我國三大產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及基于雙循環(huán)的發(fā)展方向

殷紅 郭可為 張靜文

新冠肺炎疫情對實體經(jīng)濟沖擊較大，但我國疫情控制早、產(chǎn)業(yè)韌性強。自今年二季度以來，我國工業(yè)率先恢復，消費逐步企穩(wěn)，能源、糧食保障有力，主要行業(yè)復蘇勢頭良好。展望未來，境外疫情形勢依然嚴峻，風險仍可能通過產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈向我國傳導，與我國內部風險相互交織，增加了不確定性，但市場格局、經(jīng)營模式和消費特征的變化也將帶來結構性機遇。黨中央在這一關鍵時期提出“加快形成以國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進”的新發(fā)展思路，為我國化解內外部風險、加速產(chǎn)業(yè)升級、深化對外開放指明了方向。

三大產(chǎn)業(yè)復蘇勢頭向好

目前，我國主要行業(yè)加速復蘇，能源、糧食保障有力，工業(yè)生產(chǎn)強勁反彈，消費雖有恢復但速度較慢，整體呈現(xiàn)明顯向好趨勢。

（一）糧食風險整體可控

我國主要農(nóng)產(chǎn)品供給充足。今年我國夏糧和早稻同比均增產(chǎn)，8月夏糧產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高，比去年同期增長0.9%1;早稻產(chǎn)量同比增長3.9%，扭轉了連續(xù)7年下滑的態(tài)勢。從全球范圍來看，糧食庫存也處于高位，8月末全球谷物庫存達到8.08億噸，主要糧食價格穩(wěn)中有降，發(fā)生糧食危機的概率較小，風險整體可控。從需求來看，農(nóng)產(chǎn)品需求依賴餐飲、化工等行業(yè)的復蘇，短期內完全恢復難度較大。

（二）工業(yè)生產(chǎn)復蘇加快

受疫情影響，一季度我國工業(yè)生產(chǎn)大幅下降，2月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）跌至35.7%，1—2月出口同比下降9.6%。外貿(mào)企業(yè)遇訂單交付危機，部分外國廠商甚至關閉中國工廠。疫后工業(yè)部門加速復工復產(chǎn)，工業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)“V”形恢復，8月我國PMI升至51%。

1.能源保障有力，風電、太陽能電增長明顯

從一次能源來看， 1—7月，原油、天然氣、煤炭產(chǎn)量累計同比增速分別為1.4%、9.5%、-0.1%，疫情下表現(xiàn)相對穩(wěn)?。ㄒ妶D1）。1—8月，我國原油進口3.68億噸，其中6月、7月、8月三個月進口量同比增速分別達到34%、25%和13%，能源安全有保障。

從二次能源來看，發(fā)電量自3月觸底后快速回升。截至7月末，發(fā)電量累計同比增速為-0.9%，基本恢復至去年同期水平。電源結構正在向清潔化轉型。1—7月，火、水、核、風、太陽能發(fā)電量同比增速分別為-1.5%、-4.7%、7.1%、8.5%、7.5%;風電、太陽能發(fā)電在疫后恢復速度最快，核電表現(xiàn)穩(wěn)定，火電、水電生產(chǎn)情況也于近期開始恢復。

（編輯注：請美編去掉右圖，將前四個圖例依次改為“天然原油產(chǎn)量累計同比增速”“原煤產(chǎn)量累計同比增速”“天然氣產(chǎn)量累計同比增速”“發(fā)電量累計同比增速”，去掉其他圖例;在縱軸上方增加“%”）

2.汽車行業(yè)恢復增長，新能源車產(chǎn)量增速加快

疫情對汽車行業(yè)影響較大，2月我國汽車產(chǎn)量同比下降80%。隨著國內疫情緩解，汽車生產(chǎn)情況逐步恢復，6月、7月汽車產(chǎn)量同比增速均達到20%以上。其中，商用車、乘用車產(chǎn)量在3月后迅速反彈，近期增速有所趨緩;新能源車產(chǎn)量在7月加速上升，同比增速達到36.7%（見圖2）。

