基于因子分析法的長株潭城市群投資環(huán)境動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)研究

湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院 文詩博

目前，關(guān)于區(qū)域投資環(huán)境評(píng)價(jià)的研究，國內(nèi)學(xué)者進(jìn)行了多角度的論述。從實(shí)證角度進(jìn)行的研究有：韓金紅、潘瑩采用因子分析法，在建立投資環(huán)境指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上，從基礎(chǔ)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、人力資源、政府行為以及社會(huì)服務(wù)水平五個(gè)方面，建立了“一帶一路”沿線城市投資環(huán)境綜合評(píng)價(jià)模型。梁家豪、唐波、彭永超依托綜合因子評(píng)價(jià)法，從經(jīng)濟(jì)、市場、交通、科技、人力、環(huán)境，社會(huì)七大要素層面對(duì)廣佛肇經(jīng)濟(jì)圈建立了投資環(huán)境綜合評(píng)價(jià)模型，該模型所得結(jié)果分析從靜態(tài)與動(dòng)態(tài)兩個(gè)層面出發(fā)，前者對(duì)應(yīng)于該區(qū)域三大城市之間同一時(shí)期的比較，后者對(duì)應(yīng)各城市內(nèi)部的比較，挖掘不同城市內(nèi)部投資環(huán)境的差異。

祝長華、董浩、鄭華基于統(tǒng)計(jì)方法建立起長江經(jīng)濟(jì)帶投資環(huán)境評(píng)價(jià)模型，首先建立起綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，從而用于對(duì)長江經(jīng)濟(jì)帶各個(gè)城市投資環(huán)境的綜合評(píng)價(jià)，然后使用聚類分析找到核心的輻射城市，最后結(jié)合熵權(quán)法和有序probit模型得到各個(gè)城市的綜合指數(shù)。

1 指標(biāo)體系的構(gòu)建與數(shù)據(jù)來源

區(qū)域投資環(huán)境評(píng)價(jià)大多依托于綜合因子評(píng)價(jià)法，因此本文對(duì)長株潭城市群投資環(huán)境的評(píng)價(jià)模型主要依托綜合因子評(píng)價(jià)法，該方法操作簡便，既能保留原始數(shù)據(jù)大部分信息，保證分析結(jié)果客觀與準(zhǔn)確，還能達(dá)到降維的效果，簡化分析過程。

此外，本文的研究對(duì)象為長株潭城市群，目前國內(nèi)對(duì)于該城市群投資環(huán)境的研究文獻(xiàn)較為缺乏，因此本次研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。本文依據(jù)動(dòng)態(tài)性、系統(tǒng)性、科學(xué)簡明性、典型性、可量化性的因子分析法指標(biāo)選取原則，在充分借鑒已有指標(biāo)體系基礎(chǔ)上，結(jié)合長株潭城市群實(shí)際情況，從自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、基礎(chǔ)環(huán)境以及社會(huì)與服務(wù)環(huán)境四個(gè)角度考慮，選取了可操作性強(qiáng)且數(shù)據(jù)獲取簡便的 17 個(gè)典型的具體指標(biāo)，如表1所示。

表1 長株潭城市群投資環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

本文選取的研究對(duì)象為長株潭城市群，數(shù)據(jù)主要來自于2012—2019年《湖南省統(tǒng)計(jì)年鑒》《長沙市統(tǒng)計(jì)年鑒》《株洲市統(tǒng)計(jì)年鑒》以及《湘潭市統(tǒng)計(jì)年鑒》。采用綜合因子評(píng)價(jià)法對(duì)長株潭城市群投資環(huán)境進(jìn)行了相關(guān)的研究，旨在使用少數(shù)互不相關(guān)的因子代替所選特征指標(biāo)來完成評(píng)價(jià)過程。

因子分析法利用相關(guān)性探測，將相關(guān)性程度較高的指標(biāo)聚成一類，在保留原始資料絕大部分信息的同時(shí)盡可能地實(shí)現(xiàn)降維效果，更加清晰地描述所選特征指標(biāo)之間的聯(lián)系。

