• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    財(cái)政分權(quán)、金融分權(quán)對(duì)城市化發(fā)展的作用研究

    2020-10-28 01:36齊昕王炳峰
    關(guān)鍵詞:財(cái)政分權(quán)作用機(jī)理

    齊昕 王炳峰

    [摘 要]基于城市化發(fā)展演進(jìn)的視角,采用我國(guó)30省份的面板數(shù)據(jù),分別研究處于城市化中低水平階段和較高水平階段的省份,財(cái)政分權(quán)、金融分權(quán)對(duì)其城市化發(fā)展的作用機(jī)理與現(xiàn)實(shí)關(guān)系。結(jié)果表明,處于城市化不同發(fā)展階段時(shí),財(cái)政分權(quán)與金融分權(quán)對(duì)城市化的影響各異。在中低水平的城市化階段,財(cái)政分權(quán)和金融顯性集權(quán)能夠提升城市化水平,且兩種分權(quán)形式之間存在交互作用;在較高水平的城市化階段,財(cái)政分權(quán)和金融隱性分權(quán)會(huì)提升城市化水平,但兩種分權(quán)形式之間不存在交互作用。從全國(guó)范圍來看,財(cái)政分權(quán)對(duì)于城市化發(fā)展的作用在東北和西部地區(qū)主要為負(fù),金融顯性集權(quán)對(duì)城市化發(fā)展的影響并無地區(qū)性的分布規(guī)律,金融隱性分權(quán)的貢獻(xiàn)在中西部地區(qū)顯著為正,且發(fā)生比例較高。因此,未來發(fā)展新型城鎮(zhèn)化應(yīng)按照各城市發(fā)展的現(xiàn)狀,合理地布局與協(xié)調(diào)金融分權(quán)、財(cái)政分權(quán)與城市化之間的關(guān)系與數(shù)量結(jié)構(gòu)。

    [關(guān)鍵詞]財(cái)政分權(quán);金融分權(quán);作用機(jī)理;影響效應(yīng)

    [中圖分類號(hào)]F120.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1671-8372(2020)03-0009-08

    Abstract:Based on the perspective of urbanization evolution, the panel data of 30 provinces in China were used to study the functional mechanism and realistic relationship between fiscal decentralization and financial decentralization on urbanization development in the middle and low level stage of urbanization and the relatively high level stage respectively. The results show that at different stages of development, fiscal decentralization and financial decentralization have different influence on urbanization. In the middle and low level urbanization stage, fiscal decentralization and financial explicit centralization can improve the urbanization level, and there is an interaction between the two forms of decentralization; in the relatively high level urbanization stage, fiscal decentralization and financial implicit financial decentralization can improve the urbanization level, but there is no interaction between the two forms of decentralization. Nationwide, the effect of fiscal decentralization on urbanization development is mainly negative in northeast and western regions; the influence of explicit financial centralization on urbanization development has no regional distribution rule, and the contribution of implicit financial decentralization is significantly positive in central and western regions, and with a high proportion. Therefore, the development of new urbanization in the future should be based on the status quo of each citys development, and rationally distribute and coordinate the relationship and quantitative structure between financial decentralization, fiscal decentralization and urbanization.

    Key words:fiscal decentralization; financial decentralization; mechanism of action; impact effect

    一、引言及文獻(xiàn)綜述

    經(jīng)濟(jì)分權(quán)以財(cái)政分權(quán)為主體、金融分權(quán)為輔助,作為改革開放后推進(jìn)中國(guó)特色經(jīng)濟(jì)演進(jìn)的重要因素之一,經(jīng)濟(jì)分權(quán)對(duì)中國(guó)城市化的快速發(fā)展產(chǎn)生了不可取代的深刻影響[1]。在城市化進(jìn)程中,財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)分別對(duì)代表“城”的“公共部分”和代表“市”的“私人部分”的形成與發(fā)展產(chǎn)生主要影響。財(cái)政分權(quán)與金融分權(quán)的有效配合,能夠通過合理地協(xié)調(diào)并分配權(quán)責(zé),調(diào)動(dòng)公共產(chǎn)品和金融資源在城市化各領(lǐng)域之間有效地配置,從而協(xié)調(diào)城市運(yùn)行過程中出現(xiàn)的各類非均衡性矛盾,實(shí)現(xiàn)在“城”“市”“城市化”三個(gè)維度均衡且可持續(xù)的發(fā)展,從而提升城市化的發(fā)展質(zhì)量。故檢驗(yàn)金融分權(quán)和財(cái)政分權(quán)對(duì)現(xiàn)階段城市化過程的作用效果,挖掘推進(jìn)未來新型城鎮(zhèn)化高效發(fā)展的財(cái)政動(dòng)力、金融動(dòng)力以及二者的合力具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

    在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中,政府始終是推進(jìn)城市化進(jìn)程的主要?jiǎng)恿ΑU呢?cái)政能力主要在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與公共服務(wù)配給、城市土地開發(fā)與利用、城市就業(yè)安置,以及城市的社會(huì)福利增進(jìn)等維度影響著城市化進(jìn)程;政府及經(jīng)濟(jì)主體的金融能力則主要在城市的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)建設(shè)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行等維度影響著城市化進(jìn)程。隨著財(cái)政體系和金融體系的成熟化,中央政府和地方政府之間、地方政府與地方企業(yè)之間因現(xiàn)實(shí)所需出現(xiàn)了分權(quán),這成為影響城市化進(jìn)程的速度、質(zhì)量以及結(jié)構(gòu)的重要因素。具體而言,在財(cái)政分權(quán)方面,各級(jí)政府之間的財(cái)政分權(quán)推進(jìn)了城市化的基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)建設(shè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)機(jī)制建立、改革試驗(yàn)的發(fā)生和效仿,以及外商直接投資的流入[2];與此同時(shí),分稅制改革和晉升錦標(biāo)賽的刺激產(chǎn)生的負(fù)面作用也在一定程度上扭曲了城市土地、資金、勞動(dòng)力以及公共產(chǎn)品配置的市場(chǎng)價(jià)格,影響了城市化包容發(fā)展與均衡發(fā)展的效率,導(dǎo)致部分經(jīng)濟(jì)主體難以以城市居民的身份融入城市化的進(jìn)程和享受城市化的福利。相關(guān)研究發(fā)現(xiàn),財(cái)政分權(quán)程度越高、地方政府間競(jìng)爭(zhēng)越激烈,人口城市化滯后于空間城市化的現(xiàn)象就越嚴(yán)重,從而越偏離新型城鎮(zhèn)化以人為本的發(fā)展內(nèi)涵[3]。從地區(qū)分布來看,財(cái)政分權(quán)更能夠提升資源依賴性更高地區(qū)的城市化水平,而相對(duì)阻礙了市場(chǎng)化程度更高地區(qū)的城市化水平提升[4]。并且財(cái)政在科學(xué)、教育、基礎(chǔ)建設(shè)和醫(yī)療衛(wèi)生等方面的支出能夠促進(jìn)城市化發(fā)展,社會(huì)保障支出在一定程度上抑制城市化發(fā)展[5]。在金融分權(quán)方面,伴隨著城市化和工業(yè)化的不斷深入,計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型,地方金融發(fā)展迅速,并主要表現(xiàn)為地方性金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)的快速發(fā)展、金融民營(yíng)化趨勢(shì)的日益明顯、區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的逐步顯現(xiàn),以及地方金融管理的初步形成。特別是地方政府通過直接或間接金融控制,緩解由財(cái)政分權(quán)所產(chǎn)生的資金貸款矛盾,影響了城市化進(jìn)程中經(jīng)濟(jì)主體對(duì)于金融資源的配置決策[5],導(dǎo)致部分領(lǐng)域因金融資源的非均衡分布而出現(xiàn)非均衡發(fā)展的趨勢(shì),從而降低了城市化發(fā)展的經(jīng)濟(jì)均衡性效率。在現(xiàn)實(shí)中,財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)難以獨(dú)立發(fā)揮作用,而是相互配合、相互影響,分別形成了“自上而下”的有限且穩(wěn)定的計(jì)劃性制度安排,以及“自下而上”的迅速且靈活的調(diào)節(jié)性制度安排,對(duì)城市化進(jìn)程發(fā)揮了相異的作用效力,故關(guān)注二者的交互作用對(duì)于提升城市化發(fā)展效率至關(guān)重要[6]。

