企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新思考

李穎

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的推進(jìn)及大數(shù)據(jù)信息時(shí)代商業(yè)模式的變革，企業(yè)在享受全球化高速發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，更應(yīng)時(shí)刻保持警醒和思考：如何在巨大的變革和激烈競爭中生存下來并保持核心競爭力。海爾集團(tuán)董事會主席張瑞敏曾說過：“現(xiàn)在的市場競爭，不是資不抵債才叫破產(chǎn)，失去現(xiàn)金支付能力就叫破產(chǎn)”。這句話點(diǎn)破了企業(yè)經(jīng)營管理的核心是企業(yè)的運(yùn)營資金管理，營運(yùn)資金管理的保證是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施在于途徑創(chuàng)新，并以財(cái)務(wù)部門為核心，協(xié)同相關(guān)多部門共同參與其中。因此如何加強(qiáng)營運(yùn)資金和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控管理體系，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制和防范措施成為了企業(yè)管理人員思考的恒命題。

關(guān)鍵詞：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理? 創(chuàng)新途徑

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要風(fēng)險(xiǎn)因素

（一）外部因素

第一，國家政策因素。國家政策的不斷調(diào)整與完善是企業(yè)乃至行業(yè)經(jīng)營、投融資及發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。當(dāng)國家采取緊縮性貨幣政策，公開市場的利率會呈現(xiàn)走高態(tài)勢，進(jìn)一步會增加企業(yè)的融資成本;若國家采取緊縮性財(cái)政政策時(shí)，國家會控制社會投資總規(guī)模且增加稅收，這些情形均會對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響，進(jìn)一步考驗(yàn)企業(yè)自身運(yùn)營能力，資本結(jié)構(gòu)的合理性、資金計(jì)劃的準(zhǔn)確性等，增加了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的壓力及發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率。第二，市場因素。當(dāng)市場出現(xiàn)通貨膨脹，市場的各項(xiàng)原材料及勞動(dòng)力價(jià)格均會出現(xiàn)上漲，增加企業(yè)的生產(chǎn)成本及擠占企業(yè)的營運(yùn)資金，致使企業(yè)通過貸款來緩解資金不足，而利率市場價(jià)格的上漲加重企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。另外因通貨膨脹會引發(fā)本幣貶值，對已陷入財(cái)務(wù)困境的外貿(mào)企業(yè)更是雪上加霜。

（二）內(nèi)部因素

第一，企業(yè)的營運(yùn)資金及資本結(jié)構(gòu)因素。企業(yè)的融資能力在一定程度上是企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)及發(fā)展的先決條件。目前在我國，企業(yè)上市融資和發(fā)債融資門檻高、審批期限長，一般企業(yè)項(xiàng)目融資多會選擇貸款融資?，F(xiàn)很多企業(yè)存在貸款期限錯(cuò)配，借短融長等情況。當(dāng)短期貸款到期后無貸可用或利率市場持續(xù)走強(qiáng)時(shí)，企業(yè)將會面臨項(xiàng)目資金流斷裂或融資成本資金增加，陷入財(cái)務(wù)困境，進(jìn)而侵蝕企業(yè)的償債能力和盈利能力。第二，企業(yè)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)不完善。首先，企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度不夠，未將其列入企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，進(jìn)而未搭建較為完整、科學(xué)及完備的內(nèi)控體系，致使財(cái)務(wù)管理、項(xiàng)目投融資管理及運(yùn)營資金管理等缺乏規(guī)章制度、標(biāo)準(zhǔn)操作流程及監(jiān)督評價(jià)等內(nèi)控機(jī)制。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的創(chuàng)新途徑

（一）采取多元化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

風(fēng)險(xiǎn)伴隨企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。面對因內(nèi)外部因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身情況和市場發(fā)展趨勢，采取多元化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，更加實(shí)時(shí)、有效防范和抵御風(fēng)險(xiǎn)。首先是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理手段的完善與創(chuàng)新。企業(yè)應(yīng)緊跟國家、行業(yè)政策動(dòng)態(tài)與走向，推進(jìn)“業(yè)財(cái)融合”，組織業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)等多部門聯(lián)動(dòng)集思廣益，共同制定適合自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。其次企業(yè)須做好項(xiàng)目投融資管理。項(xiàng)目投資前，企業(yè)須結(jié)合市場、行業(yè)及項(xiàng)目自身發(fā)展前景、融資需求及成本做好可行性研究。另外方案制定時(shí)，應(yīng)適當(dāng)引入情景分析及模擬等方法，構(gòu)建決策模型，采用投資方案凈現(xiàn)值、回收期等量化分析方法，選出最優(yōu)投資方案。最后企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)預(yù)算精細(xì)化和集約化管理。財(cái)務(wù)部門應(yīng)認(rèn)真分析內(nèi)外部影響因素，合理編制全年預(yù)算。加強(qiáng)與各部門有效溝通充分把握預(yù)算的制定、執(zhí)行和調(diào)整，合理分解和下達(dá)預(yù)算指標(biāo)，強(qiáng)化企業(yè)收支管控，并對執(zhí)行情況橫縱向?qū)Ρ确治觯岣哳A(yù)算執(zhí)行效率及準(zhǔn)確率，從而提高對公司預(yù)算的把控能力和經(jīng)營狀況的預(yù)判能力。