在進(jìn)行數(shù)據(jù)分析之前，采用極值法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行無量綱化處理，以消除不同指標(biāo)量綱的差異帶來的影響，保證綜合評(píng)價(jià)結(jié)果獨(dú)立于量綱。利用SPSS對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行KMO檢驗(yàn)與Bartlett球性檢驗(yàn)，利用SPSS進(jìn)行主成分分析，得到因子總方差，以因子特征值為縱坐標(biāo)，因子序號(hào)為橫坐標(biāo)，建立了所示呈現(xiàn)遞減趨勢。

已知，因子特征值大小代表著信息的覆蓋程度，顯然圖示因子按照信息包含度由大到小依次排列，且只有順位一二的因子特征值大于一符合因子提取原則。兩個(gè)因子累計(jì)貢獻(xiàn)率高達(dá)85.708%，經(jīng)歷旋轉(zhuǎn)后依然保持著85%以上的原始數(shù)據(jù)信息覆蓋率，提取前兩個(gè)因子是符合分析原則的，對(duì)原資料解釋程度較高，具有合理性與科學(xué)性。選取因子后，再根據(jù)各個(gè)因子主要相關(guān)聯(lián)的成分，即特征指標(biāo)去進(jìn)行命名，通過最大方差法對(duì)因子模型進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，使得旋轉(zhuǎn)后的因子載荷陣中的每一列元素盡可能地拉開距離，即向0或1兩極分化，每一個(gè)主因子僅對(duì)幾個(gè)特征指標(biāo)有較高載荷值，其余載荷值較小。

我們可以了解到，第一因子主要關(guān)聯(lián)變量包括“綠化覆蓋面積”“污水處理率”“人均GDP”“第三產(chǎn)業(yè)比重”“通貨膨脹率”“城鎮(zhèn)化率”“郵電業(yè)務(wù)總量”“公路里程”“天然氣供應(yīng)總量”“衛(wèi)生機(jī)構(gòu)數(shù)”“衛(wèi)生機(jī)構(gòu)人員數(shù)”“普通高等學(xué)校數(shù)”“普通高等教師數(shù)”“高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)總值”。

由于第一因子所涉及主要指標(biāo)與社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施、群眾收入、經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性等方面相關(guān)，因此可用“地區(qū)發(fā)展環(huán)境因子”進(jìn)行歸納概括。而第二個(gè)因子載荷較大的變量是“高新技術(shù)企業(yè)數(shù)”“年末金融機(jī)構(gòu)人員各項(xiàng)存款金額”“年末金融機(jī)構(gòu)人員各項(xiàng)存款金額”，均與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力息息相關(guān)，因此用“地區(qū)發(fā)展活力因子”進(jìn)行概括。

2 各因子得分與綜合得分

利用兩個(gè)因子代替 17 個(gè)特征指標(biāo)進(jìn)行投資環(huán)境綜合評(píng)價(jià)打分，需要知道因子得分與各指標(biāo)之間的線性關(guān)系。各因子成分得分系數(shù)矩陣，根據(jù)因子分析得到的成分得分系數(shù)矩陣可以列出各個(gè)因子得分計(jì)算式。為了更加全面地評(píng)價(jià)長株潭城市群的投資環(huán)境，我們賦予各因子一定權(quán)重后，將各因子所得分乘上權(quán)重求和，從而得到對(duì)該城市當(dāng)年投資環(huán)境的綜合評(píng)價(jià)計(jì)算公式：

由以上公式可計(jì)算得到各城市當(dāng)年投資環(huán)境評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)。

如圖1所示，三大城市投資環(huán)境綜合評(píng)分均呈現(xiàn)上升趨勢，顯然2011—2018年，長沙市投資環(huán)境的綜合評(píng)價(jià)上漲幅度最大，而株洲市與湘潭市投資環(huán)境綜合評(píng)價(jià)僅有小幅上升，并且上述兩城市上漲趨勢基本維持平行狀態(tài)，增速大致相同。在數(shù)值大小方面，長沙市綜合評(píng)分始終大于株洲市綜合評(píng)分，而株洲市綜合評(píng)分水平又始終維持在湘潭市之上，并且除長沙市之外，其他城市投資環(huán)境的綜合評(píng)價(jià)始終為負(fù)值。

