2019年黑龍江大豆市場(chǎng)分析報(bào)告

陳子剛 傘學(xué)龍（黑龍江省糧食信息和技術(shù)中心）

一、大豆生產(chǎn)情況

2019年為繼續(xù)推進(jìn)實(shí)施國(guó)家“大豆振興計(jì)劃”，給良好開(kāi)局奠定基礎(chǔ)，我省及時(shí)公布了相關(guān)惠農(nóng)政策，其中3-4月份,兩次公布2019年黑龍江省大豆玉米生產(chǎn)者補(bǔ)貼政策,明確說(shuō)明2019年繼續(xù)實(shí)行大豆和玉米生產(chǎn)者差異化補(bǔ)貼政策,大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼每畝高于玉米生產(chǎn)者補(bǔ)貼200元以上,大豆生產(chǎn)者補(bǔ)貼每畝不超過(guò)270元，提振農(nóng)戶大豆種植積極性仍然較高，據(jù)國(guó)家糧油信息中心預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2019年我省大豆種植面積達(dá)到6420萬(wàn)畝，約占全國(guó)大豆面積的45.99%，較上年增加1068萬(wàn)畝，約占全國(guó)增加面積的77.3%，但由于在大豆生長(zhǎng)后期我省強(qiáng)降雨天氣較為頻繁，大部分地區(qū)都出現(xiàn)了地塊積水現(xiàn)象，對(duì)大豆的生長(zhǎng)帶來(lái)了一定的不利影響，導(dǎo)致單產(chǎn)有所下降。

2015-2019年黑龍江大豆生產(chǎn)情況統(tǒng)計(jì)表 單位：萬(wàn)畝、萬(wàn)噸、斤/畝

二、大豆價(jià)格走勢(shì)分析

2019年我省大豆價(jià)格走勢(shì)動(dòng)蕩曲折，總體行情偏弱于2018年，大豆市場(chǎng)價(jià)格處于較低水平，其中1-4月份基層農(nóng)戶賣(mài)糧變現(xiàn)需求較強(qiáng)，疊加中美貿(mào)易關(guān)系開(kāi)始緩和，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口大豆到貨有所期待，打壓大豆現(xiàn)貨行情持續(xù)偏弱運(yùn)行，5月份才開(kāi)始回暖，這期間主要是供需結(jié)構(gòu)偏緊對(duì)于價(jià)格上漲的貢獻(xiàn)最多，由于基層優(yōu)質(zhì)糧源持續(xù)減少收購(gòu)商不斷提價(jià)推動(dòng)行情走強(qiáng)，直到9月末我省新豆陸續(xù)收割上市，階段性供應(yīng)壓力隨之而來(lái)，加上新豆質(zhì)量稍差，市場(chǎng)主體壓價(jià)情緒較濃，新一波明顯的下跌行情再次出現(xiàn)，按照我省大豆價(jià)格運(yùn)行走勢(shì)，可分為以下幾個(gè)階段：

數(shù)據(jù)來(lái)源：黑龍江省糧食信息和技術(shù)中心

第一階段（1-4月）農(nóng)戶賣(mài)糧變現(xiàn)需求增加，打壓大豆價(jià)格直線下滑。

元旦過(guò)后，春節(jié)假期再次逼近，現(xiàn)貨購(gòu)銷(xiāo)時(shí)間持續(xù)縮短，基層農(nóng)戶迫于變現(xiàn)還貸壓力，售糧積極性較高，階段性的供過(guò)于求拖累價(jià)格持續(xù)下滑，尤其是2月份整個(gè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)被節(jié)日氛圍所籠罩，市場(chǎng)交易處于停滯狀態(tài)，直至月末市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)才逐步緩慢恢復(fù)，加上當(dāng)時(shí)中美雙方貿(mào)易談判進(jìn)展相對(duì)順利，市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)口大豆數(shù)量未來(lái)或?qū)⒃黾?，在一定程度上打壓大豆現(xiàn)貨行情，隨著3月份省內(nèi)氣溫不斷升高，農(nóng)戶開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)種子、化肥等物資，為春耕做準(zhǔn)備，資金需求大幅提升，開(kāi)始“扎堆”賣(mài)糧，市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)寬松，加上余糧品質(zhì)差異較大，青豆占比較多，價(jià)格行情缺乏利好支撐，另外北安地區(qū)省級(jí)儲(chǔ)備收購(gòu)價(jià)格由最初的3440元/噸調(diào)整到3400元/噸，這也給市場(chǎng)釋放出了利空的信號(hào)，截至4月末大豆市場(chǎng)平均格降至3365元/噸，較年初下跌70元/噸，跌幅約為2%；較去年同期下跌102元/噸，跌幅約為2.9%。

