我國(guó)現(xiàn)代物流企業(yè)財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)治理對(duì)策

葉昆鑫 吳君怡 楊蕾

【摘要】我國(guó)物流行業(yè)自20世紀(jì)90年代開(kāi)始進(jìn)入起步階段，相對(duì)于國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家而言發(fā)展較晚，行業(yè)發(fā)展不成熟造成眾多物流企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)難以采取有效的應(yīng)對(duì)措施，對(duì)其社會(huì)形象以及經(jīng)營(yíng)效益造成嚴(yán)重影響。文章首先詮釋財(cái)務(wù)信用基本概念及特征；其次針對(duì)物流行業(yè)現(xiàn)狀揭示財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從行業(yè)準(zhǔn)入、賒銷(xiāo)制度、人員素質(zhì)以及外部監(jiān)管等角度透視問(wèn)題成因；最后從信用治理、內(nèi)部控制、政府監(jiān)管等方面提出一些預(yù)防手段和解決對(duì)策，以降低物流企業(yè)財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)損失，提升其風(fēng)險(xiǎn)管理能力，為物流行業(yè)的健康穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展提供有益參考。

【關(guān)鍵詞】物流企業(yè)；財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款；代收貨款；高額負(fù)債

【中圖分類(lèi)號(hào)】F275

企業(yè)信用是社會(huì)信用的必要組成部分，而財(cái)務(wù)信用又是企業(yè)信用的重要方面。當(dāng)今社會(huì)，信用已經(jīng)超越道德范疇，而成為一種商業(yè)概念。合理管控企業(yè)財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)，將企業(yè)信用保持在良好水平，使其成為企業(yè)的資源，不僅能夠維持良好的企業(yè)形象，還將給企業(yè)帶來(lái)潛在的經(jīng)濟(jì)利益。本文研究物流企業(yè)財(cái)務(wù)信用管理，其宗旨在于降低物流企業(yè)財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)水平，為高管群體決策提供借鑒價(jià)值，以促進(jìn)和優(yōu)化社會(huì)信用體系建設(shè)。

一、財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論概述

（一）信用的概念及特點(diǎn)

信用是指交易雙方在獲得或提供貨物、服務(wù)后并不立即支付而是承諾在將來(lái)給付報(bào)酬的做法。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)，通常認(rèn)為信用是與商品交換或貨幣流通緊密相連的經(jīng)濟(jì)概念，指經(jīng)濟(jì)交易的乙方在承諾未來(lái)償還的前提下，另一方向其提供商品和服務(wù)的行為。其含有社會(huì)意義上的信任和經(jīng)濟(jì)范疇上的借貸兩層含義，這一本質(zhì)決定信用不僅具有社會(huì)性、倫理與文化特征，還具有償還與付息特征。

（二）財(cái)務(wù)信用的涵義

財(cái)務(wù)信用有廣義和狹義之分。狹義的財(cái)務(wù)信用指企業(yè)向外提供真實(shí)、客觀的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，為財(cái)務(wù)信息需求者經(jīng)營(yíng)決策提供可靠依據(jù)。廣義的財(cái)務(wù)信用是指資本信用、商業(yè)信用、管理信用三方面內(nèi)容。其中，資本信用是指企業(yè)按公司章程規(guī)定繳納投資款、按期歸還各種借款本息、按公司章程向投資者分配股利；商業(yè)信用是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不生產(chǎn)銷(xiāo)售假冒偽劣產(chǎn)品、不進(jìn)行商業(yè)欺詐、按時(shí)向購(gòu)貨方供貨、按時(shí)向銷(xiāo)貨方支付貨款；管理信用是指企業(yè)向外提供真實(shí)合法的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、嚴(yán)格服務(wù)質(zhì)量管理以及嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)合同和協(xié)議。