（二）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及防范體系

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范體系的構(gòu)建一般遵循分析、制定、實(shí)施、控制、評價(jià)及調(diào)整等程序。在分析和制定過程中，企業(yè)要結(jié)合所處行業(yè)特征及自身特點(diǎn)，設(shè)定定量預(yù)警指標(biāo)，當(dāng)運(yùn)營資金能力、償債能力、盈利能力等遭受壓力考驗(yàn)時(shí)，指標(biāo)應(yīng)能夠快速、充分及動(dòng)態(tài)地發(fā)出預(yù)警信號。在實(shí)施與控制階段，企業(yè)應(yīng)對預(yù)警信號有針對性地設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)對沖、抵御及防范措施。采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)后，應(yīng)設(shè)定相應(yīng)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，并針對反饋結(jié)果動(dòng)態(tài)調(diào)整體系構(gòu)建的各個(gè)環(huán)節(jié)。

（三）加強(qiáng)運(yùn)營資金管理，保持合理資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)要加強(qiáng)運(yùn)營資金的管理，突出資金計(jì)劃的重要性。首先，企業(yè)要保證資本結(jié)構(gòu)的合理性。股權(quán)籌資和債權(quán)籌資比例要合理，既不會因過于偏向債權(quán)融資，致使企業(yè)償債能力惡化，資金鏈斷裂引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);也不會因過于偏向股權(quán)融資，致使企業(yè)股權(quán)稀釋，董事會及經(jīng)理層喪失話語權(quán)。其次，企業(yè)要保證債務(wù)融資期限的合理性?；I資用途及籌資期限一定要嚴(yán)格匹配，避免期限錯(cuò)配，引發(fā)資金鏈斷裂等風(fēng)險(xiǎn)。另外企業(yè)可以適當(dāng)參與金融衍生品交易，對沖因利率及匯率變動(dòng)等不確定因素引發(fā)償債風(fēng)險(xiǎn)。最后，企業(yè)應(yīng)不斷豐富和提升資金計(jì)劃和管理手段。財(cái)務(wù)部門應(yīng)與多部門協(xié)同完成企業(yè)資金數(shù)據(jù)、指標(biāo)及變動(dòng)趨勢的實(shí)時(shí)監(jiān)測、報(bào)告及預(yù)警工作，運(yùn)用文字、圖表及模型等手段對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、資金運(yùn)營情況及資金收支情況加以展現(xiàn)、分析、總結(jié)及研判，為企業(yè)資金的合理調(diào)度和有效配置提供科學(xué)合理依據(jù)，在防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上提升資金運(yùn)作效率。

（四）建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，構(gòu)建完備內(nèi)控管理與風(fēng)險(xiǎn)管理體系

企業(yè)應(yīng)全面開展財(cái)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)等部門聯(lián)動(dòng)深挖潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，編寫財(cái)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)，完善規(guī)章制度和業(yè)務(wù)流程，明確和優(yōu)化財(cái)務(wù)職責(zé)權(quán)限及操作流程，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，建立起業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)風(fēng)控、監(jiān)督評價(jià)三道防線，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控水平，抵御和防范風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)經(jīng)營和資金安全。

三、結(jié)束語

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中至關(guān)重要。為了企業(yè)的生存和發(fā)展大計(jì)，企業(yè)必須構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與防范體系，不斷完善和強(qiáng)化內(nèi)控管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，以保持企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定性和運(yùn)營資金流動(dòng)性。同時(shí)企業(yè)也應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員專業(yè)素養(yǎng)的培養(yǎng)，豐富其專業(yè)技能，提升其專業(yè)水平，促進(jìn)其完善和優(yōu)化財(cái)務(wù)管理職能，提高企業(yè)核心競爭力。

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