第二階段（5-6月）中美談判再現(xiàn)僵局，關(guān)稅提高支撐豆價(jià)開(kāi)始反彈。

5月份我省大豆行情開(kāi)始反彈，由于春播工作展開(kāi)，基層農(nóng)戶無(wú)暇顧及余糧銷(xiāo)售，售糧積極性下降，導(dǎo)致市場(chǎng)上量進(jìn)度放緩，而大部分糧源基本轉(zhuǎn)入貿(mào)易環(huán)節(jié)，貿(mào)易商對(duì)后市抱有利多預(yù)期，惜售挺價(jià)心理日益凸顯，市場(chǎng)供應(yīng)缺口逐漸增大，加上2018年秋收前我省遭遇霜凍災(zāi)害影響，部分地區(qū)大豆產(chǎn)量及質(zhì)量下降，青豆數(shù)量占比較大，隨著市場(chǎng)的不斷消耗，市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)糧源緊缺，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)現(xiàn)象明顯增強(qiáng)。另外，中下旬中美貿(mào)易談判陷入僵局，中美雙方再次提高關(guān)稅，大豆進(jìn)口成本增長(zhǎng)，市場(chǎng)需求受到嚴(yán)重影響，提振我省大豆市場(chǎng)行情持續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行；進(jìn)入6月份后，我省正處于青黃不接時(shí)期，市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)減少，供需基本面推動(dòng)大豆行情上漲；加上部分企業(yè)存在剛性補(bǔ)庫(kù)需求，提振省內(nèi)大豆價(jià)格走強(qiáng)，雖然6月17日，2019年臨儲(chǔ)大豆競(jìng)價(jià)交易拉開(kāi)帷幕，由于拍賣(mài)糧源年限較長(zhǎng)，質(zhì)量偏差，成交量及成交價(jià)在第二輪拍賣(mài)時(shí)便出現(xiàn)明顯下滑，加上投放總量不大，對(duì)價(jià)格抑制有限，6月份大豆平均價(jià)漲至3409元/噸，較4月最低時(shí)上漲44元/噸，漲幅1.3%；較上年同期下跌61元/噸，跌幅1.8%。

第三階段（7-9月）臨儲(chǔ)大豆持續(xù)供應(yīng)市場(chǎng)，大豆價(jià)格窄幅波動(dòng)。

7月份國(guó)家臨儲(chǔ)大豆拍賣(mài)進(jìn)入常態(tài)化，市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)寬松，由于臨儲(chǔ)大豆年限偏長(zhǎng)，質(zhì)量稍差，大部分只能用于油脂壓榨企業(yè)，而隨之豆制品消費(fèi)淡季來(lái)臨，企業(yè)陸續(xù)進(jìn)入停機(jī)檢修期，參拍熱情持續(xù)下降，多以隨用隨采為主，市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)較疲軟，豆價(jià)上漲動(dòng)力不足，出現(xiàn)小幅回落；8月中旬至9月初受臺(tái)風(fēng)登陸影響，我省強(qiáng)降雨天氣持續(xù)增多，導(dǎo)致部分地區(qū)發(fā)生洪澇災(zāi)害，對(duì)新季大豆產(chǎn)量構(gòu)成威脅，疊加9月2日之后臨儲(chǔ)大豆拍賣(mài)戛然而止，新豆尚未開(kāi)始收獲，市場(chǎng)供應(yīng)量持續(xù)縮減，而省內(nèi)各地院校已經(jīng)開(kāi)學(xué)，豆油、豆制品市場(chǎng)需求提升，部分企業(yè)開(kāi)始補(bǔ)庫(kù)，支撐豆價(jià)出現(xiàn)回暖跡象，漲至最高點(diǎn)3450元/噸左右，但仍較上年同期下跌15元/噸，跌幅0.4%。

第四階段（10-11月）季節(jié)性供應(yīng)壓力增強(qiáng)，大豆價(jià)格開(kāi)始下跌。

10月份我省新季大豆進(jìn)入集中收割高峰，現(xiàn)貨供應(yīng)由陳向新過(guò)渡，貿(mào)易商對(duì)陳豆出貨積極性增強(qiáng)，同時(shí)，隨著新豆批量上市，現(xiàn)貨供應(yīng)持續(xù)寬松，受2019年產(chǎn)大豆質(zhì)量稍差影響，市場(chǎng)主體入市較為謹(jǐn)慎，對(duì)新豆收購(gòu)熱情并不積極，多在觀望后市行情，導(dǎo)致新豆開(kāi)秤收購(gòu)價(jià)格偏低，11月份我省大豆季節(jié)性供應(yīng)壓力進(jìn)一步凸顯，打壓價(jià)格一路下行，跌至年內(nèi)最低點(diǎn)，市場(chǎng)平均價(jià)格為3360元/噸，較9月年內(nèi)最高點(diǎn)下跌90元/噸，跌幅2.6%，較上年同期下跌107元/噸，跌幅3.1%。