（三）財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)實(shí)價(jià)值

所謂信用風(fēng)險(xiǎn)管理（Credit Risk Management）是指借助信用政策，指揮與調(diào)整各機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)，實(shí)行客戶(hù)資信調(diào)查、信用限額、付款方式到催收款項(xiàng)等方面全程監(jiān)控，以確保應(yīng)收款項(xiàng)安全快速回收。首先，信用是交易正常進(jìn)行的前提。在交易過(guò)程中，雙方就各自需求在合同條款中進(jìn)行約定，雙方達(dá)成共識(shí)后，就合同內(nèi)容簽名蓋章。由此可見(jiàn)，任何交易成功的前提都是建立在互信的基礎(chǔ)之上，即相信對(duì)方就所承諾內(nèi)容能夠進(jìn)行兌現(xiàn)。不可否認(rèn)合同對(duì)交易雙方的約束性，但即使在法律最為先進(jìn)、最提倡契約精神的美國(guó)，也會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)違約事件。法律不可能涉及交易過(guò)程的方方面面，但是信用建設(shè)可以做到，信用是保證交易正常進(jìn)行的前提條件。其次，良好的財(cái)務(wù)信用有利于降低企業(yè)交易成本。交易成本不同于產(chǎn)品生產(chǎn)成本，降低生產(chǎn)成本，一般只能通過(guò)控制材料、人工以及各項(xiàng)費(fèi)用，相比之下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有很大的調(diào)整空間，企業(yè)財(cái)務(wù)信用管理就是一種有效方法，企業(yè)間良好的財(cái)務(wù)信用可以大大減少為獲取對(duì)方信任而支付的費(fèi)用，同時(shí)可以減少監(jiān)管環(huán)節(jié)，節(jié)約企業(yè)管理成本。最后，財(cái)務(wù)信用是企業(yè)在復(fù)雜的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位的必要保證。為使企業(yè)擁有持久的競(jìng)爭(zhēng)力，除了要提高貨物或服務(wù)質(zhì)量外，還應(yīng)通過(guò)與關(guān)聯(lián)方建立良好的信用關(guān)系，提高企業(yè)美譽(yù)度。使得企業(yè)在獲得經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，收獲社會(huì)公眾的認(rèn)可，以形成企業(yè)的一項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)。良好的財(cái)務(wù)信用管理可以有效地規(guī)避財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，保證企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)。

二、中國(guó)物流企業(yè)當(dāng)前面臨的財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

2019年我國(guó)全社會(huì)物流總額保持基本平穩(wěn)增長(zhǎng)，物流產(chǎn)業(yè)總收入占全國(guó)GDP總額的14.7%，物流業(yè)總收入10.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.0%，現(xiàn)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的支柱性產(chǎn)業(yè)。由于我國(guó)物流行業(yè)起步較晚，配套的財(cái)務(wù)信用管理理念以及相關(guān)機(jī)制還未成熟，使得其在快速發(fā)展過(guò)程中，面臨著財(cái)務(wù)信用管理意識(shí)淡薄、應(yīng)收賬款日益膨脹、高額負(fù)債等亟待解決的問(wèn)題。

（一）應(yīng)收賬款日益膨脹，企業(yè)壞賬高居不下

對(duì)于物流企業(yè)而言，應(yīng)收賬款的穩(wěn)定意味著流動(dòng)資金的穩(wěn)定，意味著日常營(yíng)運(yùn)的順利進(jìn)行。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，物流企業(yè)為了保持和擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，通常會(huì)與客戶(hù)簽訂為期較長(zhǎng)的合同協(xié)議，物流費(fèi)用結(jié)算周期一般為三個(gè)月，甚至長(zhǎng)達(dá)一年。過(guò)度采用商業(yè)信用方式獲得合作機(jī)會(huì)以提供物流服務(wù)行為，致使企業(yè)應(yīng)收賬款高居不下，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難。尤其對(duì)于還未建立應(yīng)收賬款管理機(jī)制的中小物流企業(yè)而言，資金回籠效率低下，財(cái)務(wù)信用危機(jī)嚴(yán)重。此外，部分物流企業(yè)為搶占市場(chǎng)，逐漸放松對(duì)客戶(hù)資信情況審查，導(dǎo)致企業(yè)壞賬頻頻發(fā)生。因此，倡導(dǎo)應(yīng)收賬款管理，重視客戶(hù)信用監(jiān)控，成為解決企業(yè)資金流動(dòng)性問(wèn)題不可避免的任務(wù)。

