國(guó)家石油公司的未來

陸如泉

本世紀(jì)第一個(gè)十年，國(guó)家石油公司創(chuàng)造了新的輝煌，驅(qū)動(dòng)因素有兩個(gè)，一個(gè)是資源，另一個(gè)是油價(jià)。圖為中國(guó)石化福建煉油乙烯項(xiàng)目。圖/視覺中國(guó)

今年上半年，受國(guó)際油價(jià)暴跌和新冠疫情的“兩面夾擊”，中國(guó)三大石油央企的油氣產(chǎn)品銷量、價(jià)格和利潤(rùn)均出現(xiàn)大幅下挫，中石油和中石化的凈利潤(rùn)同比由正轉(zhuǎn)負(fù)，降至新的歷史低點(diǎn)。石油央企剛剛脫離2014年至2016年的低油價(jià) “苦海”，又進(jìn)入奇寒無比的“嚴(yán)冬”，“至暗時(shí)刻”似已來臨。

覆巢之下安有完卵，不僅是中國(guó)的石油央企，全球各國(guó)的國(guó)家石油公司、各國(guó)際石油公司都面臨同樣的困境。但相比較而言，國(guó)家石油公司由于在體制機(jī)制上缺乏靈活性、應(yīng)對(duì)困境的辦法單一和面臨的掣肘較多等因素，遭遇的挑戰(zhàn)更為嚴(yán)峻。

提起國(guó)家石油公司，人們談?wù)摰牟粌H是中國(guó)的三大石油央企（中石油、中石化、中海油），還有全球各主要產(chǎn)油國(guó)（出口國(guó)）的國(guó)家石油公司，如大名鼎鼎的沙特阿美（Saudi Aramco）、委內(nèi)瑞拉國(guó)油（PDVSA）、伊朗國(guó)油（NIOC）、俄羅斯石油（Rosneft）和俄羅斯天然氣（Gazprom）等，它們和中國(guó)的“三桶油”一樣，均是“全球財(cái)富500強(qiáng)”和“全球前50家大石油公司”榜單上的佼佼者，規(guī)模實(shí)力堪稱“世界級(jí)”。

還有一些早已跨越國(guó)家的概念、在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)方面做得絲毫不差的所謂“國(guó)際化的國(guó)家石油公司”，如馬來西亞國(guó)油（Petronas）、巴西國(guó)油（Petrobras）和挪威國(guó)油（Equinor）等。也就是說，就業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)地域而言，國(guó)家石油公司與國(guó)際石油公司已沒什么兩樣，有的比國(guó)際石油公司還國(guó)際。國(guó)家石油公司的界定更多是法律和公司治理意義上的，主要指那些由產(chǎn)油國(guó)政府控股、體現(xiàn)本國(guó)政府意志、并接受政府監(jiān)督的石油企業(yè)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，全球大大小小的國(guó)家石油公司總計(jì)超過70家，而生產(chǎn)石油（天然氣）的國(guó)家不過40個(gè)左右，這說明，除了大部分國(guó)家采用“單一國(guó)家石油公司”外，有一些國(guó)家采用多個(gè)國(guó)家石油公司的形式，比如中國(guó)和俄羅斯。

由于石油的大宗商品性質(zhì)，再加上它是戰(zhàn)略性物資，幾乎每一個(gè)國(guó)家石油公司均是本國(guó)的龍頭企業(yè)。因此，這70多家國(guó)家石油公司，就其規(guī)模實(shí)力而言，無論在全球石油界還是世界政治經(jīng)濟(jì)格局中，均具有舉足輕重的地位。

國(guó)家石油公司迄今已經(jīng)歷兩輪輝煌與黯淡，在全球愈加重視氣候變化、能源轉(zhuǎn)型加速、石油市場(chǎng)持續(xù)低迷的當(dāng)下，國(guó)家石油公司會(huì)有下一輪輝煌嗎？

一、國(guó)家石油公司的緣起和輝煌

國(guó)際石油界一般用“NOC”（National Oil Company）來代表國(guó)家石油公司，這是與“IOC”（國(guó)際石油公司，International Oil Company）相對(duì)應(yīng)的。IOC前有“石油七姊妹”，即新澤西標(biāo)準(zhǔn)石油公司（后來的埃克森公司）、紐約標(biāo)準(zhǔn)石油公司（后來的美孚石油）、加州標(biāo)準(zhǔn)石油公司（后來的雪佛龍公司）、德士古石油公司（即得克薩斯石油公司）、海灣石油公司（Gulf Oil）、殼牌石油和BP石油;后有“世界五巨頭”，即現(xiàn)在的?？松?、殼牌、BP、雪佛龍和道達(dá)爾公司。這個(gè)世界先有IOC，后有NOC，NOC的緣起，離不開與IOC的“糾纏”。一部NOC發(fā)展史，就是一部與IOC的斗爭(zhēng)史。