    國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于財(cái)政分權(quán)與金融分權(quán)進(jìn)行了一系列研究。在國(guó)外研究方面,以Tiebout為代表的第一代財(cái)政聯(lián)邦理論,闡述了多層次政府對(duì)于社會(huì)產(chǎn)品供給的決策,比單一中央政府更有效[7]?;谶@一理論,國(guó)外研究偏重于分權(quán)理論的體系構(gòu)架。國(guó)內(nèi)研究則主要集中于兩大方面:首先,在財(cái)政分權(quán)、金融分權(quán)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)三者之間的關(guān)系方面,鄭力璇、王耀東基于信貸視角,探究財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)的關(guān)系,發(fā)現(xiàn)財(cái)政分權(quán)對(duì)金融分權(quán)有顯著的促進(jìn)作用,且存在空間和時(shí)間差異[8]。其次,在財(cái)政分權(quán)對(duì)城市化進(jìn)程的影響方面,李伶俐等運(yùn)用省級(jí)面板數(shù)據(jù),對(duì)比分析了中國(guó)東、中、西三部分的財(cái)政分權(quán)、城鎮(zhèn)化和城鄉(xiāng)收入差距的關(guān)系[9],王能、李萬明實(shí)證檢驗(yàn)了三者之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系,發(fā)現(xiàn)財(cái)政分權(quán)和城鎮(zhèn)化都顯著影響了城鄉(xiāng)收入差距,但作用方向截然相反且作用期限各異[10]。綜上所述,以往的研究成果較多地研究了財(cái)政分權(quán),而較少將財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)結(jié)合起來,并且尚未將金融分權(quán)引入城市化的運(yùn)行分析中;有關(guān)財(cái)政分權(quán)與城鎮(zhèn)化關(guān)系的研究,聚焦于測(cè)度財(cái)政分權(quán)對(duì)城鄉(xiāng)收入差距、地方財(cái)政支出結(jié)構(gòu)、府際轉(zhuǎn)移支付等領(lǐng)域的影響,尚未涉及其對(duì)城市化各發(fā)展階段所產(chǎn)生的實(shí)際影響。故本文基于以往成果,著重研究財(cái)政分權(quán)、金融分權(quán)對(duì)城市化發(fā)展的作用機(jī)理以及現(xiàn)實(shí)發(fā)展效應(yīng)。

    二、財(cái)政分權(quán)、金融分權(quán)對(duì)城市化發(fā)展的作用機(jī)理

    (一)財(cái)政分權(quán)與城市化運(yùn)行

    學(xué)術(shù)界對(duì)于財(cái)政分權(quán)的概念有著相對(duì)一致的觀點(diǎn),認(rèn)為它是指在中央和地方財(cái)政資源的分配過程中,地方政府被給予的稅收權(quán)力和支出責(zé)任范圍,以及被允許的自主決定預(yù)算支出的規(guī)模與結(jié)構(gòu)。財(cái)政分權(quán)作為中央政府鼓勵(lì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展的重要手段,極大地激勵(lì)了地方政府自由選擇其所需要的政策類型和積極參與經(jīng)濟(jì)和社會(huì)管理的能動(dòng)性。地方政府擁有適度的財(cái)政分權(quán)能力,對(duì)于城市化發(fā)展至關(guān)重要。

    城市化發(fā)展的重要推動(dòng)力之一是政府公共決策,表現(xiàn)為各層級(jí)政府之間通過財(cái)政分權(quán),“自上而下”地影響城市化發(fā)展。財(cái)政分權(quán)作用于城市化運(yùn)行,主要表現(xiàn)為供給和配置以城市基礎(chǔ)設(shè)施、公共產(chǎn)品、社會(huì)福利、城市化土地為主要內(nèi)容的“城經(jīng)濟(jì)”的要素和資源。首先,財(cái)政分權(quán)通過決定政府支配能力的規(guī)模來影響“城經(jīng)濟(jì)”的規(guī)模。也即財(cái)政分權(quán)影響著各級(jí)政府在城市中財(cái)力資金的支配能力、資源和要素的競(jìng)爭(zhēng)能力,分權(quán)程度提高(降低),將擴(kuò)大(減?。┱闹С鲆?guī)模,從而擴(kuò)大(減小)“城經(jīng)濟(jì)”規(guī)模和建設(shè)速度。適度合理的財(cái)政分權(quán),能夠在一定程度上統(tǒng)籌協(xié)調(diào)“城經(jīng)濟(jì)”各領(lǐng)域的建設(shè)規(guī)模和速度,使得城市化在“城”維度的發(fā)展能夠符合城市發(fā)展所需要的承載力和功能定位,也即城市土地、基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)供給和功能能夠保障城市化的可持續(xù)運(yùn)行;反之,過度的財(cái)政分權(quán)則在一定程度上會(huì)使地方政府因承擔(dān)超出自身能力范圍的公共產(chǎn)品供給責(zé)任,而引致本級(jí)財(cái)政支出不斷地增強(qiáng)對(duì)于預(yù)算外資金的依賴,并且因缺少較好的監(jiān)管和控制而降低公共物品的供給效率,減緩城市化進(jìn)程。其次,財(cái)政分權(quán)通過決定政府支出的結(jié)構(gòu)來影響“城經(jīng)濟(jì)”結(jié)構(gòu)。主要表現(xiàn)為在城市化進(jìn)程中,隨著財(cái)政分權(quán)程度的變化,政府會(huì)通過調(diào)整對(duì)于各類城市的基礎(chǔ)設(shè)施、科教文衛(wèi)建設(shè)的財(cái)政支出比重,從而不斷地協(xié)調(diào)相應(yīng)領(lǐng)域的數(shù)量結(jié)構(gòu)。適度合理的財(cái)政分權(quán),能夠根據(jù)不同地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施和公共產(chǎn)品的需求層次變化,及其城市化所處階段的各異性,來調(diào)整資金和資源的配置與公共產(chǎn)品的均等化程度,從而影響“城經(jīng)濟(jì)”各領(lǐng)域均衡發(fā)展的質(zhì)量。再次,新型城鎮(zhèn)化建設(shè)有賴于城市群和都市圈的一體化協(xié)調(diào)發(fā)展。地方政府之間的權(quán)利劃分尺度和資源競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度,能夠通過協(xié)調(diào)各城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)的配給,協(xié)同規(guī)劃城市間城鄉(xiāng)結(jié)合地帶的土地利用和土地市場(chǎng)流轉(zhuǎn),促進(jìn)城市群“城經(jīng)濟(jì)”的協(xié)調(diào)發(fā)展。

    (二)金融分權(quán)與城市化運(yùn)行

    相比于財(cái)政分權(quán),金融分權(quán)在學(xué)術(shù)界的研究成果相對(duì)較少,并且對(duì)其概念尚未達(dá)成共識(shí)。沿用洪正等的定義,金融分權(quán)指為推動(dòng)一國(guó)或地方的經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng),在各層級(jí)政府之間以及政府與市場(chǎng)之間,對(duì)金融資源配置權(quán)、金融發(fā)展與創(chuàng)新權(quán)、金融監(jiān)管和控制進(jìn)行的一系列顯性及隱性的制度安排[11]。