第五階段（12月）年前主體開(kāi)始“搶糧”，提振大豆價(jià)格上漲。

由于2020年新年較往年有所提前，導(dǎo)致大豆傳統(tǒng)購(gòu)銷(xiāo)期持續(xù)縮短，受減產(chǎn)預(yù)期影響，隨著農(nóng)戶手中余糧持續(xù)減少，貨源大多轉(zhuǎn)到貿(mào)易商手中，優(yōu)質(zhì)豆源較為緊缺，市場(chǎng)主體對(duì)后市看漲預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)，挺價(jià)惜售情緒較濃。同時(shí)，我省降雪天氣較多，物流運(yùn)輸受阻，運(yùn)費(fèi)成本不斷上漲，市場(chǎng)糧源流通不暢，用糧企業(yè)上量相對(duì)困難，紛紛提高收購(gòu)價(jià)格，市場(chǎng)主體開(kāi)始進(jìn)入“搶糧”大戰(zhàn)，加上部分持糧農(nóng)戶盼漲心理嚴(yán)重，各地基層收購(gòu)價(jià)紛紛上調(diào)，另外，中儲(chǔ)糧直屬庫(kù)再次提價(jià)為市場(chǎng)提供了利好支撐，大豆市場(chǎng)平均價(jià)漲至3425元/噸，較10月份上漲20元/噸，漲幅0.6%。

三、大豆市場(chǎng)供需情況分析

1. 收購(gòu)情況

2019年我省大豆市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)低迷格局依舊沒(méi)有改變，收購(gòu)主體收購(gòu)積極性不高，農(nóng)戶惜售心理較濃，據(jù)黑龍江省糧食局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，自2019年10月1日至2020年4月30日，我省大豆累計(jì)收購(gòu)量275.5萬(wàn)噸，較上年減少22萬(wàn)噸；其中商品糧收購(gòu)量為235.5萬(wàn)噸，較上年增加7.5萬(wàn)噸；中央儲(chǔ)備輪換收購(gòu)35萬(wàn)噸，較上年減少17.5萬(wàn)噸，地方儲(chǔ)備收購(gòu)5萬(wàn)噸，較上年減少12萬(wàn)噸。

2. 拍賣(mài)情況

2 0 1 9 年臨儲(chǔ)大豆拍賣(mài)可謂是“來(lái)也匆匆，去也匆匆”，6月17日至9月2日國(guó)家啟動(dòng)了2013年產(chǎn)臨儲(chǔ)大豆競(jìng)價(jià)銷(xiāo)售，較上年推遲了一個(gè)星期左右，共投放12期，較上年減少8期，至此臨儲(chǔ)大豆去庫(kù)存基本結(jié)束。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本年度國(guó)家臨儲(chǔ)大豆累計(jì)共投放155.52萬(wàn)噸，較上年減少410.9萬(wàn)噸；成交量達(dá)58.1萬(wàn)噸，較上年減少142.59萬(wàn)噸；其中，我省2013年產(chǎn)大豆累計(jì)投放81.97萬(wàn)噸，較上年減少319.94萬(wàn)噸；實(shí)際成交33.38萬(wàn)噸，較上年減少117萬(wàn)噸。