由于IOC的私人屬性，天生注定其靈活性和逐利性，再加上在資本、技術(shù)和管理上一直處于壟斷地位，這導(dǎo)致自19世紀(jì)中葉現(xiàn)代石油工業(yè)開啟直至20世紀(jì)80年代的這130年左右的大部分時(shí)間里，IOC一直在全球各產(chǎn)油國(guó)處于“強(qiáng)勢(shì)”地位。它們通過與政府簽訂排他性的“特許經(jīng)營(yíng)”合同，在產(chǎn)油國(guó)找油、采油、輸油、煉油和賣油，實(shí)現(xiàn)一條龍全產(chǎn)業(yè)鏈、封閉式經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)油國(guó)基本上是“旁觀者”，除了獲得一些“地租”（礦費(fèi)，loyalty）和稅收，沒有辦法也沒有能力干預(yù)IOC們的投資和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。產(chǎn)油國(guó)政府對(duì)此恨得牙癢癢。

后來，一些產(chǎn)油國(guó)政府就琢磨，我何不也組建一個(gè)團(tuán)隊(duì)、成立一家石油公司，代表自己參與IOC們的運(yùn)營(yíng)，這樣既可以學(xué)習(xí)IOC的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，又可以變相干預(yù)和監(jiān)督IOC的行為，還可以名正言順參與利潤(rùn)和紅利分配，可謂“一石三鳥”。這就是全球絕大多數(shù)國(guó)家石油公司的由來。

還有一些產(chǎn)油國(guó)的做法比較極端，常常對(duì)IOC在本國(guó)的油田資產(chǎn)“一鍋端”。產(chǎn)油國(guó)作為主權(quán)國(guó)家，主權(quán)至上，常常以國(guó)家力量來對(duì)抗IOC，其“不二法門”就是借助國(guó)際政治態(tài)勢(shì)變化或本國(guó)政局變化，宣布對(duì)IOC在本國(guó)的資產(chǎn)進(jìn)行“國(guó)有化”，而這時(shí)候常常是“民族主義”者的盛宴。

產(chǎn)油國(guó)政府在接管IOC的油田資產(chǎn)后，通常組建或指定一個(gè)石油公司來開發(fā)和運(yùn)營(yíng)這些資產(chǎn)，于是，又一批國(guó)家石油公司誕生了。上世紀(jì)20年代就存在的委內(nèi)瑞拉國(guó)家石油公司前身（真正成立是1975年）、1938年成立的墨西哥國(guó)家石油公司（PEMEX），以及1951年出現(xiàn)的伊朗國(guó)家石油公司（NIOC），基本都是拉美和中東地區(qū)民族解放運(yùn)動(dòng)風(fēng)起云涌、趕走“強(qiáng)盜般外國(guó)投資者”時(shí)誕生的。

有一家國(guó)家石油公司誕生得很特別，它是經(jīng)過與IOC友好協(xié)商，通過逐步購(gòu)買IOC手中股份，從而達(dá)到最后控股，并讓IOC體面地讓出控制權(quán)。這就是全球最大國(guó)家石油公司——沙特阿美公司的故事。從1972年到1980年，沙特政府通過友好協(xié)商和談判，分三次對(duì)美國(guó)四家IOC（雪佛龍、德士古、埃克森、美孚）在沙特的經(jīng)營(yíng)實(shí)體——阿美石油（Aramco）的股份，按照“資產(chǎn)賬面價(jià)值”進(jìn)行了“爬行式”贖買，并最終實(shí)現(xiàn)了100%控股。1988年，阿美公司成功轉(zhuǎn)型為沙特阿美。

還有一類國(guó)家石油公司是本國(guó)石油工業(yè)改革的產(chǎn)物，中國(guó)、俄羅斯和印度的國(guó)家石油公司均屬于此類。比如印度石油天然氣公司（ONGC），其前身是印度石油與天然氣委員會(huì)，1994年重組為有限責(zé)任公司;中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司（CNPC），是通過燃料工業(yè)部、石油工業(yè)部（1.0）、石油化學(xué)工業(yè)部、石油工業(yè)部（2.0）以及具有政府職能的中國(guó)石油天然氣總公司這樣一步一步演化而來的;俄羅斯石油公司（Rosneft）是在蘇聯(lián)解體后的私有化過程中，由那些私人寡頭瞧不上的油田資產(chǎn)重新整合而成，后來在普京總統(tǒng)的支持下，通過強(qiáng)行收買尤科斯（Yukos）——曾經(jīng)的俄羅斯第一大私有石油公司的核心資產(chǎn)，不斷壯大。

全球絕大多數(shù)國(guó)家石油公司屬于產(chǎn)油國(guó)、特別是發(fā)展中的產(chǎn)油國(guó)，對(duì)本國(guó)石油工業(yè)實(shí)行國(guó)家獨(dú)資或國(guó)有控股經(jīng)營(yíng)。歐洲地區(qū)少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家，也保留有國(guó)家石油公司，比如上面提到的挪威國(guó)油，還有意大利國(guó)油（ENI）。當(dāng)然，無論是Equinor，還是ENI，它們的公司治理、組織架構(gòu)和運(yùn)營(yíng)模式與IOC已沒什么區(qū)別。

