參與螞蟻金服戰(zhàn)略配售 五基金火速發(fā)行

馮慶匯

4只科創(chuàng)板50ETF剛剛首發(fā)募集結(jié)束，9月22日深夜又有5只“創(chuàng)新未來18個月封閉運作基金”發(fā)布了招募文件，賣點統(tǒng)統(tǒng)是參與螞蟻金服的戰(zhàn)略配售。

9月10日，包括華夏、易方達、鵬華、匯添富、中歐在內(nèi)的5家基金公司正式上報，一周多之后，5只創(chuàng)新未來基金便正式獲批并在9月22日深夜一同發(fā)布招募文件。此前市場十分擔心螞蟻金服上市時會帶來吸虹效應，5只基金的快速獲批似乎也可以解讀為監(jiān)管層對市場的呵護。

參與螞蟻戰(zhàn)略配售

從目前得到的消息看，5只螞蟻戰(zhàn)略配售基金從25日正式發(fā)售，每只都將以10%的金額配置螞蟻股票（10%是證監(jiān)會規(guī)定的基金投單只股票的最高配置額度），單只基金限額120億元。

基金發(fā)售公告顯示，5只創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合基金于9月25日啟動首發(fā)，募集時間截止至10月9日，最低認購金額為1元。在首發(fā)規(guī)模上，5只基金也統(tǒng)一設定了120億元的募集上限，當累計有效認購申請金額超過 120億元時，基金管理人將采取末日比例確認的方式實現(xiàn)規(guī)模的有效控制。

值得注意的是，在費率方面，這5只基金均不收取認購費用，但對基金份額收取0.4%的年化銷售服務費。而在發(fā)行渠道上，5只基金僅在螞蟻集團旗下的第三方基金銷售機構(gòu)——螞蟻（杭州）基金銷售有限公司及基金公司的直銷平臺上進行銷售。

此前爆款基金首發(fā)大多通過銀行和券商等傳統(tǒng)渠道，或者是傳統(tǒng)渠道和互聯(lián)網(wǎng)渠道共同擔當，此次發(fā)行則是直接通過螞蟻金服，并且以螞蟻金服的配售作為賣點，也是一次吸引眼球的嘗試。

與此同時，9月22日晚間，螞蟻集團提交的最新招股說明書（注冊稿）也透露了戰(zhàn)略配售基金的信息。9月18日， 5只新獲批基金分別與發(fā)行人和保薦機構(gòu)（主承銷商）簽署了戰(zhàn)略投資者認股協(xié)議。戰(zhàn)略投資者最終獲配的戰(zhàn)略配售金額以及本次發(fā)行整體戰(zhàn)略配售的情況，以該公司后續(xù)發(fā)布的公告為準。

參與配售的除了這次獲批的5只創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合基金以外，此前成立的5只3年封閉運作戰(zhàn)略配售靈活配置混合基金也一同參與螞蟻集團戰(zhàn)略配售。

這些戰(zhàn)略投資者最終獲配的戰(zhàn)略配售金額以及本次發(fā)行整體戰(zhàn)略配售的情況以公司后續(xù)發(fā)布的公告為準。5只創(chuàng)新未來基金包括：易方達創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金、匯添富創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金、華夏創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金、鵬華創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金和中歐創(chuàng)新未來18個月封閉運作混合型證券投資基金，均需取得證監(jiān)會的注冊并完成募集，后續(xù)方可參與認購螞蟻金服本次發(fā)行的A股股票。

投資范圍廣泛

這5只基金除了可參與螞蟻金服戰(zhàn)略配售外，投資范圍實際上比較廣泛，可以看作是以“創(chuàng)新未來”主題為主的科技基金。

比如中歐創(chuàng)新未來，該基金規(guī)定，封閉運作期內(nèi)，該基金投資組合中股票投資比例為基金資產(chǎn)的60%～100%，投資于創(chuàng)新未來主題相關(guān)股票不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)80%;港股通標的股票投資比例不超過全部股票資產(chǎn)的50%。

其投資的“創(chuàng)新未來”的方向，主要是指堅持面向世界科技前沿，面向新經(jīng)濟主戰(zhàn)場，面向國家重大需求，主要服務于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認可度高的新興產(chǎn)業(yè)的股票。基金重點關(guān)注屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)股票。