（編輯注：請美編去掉左圖，去掉前兩個圖例，將后三個圖例依次改為“商用車產(chǎn)量月同比增速”“乘用車產(chǎn)量月同比增速”“新能源車產(chǎn)量月同比增速”，去掉右圖中的右側縱軸及數(shù)據(jù)）

3.基建投資復蘇，建材價格上漲

1—7月，我國基礎設施建設固定資產(chǎn)投資增速呈“V”形反彈，7月累計同比增速為1.19%，年內首次回到正增長區(qū)間。素有“基建晴雨表”之稱的挖掘機銷量已連續(xù)5個月同比增速在50%以上，預示基建投資復蘇將持續(xù)。截至9月11日，主要建材價格持續(xù)上升，玻璃、鐵礦石價格較上年末分別上漲25%和35%，螺紋鋼價格與年初持平，水泥價格雖較年初下跌10%，但主要是受南方降雨因素影響，預計隨著天氣好轉將有所恢復。

（三）服務業(yè)緩慢恢復，經(jīng)營模式面臨轉型

疫情使“吃、穿、行、看、學”市場全面縮水，服務業(yè)出現(xiàn)虧損。一季度上市航空公司營收同比下降50%，餐飲業(yè)損失5000億元，影院票房同比下降90%?？瓦\交通和居民消費是受影響較大的領域，目前二者均出現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢。更為重要的是，疫情將改變消費者行為和習慣，帶來行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和模式變革，因此服務業(yè)在疫后將面臨較長調整期。

1.鐵路、公路、民航客運仍未完全恢復

鐵路、公路、民航客運受疫情沖擊最為顯著，一季度運輸量斷崖式下跌，跌幅接近90%。3月后有所回升，截至7月，鐵路、公路、民航客運量同比增速分別回升至-41.7%、-42.5%、-34.1%。若全球疫情持續(xù)1～2年，客運交通相關企業(yè)將面臨困境，尤其是產(chǎn)業(yè)鏈上的四、五級供應商風險將顯著加大，疫后行業(yè)格局將發(fā)生較大變化。

2.消費緩慢恢復

3月社會消費品零售總額為2.6萬億元，同比下降15.8%。自4月起社會消費品零售總額逐步恢復，7月為3.2萬億元，同比僅下降1.1%。

3.企業(yè)經(jīng)營模式面臨轉型

疫情催生了健康、清潔、無接觸等諸多消費新需求，并將深刻影響傳統(tǒng)零售業(yè)態(tài)。未來我國傳統(tǒng)零售業(yè)將面臨三大挑戰(zhàn)：一是消費需求存在不確定性的挑戰(zhàn)，目前輸入性疫情及秋冬季疫情反復的可能性將對消費需求恢復產(chǎn)生影響，并對產(chǎn)品定價持續(xù)產(chǎn)生壓力。二是在線模式需不斷升級的挑戰(zhàn)，客戶對線上消費的依賴和需求增強，企業(yè)需基于數(shù)字模式調整經(jīng)營方式、客戶管理和客戶體驗。三是線下模式面臨更新的挑戰(zhàn)，如健康衛(wèi)生要求更加嚴格等。不適應新趨勢和新變化的消費類行業(yè)企業(yè)將面臨淘汰。

風險與機遇并存

（一）風險因素“內外交織”

1.境外疫情形勢依然嚴峻

一是外貿(mào)恢復面臨困難。目前，我國主要貿(mào)易伙伴中，美國、印度、巴西、墨西哥疫情形勢較為嚴峻，日本、韓國在三季度出現(xiàn)二次暴發(fā)。為控制疫情，多國采取了不同程度的停工、封鎖和隔離等措施，相關行業(yè)供應鏈面臨中斷風險。從2019年我國前十大進口國情況來看，鐵礦石、大豆、半導體、飛機、汽車等產(chǎn)品和行業(yè)可能面臨進口中斷的風險（見表1）。從前十大出口國來看，智能手機、計算機、玩具等行業(yè)可能面臨需求萎縮的風險（見表2）。