一輪又一輪民族自治、政治覺醒，風(fēng)起云涌的民族獨(dú)立解放運(yùn)動(dòng)，往往伴隨著油氣資源和資產(chǎn)的國(guó)有化，也意味著一批又一批國(guó)家石油公司的誕生。最近40年，隨著“全球化”時(shí)代的到來，IOC和NOC從你死我活的斗爭(zhēng)關(guān)系逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椤盎锇殛P(guān)系”（Partnership）。而且，IOC們往往都是“百年老店”，并因其超強(qiáng)的實(shí)力和優(yōu)秀的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，常常被NOC們當(dāng)作對(duì)標(biāo)和模仿的對(duì)象。

自1938年世界首家NOC——墨西哥石油公司（PEMEX）誕生以來的80多年時(shí)間里，NOC的“群體性崛起”，差不多有三次。

第一次：上世紀(jì)50年代至60年代時(shí)期風(fēng)起云涌的“國(guó)有化運(yùn)動(dòng)”，一撥NOC開始崛起，其中的代表是伊朗國(guó)家石油公司（NIOC）。

上世紀(jì)50年代至60年代及70年代早期發(fā)生的國(guó)有化運(yùn)動(dòng)還有伊拉克、敘利亞、利比亞、科威特等產(chǎn)油國(guó)，誕生和壯大了一批NOC。

第二次：上世紀(jì)70年代中后期至80年代初期，NOC再次強(qiáng)大，產(chǎn)油國(guó)及其國(guó)際聯(lián)盟——OPEC如日中天，對(duì)石油產(chǎn)量和價(jià)格有著強(qiáng)大控制力。

此輪NOC崛起的標(biāo)志是，作為OPEC領(lǐng)頭羊的沙特阿美石油公司，其在全球石油市場(chǎng)中“機(jī)動(dòng)生產(chǎn)者”（Swing Producer）地位的確立。

1973年之前，“機(jī)動(dòng)生產(chǎn)者”一直由掌握定價(jià)權(quán)的美國(guó)得克薩斯鐵路委員會(huì)所擁有，體現(xiàn)的是美歐石油公司的利益。“機(jī)動(dòng)生產(chǎn)者”角色的轉(zhuǎn)換，意味著OPEC拿到了定價(jià)權(quán)，也意味著中東、拉美和非洲等一批國(guó)家石油公司的群體性崛起。

第三次：本世紀(jì)第一個(gè)十年，NOC王者歸來，誕生了“新石油七姊妹”，預(yù)示著國(guó)家石油公司創(chuàng)造了新的輝煌。這一輪的NOC崛起，其驅(qū)動(dòng)因素有兩個(gè)，一個(gè)是資源，另一個(gè)是油價(jià)。

以中國(guó)石油（CNPC）旗下最大且唯一上市公司——中石油股份公司（PetroChina）為例，那一時(shí)期贏得數(shù)個(gè)“亞洲最賺錢石油公司”“亞洲最佳公司治理企業(yè)”等榮譽(yù)。中石油的“高光時(shí)刻”出現(xiàn)在2007年11月5日，那一天，公司總市值高達(dá)8.25萬億元人民幣，首次超過?？松梨?，成為全球第一大市值公司。

“新石油七姊妹”分為兩類：一類是“資源驅(qū)動(dòng)型NOC”，比如沙特阿美、PDVSA（委內(nèi)瑞拉）、NIOC（伊朗）和Gazprom（俄羅斯）均屬此類，其背后是巨額的油氣儲(chǔ)量、全球排名前列的油氣產(chǎn)量和出口量，其在國(guó)際舞臺(tái)上玩的是“資源權(quán)力”和“能源外交”;另一類是“跨國(guó)經(jīng)營(yíng)驅(qū)動(dòng)型NOC”，比如CNPC（中國(guó)）、Petronas（馬來西亞）和Petrobras（巴西），這三家公司在國(guó)際石油舞臺(tái)上“長(zhǎng)袖善舞”，給人以“新型國(guó)家石油公司”的耳目一新之感。

比如Petronas，自上世紀(jì)80年代以來一直潛心模仿和對(duì)標(biāo)殼牌等石油巨頭，其管理和技術(shù)流程和手冊(cè)，均脫胎于國(guó)際石油公司，公司總部采用純英文工作環(huán)境，已在全球30多個(gè)國(guó)家參與油氣投資和運(yùn)營(yíng)。

經(jīng)過80年的發(fā)展，占有相當(dāng)資源優(yōu)勢(shì)的國(guó)家石油公司在世界石油體系中的地位已明顯提升，其發(fā)展戰(zhàn)略也越來越集中體現(xiàn)在提高資源占有能力、市場(chǎng)影響力、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益最大化等方面。