    城市化發(fā)展的另一個(gè)重要推動(dòng)力是市場(chǎng)決策,表現(xiàn)為各層級(jí)市場(chǎng)主體通過金融分權(quán),“自下而上”地影響城市化發(fā)展,如運(yùn)用貸款、建設(shè)基金以及其他金融產(chǎn)品,組織并配合經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行城市各領(lǐng)域的開發(fā)和建設(shè),供給和配置以城市、市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)部門、資金體系等為主要內(nèi)容的“市經(jīng)濟(jì)”要素和資源。適度且多樣化的金融分權(quán),既能夠反映城市建設(shè)中經(jīng)濟(jì)主體之間的和諧關(guān)系,也能夠調(diào)節(jié)深度層次城市化的一系列矛盾。首先,調(diào)節(jié)城市市場(chǎng)擴(kuò)張和投資資金供給之間的矛盾。金融分權(quán)及其資金配給,能夠通過給予非公益性的中小微企業(yè)、人力資本和技術(shù)資本充分的發(fā)展資金,促進(jìn)“市經(jīng)濟(jì)”的產(chǎn)品更新?lián)Q代和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),增強(qiáng)資金運(yùn)用的乘數(shù)作用,提升城市市場(chǎng)的張力和市場(chǎng)潛能。其次,調(diào)節(jié)城市化進(jìn)程中農(nóng)業(yè)剩余勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移與其職業(yè)轉(zhuǎn)移支持資金之間的矛盾。通過為農(nóng)村轉(zhuǎn)移勞動(dòng)力提供基礎(chǔ)性的創(chuàng)業(yè)資金、提高技能的社會(huì)培訓(xùn)資金、就業(yè)的扶持基金,以及市場(chǎng)建設(shè)和服務(wù)等方面的優(yōu)惠貸款,促進(jìn)農(nóng)村勞動(dòng)力的職業(yè)和生活方式的雙向“農(nóng)轉(zhuǎn)非”,進(jìn)而提升人口城市化向社會(huì)城市化的過渡速度。再次,調(diào)節(jié)由金融資源分布非均衡引致的城市產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)非均衡發(fā)展的矛盾。通過合理布局城市內(nèi)部的大型銀行型和非銀行型金融機(jī)構(gòu)、正規(guī)的金融服務(wù)在中心商務(wù)區(qū)和周邊區(qū)域之間的分布,以及全國(guó)范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)的配置,形成資金由中西部向東部地區(qū)流動(dòng)的格局,促進(jìn)城市范圍和全國(guó)范圍內(nèi)“市經(jīng)濟(jì)”的均衡發(fā)展。

    (三)財(cái)政分權(quán)、金融分權(quán)與城市化運(yùn)行

    財(cái)政分權(quán)與金融分權(quán)分別是影響城市化運(yùn)行的政府力量和市場(chǎng)力量。財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)交互作用于“城經(jīng)濟(jì)”和“市經(jīng)濟(jì)”以及二者的共生領(lǐng)域“城市化經(jīng)濟(jì)”,形成交互作用。其歷程主要分為三大階段。改革開放后到20世紀(jì)90年代初,我國(guó)釋放了大量的農(nóng)業(yè)剩余勞動(dòng)力,放寬了務(wù)工、經(jīng)商、從事服務(wù)業(yè)的農(nóng)民進(jìn)城的限制,城市化進(jìn)程進(jìn)入加速階段。這一時(shí)期,財(cái)政逐步分權(quán),企業(yè)讓利,地方政府權(quán)力開始增強(qiáng),支持了各地方的“城”建設(shè)和對(duì)農(nóng)村勞動(dòng)力的初步容納;與此同時(shí),國(guó)家專業(yè)銀行和股份制銀行開始成立,非銀行金融體系初步形成,金融高度分權(quán),金融體系在地方政府的領(lǐng)導(dǎo)下,通過支出信貸的方式影響著“市”的初步發(fā)展。分稅制改革后至21世紀(jì)初,城市化過程持續(xù)加速。中央政府對(duì)地方政府要求稅收返還的同時(shí)下移責(zé)任,從而使得地方政府處于財(cái)權(quán)和事權(quán)不匹配的狀態(tài),激增了日益旺盛的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求與狹窄且不平衡的建設(shè)資金融資供給之間的矛盾;與此同時(shí),銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的惡性關(guān)聯(lián)形成了泡沫經(jīng)濟(jì),增加了金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),國(guó)有銀行總行上收分支機(jī)構(gòu)的融資權(quán)利,并加強(qiáng)對(duì)地方金融行為的監(jiān)管,促進(jìn)了金融再次集權(quán),于是地方政府通過扶持地方性金融機(jī)構(gòu)獲得融資服務(wù)的方式,來彌補(bǔ)信貸資金不能滿足基礎(chǔ)設(shè)施大規(guī)模多樣化需求的城市化缺口。21世紀(jì)至今,城市化快速發(fā)展,但現(xiàn)實(shí)中仍然存在著土地是否有效利用,轉(zhuǎn)移的農(nóng)業(yè)剩余勞動(dòng)力是否能夠?qū)崿F(xiàn)充分就業(yè),城市化集約度和集聚度是否適度,中心城市與周邊中小城鎮(zhèn)是否形成了高效互動(dòng)關(guān)系,村鎮(zhèn)合并是否增進(jìn)了社會(huì)福利,農(nóng)業(yè)剩余勞動(dòng)力是否得到了包容性接納等大量深層次問題亟待解決。在這一時(shí)期,地方財(cái)政缺口增大,土地財(cái)政盛行,形成了明顯的預(yù)算內(nèi)收入集權(quán)和預(yù)算外收入分權(quán)的非均衡格局;與此同時(shí),地方政府壯大了地方性金融,為達(dá)到中央經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的目標(biāo)要求,形成了金融顯性集權(quán)和隱性分權(quán)并存的格局。由此,綜合性地調(diào)節(jié)財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)的交互關(guān)系,使之形成在各級(jí)政府和金融機(jī)構(gòu)之間、各級(jí)政府體系內(nèi)部,以及各級(jí)金融體系內(nèi)部相互制約均衡的發(fā)展趨勢(shì),合理地協(xié)調(diào)由地方政府財(cái)政分權(quán)帶來的城市化經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融隱性分權(quán)共同引致的土地財(cái)政和政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),能夠從整合城市間政府力量和市場(chǎng)力量的雙重角度,促進(jìn)城市化在“城”“市”“城市化”三維度的協(xié)調(diào)、包容發(fā)展。

    如圖1所示,財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)分別產(chǎn)生財(cái)政動(dòng)力和金融動(dòng)力。財(cái)政分權(quán)主要通過作用于城市基礎(chǔ)設(shè)施、公共產(chǎn)品和土地方面的建設(shè),影響城經(jīng)濟(jì),而金融分權(quán)主要通過作用于城市市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)、資金等方面,影響市經(jīng)濟(jì),與此同時(shí),二者對(duì)于城經(jīng)濟(jì)和市經(jīng)濟(jì)也可能產(chǎn)生交互作用,并以這三種作用形式為渠道,影響城市化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此,只有合理地組合地方政府的財(cái)權(quán)和事權(quán),合理地分配中央顯性集權(quán)和地方隱性分權(quán),才能提升財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)的組合效率,規(guī)避城市化進(jìn)程中所可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),推進(jìn)城市化的深度發(fā)展。

    三、研究假設(shè)與理論模型構(gòu)建

    (一)基本研究假設(shè)