（二）代收貨款服務(wù)條件下，挪用貨款現(xiàn)象嚴(yán)重

由于商貿(mào)行業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)發(fā)貨方發(fā)貨后收不到貨款或者收貨人提前付款后收不到貨物現(xiàn)象，此類(lèi)誠(chéng)信問(wèn)題嚴(yán)重制約商貿(mào)行業(yè)的發(fā)展，為解決這一問(wèn)題，物流業(yè)的代收貨款服務(wù)應(yīng)運(yùn)而生。但物流行業(yè)內(nèi)部魚(yú)龍混雜，部分物流企業(yè)不具有很好的財(cái)務(wù)信用意識(shí)，挪用貨款現(xiàn)象時(shí)常發(fā)生。根據(jù)有關(guān)報(bào)道，自2017年以來(lái)每年會(huì)有幾十甚至幾百家物流公司因挪用貨款難以?xún)斶€而跑路。由于對(duì)物流公司行業(yè)準(zhǔn)入要求不嚴(yán)，致使資質(zhì)不一的物流公司混入行業(yè)內(nèi)部，對(duì)物流業(yè)的商業(yè)信用產(chǎn)生巨大消耗。

（三）企業(yè)負(fù)債比重過(guò)大，資本結(jié)構(gòu)有待盡快完善

我國(guó)大多數(shù)物流企業(yè)規(guī)模較小、自身資金積累不夠、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不足，再加上企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，因此要想謀求生存發(fā)展只能依靠高額負(fù)債來(lái)維持。以寧波物流為例，寧波物流為追求高速發(fā)展，加大企業(yè)負(fù)債比率，導(dǎo)致企業(yè)定期支付的利息費(fèi)用增加。過(guò)度負(fù)債和不良負(fù)債使企業(yè)大部分利潤(rùn)被消耗，大大降低企業(yè)償債能力和財(cái)務(wù)信用水平，加大企業(yè)財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)。

（四）會(huì)計(jì)核算不合理，會(huì)計(jì)信息存在虛假

物流企業(yè)業(yè)務(wù)具有多元化的特征，在運(yùn)送、倉(cāng)儲(chǔ)、包裝以及加工等環(huán)節(jié)均有涉獵，致使會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)項(xiàng)目較其他行業(yè)具有很大差異，普通財(cái)務(wù)人員由于業(yè)務(wù)不熟練很難提供能夠如實(shí)反映企業(yè)情況的會(huì)計(jì)信息。更嚴(yán)重的是，部分企業(yè)財(cái)務(wù)信用意識(shí)淡薄，為達(dá)到自身目的，甚至出現(xiàn)做假賬、編制虛假報(bào)表現(xiàn)象，嚴(yán)重影響企業(yè)管理信用。以皖江物流為例，皖江物流2012—2013年偽造利潤(rùn)4.9億元，虛假收入超過(guò)91億元，2015年中國(guó)證監(jiān)會(huì)將其事件納入上市公司誠(chéng)信檔案。2013年淮礦現(xiàn)代物流出現(xiàn)虛構(gòu)業(yè)務(wù)、虛報(bào)銷(xiāo)售收入、壞賬準(zhǔn)備調(diào)減等情況。

三、當(dāng)前國(guó)內(nèi)物流企業(yè)財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的成因透視

（一）企業(yè)員工綜合素質(zhì)偏低，財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄

財(cái)務(wù)信用管理作為現(xiàn)代物流企業(yè)信用管理的重要內(nèi)容，在行業(yè)發(fā)展中扮演著重要角色。財(cái)務(wù)信用管理對(duì)人才綜合素質(zhì)有著較高要求，但近年來(lái)各種規(guī)模的物流公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，企業(yè)管理者的素質(zhì)參差不齊，管理上具有較大的隨意性，存在巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患與社會(huì)危害性。此外，在學(xué)歷教育方面也有所欠缺，財(cái)務(wù)信用管理專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)滯緩，且缺乏校企合作意識(shí)，導(dǎo)致在人才供給不足的情況下，又存在難以適應(yīng)社會(huì)的現(xiàn)象。因此，在財(cái)務(wù)信用管理人才培養(yǎng)方面需加以改善。