在政府的大力支持下，大多數(shù)國(guó)家石油公司在為本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)的同時(shí)，不僅實(shí)現(xiàn)了對(duì)本國(guó)能源市場(chǎng)的控制，而且積極“走出去”，融入到全球石油市場(chǎng)的資源配置和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)行列之中。NOC對(duì)資源的掌控能力不斷提升，上中下游全價(jià)值鏈一體化發(fā)展、綜合競(jìng)爭(zhēng)能力不斷增強(qiáng)，海外上市驅(qū)動(dòng)下的體制機(jī)制改革讓經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)一步提高。

二、挑戰(zhàn)與困境

遺憾的是，進(jìn)入本世紀(jì)第二個(gè)十年，除了上述已經(jīng)華麗轉(zhuǎn)型為IOC的歐洲國(guó)家石油公司仍保持較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和可持續(xù)發(fā)展之外，其余大多NOC均顯示出某種程度的“疲態(tài)”，進(jìn)入了“低景氣周期”，有的甚至進(jìn)入“至暗時(shí)刻”。

當(dāng)前，NOC面臨的困境和挑戰(zhàn)著實(shí)很多，諸如大而不強(qiáng)、戰(zhàn)略缺失、效率低下、成本高企、缺乏靈活、激勵(lì)失效、改革乏力等等，可謂“應(yīng)有盡有”。

造成這些問題的內(nèi)外部原因也很多，比如油價(jià)暴跌、資源富余、市場(chǎng)低迷、大國(guó)博弈、國(guó)家失敗、地緣動(dòng)蕩、政局不穩(wěn)等等。造成大多國(guó)家石油公司最近十年“走麥城”的原因不外乎以下四種。

一是“能力缺失”帶來的挑戰(zhàn)。當(dāng)“資源為王”重新讓位于技術(shù)、資本和管理“三駕馬車”時(shí)，當(dāng)高油價(jià)讓位于低油價(jià)時(shí)，一些既沒有技術(shù)利器、又沒有巨額資本、更沒有先進(jìn)商業(yè)模式的NOC，只能勢(shì)不可擋地沉淪下去。

?？松?、殼牌、BP等跨國(guó)石油巨頭之所以經(jīng)歷百年而不衰，之所以歷經(jīng)幾輪油價(jià)的起伏而保持強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，靠的就是“技術(shù)、資本和管理”三駕馬車齊頭并進(jìn)。這些公司既擁有行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)利器和科技創(chuàng)新體制機(jī)制，又通過良性公司治理、實(shí)力強(qiáng)大的機(jī)構(gòu)投資者、商業(yè)和金融保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的支持而擁有持續(xù)的資金實(shí)力;而且能夠通過管理創(chuàng)新和變革，動(dòng)態(tài)而靈活地調(diào)整與公司發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)模式。

這當(dāng)中尤以科技創(chuàng)新為重中之重，石油行業(yè)歷次取得重大突破、絕處逢生，無不與重大科技突破相關(guān)。從陸上深層鉆井到大位移井開采，從三維地震勘探技術(shù)到超深水工程作業(yè)，從水平井多節(jié)分段水力壓裂（頁(yè)巖油氣開發(fā)的核心技術(shù)）突破到數(shù)字化智能化采油等等，石油公司因?yàn)閾碛幸陨霞夹g(shù)而變得更強(qiáng)、成本更低、效率更高。

NOC普遍缺乏這“三駕馬車”，但NOC手中有資源。油氣資源的另一面就是產(chǎn)量和收入，當(dāng)資源在供不應(yīng)求、體現(xiàn)其戰(zhàn)略性的時(shí)候，就可以輕易轉(zhuǎn)化為收入、利潤(rùn)乃至“石油權(quán)力”，從而大大提升產(chǎn)油國(guó)及國(guó)家石油公司的實(shí)力。這時(shí)候，連IOC對(duì)NOC都要退避三分。

本世紀(jì)第一個(gè)十年，由于中國(guó)等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體的快速發(fā)展，對(duì)石油天然氣資源的依賴不斷加深，全球新增石油產(chǎn)量的70%以上被中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體所消耗。而彼時(shí)美國(guó)和歐盟等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)油氣的需求也持續(xù)保持旺盛，2003年，美國(guó)的石油對(duì)外依存度達(dá)到了高峰，對(duì)中東等全球石油富集地區(qū)的干預(yù)頻繁。上述因素更加強(qiáng)化了人們“資源為王”的意識(shí)。其帶來的結(jié)果就是“石油峰值論”大行其道、國(guó)際油價(jià)不斷飆升。在強(qiáng)大的資源和高油價(jià)驅(qū)動(dòng)下，NOC們個(gè)個(gè)神氣活現(xiàn)、雄心勃勃，甚至忘記了還有“三駕馬車”這回事。