    財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)是決定城市化狀態(tài)的核心變量,并且在城市化處于不同的發(fā)展階段時(shí),財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)所發(fā)揮的作用各異。為方便進(jìn)一步分析,我們做出如下三個(gè)假設(shè):首先,在低水平城市化發(fā)展階段,財(cái)政分權(quán)和金融顯性集權(quán)都會(huì)提升城市化水平,并且財(cái)政分權(quán)的作用大于金融分權(quán)的作用。其次,在中等水平城市化發(fā)展階段,財(cái)政分權(quán)與金融分權(quán)的交互作用較小。再次,在高水平城市化階段,財(cái)政分權(quán)和金融顯性集權(quán)不會(huì)對(duì)城鎮(zhèn)化產(chǎn)生顯著的影響,金融隱性分權(quán)會(huì)促進(jìn)城市化發(fā)展。

    (二)理論模型構(gòu)建

    1.城市化發(fā)展的階段劃分

    由諾瑟姆曲線可知,按照城市化率的不同,城市化運(yùn)行分為發(fā)生階段、發(fā)展階段和成熟階段。為研究便利,本文首先選取2008—2017年我國(guó)30省份城市化的平均水平作為臨界值(54.7%),對(duì)各省份平均城市化率進(jìn)行劃分,將居于臨界值之下(上)的省份劃分為處于中低(較高)城市化水平階段,具體結(jié)果如表1所示。

    2.模型設(shè)定與指標(biāo)選擇

    通過構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型,檢驗(yàn)各省份財(cái)政分權(quán)、金融分權(quán)與城鎮(zhèn)化之間的關(guān)系。模型設(shè)定如下:

    其中,表示省份,表示年份,表示不同地區(qū)產(chǎn)生的個(gè)體固定效應(yīng),表示不同年份產(chǎn)生的時(shí)間固定效應(yīng),為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。為省份第年的城市化率,和分別為省份第年的財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)指標(biāo),為一系列的控制變量。

    根據(jù)前文分析和以往研究成果,選擇各省份的年城市化率為被解釋變量,財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)為解釋變量,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)收入差距和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為控制變量。在財(cái)政分權(quán)方面,權(quán)衡了以往研究成果中財(cái)政收入分權(quán)、財(cái)政支出分權(quán)、財(cái)政自主度等指標(biāo)選擇的優(yōu)劣性,選擇地方財(cái)政自主度作為衡量指標(biāo),該指標(biāo)具有時(shí)間和空間上的有效性,在政府預(yù)算外財(cái)政支出無法衡量的現(xiàn)實(shí)狀況下,具有較高的可信性。在金融分權(quán)方面,已有研究成果將中央和地方金融機(jī)構(gòu)的相對(duì)發(fā)展作為選擇衡量指標(biāo)的基本依據(jù),并將國(guó)有銀行和地方性金融機(jī)構(gòu)作為央地金融系統(tǒng)運(yùn)作的實(shí)際執(zhí)行者,本文采用五大行總資產(chǎn)增長(zhǎng)率來表示金融顯性集權(quán),選擇地方性金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)和所有金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)的比值表示金融隱性分權(quán)。具體指標(biāo)選取及其測(cè)度方法如表2所示。

    四、實(shí)證研究與結(jié)果分析

    2008—2017年我國(guó)30省份的面板數(shù)據(jù)主要來源于歷年的中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒、各省統(tǒng)計(jì)年鑒、各省金融運(yùn)行報(bào)告以及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。通過整理并計(jì)算得到時(shí)間段內(nèi)財(cái)政分權(quán)、金融顯性集權(quán)和金融隱性分權(quán)的具體變量值,其中海南省因2017年五大行總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)的數(shù)據(jù)缺失,故采用各年的均值替代金融顯性集權(quán)和金融隱性分權(quán)。相關(guān)檢驗(yàn)與測(cè)度均借助于STATA15.0軟件完成。

    (一)模型檢驗(yàn)

    1.描述性統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)

    相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。

    2.模型設(shè)定檢驗(yàn)

    首先,對(duì)面板數(shù)據(jù)運(yùn)用ADF方法進(jìn)行單位根檢驗(yàn),結(jié)果拒絕了零假設(shè),并且結(jié)果在1%水平下顯著,故各指標(biāo)變量的時(shí)間序列平穩(wěn)。在此基礎(chǔ)上進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn),經(jīng)測(cè)度,面板數(shù)據(jù)的殘差為10.0662,并且完全顯著,證明變量數(shù)據(jù)之間存在長(zhǎng)期的均衡關(guān)系。最后,對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行Hausman效應(yīng)檢驗(yàn),結(jié)果顯示伴隨概率為0,拒絕隨機(jī)效應(yīng)的原假設(shè),故應(yīng)該采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)。相關(guān)模型設(shè)定的檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。

    3.不同城市化發(fā)展階段的實(shí)證研究結(jié)果

    根據(jù)前文所述,將樣本單元按照中低城市化水平和較高城市化水平分為兩組,采用雙向固定效應(yīng)模型,并在模型中依次引入財(cái)政分權(quán)、金融顯性集權(quán)和金融隱性分權(quán)變量,通過分步回歸法來檢驗(yàn)三者與城市化發(fā)展之間的作用關(guān)系,并對(duì)可能存在的交互作用進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果如表5和表6所示。

    如表5所示,模型1、模型2、模型3分別對(duì)應(yīng)引入財(cái)政分權(quán)指標(biāo)、金融顯性集權(quán)指標(biāo)、金融隱性分權(quán)指標(biāo)的結(jié)果,模型4為在驗(yàn)證交互作用之前對(duì)引入交互項(xiàng)條件的檢驗(yàn),只有財(cái)政分權(quán)和金融顯性集權(quán)滿足引入交互項(xiàng)的條件,模型5研究了這兩者的交互作用是否存在。結(jié)果顯示,在中低城市化水平的樣本單元中,財(cái)政分權(quán)對(duì)城市化率具有顯著的正影響,為0.073,金融顯性集權(quán)和金融隱性分權(quán)對(duì)樣本城市分別發(fā)揮0.03個(gè)單位的正影響和0.01個(gè)單位的負(fù)影響,說明在城市化發(fā)展的中前期階段,政府財(cái)政和金融顯性集權(quán)發(fā)揮的作用更大。金融顯性集權(quán)和財(cái)政分權(quán)均對(duì)城市化作用顯著,滿足引入交互項(xiàng)的條件。為避免交互項(xiàng)產(chǎn)生的多重共線性問題,對(duì)財(cái)政分權(quán)和金融顯性集權(quán)指標(biāo)進(jìn)行中心化處理。結(jié)果顯示,財(cái)政分權(quán)系數(shù)的大小、方向和顯著性基本保持不變,金融顯性集權(quán)的系數(shù)卻不再顯著,兩者的交互項(xiàng)對(duì)城鎮(zhèn)化也并沒有顯著的作用。這說明,財(cái)政分權(quán)通過激發(fā)地方政府建設(shè)城市的積極性,帶動(dòng)資本、勞動(dòng)、技術(shù)等生產(chǎn)要素向城鎮(zhèn)大規(guī)模聚集,從而實(shí)現(xiàn)城市化經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的傾向性發(fā)展;而金融顯性集權(quán)是中央政府為預(yù)防發(fā)生地方層面的金融風(fēng)險(xiǎn)采取的制度安排,兩者的作用對(duì)象與范圍并不存在實(shí)質(zhì)上的重疊,即金融顯性集權(quán)保證但不促進(jìn)或抑制財(cái)政分權(quán)對(duì)于城市化發(fā)展的正向作用。實(shí)證結(jié)果證明了研究假設(shè)。在控制變量組,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)于城市化發(fā)揮負(fù)面作用,這表明一方面低城市化水平的地區(qū)第二、三產(chǎn)業(yè)仍以勞動(dòng)密集型為主,總量增長(zhǎng)而質(zhì)量欠缺,無法有效地發(fā)揮現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)集聚對(duì)于農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移的拉動(dòng)作用,另一方面鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的快速發(fā)展為農(nóng)村剩余勞動(dòng)力提供了大量的就業(yè)機(jī)會(huì),使農(nóng)民可以就地就業(yè),甚至?xí)苿?dòng)城鎮(zhèn)邊緣人口離城返鄉(xiāng)就業(yè)。城鄉(xiāng)收入差距對(duì)于城市化的作用不顯著,是因?yàn)樵诔鞘谢降偷碾A段,城鎮(zhèn)和農(nóng)村的收入差距相對(duì)較小,尚不足以推動(dòng)農(nóng)村人口向城鎮(zhèn)轉(zhuǎn)移?;A(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)于城市化的作用不顯著,主要由于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的提前性和收益的錯(cuò)后性。