（二）盲目采取賒銷(xiāo)政策，對(duì)客戶(hù)信用欠缺有效管理手段

物流企業(yè)大多采取先提供服務(wù)后收取費(fèi)用的模式，因企業(yè)內(nèi)部員工財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，導(dǎo)致相關(guān)部門(mén)為完成銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，普遍運(yùn)用商業(yè)信用來(lái)提供運(yùn)輸服務(wù)，而忽略了對(duì)客戶(hù)信用的評(píng)價(jià)。這種不計(jì)后果的拉攏客戶(hù)，導(dǎo)致應(yīng)收賬款日益膨脹的同時(shí)，壞賬明顯增加。尤其是在遇到強(qiáng)勢(shì)買(mǎi)方時(shí)，會(huì)約定更長(zhǎng)的賬期，嚴(yán)重影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)及財(cái)務(wù)狀況，為財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)埋下隱患，客戶(hù)無(wú)力償還，便會(huì)造成應(yīng)收賬款難以收回的局面。

（三）貨運(yùn)企業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低，且缺少相關(guān)法律約束與失信制衡

從事貨物運(yùn)輸業(yè)務(wù)門(mén)檻較低，一般只需獲得運(yùn)輸許可證和申請(qǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照即可，而對(duì)注冊(cè)資金、從業(yè)人員、固定資產(chǎn)等沒(méi)有嚴(yán)格的要求，造成物流行業(yè)混亂、信用水平低下。一旦物流公司對(duì)挪用的代收貨款失去償付能力，卷款潛逃的可能性就大大增加。同時(shí)，在法律法規(guī)方面，缺乏相應(yīng)的財(cái)務(wù)信用法規(guī)、制度以及實(shí)施細(xì)則，使得很多信用問(wèn)題缺少規(guī)范和約束。如代收貨款行為沒(méi)有明確的法律約束，只是一種民間信用行為，在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，容易導(dǎo)致拖欠、挪用客戶(hù)貨款，甚至卷款潛逃事件的發(fā)生。

（四）追求快速發(fā)展擴(kuò)張，過(guò)度舉債經(jīng)營(yíng)步履困難

物流企業(yè)為適應(yīng)快速發(fā)展的需要，通常采用負(fù)債籌資方式獲取資金，隨著企業(yè)負(fù)債比率的增加，導(dǎo)致其定期支付的利息等固定費(fèi)用壓力增大。同時(shí)，由于物流行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越發(fā)顯著，部分投資者看到行業(yè)內(nèi)部高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，往往要求與之相適應(yīng)的較高報(bào)酬率，這種對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)高補(bǔ)償?shù)囊髮?duì)物流企業(yè)而言，無(wú)疑是雪上加霜，很大程度上加劇企業(yè)財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，從財(cái)務(wù)安全角度看，一旦企業(yè)出現(xiàn)到期不能清償債務(wù)、資不抵債，便符合了我國(guó)對(duì)于企業(yè)破產(chǎn)的定義。尤其是當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理或資金運(yùn)作出現(xiàn)失誤，使其無(wú)力支付到期利息和本金時(shí)，便難逃破產(chǎn)厄運(yùn)。

（五）外部行政監(jiān)管乏力，法律懲處過(guò)輕而難以到位

根據(jù)法律制度的規(guī)定，政府相關(guān)部門(mén)有權(quán)利和義務(wù)對(duì)會(huì)計(jì)工作實(shí)施監(jiān)督檢查，但在實(shí)際工作中部門(mén)之間協(xié)調(diào)效果差，出現(xiàn)信息錯(cuò)位、重復(fù)檢查現(xiàn)象。此外，對(duì)事后的處罰力度也存有問(wèn)題。例如，針對(duì)皖江物流連續(xù)兩年的造假事件，證監(jiān)會(huì)對(duì)其處罰僅是予以警告和50萬(wàn)元罰款；西南證券曾指出，1994年至2019年超過(guò)1100家企業(yè)被處以不止一次的行政處罰，從一家企業(yè)經(jīng)歷多次處罰仍不面臨倒閉可以看出，政府的處罰力度較輕，失信成本低，企業(yè)缺乏改善財(cái)務(wù)信用的原動(dòng)力，縱容了失信行為的發(fā)生，使得會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象屢禁不止。