好景不長(zhǎng)，2014年下半年以來，技術(shù)突破驅(qū)動(dòng)頁(yè)巖革命成功，美國(guó)油氣產(chǎn)量大增，能源獨(dú)立在望，對(duì)外依存度驟降;后全球金融危機(jī)時(shí)期的全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，拖累了石油消費(fèi)，改變了全球油氣市場(chǎng)格局;再加上OPEC和非OPEC產(chǎn)油國(guó)的產(chǎn)量不升反降，油價(jià)一路狂瀉?！百Y源為王”已然成為過眼煙云，量?jī)r(jià)齊跌的窘境導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)管理困難重重。今年以來，新冠疫情和油價(jià)暴跌對(duì)所有石油公司形成了“兩面夾擊”，但NOC受到的負(fù)面影響更大。

二是“轉(zhuǎn)型不力”帶來的挑戰(zhàn)。在能源轉(zhuǎn)型、低碳環(huán)保成為全球共識(shí)，且全人類正以更大力度推動(dòng)“去碳化”的大背景下，NOC因行動(dòng)遲緩而難以滿足人們的預(yù)期，外界對(duì)它們的信心普遍不足。

盡管就全球范圍而言，石油天然氣在一次能源消耗中的占比依然在55%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他非化石能源的占比。而且據(jù)各種機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，石油天然氣作為第一大能源品種，其主力地位至少還能延續(xù)至2050年前后。但一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)是，能源轉(zhuǎn)型的步伐在加快，低碳環(huán)保已成為全球的共識(shí)，這對(duì)石油公司提出了日益嚴(yán)苛的環(huán)保要求。

截至目前，五大IOC（?？松づ?、BP、雪佛龍、道達(dá)爾）均成立了相對(duì)獨(dú)立的新能源部門（專業(yè)公司），積極探索能源轉(zhuǎn)型之道，每年投入巨資（年均約10億美元）積極發(fā)展太陽能、風(fēng)能、生物質(zhì)能源等新能源。BP公司更是宣布在2050年到來之際，要實(shí)現(xiàn)全公司的“無碳化”生產(chǎn)。屆時(shí)BP將不是一家石油公司，而是一家非化石能源公司。

盡管新能源業(yè)務(wù)于IOC們而言尚處于大規(guī)模投入階段，尚不是公司的盈利點(diǎn)和“現(xiàn)金牛”，但其產(chǎn)生的示范效應(yīng)和品牌效應(yīng)卻是傳統(tǒng)能源無法比擬的。

相較之下，大多NOC在是否發(fā)展新能源上沒有明晰的戰(zhàn)略路徑和發(fā)展目標(biāo)，在投入上更加捉襟見肘，結(jié)果就是公司股價(jià)持續(xù)低迷，盡管公司當(dāng)期的財(cái)務(wù)表現(xiàn)仍然不錯(cuò)，但投資者投資的是公司的未來，而不是當(dāng)下。

三是“泛政治化”帶來的挑戰(zhàn)。一些NOC被貼上了“國(guó)家王牌、主要出口創(chuàng)匯者、政府財(cái)政收入主要來源、全國(guó)最大企業(yè)”等標(biāo)簽，承擔(dān)著無限政治和社會(huì)責(zé)任，而在國(guó)際關(guān)系博弈和地緣政治沖突中淪為“犧牲品”。

相比IOC，NOC承擔(dān)的政治責(zé)任和社會(huì)責(zé)任無疑要大很多，甚至是無限連帶責(zé)任。這樣的事例屢見不鮮，以中國(guó)的三大石油央企為例，常常是在油品供應(yīng)緊張時(shí)，必須不顧一切地保障供應(yīng)，而且是壓價(jià)供應(yīng)，以保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行;以市場(chǎng)化機(jī)制從國(guó)外進(jìn)口的天然氣，必須以指令性的價(jià)格在國(guó)內(nèi)銷售，由此帶來的“價(jià)格倒掛”和損失必須由企業(yè)自行承擔(dān);國(guó)際形勢(shì)趨緊和大國(guó)博弈加劇時(shí)，必須千方百計(jì)保障國(guó)家能源安全。

當(dāng)然，這是國(guó)家石油公司的使命和責(zé)任，但由此帶來的對(duì)企業(yè)效率和效益的侵蝕，是NOC難以和IOC在盈利能力和可持續(xù)發(fā)展上一較高下的重要原因。

以上還不是最慘的，最狠的一種情況是，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)命運(yùn)全部壓在了唯一的國(guó)家石油公司身上。那些油氣生產(chǎn)和出口大國(guó)，石油收入通常是GDP的20%左右，上繳的稅費(fèi)通常是國(guó)家財(cái)政收入的50%左右，而石油出口收入往往是國(guó)家外匯收入的80%以上。這樣的國(guó)家里，國(guó)家石油公司是“千萬寵愛于一身”，但也往往是最脆弱的。

這方面最典型的就是PDVSA（委內(nèi)瑞拉國(guó)家石油公司）。PDVSA曾是全球最著名的NOC之一，常常位居全球50大石油公司三甲，產(chǎn)量水平曾常年維持在300萬桶/日（年產(chǎn)1.5億噸）以上。遺憾的是，自2005年以來，委內(nèi)瑞拉和美國(guó)的關(guān)系不斷惡化，PDVSA在委的石油生產(chǎn)、出口，以及公司在美國(guó)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)均受到嚴(yán)重沖擊。今年以來，美國(guó)對(duì)委石油出口和能源金融實(shí)施更嚴(yán)苛的制裁，而PDVSA的產(chǎn)量也降至80萬桶/日以下，由全球一流NOC淪為無足輕重的小角色。