圖1 綜合評(píng)分圖

從整體變化趨勢來看，長沙、株洲、湘潭三座城市的綜合得分均處于持續(xù)升階段，其中長沙市以更快的增速以及領(lǐng)先的起點(diǎn)一直保持著最高的評(píng)價(jià)，而株洲與湘潭的評(píng)價(jià)改善則顯得較為平緩。長株潭城市群內(nèi)部差異較大，在地區(qū)發(fā)展規(guī)模方面，只有長沙市評(píng)價(jià)得分處于持續(xù)上升狀態(tài)，株洲市經(jīng)歷了短暫增加后呈現(xiàn)疲勢，此后維持穩(wěn)定，湘潭市則先經(jīng)歷了下降再維持穩(wěn)定。而在地區(qū)發(fā)展活力方面，三座城市均經(jīng)歷了急速的上升，且最終達(dá)到相近的水平。充分發(fā)揮長沙市輻射帶動(dòng)作用，讓株洲市與湘潭市接受其輻射作用，改善株洲與湘潭市的投資環(huán)境，進(jìn)而擴(kuò)大長株潭城市群的整體輻射帶動(dòng)作用，最終改善整個(gè)湖南省的投資環(huán)境。因此長沙市投資環(huán)境評(píng)價(jià)處于“一騎絕塵”的領(lǐng)先優(yōu)勢地位。

在投資環(huán)境的兩大因素方面，三所城市仍存在著一定的差異，圖2反映了長沙、株洲、湘潭三座城市在2011—2018年地區(qū)發(fā)展環(huán)境因子得分變化情況。顯然，在發(fā)展環(huán)境上，長沙市的評(píng)價(jià)遠(yuǎn)高于株洲與湘潭，并且有著逐年平緩上升的趨勢。

圖2 地區(qū)發(fā)展環(huán)境因子

除此之外，株洲的發(fā)展環(huán)境評(píng)價(jià)得分也以微弱的優(yōu)勢高于湘潭市，盡管在研究早期湘潭市的發(fā)展環(huán)境評(píng)價(jià)要好于株洲市。在變化趨勢上，株洲市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境經(jīng)歷了短暫的改善之后，便迎來了持續(xù)的穩(wěn)定。湘潭市的變化情況則與此相反，持續(xù)的穩(wěn)定之前是短暫的下沉。相比于長沙市經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的進(jìn)步，株洲市與湘潭市維持原狀顯得相形見絀。因此后期需要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面建設(shè)，例如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、衛(wèi)生與教育機(jī)構(gòu)的增設(shè)、資源供應(yīng)的增加等。

3 結(jié)語

本文運(yùn)用綜合因子分析法以及統(tǒng)計(jì)軟件SPSS實(shí)現(xiàn)了對(duì)長株潭城市群的三座城市投資環(huán)境的評(píng)價(jià)分析，從自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施以及社會(huì)與服務(wù)環(huán)境四個(gè)角度的 17 個(gè)關(guān)鍵性指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，計(jì)算得到了綜合評(píng)分以及地區(qū)發(fā)展規(guī)模因子和地區(qū)發(fā)展活力因子的評(píng)分，三座城市投資環(huán)境綜合排名依次為：長沙、株洲、湘潭。從整體變化趨勢上來看，長沙、株洲、湘潭三座城市的綜合得分均處于持續(xù)上升階段，其中長沙市以更快的增速以及領(lǐng)先的起點(diǎn)一直保持著最高的評(píng)價(jià)，而株洲與湘潭的評(píng)價(jià)改善則顯得較為平緩。建立長沙市、株洲市、湘潭市三座城市聯(lián)動(dòng)發(fā)展合作，合理引導(dǎo)資源流動(dòng)，在地區(qū)發(fā)展活力因子的得分方面，長沙市以壓倒性優(yōu)勢取得領(lǐng)先，并且呈現(xiàn)逐年上漲的趨勢。因此長沙可以適度分配一定金融服務(wù)資源予以湘潭市和株洲市，幫助其金融服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高經(jīng)濟(jì)活力。在地區(qū)發(fā)展活力因子方面，株洲市與湘潭市評(píng)價(jià)為負(fù)，并且一直維持負(fù)值狀態(tài)，可見在金融服務(wù)與高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)方面取得的成果仍不明顯，后續(xù)發(fā)展值得關(guān)注與重視。

然而在地區(qū)發(fā)展環(huán)境因子方面建樹頗多，評(píng)價(jià)得分與長沙市不相上下，因此需要合理配置有限資源，適當(dāng)減少經(jīng)濟(jì)環(huán)境建設(shè)投入，增加金融業(yè)與科研方面的投入。