農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置的行為與實踐研究

李昌碧

(福州工商學(xué)院，福建 福州350014)

縣域金融是服務(wù)于縣級及以下的一個功能完整且相對獨立的金融單元。 一直以來，縣域金融服務(wù)比較薄弱，資金實力有限，服務(wù)模式單一，尤其是作為其主要服務(wù)對象的農(nóng)村，也一直處于辦理儲蓄的狀態(tài)。 2005 年，聯(lián)合國提出“普惠金融”概念，將農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體納入其重點服務(wù)對象。 同時，國家從宏觀層面相繼制定有關(guān)“農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革”“鄉(xiāng)村振興”“精準(zhǔn)扶貧”的政策措施，來助推農(nóng)村發(fā)展和農(nóng)戶脫貧。 金融機構(gòu)作為推行“普惠金融”的帶路人，責(zé)任重大，以農(nóng)信社為首的“百姓銀行”，充分發(fā)揚老一輩“挎包精神”的優(yōu)良傳統(tǒng)，扎根農(nóng)村，服務(wù)農(nóng)戶，發(fā)揮了其在支農(nóng)服務(wù)中的主力軍作用。 “背包銀行”模式的成功實踐，將“普惠金融”真正送到了鄉(xiāng)村，而要實現(xiàn)鄉(xiāng)村的普惠金融，就需要對農(nóng)村家庭金融進行深入研究。 農(nóng)戶作為農(nóng)村家庭的基層單元，在金融資產(chǎn)配置過程中的行為與金融服務(wù)關(guān)系密切，如何指導(dǎo)農(nóng)戶合理配置金融資產(chǎn)，也是普及金融服務(wù)過程中必須研究的課題。

一、 我國農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)現(xiàn)狀

2013 年11 月12 日，黨的第十八屆中央委員會第三次全體會議通過了《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，正式提出“發(fā)展普惠金融”，普惠金融以其開放性和包容性將過去被排除在金融服務(wù)之外的廣大低收入群體納入進來，尤其是貧困和偏遠地區(qū)。 近年來，隨著普惠金融的不斷深入，我國農(nóng)村家庭金融資產(chǎn)呈現(xiàn)快速增長趨勢，農(nóng)村居民家庭參與到金融市場的積極性也不斷提高。 根據(jù)《中國農(nóng)村金融服務(wù)報告(2018)》公布的數(shù)據(jù)，自2007 年創(chuàng)立涉農(nóng)貸款統(tǒng)計以來，全部金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款余額累計增長534.4%，11 年間平均年增速為16.5%。 涉農(nóng)貸款余額從2007 年末的6.1 萬億元增加至2018 年末的32.7 萬億元，占各項貸款的比重從22%提高至24%。 債券、股票等直接融資也有較快發(fā)展，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場從無到有，功能逐漸顯現(xiàn)。 2007 年至2018 年，我國農(nóng)業(yè)保險保費收入從51.8 億元增長到572.7 億元，參保農(nóng)戶從4981 萬戶次增長到1.95 億戶次，分別增長了10.1 倍和2.9 倍。

同時，從我國農(nóng)村居民收入和消費支出結(jié)構(gòu)看，家庭金融資產(chǎn)占比偏低，增長也不及收入的增長速度。 表1 為正式提出“發(fā)展普惠金融”以來我國2013～2018 年農(nóng)村居民收支情況。

表1 我國農(nóng)村居民收支情況

表1 顯示：2013～2018 年，我國農(nóng)村人均可支配收入在不斷上升，增長幅度達到了55%，其增長主要來自財產(chǎn)收入和經(jīng)營收入，分別貢獻了75.38%和36.16%，年增速遠高于同期GDP 增速。 同時，從支出上看，消費支出占比達到了人均可支配收入的80%左右，因此，可以推斷，用于金融資產(chǎn)的投資占比偏低，這也說明了我國農(nóng)村家庭金融資產(chǎn)規(guī)模的提升空間還很大。

二、 農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置的行為及影響因素

(一)農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置行為分析

1. 預(yù)期收益與農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置行為

農(nóng)戶的資金主要來源可分為自有資金或借貸資金，其是否進行金融資產(chǎn)配置取決于資金的預(yù)期收益率。

農(nóng)戶自有資金，是指農(nóng)戶所有和支配的資金，主要包括農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營收入、工資收入、財產(chǎn)收入、轉(zhuǎn)移收入及歷年積累的資金，是農(nóng)戶家庭資產(chǎn)的主要組成部分。 農(nóng)戶通過借貸方式籌集資金的方式比較簡單：一是銀行借款，二是找親戚朋友或熟人借錢。 一般來說，借貸資金有很強的目的性，專門用于某方面的生產(chǎn)或投資。 假定農(nóng)戶通過自有資金或借貸資金進行金融投資，其收益為R，則R≥C，其中，C為固定的常數(shù)。

常數(shù)C的大小主要包括進行金融資產(chǎn)配置的機會成本，另外就是借貸資金的利息成本。 因此，當(dāng)機會成本越大，借貸利率較高的時候，農(nóng)戶就會減少對金融資產(chǎn)的配置。