四、我國(guó)當(dāng)代物流企業(yè)財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)治理對(duì)策

（一）塑造企業(yè)信用文化，增強(qiáng)企業(yè)信用觀念

企業(yè)各層管理人員應(yīng)采用多種途徑與形式來(lái)增強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用意識(shí)，傳播信用風(fēng)險(xiǎn)管理文化。在企業(yè)內(nèi)部樹(shù)立“信用即資產(chǎn)”的意識(shí)，通過(guò)依靠自己對(duì)其他企業(yè)和對(duì)社會(huì)規(guī)則的遵守來(lái)獲得社會(huì)的認(rèn)可與尊重。同時(shí)，為防止因盲目擴(kuò)張、片面追求經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)而忽視信用風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立與人事和薪酬相關(guān)聯(lián)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，以增強(qiáng)內(nèi)部人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)及員工的信用意識(shí)不是一朝一夕可以塑造的，要通過(guò)不斷的教育與文化宣傳，來(lái)強(qiáng)化其信用觀念。始終把信用作為企業(yè)安身立業(yè)的基礎(chǔ)，精心打造企業(yè)信用大廈。

（二）重視客戶(hù)信用監(jiān)控，倡導(dǎo)應(yīng)收賬款管理

物流企業(yè)所接觸的客戶(hù)群涉及各行各業(yè)且良莠不齊，為針對(duì)不同信用資質(zhì)的客戶(hù)采取富有差異化的應(yīng)收賬款政策，企業(yè)應(yīng)建立客戶(hù)信用管理體系，從事前、事中和事后三方面進(jìn)行管控。第一步從客戶(hù)信用管理入手，實(shí)行客戶(hù)全程信用監(jiān)控，通過(guò)建立客戶(hù)檔案，針對(duì)不同信用狀況的客戶(hù)采用不同的結(jié)算方式和信用政策等手段，達(dá)到事前控制。第二步為實(shí)現(xiàn)事中控制，合理使用商業(yè)信用，應(yīng)當(dāng)設(shè)置賒銷(xiāo)限額，控制各會(huì)計(jì)年度的應(yīng)收賬款總量。第三步應(yīng)注重對(duì)應(yīng)收賬款的監(jiān)控與回收，制定優(yōu)惠政策鼓勵(lì)客戶(hù)提前還款，進(jìn)行事后控制。

（三）實(shí)施嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入制度，推行代收貨款控制措施

從源頭進(jìn)行管控。首先，政府以及物流行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入制度，可以從注冊(cè)資金、開(kāi)設(shè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、繳納保證金、從業(yè)人員信用等級(jí)等方面進(jìn)行限制，使得有資質(zhì)的企業(yè)方可進(jìn)入物流行業(yè)。避免因貨運(yùn)公司從業(yè)人員素質(zhì)不高，在經(jīng)不住利益誘惑的情況下，發(fā)生挪用、占用以及攜款潛逃的現(xiàn)象。其次，由于卷款失蹤不僅違反商業(yè)規(guī)則，更是觸犯法律，因此，還應(yīng)建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)信用管理規(guī)章制度，給予物流活動(dòng)中的財(cái)務(wù)信用問(wèn)題以“硬約束”。

