼料消費(fèi)，導(dǎo)致國內(nèi)大豆壓榨量較上年仍處于弱勢運(yùn)行，據(jù)不完全統(tǒng)計，大豆壓榨總量為8675萬噸，較上年減少351萬噸，其中，2019年進(jìn)口大豆壓榨量為8332萬噸，較上年減少281萬噸，降幅3.3%，其中2月份因春節(jié)緣故壓榨量偏小，僅361萬噸，其余月份均保持在600-800萬噸左右，而12月份因為中美第一階段貿(mào)易協(xié)議基本達(dá)成，低價美豆進(jìn)口開始增量，加上春節(jié)前市場集中備貨需求提升，國內(nèi)加工企業(yè)大豆壓榨量漲至全年最高值920萬噸，較上年同期增加228萬噸，漲幅約24.8%。

綜合2019年全年大豆壓榨利潤情況看，全年國內(nèi)企業(yè)壓榨利潤波動幅度較大且較為頻繁。其中10月-12月份，國產(chǎn)與進(jìn)口大豆壓榨利潤均表現(xiàn)良好，主要受這一期間豆油價格持續(xù)大幅上漲帶動，馬來西亞棕櫚油釋放利好，加上國內(nèi)豆油庫存水平同比偏低，帶動豆油期現(xiàn)貨價格上揚(yáng)，但由于國內(nèi)非洲豬瘟疫情影響，市場生豬復(fù)養(yǎng)困難，年內(nèi)豆粕行情持續(xù)受到抑制，在一定程度上拖拽榨利水平。

1. 國際期貨行情分析

2019年國際期價的起伏波動始終以中美貿(mào)易關(guān)系發(fā)展趨勢為導(dǎo)向，年初受中美兩國再次進(jìn)行貿(mào)易談判影響，暫時停止互加關(guān)稅，進(jìn)口大豆到港成本下降，中方企業(yè)開始陸續(xù)進(jìn)口美豆，提振美豆進(jìn)口量逐漸增加，2月下旬主力合約收盤價攀升至923.7美分/蒲式耳，但好景不長，進(jìn)入3月份，中美貿(mào)易談判再次陷入僵局，因為兩國領(lǐng)導(dǎo)人的會面時間推遲到4月底，加上美國農(nóng)業(yè)部供需報告不斷釋放利空信號，美國玉米播種耽擱或促使農(nóng)戶將更多的玉米耕地改種上大豆，進(jìn)而造成大豆播種面積超過政府預(yù)期，同時，南美大豆已經(jīng)開始批量上市，并且部分產(chǎn)區(qū)創(chuàng)歷史紀(jì)錄，市場供應(yīng)量龐大，導(dǎo)致美豆出口銷售急劇下滑，打壓主力合約價格下滑，5月上旬降至最低點809.25美分/蒲式耳，不過中旬開始，美國中西部地區(qū)大豆播種工作受到多雨天氣的嚴(yán)重耽擱，單產(chǎn)潛力也受到威脅，加上6月末中美兩國同意不再互加新關(guān)稅，雙方貿(mào)易關(guān)系趨向緩和，中國恢復(fù)采購美國農(nóng)產(chǎn)品，大豆出口銷售數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，主力合約價格小幅回暖，直至12月份中美雙方貿(mào)易磋商終于取得初步進(jìn)展，達(dá)成“第一階段”貿(mào)易協(xié)議，中方將增加大豆進(jìn)口，同時阿根廷新政府大幅調(diào)高大豆出口關(guān)稅，進(jìn)一步對美豆行情形成利好支撐，提振主力合約價格創(chuàng)下943美分/蒲式耳的年度最高水平，較年初上漲19.3美分/蒲式耳，漲幅2.1%。

2. 大豆進(jìn)口量小幅回升

自2018年12月以來，中美兩國進(jìn)行了多輪談判來解決貿(mào)易問題，基本無果，加上2019年8月份中美貿(mào)易關(guān)系降至歷史冰點，中國政府稱，2019年9月1日起另加征5%關(guān)稅，導(dǎo)致美國對華大豆出口幾近停滯，但是自那之后，中國發(fā)放更多的美豆免稅進(jìn)口配額，中方通過采購美國大豆來釋放談判善意，同時，由于中美貿(mào)易戰(zhàn)升級，中國買家不斷把目光投向南美大豆，巴西成為頭號供應(yīng)國，但經(jīng)過中美兩國不斷的貿(mào)易磋商談判，12月份雙方基本達(dá)成第一階段貿(mào)易商協(xié)議，兩國貿(mào)易關(guān)系走向緩和，美豆進(jìn)口數(shù)量激增，據(jù)海關(guān)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年我國大豆進(jìn)口量為8851萬噸，較上年增加47萬噸，增幅為0.5%，其中，巴西大豆進(jìn)口量為5767萬噸，較上年減少840.8萬噸，降幅12.72%；美豆進(jìn)口量為1694萬噸，較上年增加30.4萬噸，增幅1.82%。

數(shù)據(jù)來源：國家糧油信息中心

數(shù)據(jù)來源：國家糧油信息中心

七、2020年大豆市場展望

大豆種植方面，眾所周知，2019年我省大豆補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為255元/畝，而玉米僅有30元/畝，從補(bǔ)貼收益的角度來算，大豆就比玉米多出225元/畝，而我省為落實國家關(guān)于2020年玉米和大豆種植面積“雙穩(wěn)”的總體部署以及農(nóng)業(yè)農(nóng)村部關(guān)于“適度增加玉米面積”和“增加糧食產(chǎn)量”的具體要求，在2019年基礎(chǔ)上，我省2020年大豆補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)基本保持穩(wěn)定，玉米補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)提高，每畝補(bǔ)貼高于玉米200元，雖然大豆補(bǔ)貼沒有較低變化，但是種植戶相當(dāng)于吃了定心丸，而且對于下一年播種也能更好的把握收益，另外，受今年的新冠肺炎疫情影響，春節(jié)過后大豆市場價格持續(xù)攀升，達(dá)到了近幾年的最高水平，種植戶或?qū)?020年的大豆價格有了更高的期待，種植積極性可能會繼續(xù)提升，大豆種植面積將保持平穩(wěn)或增加。

大豆供求方面，從19年國家臨儲大豆的成交情況來看，庫存拍賣基本完畢，大豆將完全進(jìn)入市場化，隨著國產(chǎn)大豆產(chǎn)量的增加，市場供應(yīng)持續(xù)寬松，加上國內(nèi)生豬養(yǎng)殖陸續(xù)恢復(fù)，豬肉價格的逐步回調(diào)，食用植物蛋白需求增加幅度可能下降，市場或?qū)⒅鼗毓┻^于求的局面，這將限制國產(chǎn)大豆價格的上行空間。經(jīng)過一年多的消化，中美貿(mào)易摩擦的影響力已經(jīng)趨弱，下一步更應(yīng)關(guān)注新冠疫情對全球經(jīng)濟(jì)以及農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易的影響。