經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下民間金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控體系探究

摘要：文章聚焦民間金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控體系構(gòu)建議題，從三個方面給出了構(gòu)建風(fēng)控體系的建議：加強(qiáng)客戶識別標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)、優(yōu)化審批流程并落實主體責(zé)任、創(chuàng)新資金放貸模式以促進(jìn)監(jiān)管、針對資金回籠實行柔性化管理。

關(guān)鍵詞：民間金融機(jī)構(gòu);風(fēng)控體系;探究

遂寧市為了完善本市金融體系，近年來一直鼓勵民間資本有序助力實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是新生事物在帶來利好的同時也伴隨著弊端，民間小貸公司普遍面臨著非常高的信貸風(fēng)險，尤其是近些年來互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭迅猛，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，許多民間金融機(jī)構(gòu)跟不上變化的節(jié)奏，導(dǎo)致了貸款不良率持續(xù)走高，國家監(jiān)管體系越來越嚴(yán)格的同時民間小貸公司風(fēng)險控制體系未能得到很好的加強(qiáng)完善，不少民間金融機(jī)構(gòu)處于半停業(yè)狀態(tài)。在此背景下，本文將在經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下以遂寧市的A公司（影子銀行）為考察對象，探究構(gòu)建民間金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控體系的路徑。

一、A公司的經(jīng)營現(xiàn)狀及存在的問題

（一）A公司的經(jīng)營現(xiàn)狀

1.借貸項目客戶識別現(xiàn)狀

A公司主要提供小額、短期貸款服務(wù)（項目貸款額度<30萬，項目貸款期限<3年），貸款對象主要為與遂寧礦業(yè)行業(yè)相配套的位于第三產(chǎn)業(yè)中的小微企業(yè)，如貨運企業(yè)、地質(zhì)勘探服務(wù)咨詢企業(yè)、工業(yè)旅游服務(wù)型企業(yè)等。A公司在對客戶進(jìn)行識別時采取主動問詢和接收申請這兩種方式，所主動問詢的客戶一般在遂寧市擁有一定的知名度，并擁有相對較長的開業(yè)歷史，如貨運企業(yè)。通過接收客戶申請并根據(jù)形式要件去識別客戶屬于主流，在申請的客戶中零售、餐飲等非公司制組織的占比較大。

2.借貸項目審批流程現(xiàn)狀

A公司的借貸項目審批流程隨著自身的經(jīng)營發(fā)展也在不斷地完善和優(yōu)化，從筆者的調(diào)研中可知，其借貸項目審批流程主要包括：接收借款人的申請——對申請所提交的形式要件進(jìn)行審核——派專人前往借款人所在企業(yè)進(jìn)行實地考察——與借款人簽訂借貸合同。由于A公司在經(jīng)營中較為關(guān)注放貸資金的流動性，所以在審核借款申請時對借款時間不超過2年的項目的批復(fù)速度較快。根據(jù)筆者的統(tǒng)計分析，A公司審批項目（已審核通過的項目）的平均時間為10個工作日。

3.借貸項目資金監(jiān)管現(xiàn)狀

A公司與借款方簽訂合約之后，A公司便將貸款資金按要約劃撥至借款方的指定賬戶，接下來A公司會根據(jù)資金管理辦法，定期對借款方的經(jīng)營狀況進(jìn)行問詢或?qū)嵉乜疾?。在與A公司的管理層進(jìn)行接觸時筆者感知到，在對借款方的資金使用監(jiān)管中存在著顯著的民間信用成分，即以私人交情所構(gòu)筑的相互信任機(jī)制、以借款放的品牌知名度所建立起的相互信任機(jī)制。這里也需強(qiáng)調(diào)，A公司業(yè)務(wù)人員的數(shù)量較少（據(jù)筆者觀察為6名左右），這也在一定程度上牽制了對項目資金的監(jiān)管工作。

4.借貸項目資金回籠現(xiàn)狀

借貸項目的資金回籠現(xiàn)狀主要受這樣幾個因素的影響：借款客戶的努力程度、市場需求環(huán)境、三角債。正如在上文中所指出的那樣，市場需求環(huán)境是目前主要的影響因素。特別是在2020年年度所爆發(fā)的“疫情”，對遂寧市貨運企業(yè)的沖擊較大，目前已有兩家貨運企業(yè)向A公司提出“延期還本付息”或“先付息后付本”的申請。