（四）不斷完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控，維持良好的資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)不僅需要根據(jù)目前發(fā)展情況與企業(yè)規(guī)模大小，保證適度的資金量，還需持有合理的資本結(jié)構(gòu)，以保證企業(yè)財(cái)務(wù)安全。建立合理資本結(jié)構(gòu)，首先，需要平衡利益與風(fēng)險(xiǎn)，選擇合理的財(cái)務(wù)杠桿。保持適當(dāng)負(fù)債、降低資金成本，嚴(yán)格控制負(fù)債規(guī)模，避免因到期無(wú)法償還本息而帶來(lái)的財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，物流企業(yè)可采用融資租賃方式以降低長(zhǎng)期借款籌資的還款壓力。融資租賃可以減輕企業(yè)購(gòu)置設(shè)備的現(xiàn)金流壓力，通過(guò)先支付較少資金，待設(shè)備投入使用帶來(lái)收益后，再進(jìn)行償還，實(shí)現(xiàn)融資與融物的雙重目的。最后，在保證企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提下，努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，使企業(yè)資本獲得增值。

（五）加強(qiáng)企業(yè)信用文化治理，培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍

為適應(yīng)物流技術(shù)與物流模式的更新?lián)Q代，需要提高財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷能力。對(duì)外，可以采用校企合作方式，將財(cái)務(wù)管理、物流管理與信用管理相結(jié)合，培養(yǎng)專(zhuān)門(mén)適用于物流企業(yè)的財(cái)務(wù)信用管理專(zhuān)業(yè)人才；對(duì)內(nèi)，建立財(cái)務(wù)人員管理、考核與監(jiān)督機(jī)制，定期考察財(cái)務(wù)人員道德品質(zhì)、專(zhuān)業(yè)能力和業(yè)務(wù)水平，綜合考察業(yè)績(jī)與工資薪金、人事調(diào)動(dòng)相關(guān)聯(lián)，以滿(mǎn)足會(huì)計(jì)信息需求者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性、相關(guān)性以及重要性的質(zhì)量要求，增加財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性。

（六）強(qiáng)化政府司法監(jiān)管，加大失信成本與懲處力度

失信現(xiàn)象的發(fā)生在一定程度上反映為信用制度的供需難以達(dá)到平衡，政府應(yīng)發(fā)揮好宏觀調(diào)控的作用，制定滿(mǎn)足市場(chǎng)所需的財(cái)務(wù)信用政策。國(guó)外早已形成信用管理立法體系，我國(guó)政府應(yīng)借鑒國(guó)外先進(jìn)理念，健全法律與道德方面的約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)硬約束與軟約束相結(jié)合，營(yíng)造誠(chéng)實(shí)守信的社會(huì)風(fēng)尚。還可通過(guò)政府或相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)建立失信懲戒機(jī)制，對(duì)違法市場(chǎng)主體加大行政處罰和信用約束，可以采取吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執(zhí)照、列入經(jīng)營(yíng)異常名錄和黑名單等手段。同時(shí)，應(yīng)建立跨部門(mén)聯(lián)動(dòng)懲罰機(jī)制，形成“一處違法，處處受限”的局勢(shì)，迫使企業(yè)約束自己的經(jīng)營(yíng)行為。

五、相關(guān)案例財(cái)務(wù)信用分析

（一）公司簡(jiǎn)介

順豐速運(yùn)于1993年在廣東成立，是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多采用直營(yíng)經(jīng)營(yíng)的物流企業(yè)。公司創(chuàng)立之初，主要經(jīng)營(yíng)深港之間速遞業(yè)務(wù)，隨著公司發(fā)展不斷擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍，現(xiàn)在業(yè)務(wù)已拓展到全國(guó)乃至國(guó)際范圍內(nèi)。在其二十多年發(fā)展過(guò)程中，曾經(jīng)歷五個(gè)發(fā)展階段：1993——1997年創(chuàng)業(yè)起步階段、1997—2002年業(yè)務(wù)優(yōu)化階段、2002—2008年管理優(yōu)化階段、2008—2012年快速發(fā)展階段、2012—2018年穩(wěn)定發(fā)展階段。在此期間，企業(yè)形成了以“FIRST”，即誠(chéng)信、正直、責(zé)任、服務(wù)以及團(tuán)隊(duì)為核心的企業(yè)價(jià)值觀，成為企業(yè)重要的無(wú)形資產(chǎn)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）沃爾比重分析