    表6中的模型6、模型7、模型8分別對(duì)應(yīng)引入財(cái)政分權(quán)指標(biāo)、金融顯性集權(quán)指標(biāo)、金融隱性分權(quán)指標(biāo)的結(jié)果。表6中的財(cái)政分權(quán)、金融顯性集權(quán)、金融隱性分權(quán)兩兩之間皆不滿足引入交互項(xiàng)的條件,故不存在交互作用。結(jié)果顯示,在較高城市化水平的地理單元組別中,財(cái)政分權(quán)和城市化發(fā)展不存在顯著的相關(guān)關(guān)系,說明處于高城市化水平的地區(qū)已經(jīng)或逐步進(jìn)入城市化速度增長(zhǎng)緩慢的區(qū)間,城市化發(fā)展目標(biāo)基本實(shí)現(xiàn)了由注重速度向關(guān)注質(zhì)量的轉(zhuǎn)變,因此政府會(huì)相對(duì)減少對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施的財(cái)政支出,轉(zhuǎn)而增加對(duì)于教育、衛(wèi)生、醫(yī)療、社會(huì)保障等公共服務(wù)均等化方面的財(cái)政支出。在這一組別中,金融顯性集權(quán)與城市化也不存在顯著的相關(guān)關(guān)系,說明出于防范金融風(fēng)險(xiǎn)考量的金融集權(quán)在一定程度上不再發(fā)揮作用;與之相對(duì),金融隱性分權(quán)顯著地推進(jìn)了城市化發(fā)展,說明隨著金融市場(chǎng)的不斷完善,金融資源有取代財(cái)政資源成為推動(dòng)城市化建設(shè)強(qiáng)勁動(dòng)力的趨勢(shì),提高金融分權(quán)程度會(huì)擴(kuò)大地方政府對(duì)于金融資源利用的自主決定權(quán),能夠?qū)⑵渫度胂鄳?yīng)的發(fā)展領(lǐng)域從而提升城市化的水平??刂谱兞拷M的結(jié)果略有不同,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)、城鄉(xiāng)收入差距的激勵(lì)、以及基礎(chǔ)設(shè)施的成熟完善,對(duì)城市化水平較高的城市發(fā)展均產(chǎn)生了正向的推進(jìn)作用。上述結(jié)果驗(yàn)證了財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)在城市化不同的發(fā)展階段中效應(yīng)各異的假說。

    4.區(qū)劃分析結(jié)果

    進(jìn)一步將30個(gè)樣本省份分為東部、中部、西部以及東北地區(qū)。四大區(qū)域分別包括北京、天津、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南,山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南,四川、重慶、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、廣西、內(nèi)蒙古,遼寧、吉林、黑龍江。區(qū)劃分析結(jié)果如表7所示。

    由表7可知,在對(duì)城市化發(fā)展的影響上,財(cái)政分權(quán)在遼寧、吉林、湖北顯著為正,在內(nèi)蒙古、黑龍江、浙江、四川、貴州、云南、青海、新疆顯著為負(fù);在金融顯性集權(quán)方面,北京、河北、吉林、廣東顯著為負(fù),山西、浙江、海南、四川顯著為正;在金融隱性分權(quán)方面,天津、吉林、江蘇、浙江、福建、江西、湖北、廣西、海南、四川、貴州、甘肅的貢獻(xiàn)顯著為正,上海、山東的貢獻(xiàn)顯著為負(fù)。由此可見,財(cái)政分權(quán)對(duì)于城市化發(fā)展的作用在東北和西部地區(qū)主要為負(fù),說明政府的財(cái)權(quán)以及資金配給對(duì)于城市化發(fā)展的滿足性相對(duì)較弱。金融隱性分權(quán)的貢獻(xiàn)在中西部地區(qū)顯著為正且發(fā)生比例較高,說明隨著財(cái)政分權(quán)作用的弱化,金融力量正成長(zhǎng)為推進(jìn)城市化發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)力量,與此同時(shí)也說明這些地區(qū)的金融資源配給薄弱,將直接影響其城市化的深度發(fā)展。金融顯性集權(quán)在全國(guó)大多數(shù)地區(qū)對(duì)于城市化發(fā)展的作用為負(fù),且不顯著,說明由中央銀行領(lǐng)導(dǎo)的國(guó)有銀行體系對(duì)于城市化發(fā)展的推進(jìn)作用正在被日益成長(zhǎng)的多樣化地方性金融機(jī)構(gòu)所取代。

    五、結(jié)語

    綜上可知,在城市化發(fā)展的不同階段,財(cái)政分權(quán)和金融分權(quán)對(duì)于城市化發(fā)展發(fā)揮的作用各異。在城市化的中低水平階段,財(cái)政分權(quán)和金融顯性集權(quán)能夠提升城市化水平發(fā)展,兩者之間存在交互作用。財(cái)政分權(quán)通過調(diào)動(dòng)地方政府發(fā)展城市的積極性,來帶動(dòng)城市化的快速發(fā)展,金融顯性集權(quán)通過防范地方金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生,來保障城市化的穩(wěn)定發(fā)展。在城市化的較高水平階段,財(cái)政分權(quán)和金融顯性集權(quán)不會(huì)對(duì)城市化產(chǎn)生顯著的影響,金融隱性分權(quán)則會(huì)提升城市化水平。從全國(guó)范圍來看,財(cái)政分權(quán)對(duì)于城市化發(fā)展的作用在東北和西部地區(qū)主要為負(fù),說明財(cái)政分權(quán)促進(jìn)城市群化發(fā)展具有較強(qiáng)的地域性;金融顯性集權(quán)對(duì)城市化發(fā)展的影響并無地區(qū)性的分布規(guī)律,金融隱性分權(quán)的貢獻(xiàn)在中西部地區(qū)顯著為正,且發(fā)生比例較高。