二是疫情加速產(chǎn)業(yè)鏈外遷。疫情期間，為了分散全球制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈集中在中國的風險，美國、日本、英國、法國等紛紛出臺財政補貼、稅收優(yōu)惠政策，鼓勵企業(yè)遷出中國;印度、印尼等國則加大招商引資力度，試圖從中國承接產(chǎn)業(yè)轉移。美國、日本、印度、澳大利亞還組建了供應鏈聯(lián)盟。雖然我國產(chǎn)業(yè)鏈韌性強、完整度高、配套齊全，但從中長期來看，制造業(yè)遷出我國的步伐可能加快，醫(yī)藥、戰(zhàn)略性產(chǎn)品、原材料及汽車零件等領域可能率先受到?jīng)_擊。

2.國內風險因素值得關注

疫情使地方政府開支增加、收入下降，財政收支平衡難度增大。據(jù)財政部發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年上半年地方一般公共預算收入及基金預算本級收入同比下降5.1%，支出增加1.2%;地方政府債券余額上漲至23.97萬億元，較上年末增加2.85萬億元。據(jù)筆者估算，預計未來5年地方政府債券到期還本付息規(guī)模近20萬億元。地方政府負債增加、償債能力減弱將抬升城投公司風險，中期基建行業(yè)表內風險將加大。

以非金融部門債務/名義GDP計算的非金融企業(yè)部門杠桿率上升較快，上半年上升13.1個百分點至164.4%，企業(yè)債務負擔增加。相較而言，制造業(yè)、傳統(tǒng)服務業(yè)債務風險較大。

（二）結構性機遇值得關注

1.5G產(chǎn)業(yè)迎來窗口期

今年1—8月，我國集成電路進口、生產(chǎn)雙升，8月進口額達到311.9億美元，同比增長11%，表明企業(yè)生產(chǎn)需求恢復，為防范海外斷供而主動增加庫存。同時，1—7月我國集成電路累計產(chǎn)量達1389.5億塊，較去年同期上漲29.8%，顯示集成電路的國內替代正在加速（見圖3）。

（編輯注：請美編將左右軸每個數(shù)據(jù)各去掉“0000”，將圖例依次改為“出口金額（左軸）”“進口金額（左軸）”“產(chǎn)量（右軸）”，左軸、右軸上分別加單位“億美元”“億塊”）

展望未來，5G將有望帶動相關產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展。一是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。未來，在5G支持下的超高清視頻將在工業(yè)中被廣泛應用;5G+遠程控制、移動控制等業(yè)務有望實現(xiàn)技術突破。二是車聯(lián)網(wǎng)。基于5G的車聯(lián)網(wǎng)信息娛樂類應用將最先走向成熟，語音交互、增強現(xiàn)實（AR）導航等產(chǎn)品將加速發(fā)展;高級別無人駕駛應用具有長期成長空間。三是智慧醫(yī)療。基于4K/8K高清醫(yī)學影像的遠程診斷已具備廣泛應用的條件;遠程手術、區(qū)域遠程醫(yī)療全聯(lián)接將成為未來醫(yī)療主要模式。四是數(shù)字生活。基于5G的虛擬現(xiàn)實（VR）云游戲、教育、電競、營銷、云K歌、健身將進入快速增長期;VR/AR垂直行業(yè)應用及云VR社交具有很大的市場潛力。五是智慧城市。短期來看，智慧城管、智慧水務的應用范圍將進一步擴大，應急救援、遠程巡檢等模式將陸續(xù)出現(xiàn)。長期來看，城市全域感知和精細管理將成主流。