更讓人遺憾的是，委政府對(duì)PDVSA進(jìn)行泛政治化和準(zhǔn)軍事化管理，公司的石油收入幾乎全部被用于各種政府支出和社會(huì)福利，公司已基本被吃干榨凈。據(jù)與PDVSA有接觸的朋友講，PDVSA當(dāng)前基本上已被馬杜羅政府軍事接管，公司充斥著不懂技術(shù)和生產(chǎn)的“行政人員”，原先一批懂技術(shù)和管理的專業(yè)人員，大多已離開公司，有的已逃離本國(guó)。

四是“改革滯后”帶來的挑戰(zhàn)。上一輪改革紅利釋放殆盡，新一輪的改革尚未進(jìn)行或尚未見效，再加上企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)力和活力不足，導(dǎo)致NOC的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力持續(xù)下降。

以中國(guó)的三大石油央企為例。1978年以來，有兩次重大的改革，釋放的紅利讓三大石油央企迅速做大做強(qiáng)，具備了成為世界級(jí)企業(yè)的基礎(chǔ)。1978年率先啟動(dòng)的海洋石油領(lǐng)域的對(duì)外開放，1983年啟動(dòng)的公司制改革，分別成就了中海油和中石化;1998年開啟的石油石化行業(yè)改革重組以及海外上市，造就了中石油（CNPC）和中石化（SINOPEC）這兩家上下游一體化的巨型石油石化企業(yè)。最近幾年，這兩家企業(yè)在全球財(cái)富500大的排名從未掉出過前五，而在公司經(jīng)營(yíng)狀況最好的時(shí)候，其平均投資回報(bào)也不輸IOC的平均水平。

1998年的那次改革已經(jīng)過去了20多年，盡管三大石油央企按照國(guó)家相關(guān)要求在改革創(chuàng)新的道路上不斷探索，但新一輪更大力度改革的著眼點(diǎn)、發(fā)力點(diǎn)在哪兒似乎還未找到，改革紅利也無從談起。

巴西國(guó)家石油公司（Petrobras）的情況也類似。過去幾年，Petrobras的業(yè)務(wù)大幅度調(diào)整和收縮，聚焦于巴西海域的勘探開發(fā)，但截至目前公司的整體財(cái)務(wù)表現(xiàn)和盈利能力依然不佳，尚不如中國(guó)的石油央企。

國(guó)家石油公司最大的挑戰(zhàn)還是來自內(nèi)部，這個(gè)內(nèi)部涵蓋國(guó)家的內(nèi)部，而不單指企業(yè)內(nèi)部。根子上還是體制機(jī)制和管理的問題，導(dǎo)致NOC往往戴著鐐銬跳舞，無法放開手腳與IOC們同臺(tái)競(jìng)技。

當(dāng)然，以上評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)是以歐美先進(jìn)企業(yè)作為標(biāo)桿來比較的，如果標(biāo)準(zhǔn)和體系變了，則另當(dāng)別論。

作為OPEC領(lǐng)頭羊的沙特阿美石油公司，是全球石油市場(chǎng)中的“機(jī)動(dòng)生產(chǎn)者”。圖/視覺中國(guó)

三、出路何在？

花開花落、潮來潮往，石油行業(yè)的發(fā)展有其內(nèi)在的周期性，國(guó)家石油公司的輝煌與沉淪也已經(jīng)演繹了好幾輪，但當(dāng)下這一次，NOC面對(duì)的挑戰(zhàn)更大，低油價(jià)疊加能源轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)低迷疊加大國(guó)博弈，人才短缺疊加改革滯后，NOC的未來面臨巨大不確定性。

我們不禁要問，在當(dāng)下諸多困境和挑戰(zhàn)面臨，NOC還有未來嗎？還能重現(xiàn)昨日的輝煌嗎？

第一，NOC有沒有未來，主要取決于國(guó)家對(duì)它的定位。

國(guó)家石油公司，前面是“國(guó)家”，后面是“公司”，如何處理好國(guó)家與公司的關(guān)系，處理好“國(guó)有”與“企業(yè)”的關(guān)系，將決定NOC的成敗和未來。

歷史一再證明，當(dāng)政府將NOC更大程度上定位為“公司”和“企業(yè)”，是市場(chǎng)的一部分時(shí)，NOC的表現(xiàn)和業(yè)績(jī)往往就比較“靚麗”。這時(shí)候NOC是“官商”，具有“官”的外表、“商”的內(nèi)里，即本質(zhì)上是商人、是企業(yè)。大多歐洲國(guó)家石油公司以及上世紀(jì)末至本世紀(jì)初的優(yōu)質(zhì)高效的亞洲國(guó)家石油公司，如挪威國(guó)油（Equinor）、馬來西亞國(guó)油（Petronas），以及我國(guó)的三大石油央企，都屬于此類。