    通過上述結(jié)論,結(jié)合發(fā)展實(shí)際,我們不難發(fā)現(xiàn),在進(jìn)一步推動(dòng)我國(guó)新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程的實(shí)踐中,分權(quán)制度安排要踐行總體一致和地方差異的施策模式,確保因地制宜地安排分權(quán)制度。也即處于城市化發(fā)展不同階段的地區(qū),應(yīng)因地制宜地采用不同的財(cái)政分權(quán)、金融分權(quán)以及二者的組合機(jī)制來調(diào)節(jié)城市化的發(fā)展過程由低水平向高水平邁進(jìn)。在中低水平城市化的地區(qū),要適度擴(kuò)大財(cái)政分權(quán)與金融顯性集權(quán)。在財(cái)政領(lǐng)域?qū)⒇?cái)政權(quán)力進(jìn)一步下放到地方政府,綜合考慮我國(guó)的中央-地方關(guān)系,進(jìn)行合理的事權(quán)責(zé)任劃分,適度地提高地方政府的財(cái)政分享比例以緩解地方財(cái)政收支矛盾,建立財(cái)權(quán)與事權(quán)相匹配的財(cái)政分權(quán)體系。在金融領(lǐng)域要堅(jiān)持金融集權(quán)以保證不發(fā)生金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),把重點(diǎn)放在完善金融體系上,規(guī)范各級(jí)政府的金融管理職能,建立科學(xué)合理的中央-地方金融監(jiān)管體系。在高水平城市化的地區(qū),要適度擴(kuò)大金融隱性分權(quán)。可以考慮在保持金融集權(quán)的基礎(chǔ)上進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕鹑跈?quán)力下放,推進(jìn)城市化領(lǐng)域的金融分權(quán)改革,探索中國(guó)特色的金融分權(quán)創(chuàng)新模式,確保金融資源能夠真正地融入新一輪的城鎮(zhèn)化建設(shè)中。在這一過程中,要嚴(yán)格規(guī)范地方政府和地方性金融機(jī)構(gòu)的金融尋租行為,建立規(guī)范化的制度保障。在東北地區(qū)和西部地區(qū),雖然財(cái)政分權(quán)對(duì)于城市化發(fā)展的作用暫時(shí)為負(fù),但從長(zhǎng)期看來,在城市化水平提升后,財(cái)政分權(quán)的作用將轉(zhuǎn)化為正。與此同時(shí),金融顯性集權(quán)和金融隱性分權(quán)在東北和中部地區(qū)推進(jìn)城市化發(fā)展的概率相對(duì)較高。在城市化運(yùn)行過程中,可以運(yùn)用金融顯性集權(quán)和金融隱性分權(quán)來提升東北和西部地區(qū)的城市化水平,在城市化質(zhì)量發(fā)展到一定程度之后,再加大財(cái)政分權(quán)的力度。

    陳寶東,鄧曉蘭.財(cái)政分權(quán)、金融分權(quán)與地方政府債務(wù)增長(zhǎng)[J].財(cái)政研究,2017(5):38-52.

    程宇丹,龔六堂.財(cái)政分權(quán)下的政府債務(wù)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[J].世界經(jīng)濟(jì),2015(11):3-28.

    儲(chǔ)德銀,韓一多,張同斌,何鵬飛.中國(guó)式分權(quán)與公共服務(wù)供給效率:線性抑或倒“U”[J].經(jīng)濟(jì)學(xué),2018(3):1259-1288.

    鄧曉蘭,劉若鴻,許晏君.經(jīng)濟(jì)分權(quán)、地方政府競(jìng)爭(zhēng)與城市全要素生產(chǎn)率[J].財(cái)政研究,2019(4):23-41.

    丁騁騁,傅勇.地方政府行為、財(cái)政—金融關(guān)聯(lián)與中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)—基于中國(guó)式分權(quán)背景的分析[J].經(jīng)濟(jì)社會(huì)體制比較,2012(6):87-97.

    傅勇,李良松.金融分權(quán)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹嗎—對(duì)中國(guó)式分權(quán)的一個(gè)補(bǔ)充討論[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì),2017(3):5-20.

    Tiebout C M. A pure theory of local expenditures[J]. Journal of Political Economy, 1956, 64: 416-424.

    鄭力璇,王耀東.財(cái)政分權(quán)對(duì)金融分權(quán)的影響—基于信貸的視角[J].經(jīng)濟(jì)問題,2018(8):12-20.

    李伶俐,谷小菁,王定祥.財(cái)政分權(quán)、城市化與城鄉(xiāng)收入差距[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì),2013(12):4-14.

    王能,李萬明.財(cái)政分權(quán)、城市化與城鄉(xiāng)收入差距動(dòng)態(tài)關(guān)系實(shí)證分析[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題,2016(9):32-110.

    洪正,胡勇鋒.中國(guó)式金融分權(quán)[J].經(jīng)濟(jì)學(xué),2017(2):545-576.

    [責(zé)任編輯 張桂霞]