同時還關(guān)注傳統(tǒng)行業(yè)中具備較強創(chuàng)新能力公司，創(chuàng)新包括技術(shù)、產(chǎn)品、服務、制度、管理模式、商業(yè)模式等多個維度。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下，以創(chuàng)新驅(qū)動、掌握核心競爭優(yōu)勢的行業(yè)和上市公司將迎來全新的發(fā)展機遇，將重點挖掘受益于創(chuàng)新推動而帶來實質(zhì)性生產(chǎn)力和效率提升的行業(yè)和公司，包括但不限于輕工制造、金融、商貿(mào)、家電、食品飲料、房地產(chǎn)、農(nóng)林牧漁等行業(yè)的公司。

這些基金的投資范圍都比較類似，從行業(yè)上來看，主要是科技、互聯(lián)網(wǎng)等創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，聚焦于服務于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認可度高的新興產(chǎn)業(yè)股票。

但從市場看，并不局限于科創(chuàng)板，基本上A股各市場范圍均可參與，有些還包括港股通標的。

這次5家基金公司都派出了頂級的基金經(jīng)理，5只基金將分別由華夏周克平、中歐周應波、鵬華王宗合、匯添富勞杰男、易方達陳皓等5位基金經(jīng)理進行管理，他們近一年管理基金的平均收益率為67.67%，是同期滬深300指數(shù)漲幅的2.71倍。

前景美好

從最新提交的螞蟻金服上市招股書（注冊稿）看，公司的前景值得期待。此前也有多位基金經(jīng)理向記者表示非?？春梦浵伣鸱那熬?。

招股書中披露了相關(guān)數(shù)據(jù)，螞蟻集團主要由三大板塊構(gòu)成：數(shù)字支付與商家服務、數(shù)字金融科技平臺、以及創(chuàng)新業(yè)務及其他。2017年、2018年、2019年，螞蟻集團分別實現(xiàn)營業(yè)收入653.96億元、857.22億元、1206.18億元。今年前6個月，螞蟻集團實現(xiàn)營業(yè)收入725.28億元，凈賺212.34億元。招股說明書（注冊稿）中預測，前三季度營收為1145億至1175億元，同比增長38%至42%。

前三季度公司整體毛利潤預計為668億元至690億元，同比增長67%至73%;預計2020年1～9月銷售費用、管理費用、研發(fā)費用的合計金額同比增長率將顯著低于2020年1～9月預計營業(yè)收入的同比增長率。

螞蟻集團的數(shù)字金融科技平臺絕大部分收入來自向合作金融機構(gòu)收取的技術(shù)服務費。近年來螞蟻集團數(shù)字金融科技平臺收入占其公司的收入比重不斷提高。2019年度及2020年1～6月，數(shù)字金融科技平臺收入占其總收入的比例分別達到56.20%和63.39%。

在研發(fā)投入方面，據(jù)悉，螞蟻集團最近3年（2017～2019年度）累計研發(fā)投入金額為222.98億元，占最近3年累計營業(yè)收入比例為8.21%。截至2020年7月31日，螞蟻集團及其子公司在全球范圍內(nèi)已獲頒專利證書的發(fā)明專利4662項（境內(nèi)1886項，境外2776項）。

9月22日，與注冊稿同日公布的還有螞蟻集團及保薦機構(gòu)對科創(chuàng)板上市委審議意見落實函的回復，在該回復函中，螞蟻集團對科創(chuàng)板上市委此前提出的幾大問題進行了說明，其中包括未將杭州阿里巴巴認定為共同控股股東的依據(jù)和理由。

回復函表示，杭州阿里巴巴持有發(fā)行人32.6470%的股份，但由于未達到螞蟻集團股份總數(shù)的三分之一，因此杭州阿里巴巴對其股東大會的決議事項，無論是普通決議還是特別決議均不享有否決權(quán)。

杭州君瀚及杭州君澳持有螞蟻集團50%以上股份，馬云則通過杭州君瀚和杭州君澳實際控制螞蟻集團，但馬云并不控制阿里巴巴集團。因此，螞蟻集團和阿里巴巴集團也并非受同一實際控制人控制。