若國(guó)家將NOC定位為“行政單位”，以對(duì)政府部門的標(biāo)準(zhǔn)來要求，NOC也實(shí)際上成為政府組成部分時(shí)，NOC的表現(xiàn)往往不盡如人意，經(jīng)常是獨(dú)斷橫行、與民爭(zhēng)利、效率效益低下。這時(shí)候，NOC是“商官”，具有“商”的外表、“官”的內(nèi)里，即本質(zhì)上是行政機(jī)構(gòu)，企業(yè)的負(fù)責(zé)人是官員。當(dāng)下，中亞俄羅斯地區(qū)、拉美地區(qū)，以及部分亞洲國(guó)家的NOC均屬此類。比如，俄羅斯石油公司（Rosneft），總裁謝欽原先是總統(tǒng)辦公廳主任，現(xiàn)在依然扮演著“總統(tǒng)特別顧問”的角色。

再次強(qiáng)調(diào)，“官商”和“商官”是兩回事，前者是商人，其使命是為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值、產(chǎn)生利潤(rùn)，并成就一批令人尊敬的企業(yè)家;后者是官員，其使命是通過優(yōu)良的業(yè)績(jī)獲得提拔和行政級(jí)別的提升。

國(guó)家石油公司成為“商官”和政府組成部分的極端案例，就是當(dāng)下的PDVSA。PDVSA已淪為政府的“提款機(jī)”，但PDVSA不是“永動(dòng)機(jī)”，不能源源不斷產(chǎn)生現(xiàn)金流。目前，PDVSA已經(jīng)窮途末路，奄奄一息。

有人會(huì)說，NOC本來就是國(guó)家的，國(guó)家想怎么用就怎么用，為國(guó)分憂有什么不好嗎？

但是，國(guó)家所需之時(shí)，NOC拿什么回報(bào)國(guó)家？如果沒有持續(xù)的盈利能力、可持續(xù)的發(fā)展能力、全球化的資源配置能力，NOC拿什么奉獻(xiàn)國(guó)家？從國(guó)家的角度來說，要想從NOC那里獲得持續(xù)的財(cái)力支持，前提是國(guó)家把NOC當(dāng)成企業(yè)對(duì)待，因?yàn)橹挥衅髽I(yè)才能創(chuàng)造財(cái)富。

只有將NOC定位為企業(yè)，“斷奶”的同時(shí)給它們“松綁”，鼓勵(lì)它們作為市場(chǎng)主體參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，NOC才有未來。

有沒有未來，是指有沒有價(jià)值創(chuàng)造能力、可持續(xù)發(fā)展能力和超過業(yè)界平均水平的盈利能力，是指能不能誕生世界級(jí)企業(yè)、有全球影響力的品牌和偉大的企業(yè)家，而不是從企業(yè)走出更多的副部級(jí)、正部級(jí)官員。

這就牽扯到作為NOC，是承擔(dān)更多政治和社會(huì)責(zé)任，還是更多經(jīng)濟(jì)責(zé)任的問題。長(zhǎng)期以來，國(guó)家石油公司一直承擔(dān)著政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)“三大責(zé)任”，這本身無可厚非，關(guān)鍵是三大責(zé)任的順序。如果把NOC更多定位為企業(yè)，則NOC首先承擔(dān)的是經(jīng)濟(jì)責(zé)任，其次才是政治和社會(huì)責(zé)任。而這時(shí)候，NOC往往才會(huì)經(jīng)營(yíng)得好。另一方面，經(jīng)濟(jì)責(zé)任和政治責(zé)任、社會(huì)責(zé)任其實(shí)是內(nèi)在聯(lián)系的，經(jīng)濟(jì)責(zé)任履行不到位，政治和社會(huì)責(zé)任往往也履行不好。

第二，NOC如何走出低谷？歸根到底就一條：用人。

面對(duì)這樣或那樣的問題挑戰(zhàn)，處于低景氣周期的國(guó)家石油公司如何走出歷史低谷？方法和舉措也不是沒有，而且還不少。除了不能像國(guó)際石油公司和私有公司那樣大范圍大規(guī)模地裁員，以及不能輕易處置和退出一些不良資產(chǎn)外，其余的一些舉措均可以為NOC所用。

比如可以優(yōu)化和控制投資，自今年3月國(guó)際油價(jià)暴跌和新冠疫情在全球暴發(fā)以來，包括NOC在內(nèi)，石油公司2020年的資本性支出同比去年預(yù)計(jì)下降30%左右。再如可以加快業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，更多地投入天然氣、非常規(guī)（頁(yè)巖油氣）、深水和新能源業(yè)務(wù)。

NOC還有一些IOC沒有的優(yōu)勢(shì)，比如可以向政府提出申請(qǐng)降低稅負(fù)，可以大規(guī)模大范圍降薪。NOC雖不能像IOC那樣裁員，但可以通過減稅降費(fèi)把成本降下來，保證“活下去”。