2.消費類行業(yè)將成為經(jīng)濟增長著力點

隨著疫情過去、信心修復，加上激勵政策不斷出臺，補償性消費、住房消費、消費升級等領域都將步入增長期，尤其應當關注線上消費的巨大潛力。1—8月，從吃、穿、用三大類商品的網(wǎng)上零售額累計同比增速來看，吃、用兩類受疫情的影響較小，同比增速分別為38%、18%，穿這類受影響較大，同比增速為-0.9%，三大類均好于同期社會消費品零售總額-9.9%的同比增速。

線上消費推動3月以來快遞業(yè)務量和收入加速上升（見圖4）。8月快遞業(yè)務量同比增長36.5%，收入同比增長17.9%。未來增速仍有望持續(xù)。

3.國家戰(zhàn)略相關產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)替代將加速

受逆全球化思潮影響，我國部分戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)在面對“卡脖子”問題時，尋求國產(chǎn)替代的步伐將加快。一是能源產(chǎn)業(yè)將加大上游開發(fā)力度并加速構建多品種能源供給體系，以保障我國能源安全。二是軍工產(chǎn)業(yè)改革將持續(xù)推進，行業(yè)戰(zhàn)略重組將加速，以保障我國國家安全。三是農(nóng)業(yè)基礎將進一步得到鞏固，現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)發(fā)展將加快，以保障我國糧食安全。

基于雙循環(huán)的未來發(fā)展方向

（一）繼續(xù)支持出口型企業(yè)發(fā)展

國外疫情形勢依然嚴峻，國際形勢風云變幻，我國應繼續(xù)加大力度保護出口企業(yè)尤其是中小型出口企業(yè)。短期內，應鼓勵出口型企業(yè)根據(jù)國內市場需要調整階段性經(jīng)營策略，擴大內銷份額，可考慮對出口轉內銷的企業(yè)或產(chǎn)品免征增值稅或其他稅費;長期來看，應幫助出口型企業(yè)提高國際競爭力。

（二）主動參與全球產(chǎn)業(yè)鏈重構

一是利用好我國疫情率先得到控制的窗口期，培育并發(fā)揮中西部地區(qū)在要素成本、市場空間、產(chǎn)業(yè)門類、配套設施、經(jīng)濟環(huán)境等方面的比較優(yōu)勢，引導產(chǎn)業(yè)鏈向國內遷移，促進中西部地區(qū)發(fā)展。

二是重視區(qū)域合作和共同發(fā)展。優(yōu)先發(fā)展與東亞和東南亞的合作關系，高度重視與日本和韓國的產(chǎn)業(yè)鏈配套和銜接，積極參與區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈重構;鼓勵中國企業(yè)主動到東南亞、東歐、墨西哥等地落地，融入?yún)^(qū)域產(chǎn)業(yè)新格局。

（三）鼓勵科技創(chuàng)新

要從體制、機制和文化等方面入手，培育高校、研究機構及企業(yè)研究和創(chuàng)新的氛圍，完善創(chuàng)新成果的產(chǎn)業(yè)轉化政策和市場培育機制，推動基礎學科發(fā)展，力爭在新一輪全球科技創(chuàng)新中贏得戰(zhàn)略主動。

（四）加大對外開放力度

要堅持國際化、市場化、法治化改革方向，加強知識產(chǎn)權保護，鼓勵公平競爭，激勵企業(yè)創(chuàng)新，提升營商環(huán)境;要積極融入國際治理，對接全球標準，共創(chuàng)全球規(guī)則，建立共同話語體系，與全球企業(yè)和人民建立密切聯(lián)系。

（五）完善能源和糧食進口渠道多元化布局

鞏固與俄羅斯、中東和南美多國的長期戰(zhàn)略伙伴關系，適當加強國家儲備。同時，應加大力度開展技術攻關，以提高我國能源和糧食的生產(chǎn)效率并降低相應成本。

注：

1.本文數(shù)據(jù)除特別標注之外，均來自國家統(tǒng)計局。

責任編輯：劉穎? 羅邦敏