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    資本充足率監(jiān)管對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行信貸規(guī)模的影響

    2018-05-02 05:35:26譚姊燁
    時(shí)代金融 2018年8期

    【摘要】隨著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的發(fā)布和《商業(yè)銀行資本管理辦法》的出臺(tái),我國(guó)逐步加大對(duì)銀行資本充足率的監(jiān)管力度。在此背景下,本文利用五大國(guó)有商業(yè)銀行2008~2016年的年度數(shù)據(jù),建立固定效應(yīng)變截距模型,研究資本充足率監(jiān)管對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信貸規(guī)模的影響。實(shí)證結(jié)果表明:資本監(jiān)管對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信貸規(guī)模有負(fù)面影響。

    【關(guān)鍵詞】資本充足率監(jiān)管 信貸規(guī)模 巴塞爾協(xié)議Ⅲ

    一、引言

    2008年金融危機(jī)給國(guó)際金融監(jiān)管敲響了警鐘,巴塞爾委員會(huì)在2010年緊急發(fā)布《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,提升了全球銀行業(yè)資本充足率監(jiān)管要求。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)也及時(shí)跟進(jìn),在2012年公布《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,并于2013年開始實(shí)施,制訂了更為嚴(yán)格的資本充足率核算方法,系統(tǒng)重要性銀行與其他銀行的資本充足率要求各提高至11.5%與10.5%,資本充足率監(jiān)管力度加大。在這樣的要求下,銀行所受監(jiān)管壓力陡增。國(guó)內(nèi)外研究都表明,銀行資本監(jiān)管是一把雙刃劍。一方面它能防范金融風(fēng)險(xiǎn),保障銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行從而保障經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)。另一方面,資本充足率的監(jiān)管會(huì)從某種程度上限制銀行信貸的擴(kuò)張,對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。當(dāng)前,我國(guó)處于結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期,經(jīng)濟(jì)增速放緩,宏觀經(jīng)濟(jì)面臨日益增大的壓力。2015年我國(guó)GDP增長(zhǎng)率為6.9%,自1991年來(lái)首次跌至7%以下。在此背景下,結(jié)合我國(guó)的現(xiàn)實(shí)國(guó)情,研究資本充足率監(jiān)管對(duì)銀行信貸規(guī)模的影響有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。國(guó)有商業(yè)銀行是我國(guó)銀行體系的主體,對(duì)我國(guó)金融、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。因此,本文擬研究資本充足率監(jiān)管對(duì)我國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行信貸規(guī)模的影響。

    二、文獻(xiàn)綜述

    關(guān)于資本充足率要求對(duì)銀行信貸的影響,一直是國(guó)內(nèi)外學(xué)者專家們紛紛探討的主題。國(guó)外學(xué)者Barrios和Blanco(2003)選取了西班牙76家商業(yè)銀行,通過(guò)對(duì)這些銀1985~1991年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果顯示這些銀行沒有因?yàn)橘Y本監(jiān)管約束而收縮信貸。Mark Carlsona等(2013)研究了資本充足率對(duì)銀行信貸行為的影響,通過(guò)MSA固定效應(yīng)控制局部貸款需求和其他環(huán)境因素,基于2001至2011年的美國(guó)銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行研究,結(jié)果發(fā)現(xiàn)資本充足率與貸款規(guī)模只在金融危機(jī)發(fā)生的短時(shí)間段內(nèi)呈現(xiàn)顯著相關(guān),其他時(shí)間段都不顯著。國(guó)內(nèi)學(xué)者曾剛(2011)利用14家上市銀行28個(gè)季度的面板數(shù)據(jù),運(yùn)用固定效應(yīng)模型考察我國(guó)資本充足率水平與銀行信貸之間的關(guān)系發(fā)現(xiàn)銀行資本充足率對(duì)其貸款行為產(chǎn)生了顯著的影響,但是這一影響存在一定的滯后期。卞志村(2013)根據(jù)九家上市銀行2005~2011年度數(shù)據(jù),運(yùn)用面板數(shù)據(jù)的多元線性回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證研究結(jié)果表明,雖然商業(yè)銀行的貸款與中長(zhǎng)期貸款均與資本充足率水平顯著負(fù)相關(guān),但中長(zhǎng)期貸款占總貸款比重與資本充足率水平正相關(guān),間接可以得出監(jiān)管壓力與短期貸款總量負(fù)相關(guān)的結(jié)論。大多數(shù)文獻(xiàn)都通過(guò)實(shí)證研究證明了資本充足率監(jiān)管能有效影響銀行信貸行為。但由于數(shù)據(jù)選取以及研究方法的差異,結(jié)論莫衷一是。在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》以及我國(guó)《商業(yè)銀行資本管理辦法》出臺(tái)后,我國(guó)對(duì)資本監(jiān)管力度加大的背景下,我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信貸規(guī)模受到了怎么樣的影響?本文擬通過(guò)實(shí)證分析,運(yùn)用五家國(guó)有商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)這些問題進(jìn)行探討。