為全面反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，現(xiàn)選擇有關(guān)償債、營(yíng)運(yùn)、獲利以及發(fā)展能力四個(gè)方面的指標(biāo)，如表1所示。為評(píng)價(jià)順豐2018年財(cái)務(wù)信用狀況，選取凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)、銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）增長(zhǎng)率和資本累計(jì)率8項(xiàng)指標(biāo)對(duì)順豐的財(cái)務(wù)信用狀況進(jìn)行分析。通過(guò)研究企業(yè)財(cái)務(wù)比率指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)信用能力，以100分為標(biāo)準(zhǔn)，如果綜合得分大于100分，說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)信用狀況較好；反之，則說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)信用建設(shè)有待完善。

（三）財(cái)務(wù)信用管理評(píng)價(jià)

通過(guò)沃爾比重評(píng)分法評(píng)價(jià)順豐速運(yùn)的財(cái)務(wù)信用水平，得出其償債能力得分為30.12分、營(yíng)運(yùn)能力得分為52.38分、獲利能力得分為24.75分、發(fā)展能力得分為13.8分，財(cái)務(wù)信用綜合得分為157.32分，大于100分，可見(jiàn)順豐的財(cái)務(wù)信用相較行業(yè)整體而言處于良好水平。

順豐速運(yùn)作為業(yè)界的佼佼者，無(wú)論在服務(wù)還是在管理上均取得顯著成績(jī)，但正如簡(jiǎn)介中介紹一樣，順豐一路的發(fā)展也是在遇到問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題中度過(guò)。

首先，順豐創(chuàng)立伊始就十分注重企業(yè)文化建設(shè)，在其發(fā)展過(guò)程中形成與行業(yè)相適應(yīng)的價(jià)值觀。其獨(dú)有的“誠(chéng)信、正直、責(zé)任、服務(wù)、團(tuán)隊(duì)”信用文化，在企業(yè)內(nèi)部營(yíng)造出誠(chéng)實(shí)守信的向上氛圍，也為企業(yè)外部運(yùn)營(yíng)樹(shù)立良好公眾形象，成為促使順豐穩(wěn)健發(fā)展的重要支柱，支撐著企業(yè)贏得廣泛客戶(hù)和光明的未來(lái)。其次，順豐深知物流行業(yè)客戶(hù)分散、不同客戶(hù)結(jié)算周期不等以及應(yīng)收賬款數(shù)額巨大等問(wèn)題，使得應(yīng)收賬款回收困難。順豐提出建立以信用管理為中心的應(yīng)收賬款管理體系，針對(duì)不同信用等級(jí)的客戶(hù)采取不同服務(wù)政策。自基于信用管理的應(yīng)收賬款管理體系建立以來(lái)，大大減少了企業(yè)壞賬，其應(yīng)收賬款的回收率也在行業(yè)保持領(lǐng)先地位。最后，盡管最近針對(duì)順豐高負(fù)債問(wèn)題眾說(shuō)紛紜，但值得我們注意的是順豐采用直營(yíng)模式經(jīng)營(yíng)，不同于輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，有其特殊性。相較于國(guó)際知名直營(yíng)企業(yè)而言，百分之四十六的負(fù)債比重仍然屬于低水平。且高達(dá)160億元的負(fù)債額度只是其申領(lǐng)數(shù)額，如何使用還有待關(guān)注。順豐的資本結(jié)構(gòu)尚處在合理的范圍內(nèi)，且其保持較好的盈利能力，資本增值能力較強(qiáng)。

六、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)信用問(wèn)題是物流企業(yè)信用治理的重中之重，決定著企業(yè)的生死存亡。本文從物流企業(yè)應(yīng)收賬款膨脹問(wèn)題、挪用代收貨款問(wèn)題、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)問(wèn)題以及會(huì)計(jì)信息失真問(wèn)題等方面，分析物流業(yè)財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)成因，并針對(duì)成因提出相應(yīng)對(duì)策。通過(guò)這些舉措，希望可以促使物流業(yè)合理管控企業(yè)財(cái)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)，將企業(yè)信用保持在良好水平，使其成為企業(yè)的資源，為企業(yè)帶來(lái)潛在的經(jīng)濟(jì)利益，從而有效提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

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