NOC還有一個(gè)IOC無法比擬的優(yōu)勢(shì)就是業(yè)務(wù)鏈齊全，往往既有油公司業(yè)務(wù)、又有油田服務(wù)公司業(yè)務(wù)，既有上游業(yè)務(wù)、又有中下游業(yè)務(wù)，這種“綜合一體化”的業(yè)務(wù)模式使得NOC在重大挑戰(zhàn)，甚至黑天鵝和灰犀牛事件面前，騰挪的空間比業(yè)務(wù)相對(duì)單一的IOC大。

當(dāng)下低景氣周期可能要持續(xù)三五年時(shí)間，甚至更長(zhǎng)，NOC如果措施有力，實(shí)現(xiàn)“活下去”的目標(biāo)應(yīng)該沒有問題。但要想“活得好”“活得久”，要想東山再起、再創(chuàng)輝煌的話，則必須解決長(zhǎng)久困擾NOC的核心問題——用人。

NOC通常擁有數(shù)十萬甚至上百萬的員工，絕大多數(shù)均受過大學(xué)或職業(yè)教育。如果一家NOC能把自己數(shù)十萬上百萬員工的積極性調(diào)動(dòng)起來，則將無往而不勝。用人的背后是人力資源管理和激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新，機(jī)制創(chuàng)新的背后是體制革新，體制革新的背后是國(guó)企改革大環(huán)境，以及國(guó)家如何對(duì)待NOC的問題。

NOC如何用人，才能把各級(jí)員工的積極性調(diào)動(dòng)起來，并同時(shí)提升他們的專業(yè)性與忠誠(chéng)度？這是一個(gè)極其復(fù)雜的問題，但基本的思路就一點(diǎn)：必須義無反顧地“去行政化”，建立各類員工的職業(yè)晉級(jí)體系，以職業(yè)晉級(jí)代替行政級(jí)別提升。行政級(jí)別主導(dǎo)下的人力資源管理體系，每一層級(jí)的職數(shù)是受控的，這就必然導(dǎo)致“千軍萬馬過獨(dú)木”的現(xiàn)象，其結(jié)果是90%以上的員工終其一生也升不到處長(zhǎng)、局長(zhǎng)這樣的級(jí)別。如果在同一層級(jí)上一待就是10年、20年，你還能期望這位員工有激情和創(chuàng)造力嗎？行政化人力資源體系的必然結(jié)果就是“三分之一的人在干，三分之一的人在看，另外三分之一的人在搗蛋”。

如果建立基于不同專業(yè)領(lǐng)域的員工職業(yè)晉級(jí)體系，輔以相應(yīng)的薪酬和考核激勵(lì)政策，那么員工在其整個(gè)職業(yè)生涯都感到“有奔頭”，到什么職級(jí)拿什么錢，各司其職，各得其所。這樣的話，企業(yè)會(huì)在各個(gè)專業(yè)領(lǐng)域都會(huì)涌現(xiàn)一批專家（經(jīng)理）、高級(jí)專家（高級(jí)經(jīng)理）、首席專家（總經(jīng)理），如果再輔以“忠誠(chéng)、擔(dān)當(dāng)、愛國(guó)、奉獻(xiàn)”的NOC主流企業(yè)文化，則NOC想不成功也難。

結(jié)語：在變革中堅(jiān)持做自己

回顧80年歷史的NOC發(fā)展歷程，不難發(fā)現(xiàn)，當(dāng)石油呈現(xiàn)“資源稀缺性”，市場(chǎng)供不應(yīng)求時(shí)，往往是NOC的輝煌時(shí)刻;而當(dāng)處于低油價(jià)和“買方市場(chǎng)”時(shí)，往往是NOC的困難時(shí)期。

在高油價(jià)時(shí)期，IOC更傾向于回購(gòu)公司股票和向股東分紅，以確保股東價(jià)值最大化和公司股價(jià)的上升;而NOC則更多進(jìn)行勘探開發(fā)再投資，以提升石油產(chǎn)量，保障所在國(guó)家的能源安全。在低油價(jià)時(shí)期，IOC更傾向于進(jìn)行資產(chǎn)組合管理，賣掉一些資產(chǎn)以確保公司凈現(xiàn)金流和投資回報(bào);而NOC更多通過向母國(guó)政府申請(qǐng)?zhí)厥獗Ｗo(hù)政策或資金支持來渡過難關(guān)。

其實(shí)，無論NOC還是IOC，如果能在高油價(jià)時(shí)期保持克制和謙虛，在低油價(jià)時(shí)期保持堅(jiān)韌和革新，那么就是好企業(yè)，受人尊敬的企業(yè)。如果能在變革中堅(jiān)持做自己，在堅(jiān)守自己特色的同時(shí)不斷變革，則NOC完全可以和頂尖IOC一樣，實(shí)現(xiàn)從平凡到優(yōu)秀、再到卓越。

（本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，編輯：馬克）