    三、研究設(shè)計(jì)

    (一)資本監(jiān)管對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行信貸規(guī)模影響的研究假設(shè)

    根據(jù)上文的信息不對(duì)稱理論,銀行面對(duì)資本監(jiān)管時(shí),通過(guò)增加自身資本的行為來(lái)提高資本充足率比較困難,所以銀行會(huì)選擇縮減信貸規(guī)模、改善資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)達(dá)到資本監(jiān)管要求。根基貨幣政策效應(yīng)理論,資本監(jiān)管會(huì)削弱擴(kuò)張性的貨幣政策,對(duì)信貸規(guī)模的擴(kuò)張起到負(fù)面影響。因此,提出以下假設(shè):研究假設(shè)1:資本充足率監(jiān)管能夠影響國(guó)有商業(yè)銀行的信貸規(guī)模,資本充足率與國(guó)有商業(yè)銀行信貸規(guī)模呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

    (二)變量選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

    1.被解釋變量。本文的實(shí)證研究目標(biāo)是資本充足率監(jiān)管對(duì)國(guó)有銀行信貸規(guī)模的影響,因此銀行信貸是實(shí)證模型的被解釋變量,本文以國(guó)有銀行的貸款總額為被解釋變量。

    2.解釋變量。國(guó)內(nèi)諸多學(xué)者均直接采用實(shí)際資本充足率來(lái)表示資本監(jiān)管,因此本文以國(guó)有銀行的資本充足率作為解釋變量。

    3.控制變量。資本充足率監(jiān)管對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行信貸規(guī)模的影響是本文的研究核心。但國(guó)有商業(yè)銀行信貸規(guī)模不僅受到外部監(jiān)管制約,也會(huì)受到銀行個(gè)性化因素的影響。為了控制這些影響、體現(xiàn)資本監(jiān)管與信貸規(guī)模的真正關(guān)系,需要在模型中加入代表銀行個(gè)性化影響因素的控制變量。不同資產(chǎn)規(guī)模的銀行其可利用的資金肯定有很大差異,資產(chǎn)規(guī)模從供給層面來(lái)影響信貸規(guī)模。資產(chǎn)規(guī)模龐大的銀行有充足的實(shí)力擴(kuò)張信貸。因而需要引入資產(chǎn)規(guī)模這一控制變量,本文用國(guó)有銀行的資產(chǎn)總額來(lái)表示。不良貸款率是評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一。不良貸款率高,可能無(wú)法收回的貸款占總貸款的比例越大;不良貸款率低,說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)不能收回貸款占總貸款的比例越小。一旦不良貸款率偏高,銀行就會(huì)意識(shí)到可能面臨的風(fēng)險(xiǎn),從而可能會(huì)采取慎貸、惜貸的行為,影響到銀行的信貸規(guī)模。因此本文引入不良貸款率作為控制變量之一。凈息差是凈利息收入的收益率,即凈利息收入與平均生息資產(chǎn)規(guī)模的比值。凈息差越高反映銀行運(yùn)用生息資產(chǎn)的效率越高、獲取收益能力也越高。因而凈息差較高的銀行往往會(huì)擴(kuò)大信貸規(guī)模從而獲取更大的收益。因此本文引入凈息差這一控制變量。2008年金融危機(jī)后,各國(guó)均采取行動(dòng)進(jìn)行金融監(jiān)管改革,加強(qiáng)銀行業(yè)資本充足率監(jiān)管力度。我國(guó)也進(jìn)一步加強(qiáng)了資本監(jiān)管力度。于是本文以2008年這一關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)作為起點(diǎn),以2008~2016年5家國(guó)有商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)。

    四、實(shí)證分析

    (一)豪斯曼檢驗(yàn)