3. 鐵路外運(yùn)情況

2019年我省大豆產(chǎn)量有所增加，但需求增長(zhǎng)較慢，部分地區(qū)大豆銷(xiāo)售仍較困難，其中1-2月份正值春運(yùn)期間，鐵路運(yùn)力較為緊張，且市場(chǎng)購(gòu)銷(xiāo)基本停滯，大豆外運(yùn)量持續(xù)下降；4-6月份中美貿(mào)易談判再次陷入僵局，關(guān)稅提高，導(dǎo)致進(jìn)口大豆需求降低，支撐市場(chǎng)主體對(duì)國(guó)產(chǎn)大豆提貨心態(tài)增強(qiáng)，但8月份我省出現(xiàn)強(qiáng)降雨天氣，部分鐵路線被沖毀，導(dǎo)致大豆外運(yùn)糧降至春節(jié)后第二低點(diǎn)6.4萬(wàn)噸，僅較2月份增加0.4萬(wàn)噸，而從9月份開(kāi)始新豆陸續(xù)上市，市場(chǎng)外運(yùn)量才有所增加，但仍低于上年同期水平，據(jù)黑龍江省糧食局監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年1-12月份我省大豆外運(yùn)量為133.6萬(wàn)噸，較上年減少9.9萬(wàn)噸，究其原因主要在于，一是中美貿(mào)易關(guān)系有所緩和，大豆進(jìn)口量不斷增加，二是我省大豆消費(fèi)有限，油用加工效益不高，食用消費(fèi)空間不大；三是我省距銷(xiāo)區(qū)路程遠(yuǎn)、運(yùn)費(fèi)高，與進(jìn)口大豆存在價(jià)格差距，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

數(shù)據(jù)來(lái)源：黑龍江省糧食局

四、大豆壓榨量及壓榨利潤(rùn)變化情況

2019年雖然中美貿(mào)易關(guān)系有所好轉(zhuǎn)，進(jìn)口大豆陸續(xù)放量，但由于非洲豬瘟持續(xù)影響豆粕等飼料消費(fèi)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)大豆壓榨量較上年仍處于弱勢(shì)運(yùn)行，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，大豆壓榨總量為8675萬(wàn)噸，較上年減少351萬(wàn)噸，其中，2019年進(jìn)口大豆壓榨量為8332萬(wàn)噸，較上年減少281萬(wàn)噸，降幅3.3%，其中2月份因春節(jié)緣故壓榨量偏小，僅361萬(wàn)噸，其余月份均保持在600-800萬(wàn)噸左右，而12月份因?yàn)橹忻赖谝浑A段貿(mào)易協(xié)議基本達(dá)成，低價(jià)美豆進(jìn)口開(kāi)始增量，加上春節(jié)前市場(chǎng)集中備貨需求提升，國(guó)內(nèi)加工企業(yè)大豆壓榨量漲至全年最高值920萬(wàn)噸，較上年同期增加228萬(wàn)噸，漲幅約24.8%。

綜合2019年全年大豆壓榨利潤(rùn)情況看，全年國(guó)內(nèi)企業(yè)壓榨利潤(rùn)波動(dòng)幅度較大且較為頻繁。其中10月-12月份，國(guó)產(chǎn)與進(jìn)口大豆壓榨利潤(rùn)均表現(xiàn)良好，主要受這一期間豆油價(jià)格持續(xù)大幅上漲帶動(dòng)，馬來(lái)西亞棕櫚油釋放利好，加上國(guó)內(nèi)豆油庫(kù)存水平同比偏低，帶動(dòng)豆油期現(xiàn)貨價(jià)格上揚(yáng)，但由于國(guó)內(nèi)非洲豬瘟疫情影響，市場(chǎng)生豬復(fù)養(yǎng)困難，年內(nèi)豆粕行情持續(xù)受到抑制，在一定程度上拖拽榨利水平。

1. 國(guó)際期貨行情分析

2019年國(guó)際期價(jià)的起伏波動(dòng)始終以中美貿(mào)易關(guān)系發(fā)展趨勢(shì)為導(dǎo)向，年初受中美兩國(guó)再次進(jìn)行貿(mào)易談判影響，暫時(shí)停止互加關(guān)稅，進(jìn)口大豆到港成本下降，中方企業(yè)開(kāi)始陸續(xù)進(jìn)口美豆，提振美豆進(jìn)口量逐漸增加，2月下旬主力合約收盤(pán)價(jià)攀升至923.7美分/蒲式耳，但好景不長(zhǎng)，進(jìn)入3月份，中美貿(mào)易談判再次陷入僵局，因?yàn)閮蓢?guó)領(lǐng)導(dǎo)人的會(huì)面時(shí)間推遲到4月底，加上美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告不斷釋放利空信號(hào)，美國(guó)玉米播種耽擱或促使農(nóng)戶將更多的玉米耕地改種上大豆，進(jìn)而造成大豆播種面積超過(guò)政府預(yù)期，同時(shí)，南美大豆已經(jīng)開(kāi)始批量上市，并且部分產(chǎn)區(qū)創(chuàng)歷史紀(jì)錄，市場(chǎng)供應(yīng)量龐大，導(dǎo)致美豆出口銷(xiāo)售急劇下滑，打壓主力合約價(jià)格下滑，5月上旬降至最低點(diǎn)809.25美分/蒲式耳，不過(guò)中旬開(kāi)始，美國(guó)中西部地區(qū)大豆播種工作受到多雨天氣的嚴(yán)重耽擱，單產(chǎn)潛力也受到威脅，加上6月末中美兩國(guó)同意不再互加新關(guān)稅，雙方貿(mào)易關(guān)系趨向緩和，中國(guó)恢復(fù)采購(gòu)美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品，大豆出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)表現(xiàn)良好，主力合約價(jià)格小幅回暖，直至12月份中美雙方貿(mào)易磋商終于取得初步進(jìn)展，達(dá)成“第一階段”貿(mào)易協(xié)議，中方將增加大豆進(jìn)口，同時(shí)阿根廷新政府大幅調(diào)高大豆出口關(guān)稅，進(jìn)一步對(duì)美豆行情形成利好支撐，提振主力合約價(jià)格創(chuàng)下943美分/蒲式耳的年度最高水平，較年初上漲19.3美分/蒲式耳，漲幅2.1%。