    猜你喜歡
    財(cái)政分權(quán)作用機(jī)理
    稅收分成與基層政府財(cái)政支出規(guī)模
    醫(yī)患關(guān)系與我國(guó)衛(wèi)生財(cái)政支出模式關(guān)系探討
    媒體關(guān)注影響企業(yè)債務(wù)融資的研究綜述與展望
    甲狀腺內(nèi)注射奧曲肽治療Graves病的臨床效果研究
    益生菌在畜禽生產(chǎn)中的作用及其研究進(jìn)展
    地方分權(quán)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政職能
    財(cái)政分權(quán)對(duì)公共教育供給數(shù)量的影響
    義利之辨對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任影響的作用機(jī)理
    財(cái)政分權(quán)與民間投資:一個(gè)經(jīng)驗(yàn)分析
    天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 热re99久久精品国产66热6| 亚洲av片天天在线观看| 天堂8中文在线网| 一级毛片电影观看| 国产97色在线日韩免费| 美女主播在线视频| 免费人妻精品一区二区三区视频| 成在线人永久免费视频| www.av在线官网国产| 久久狼人影院| 美女午夜性视频免费| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 国产片特级美女逼逼视频| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 国产高清国产精品国产三级| 最新在线观看一区二区三区 | av片东京热男人的天堂| 最黄视频免费看| 日韩人妻精品一区2区三区| 亚洲九九香蕉| 精品少妇黑人巨大在线播放| 国产精品香港三级国产av潘金莲 | 亚洲av欧美aⅴ国产| 成人亚洲欧美一区二区av| 久久久国产精品麻豆| 深夜精品福利| a级片在线免费高清观看视频| 天天影视国产精品| 久久精品国产a三级三级三级| 日韩一区二区三区影片| av国产久精品久网站免费入址| 亚洲 欧美一区二区三区| 青春草亚洲视频在线观看| 国产亚洲欧美精品永久| 在线av久久热| 性少妇av在线| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 成人手机av| 久久精品亚洲av国产电影网| 一级片免费观看大全| 国产精品一区二区在线观看99| 欧美黄色片欧美黄色片| 宅男免费午夜| avwww免费| 老熟女久久久| 久久久久久人人人人人| 亚洲专区中文字幕在线| 国产爽快片一区二区三区| 欧美成人精品欧美一级黄| 国产精品一二三区在线看| 国产精品熟女久久久久浪| 久久国产亚洲av麻豆专区| 免费一级毛片在线播放高清视频 | www.精华液| 久久久久视频综合| 首页视频小说图片口味搜索 | 欧美+亚洲+日韩+国产| 午夜精品国产一区二区电影| 免费在线观看影片大全网站 | 人妻 亚洲 视频| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 久久亚洲国产成人精品v| 深夜精品福利| 欧美黑人欧美精品刺激| 成年人免费黄色播放视频| 十八禁高潮呻吟视频| 亚洲精品中文字幕在线视频| 黄片播放在线免费| 国产精品一区二区在线不卡| 欧美大码av| 亚洲情色 制服丝袜| 丁香六月欧美| 午夜日韩欧美国产| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲 | 久久99一区二区三区| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 亚洲一码二码三码区别大吗| 久久人妻福利社区极品人妻图片 | 大陆偷拍与自拍| 亚洲人成77777在线视频| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀 | 黄色a级毛片大全视频| 精品少妇内射三级| 婷婷色综合www| 黑人欧美特级aaaaaa片| 国精品久久久久久国模美| 好男人视频免费观看在线| 国产精品久久久久久精品电影小说| a 毛片基地| 手机成人av网站| 欧美日韩精品网址| 又紧又爽又黄一区二区| 18禁观看日本| 97在线人人人人妻| 青春草视频在线免费观看| 国产主播在线观看一区二区 | 久久久国产一区二区| 国产男女内射视频| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 色视频在线一区二区三区| 中文字幕高清在线视频| 精品久久久精品久久久| 国产老妇伦熟女老妇高清| 又紧又爽又黄一区二区| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 999久久久国产精品视频| 国产一区有黄有色的免费视频| 男女无遮挡免费网站观看| 国产欧美日韩一区二区三 | 韩国高清视频一区二区三区| 三上悠亚av全集在线观看| 日本欧美视频一区| 国产精品国产av在线观看| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 国产三级黄色录像| 大陆偷拍与自拍| 电影成人av| 最黄视频免费看| 大片电影免费在线观看免费| 亚洲精品乱久久久久久| av一本久久久久| 国产成人a∨麻豆精品| av电影中文网址| 亚洲精品第二区| 韩国精品一区二区三区| 极品少妇高潮喷水抽搐| 青春草视频在线免费观看| 亚洲,欧美精品.| 大陆偷拍与自拍| 色精品久久人妻99蜜桃| 别揉我奶头~嗯~啊~动态视频 | 男人操女人黄网站| 99香蕉大伊视频| 日本av免费视频播放| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| xxx大片免费视频| svipshipincom国产片| 两个人看的免费小视频| 中文字幕高清在线视频| 欧美精品啪啪一区二区三区 | www.熟女人妻精品国产| 日本av手机在线免费观看| 男男h啪啪无遮挡| 9热在线视频观看99| 亚洲精品中文字幕在线视频| 少妇粗大呻吟视频| 精品人妻1区二区| 国产xxxxx性猛交| 在线观看一区二区三区激情| 热99久久久久精品小说推荐| 亚洲国产精品999| 亚洲国产日韩一区二区| 黄频高清免费视频| 超色免费av| 性少妇av在线| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 高清不卡的av网站| 亚洲国产精品成人久久小说| 国产一级毛片在线| 波多野结衣av一区二区av| h视频一区二区三区| 亚洲成人国产一区在线观看 | 国产精品一区二区免费欧美 | 国产一区二区 视频在线| 天堂8中文在线网| 2021少妇久久久久久久久久久| 久久久久久久大尺度免费视频| 国产日韩欧美在线精品| av视频免费观看在线观看| 捣出白浆h1v1| 国产一区二区激情短视频 | 亚洲久久久国产精品| 性高湖久久久久久久久免费观看| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 电影成人av| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 久久精品成人免费网站| 1024香蕉在线观看| 国产av精品麻豆| 亚洲欧美一区二区三区黑人| 欧美成狂野欧美在线观看| 日韩av免费高清视频| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 国精品久久久久久国模美| 又紧又爽又黄一区二区| 日本五十路高清| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 久久精品人人爽人人爽视色| 国产成人精品久久二区二区91| 久久九九热精品免费| av网站在线播放免费| 精品卡一卡二卡四卡免费| 久热爱精品视频在线9| www.自偷自拍.com| 成年动漫av网址| 女性生殖器流出的白浆| 免费高清在线观看视频在线观看| 两人在一起打扑克的视频| 久久热在线av| 中文字幕精品免费在线观看视频| 久久久精品区二区三区| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 欧美黄色片欧美黄色片| 男女免费视频国产| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 色综合欧美亚洲国产小说| 久久国产亚洲av麻豆专区| 午夜两性在线视频| 涩涩av久久男人的天堂| 亚洲,欧美,日韩| 精品福利永久在线观看| 精品国产一区二区久久| 中国国产av一级| 女性被躁到高潮视频| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 秋霞在线观看毛片| 五月开心婷婷网| 久久久国产精品麻豆| 色网站视频免费| 一边摸一边做爽爽视频免费| 丰满饥渴人妻一区二区三| 美女午夜性视频免费| 久久女婷五月综合色啪小说| 嫁个100分男人电影在线观看 | 精品福利观看| 97在线人人人人妻| 五月开心婷婷网| 欧美精品一区二区免费开放| av网站在线播放免费| 99国产精品一区二区三区| 三上悠亚av全集在线观看| 91麻豆精品激情在线观看国产 | 在线观看www视频免费| 久久狼人影院| 久久人妻福利社区极品人妻图片 | 亚洲专区国产一区二区| 午夜福利视频在线观看免费| 国产一区二区激情短视频 | 国产色视频综合| 久久久国产一区二区| 2021少妇久久久久久久久久久| 国产在线一区二区三区精| 午夜福利,免费看| 欧美精品一区二区大全| 99久久精品国产亚洲精品| 日本av手机在线免费观看| 99国产精品一区二区三区| 91成人精品电影| 天天添夜夜摸| 视频区图区小说| 黄色怎么调成土黄色| 久久人人爽人人片av| 在线观看免费视频网站a站| 久久中文字幕一级| 国产成人av教育| 亚洲 欧美一区二区三区| 日韩中文字幕欧美一区二区 | 成人国产av品久久久| 亚洲欧美色中文字幕在线| 国产精品一区二区在线观看99| 最黄视频免费看| 黑人欧美特级aaaaaa片| 一区二区三区激情视频| 男人添女人高潮全过程视频| 久久中文字幕一级| 日本wwww免费看| 9191精品国产免费久久| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 人体艺术视频欧美日本| 两人在一起打扑克的视频| 午夜福利影视在线免费观看| 国产野战对白在线观看| 亚洲av电影在线进入| 欧美日韩一级在线毛片| 亚洲 欧美一区二区三区| 成人国产一区最新在线观看 | 亚洲精品国产色婷婷电影| 国产精品久久久久久精品古装| 女人久久www免费人成看片| 99久久精品国产亚洲精品| 人妻人人澡人人爽人人| 涩涩av久久男人的天堂| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 日本vs欧美在线观看视频| 国产精品.