（二）A公司存在的問題

1.客戶識別環(huán)節(jié)所存在的問題

A公司采取兩種方式來識別客戶，在主動問詢時所存在的問題便是，A公司已經(jīng)將所問詢的客戶納入優(yōu)質(zhì)客戶范疇，這就極易使其陷入逆向選擇的困境之中。這類客戶在遂寧市固然有較高的知名度，但也存在著由轉(zhuǎn)型升級所帶來的挑戰(zhàn)，如資產(chǎn)專用性程度較高而制約了自身的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時效，從而這將使A公司的放貸資金長期處于客戶的…P…階段，而降低資金的流動性。以接收融資申請來識別客戶存在著信息不對稱現(xiàn)象的干擾，而且大量存在的零售和餐飲工商業(yè)融資主體，勢必會在遂寧市有限的市場份額內(nèi)形成過度競爭，而增大放貸資金的還本付息風(fēng)險。

2.資金審批環(huán)節(jié)所存在的問題

不可否認(rèn)尋求民間金融機(jī)構(gòu)的融資服務(wù)，其交易成本遠(yuǎn)低于官方金融機(jī)構(gòu)。然而，在低交易成本的背后卻隱含著資金錯配風(fēng)險。盡管A公司的審批流程涵蓋了各個關(guān)鍵節(jié)點，但審核的質(zhì)量卻值得懷疑。特別是在“對申請所提交的形式要件進(jìn)行審核——派專人前往借款人所在企業(yè)進(jìn)行實地考察”的環(huán)節(jié)中，客戶所提交形式要件的真實有效性問題、實地考察中的關(guān)鍵私人信息隱藏問題等，都將直接影響資金審批的合規(guī)程度。一旦出現(xiàn)放貸風(fēng)險，A公司卻單純向業(yè)務(wù)人員追責(zé)。

3.資金監(jiān)管環(huán)節(jié)所存在的問題

A公司所放貸的資金是否依照合約配置在了應(yīng)該配置的地方，關(guān)于這一點仍是個問題。特別對于那些主動問詢的客戶，由于這類客戶的轉(zhuǎn)型升級壓力較大，而小額短期借款并無法有效解決專用性資產(chǎn)的購置問題，所以該類客戶傾向于將所借資金用于支付拖欠已久的員工工資。然而，基于私人信任和有限的人力資源存量，A公司無法對上述資金錯配現(xiàn)象給予及時糾偏。

4.資金回籠環(huán)節(jié)所存在的問題

目前，A公司能夠正常實現(xiàn)還本付息的項目占比為73%，其中未能實現(xiàn)的項目則主要受到經(jīng)營不善、市場因素、三角債因素、超經(jīng)濟(jì)因素等影響。毫無疑問，A公司在客戶識別中所存在的問題對后續(xù)問題的產(chǎn)生制造了系統(tǒng)性風(fēng)險，但就資金回籠問題所基于的非主觀性因素而言，則應(yīng)以風(fēng)險共擔(dān)的姿態(tài)去面對。

二、A公司的風(fēng)險防范對策

（一）加強(qiáng)客戶識別標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)

1.加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)客戶的識別標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)

對優(yōu)質(zhì)客戶的識別標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)應(yīng)把握這樣幾個要件：（1）客戶的資本有機(jī)構(gòu)成。由C/V所體現(xiàn)的資本有機(jī)構(gòu)成將影響A公司放貸資金的流動性，所以A公司應(yīng)對優(yōu)質(zhì)客戶的資本有機(jī)構(gòu)成建立量化指標(biāo)。（2）客戶轉(zhuǎn)型升級的階段?？蛻羧羰翘幱谵D(zhuǎn)型升級的初期，那么其將面臨著去除過剩產(chǎn)能和優(yōu)化產(chǎn)能的任務(wù)，這將抑制A公司放貸資金的流動性，所以應(yīng)將處于經(jīng)營常態(tài)化的客戶納入考慮范疇。（3）客戶在遂寧市的社會聲譽(yù)度。A公司可以通過線上查詢、線下尋訪的方式來獲得。

2.加強(qiáng)普通客戶的識別標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)

普通客戶的數(shù)量占比為72%左右，對于普通客戶（主要為零售、餐飲個體工商戶）的識別標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)需把握這樣幾個要件：（1）客戶所在區(qū)域的同業(yè)分布狀態(tài)?？疾炜蛻羲趨^(qū)域的同業(yè)分布可以定性分析他未來的經(jīng)營狀況，從而補(bǔ)充單純審核形式要件所帶來的不足。（2）客戶融資需求特征。對于普通客戶的小額短期借款需求，應(yīng)控制在“額度<10萬，借款時間<12個月”。