2. 大豆進(jìn)口量小幅回升

自2018年12月以來(lái)，中美兩國(guó)進(jìn)行了多輪談判來(lái)解決貿(mào)易問(wèn)題，基本無(wú)果，加上2019年8月份中美貿(mào)易關(guān)系降至歷史冰點(diǎn)，中國(guó)政府稱，2019年9月1日起另加征5%關(guān)稅，導(dǎo)致美國(guó)對(duì)華大豆出口幾近停滯，但是自那之后，中國(guó)發(fā)放更多的美豆免稅進(jìn)口配額，中方通過(guò)采購(gòu)美國(guó)大豆來(lái)釋放談判善意，同時(shí)，由于中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，中國(guó)買(mǎi)家不斷把目光投向南美大豆，巴西成為頭號(hào)供應(yīng)國(guó)，但經(jīng)過(guò)中美兩國(guó)不斷的貿(mào)易磋商談判，12月份雙方基本達(dá)成第一階段貿(mào)易商協(xié)議，兩國(guó)貿(mào)易關(guān)系走向緩和，美豆進(jìn)口數(shù)量激增，據(jù)海關(guān)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)大豆進(jìn)口量為8851萬(wàn)噸，較上年增加47萬(wàn)噸，增幅為0.5%，其中，巴西大豆進(jìn)口量為5767萬(wàn)噸，較上年減少840.8萬(wàn)噸，降幅12.72%；美豆進(jìn)口量為1694萬(wàn)噸，較上年增加30.4萬(wàn)噸，增幅1.82%。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家糧油信息中心

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家糧油信息中心

七、2020年大豆市場(chǎng)展望

大豆種植方面，眾所周知，2019年我省大豆補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為255元/畝，而玉米僅有30元/畝，從補(bǔ)貼收益的角度來(lái)算，大豆就比玉米多出225元/畝，而我省為落實(shí)國(guó)家關(guān)于2020年玉米和大豆種植面積“雙穩(wěn)”的總體部署以及農(nóng)業(yè)農(nóng)村部關(guān)于“適度增加玉米面積”和“增加糧食產(chǎn)量”的具體要求，在2019年基礎(chǔ)上，我省2020年大豆補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)基本保持穩(wěn)定，玉米補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)提高，每畝補(bǔ)貼高于玉米200元，雖然大豆補(bǔ)貼沒(méi)有較低變化，但是種植戶相當(dāng)于吃了定心丸，而且對(duì)于下一年播種也能更好的把握收益，另外，受今年的新冠肺炎疫情影響，春節(jié)過(guò)后大豆市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)攀升，達(dá)到了近幾年的最高水平，種植戶或?qū)?020年的大豆價(jià)格有了更高的期待，種植積極性可能會(huì)繼續(xù)提升，大豆種植面積將保持平穩(wěn)或增加。

大豆供求方面，從19年國(guó)家臨儲(chǔ)大豆的成交情況來(lái)看，庫(kù)存拍賣(mài)基本完畢，大豆將完全進(jìn)入市場(chǎng)化，隨著國(guó)產(chǎn)大豆產(chǎn)量的增加，市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)寬松，加上國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖陸續(xù)恢復(fù)，豬肉價(jià)格的逐步回調(diào)，食用植物蛋白需求增加幅度可能下降，市場(chǎng)或?qū)⒅鼗毓┻^(guò)于求的局面，這將限制國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格的上行空間。經(jīng)過(guò)一年多的消化，中美貿(mào)易摩擦的影響力已經(jīng)趨弱，下一步更應(yīng)關(guān)注新冠疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)以及農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易的影響。