久久久| 亚洲av男天堂| 国产精品久久久久久精品电影小说| 黄片小视频在线播放| 亚洲人成电影免费在线| 国产精品久久久久成人av| a级片在线免费高清观看视频| 精品久久久久久电影网| 丝袜脚勾引网站| 在线天堂中文资源库| 国产精品 欧美亚洲| 亚洲精品国产av蜜桃| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 久久久久久人人人人人| 国产成人精品久久久久久| 日本av手机在线免费观看| 国产一区有黄有色的免费视频| 婷婷色麻豆天堂久久| 高清不卡的av网站| 日韩电影二区| 日本av免费视频播放| 精品国产国语对白av| av欧美777| 国产熟女午夜一区二区三区| 婷婷色综合www| 热99久久久久精品小说推荐| 日本一区二区免费在线视频| 精品福利观看| 色94色欧美一区二区| 婷婷丁香在线五月| 蜜桃国产av成人99| 国产成人精品久久二区二区91| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 黑人巨大精品欧美一区二区蜜桃| 色精品久久人妻99蜜桃| 国产高清国产精品国产三级| 久久久亚洲精品成人影院| 中国国产av一级| 蜜桃国产av成人99| 国产有黄有色有爽视频| 久久ye,这里只有精品| 中文字幕亚洲精品专区| 亚洲七黄色美女视频| 看免费av毛片| 国产午夜精品一二区理论片| 老鸭窝网址在线观看| 9色porny在线观看| 亚洲三区欧美一区| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 亚洲av电影在线进入| 最黄视频免费看| xxxhd国产人妻xxx| 热re99久久精品国产66热6| 国产男女超爽视频在线观看| 亚洲精品国产一区二区精华液| 国产亚洲一区二区精品| 日韩欧美一区视频在线观看| 国产成人精品久久久久久| 性少妇av在线| 午夜日韩欧美国产| 另类精品久久| 18禁国产床啪视频网站| 99精品久久久久人妻精品| 两个人看的免费小视频| 麻豆乱淫一区二区| 日韩欧美一区视频在线观看| 精品免费久久久久久久清纯 | 欧美激情高清一区二区三区| 亚洲国产av新网站| 午夜日韩欧美国产| av线在线观看网站| 女人久久www免费人成看片| 久久久久久亚洲精品国产蜜桃av| 欧美乱码精品一区二区三区| 亚洲伊人色综图| 国产一区二区激情短视频 | 大香蕉久久成人网| 亚洲成人手机| 国产爽快片一区二区三区| 成人免费观看视频高清| 午夜老司机福利片| 日日摸夜夜添夜夜爱| 一边摸一边做爽爽视频免费| 国产欧美日韩一区二区三 | 久久人人97超碰香蕉20202| 国产免费现黄频在线看| 国产一区二区在线观看av| 一本综合久久免费| 丝袜喷水一区| 大话2 男鬼变身卡| 午夜久久久在线观看| 欧美成人午夜精品| 亚洲av美国av| 国产熟女午夜一区二区三区| 日日爽夜夜爽网站| 韩国精品一区二区三区| 成人亚洲欧美一区二区av| 桃花免费在线播放| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 日韩人妻精品一区2区三区| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 黄片小视频在线播放| 国产精品偷伦视频观看了| 男女高潮啪啪啪动态图| 久久久久久免费高清国产稀缺| 黑丝袜美女国产一区| av国产精品久久久久影院| 一区福利在线观看| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 妹子高潮喷水视频| 亚洲人成电影观看| 99九九在线精品视频| 亚洲人成77777在线视频| 黄色怎么调成土黄色| 亚洲男人天堂网一区| 亚洲综合色网址| 波多野结衣av一区二区av| 色婷婷av一区二区三区视频| 日韩制服丝袜自拍偷拍| 男女之事视频高清在线观看 | 成人影院久久| av线在线观看网站| 精品熟女少妇八av免费久了| 久久久久国产精品人妻一区二区| 国产不卡av网站在线观看| 国产成人免费观看mmmm| 久久人人97超碰香蕉20202| 婷婷色综合大香蕉| 久久精品久久久久久久性| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| a级毛片黄视频| 久久人妻福利社区极品人妻图片 | 久久国产精品大桥未久av| 我的亚洲天堂| 亚洲国产精品999| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 搡老乐熟女国产| 少妇被粗大的猛进出69影院| 十分钟在线观看高清视频www| 婷婷成人精品国产| 日本av免费视频播放| 又紧又爽又黄一区二区| 伊人亚洲综合成人网| 国产精品久久久久成人av| 午夜福利在线免费观看网站| 成人影院久久| 国产免费又黄又爽又色| 操美女的视频在线观看| 丝瓜视频免费看黄片| 人人妻人人澡人人看| 中文字幕制服av| 亚洲天堂av无毛| 啦啦啦啦在线视频资源| 国产精品偷伦视频观看了| 亚洲熟女毛片儿| 国产精品 国内视频| 亚洲精品日本国产第一区| 久久人妻熟女aⅴ| 亚洲国产最新在线播放| 啦啦啦 在线观看视频| 亚洲色图综合在线观看| 国产主播在线观看一区二区 | 亚洲伊人色综图| 日本wwww免费看| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o | www.av在线官网国产| 国产成人精品无人区| 久久国产亚洲av麻豆专区| 久久亚洲国产成人精品v| 午夜激情久久久久久久| 亚洲少妇的诱惑av| 亚洲美女黄色视频免费看| 久久久久网色| 夫妻性生交免费视频一级片| 欧美精品av麻豆av| 久久久久精品国产欧美久久久 | 国产一区亚洲一区在线观看| 亚洲国产成人一精品久久久| 久久免费观看电影| 天天躁日日躁夜夜躁夜夜| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 日韩av免费高清视频| 乱人伦中国视频| 69精品国产乱码久久久| 日韩 亚洲 欧美在线| 色网站视频免费| av在线播放精品| 亚洲人成网站在线观看播放| 各种免费的搞黄视频| 亚洲国产成人一精品久久久| 亚洲国产欧美一区二区综合| 我要看黄色一级片免费的| 久久鲁丝午夜福利片| svipshipincom国产片| 国产亚洲av片在线观看秒播厂| 欧美精品一区二区免费开放| 一边摸一边抽搐一进一出视频| 国产在线视频一区二区| 一边亲一边摸免费视频| 韩国精品一区二区三区| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕| 欧美日韩精品网址| 亚洲九九香蕉| 丁香六月欧美| 尾随美女入室| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 亚洲av成人不卡在线观看播放网 | 嫁个100分男人电影在线观看 | 午夜福利在线免费观看网站| 黑人欧美特级aaaaaa片| 精品人妻在线不人妻| 国产97色在线日韩免费| 亚洲精品国产av蜜桃| 久久精品亚洲av国产电影网| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 看十八女毛片水多多多| 美女扒开内裤让男人捅视频| 欧美精品高潮呻吟av久久| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 亚洲专区中文字幕在线| 视频在线观看一区二区三区| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 国产免费现黄频在线看| 亚洲精品久久午夜乱码| av视频免费观看在线观看| av又黄又爽大尺度在线免费看| 亚洲精品国产av蜜桃| 免费人妻精品一区二区三区视频| 一级黄色大片毛片| cao死你这个sao货| 一本久久精品| 久久女婷五月综合色啪小说| 午夜福利视频精品| 深夜精品福利| 搡老乐熟女国产| 在线观看一区二区三区激情| 国产国语露脸激情在线看| 午夜视频精品福利| 后天国语完整版免费观看| 日韩一区二区三区影片| 国产成人精品久久二区二区91| 一本综合久久免费| 久久女婷五月综合色啪小说| 国产一区二区 视频在线| h视频一区二区三区| 最新在线观看一区二区三区 | 国产欧美日韩精品亚洲av| av天堂久久9| 国产欧美日韩一区二区三 | 国产精品国产三级专区第一集| 黄色视频在线播放观看不卡| 男女免费视频国产| 欧美人与性动交α欧美软件| 成在线人永久免费视频| 在线观看免费高清a一片| 亚洲中文av在线| 国精品久久久久久国模美| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 国产高清国产精品国产三级| 一区二区日韩欧美中文字幕| 多毛熟女@视频| 国产精品久久久人人做人人爽| 亚洲综合色网址| 国产在线观看jvid| 久久这里只有精品19| 免费看av在线观看网站| 99精品久久久久人妻精品| 乱人伦中国视频| 成年女人毛片免费观看观看9 | 欧美+亚洲+日韩+国产| 亚洲av成人精品一二三区| 亚洲av成人不卡在线观看播放网 | 操美女的视频在线观看| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 国产爽快片一区二区三区| 最黄视频免费看| 18禁观看日本| 国产成人av教育| 久久精品国产a三级三级三级| 国产精品秋霞免费鲁丝片| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 在线观看国产h片| 免费在线观看完整版高清| 午夜免费鲁丝| 一二三四社区在线视频社区8| 中文字幕av电影在线播放| 99精国产麻豆久久婷婷| 在线观看免费高清a一片| 亚洲国产日韩一区二区| 黄色怎么调成土黄色| 深夜精品福利| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 1024香蕉在线观看| 久久ye,这里只有精品| 亚洲,欧美精品.| 久久国产精品人妻蜜桃| 免费看不卡的av| 久久影院123| 欧美黄色片欧美黄色片| 亚洲情色 制服丝袜| 高清视频免费观看一区二区| 天堂8中文在线网| 99国产精品免费福利视频| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 国产一区二区激情短视频 | 国产99久久九九免费精品| 精品人妻熟女毛片av久久网站| 精品少妇久久久久久888优播| 国产欧美日韩精品亚洲av| 一本大道久久a久久精品| 免费人妻精品一区二区三区视频| 亚洲av成人不卡在线观看播放网 | 成人国语在线视频| 日韩精品免费视频一区二区三区| 在线观看国产h片| 午夜福利在线免费观看网站| 亚洲国产精品成人久久小说| 午夜av观看不卡| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 亚洲欧美日韩高清在线视频 | 亚洲av在线观看美女高潮| 国产成人啪精品午夜网站| 看免费成人av毛片| 女性被躁到高潮视频|