    本文主要考察的是資本充足率監(jiān)管對(duì)國(guó)有銀行信貸規(guī)模的影響,不需要進(jìn)行不同銀行之間的比較,故建立變截距模型,但變截距模型又分為固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型,用豪斯曼檢驗(yàn)來(lái)判斷應(yīng)該建立何種模型,豪斯曼統(tǒng)計(jì)值是11.774021,相伴概率是0.0191,在5%的顯著水平下拒絕原假設(shè),適合建立固定效應(yīng)模型,結(jié)合前文,本文應(yīng)該建立固定效應(yīng)變截距模型。

    (二)模型估計(jì)與分析

    使用Eviews7.2軟件對(duì)模型進(jìn)行OLS估計(jì),從回歸結(jié)果來(lái)看,=0.995080,表明模型有很高的擬合優(yōu)度,說(shuō)明國(guó)有商業(yè)銀行的信貸規(guī)模的變化可以用資本充足率、資產(chǎn)總額、不良貸款率、凈息差的變化來(lái)解釋。F-statistic=910.0753,整個(gè)模型的P值為0.000000,小于5%,說(shuō)明資本充足率、資產(chǎn)總額、不良貸款率、凈息差對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的信貸規(guī)模的共同影響是顯著的。

    資本充足率的系數(shù)為負(fù),信貸規(guī)模與資本充足率負(fù)相關(guān),這與前面的假設(shè)1相符也符合理論預(yù)期,表明國(guó)有商業(yè)銀行在資本充足率監(jiān)管壓力之下,為了提高資本充足率,會(huì)縮減信貸規(guī)模來(lái)達(dá)到監(jiān)管要求。但是,資本充足率的系數(shù)是-0.000246,且p值是0.9802,不能在10%水平下通過(guò)檢驗(yàn),說(shuō)明國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率對(duì)信貸規(guī)模的影響不夠顯著,即商業(yè)銀行在資本充足率監(jiān)管之下,對(duì)信貸規(guī)模的調(diào)整較少。這可能與當(dāng)前國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率都已達(dá)標(biāo)并且遠(yuǎn)超資本監(jiān)管要求有關(guān)。在控制變量中,資產(chǎn)總額的系數(shù)為正,且在1%的顯著水平下通過(guò)檢驗(yàn)。說(shuō)明資產(chǎn)總額對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行有顯著的正向影響,即國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模越大,其信貸規(guī)模越大。這可能是因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模越大的銀行具有更充足的實(shí)力拓展信貸市場(chǎng)。不良貸款率的系數(shù)為負(fù),且在5%的顯著水平下通過(guò)檢驗(yàn)。說(shuō)明不良貸款率對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行影響具有負(fù)向影響,并且較為顯著。凈息差的P值為0.8457,不能在10%的水平下通過(guò)檢驗(yàn),表明凈息差對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的影響不夠顯著。

    五、結(jié)論與建議

    資本監(jiān)管對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信貸規(guī)模有負(fù)面影響,但是這個(gè)影響在統(tǒng)計(jì)上不顯著。說(shuō)明,資本監(jiān)管對(duì)目前對(duì)我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行信貸規(guī)模的影響不大。這可能與我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行剝離不良資產(chǎn)、逐步改善資本充足率,已全部達(dá)標(biāo)并且大幅度超過(guò)監(jiān)管要求有關(guān)。從國(guó)有商業(yè)銀行層面來(lái)看,雖然資本監(jiān)管對(duì)信貸規(guī)模的影響不夠顯著,國(guó)有商業(yè)銀行仍然要注意資本監(jiān)管對(duì)信貸規(guī)模的不良影響,重視對(duì)資本的主動(dòng)管理,不斷探索新的業(yè)務(wù)模式和盈利模式,不能過(guò)分依賴信貸業(yè)務(wù)。

    參考文獻(xiàn)

    [1]劉曉鋒,賈志麗,朱大鵬.資本監(jiān)管對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行信貸行為的影響分析[J].金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究,2016.

    [2]卞志村,沙麗.資本監(jiān)管對(duì)商業(yè)銀行貸款行為的影響[J].金融評(píng)論,2013.

    [3]余克波.資本充足率監(jiān)管對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行信貸擴(kuò)張的影響研究[D].新疆財(cái)經(jīng)大學(xué),2012.

    作者簡(jiǎn)介:譚姊燁(1993-),女,漢族,江蘇無(wú)錫人,就讀于蘇州大學(xué),研究方向:貨幣銀行。

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