（二）優(yōu)化審批流程并落實主體責(zé)任

1.引入擔(dān)保條款增大客戶融資交易成本

本文建議，A公司可以借助物流金融服務(wù)，即選擇遂寧市物流企業(yè)負(fù)責(zé)封存保管普通客戶的流動資產(chǎn)，并制訂與普通客戶的還本付息計劃（可以模仿房貸中的“等額本息”按月支付），若客戶存在違約A公司則有權(quán)處置客戶的流動資產(chǎn)。

2.建立項目制的管理模式固化主體責(zé)任

具體的實施辦法為：（1）A公司將業(yè)務(wù)團(tuán)隊分為兩類，分別服務(wù)于優(yōu)質(zhì)客戶和普通客戶，且服務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶的業(yè)務(wù)人員占比應(yīng)為2/3。（2）在服務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶時，應(yīng)將A公司總經(jīng)理、業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、財務(wù)部門負(fù)責(zé)人納入項目團(tuán)隊。在服務(wù)普通客戶時，則應(yīng)將業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、財務(wù)部門負(fù)責(zé)人納入項目團(tuán)隊，其主要起到日常工作督導(dǎo)和溝通職能。

（三）創(chuàng)新資金放貸模式以促進(jìn)監(jiān)管

1.基于滾動計劃法實施分階段放款行為

本文建議：（1）A公司在與優(yōu)質(zhì)客戶簽訂合約時，客戶需明確借款資金的用途、使用的階段性安排和還款計劃。（2）A公司根據(jù)合約采取分階段向優(yōu)質(zhì)客戶劃撥資金，作為回報可降低客戶借貸資金的利率。（3）根據(jù)客戶所提供了資金使用階段性安排，在事權(quán)與財權(quán)相匹配的原則下對客戶經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行全面考察，并做出是否繼續(xù)劃撥下一階段資金的判斷。

2.基于線上線下完善資金監(jiān)督制度安排

本文建議，對于優(yōu)質(zhì)客戶可以按月由其財務(wù)人員向A公司項目團(tuán)隊在線傳遞資金使用報告，包括電子會計憑證、資金下一階段的使用安排計劃表。普通客戶因主要以個體工商戶為組織特征，所以可強(qiáng)化線下資金監(jiān)督。在線下的資金監(jiān)管中，針對普通客戶的資金監(jiān)督則主要從訂單信息、物資出庫入庫信息、相關(guān)會計憑證的審核方面去展開。

（四）針對資金回籠實行柔性化管理

1.根據(jù)客戶違約的原因給予差異化處置

在利益共享的原則下，A公司需根據(jù)客戶違約原因給予差異化處置。這里強(qiáng)調(diào)，若是存在市場需求因素影響、超經(jīng)濟(jì)風(fēng)險影響（如社會公共衛(wèi)生事件），那么A公司需與客戶建立利益共同體共面難關(guān)，這里所給予的差異化處置措施可為：第一選擇為先還本后付息、第二選擇先付息后付本、第三選擇為適當(dāng)延期還本付息。

2.加強(qiáng)同業(yè)信息共享建立聲譽(yù)約束機(jī)制

對于主觀故意違約的客戶而言，則需要采取制度約束和聲譽(yù)約束來給予應(yīng)對。本文建議，遂寧市的民間金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)信息共享建設(shè)，所共享的信息應(yīng)主要為風(fēng)險客戶預(yù)警信息，這樣就能在客戶識別階段將這類客戶排除。再者，對于客戶而言面對違約后所造成的聲譽(yù)損失，也必然會在機(jī)會成本的衡量下選擇主動履約。

三、結(jié)語

本文選取A公司作為典型案例研究，在理論與實踐相結(jié)合的方式下，有利于同類公司完善其自身的風(fēng)險防控體系，使其繼續(xù)為當(dāng)?shù)氐闹行∥⑵髽I(yè)，個體工商戶提供融資來源，繼續(xù)為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展提供支撐。

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作者簡介：趙奕凌（1977—），男，四川成都人，講師，碩士研究生，主要從事馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)基本原理、產(chǎn)業(yè)組織理論研究。