2. 生產(chǎn)和消費與農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置行為

農(nóng)戶進行金融資產(chǎn)配置還受其生產(chǎn)和消費行為的影響。農(nóng)戶作為一個經(jīng)濟單元，家庭成員的經(jīng)營方式有以下幾種：①從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。 即以土地為基礎(chǔ)的勞動生產(chǎn)，以種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)為主。 ②在政府機構(gòu)或企業(yè)就業(yè)。 這種情況一般是鄉(xiāng)鎮(zhèn)的農(nóng)戶，家庭成員在當(dāng)?shù)氐恼蚱髽I(yè)上班。 ③外出務(wù)工。 即農(nóng)戶家庭的某一個或幾個成員離開家鄉(xiāng)，到城市打工。 ④個體工商戶。 主要表現(xiàn)為經(jīng)營一家或幾家小店，如餐館、服裝店、百貨商店、藥店等形式。 因此，農(nóng)戶的經(jīng)濟行為表現(xiàn)出生產(chǎn)性和消費性兩個方面的特征。

首先，生產(chǎn)性行為一般會導(dǎo)致農(nóng)戶在金融資產(chǎn)配置比例上收縮。 生產(chǎn)行為是農(nóng)戶的主要經(jīng)濟行為，當(dāng)農(nóng)戶大部分資金都用在生產(chǎn)上面時，用于金融資產(chǎn)的配置比例就會減小，這一點上農(nóng)戶的行為比較符合理性經(jīng)濟人的假設(shè)。 作為一個理性的農(nóng)戶，在資金一定的情況下，肯定會選擇將大部分資金投資于收益高的生產(chǎn)上面。 其次，消費行為會限制農(nóng)戶在金融資產(chǎn)方面的配置比例。 農(nóng)戶的消費主要由日常消費、子女教育和住房及配套設(shè)施的消費支出構(gòu)成。 這幾部分的支出占了其收入的絕大部分，因此，當(dāng)這方面的消費支出比較大時，也會導(dǎo)致農(nóng)戶縮減其在金融資產(chǎn)方面的配置。

由此可見，農(nóng)戶在金額資產(chǎn)配置上屬于一種“被動”的投資行為，其配置行為與其收益和消費支出相關(guān)。

(二)農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置的影響因素

國內(nèi)一些學(xué)者對農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置進行了大量研究，通過歸納總結(jié)可以發(fā)現(xiàn)，影響農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置的因素主要來源于農(nóng)戶家庭人口特征、經(jīng)濟狀況、風(fēng)險偏好、金融知識的掌握程度、農(nóng)村金融供給結(jié)構(gòu)等方面。

1. 農(nóng)戶家庭人口特征

我國農(nóng)戶家庭一般比較完整，由祖輩、父輩和子輩構(gòu)成，不同輩分的思想觀念、文化程度和收入水平都不一樣，因此其投資理念也不相同。 總體而言，文化程度越高，思想越開放，在金融資產(chǎn)投資方面越容易接受。

2. 風(fēng)險偏好

風(fēng)險偏好一般很難直接判斷，需要借助其他因素來測量，如性別。 雖然從整體上看男性在風(fēng)險承受能力上要高于女性，但相關(guān)資料也表明，男方在決策過程中一般會征求女方的意見。 此外，農(nóng)戶對金融知識的關(guān)注度也從另一方面反映了農(nóng)戶風(fēng)險承受能力的高低，一般來說，對金融知識了解得越多，風(fēng)險承受能力越高。

3. 經(jīng)濟狀況

經(jīng)濟狀況的差異對金融資產(chǎn)的投資選擇有一定影響。農(nóng)民收入來源相對簡單，而且比較固定，工資收入又少，導(dǎo)致農(nóng)戶普遍對金融資產(chǎn)的投資沒有太大興趣。 即使有多余的閑錢，也主要是將資金存放在銀行等低風(fēng)險收益穩(wěn)健的金融產(chǎn)品上。

4. 金融知識的掌握程度

必要的金融知識是進行金融投資的基礎(chǔ)，農(nóng)戶掌握的金融知識越多，對金融機構(gòu)設(shè)計的金融產(chǎn)品越了解，其投資在金融資產(chǎn)的比例就越高。

5. 農(nóng)村金融供給結(jié)構(gòu)

農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置行為很大程度受金融供給結(jié)構(gòu)的影響。 首先，農(nóng)村金融服務(wù)機構(gòu)構(gòu)成單一，多以銀行為主，證券公司等其他金融機構(gòu)基本無覆蓋，尤其是鎮(zhèn)一級的銀行基本只剩下農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)信社、郵儲銀行等機構(gòu)。 其次，農(nóng)村金融產(chǎn)品單一。 農(nóng)村金融服務(wù)多為存貸款業(yè)務(wù)，或者與存貸業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品服務(wù)，農(nóng)戶選擇空間小。

三、 農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置行為的實踐探討——“背包銀行”模式

(一)“背包銀行”的內(nèi)涵

農(nóng)村信用社(簡稱為農(nóng)信社)成立于中華人民共和國成立之初，在近70 年的發(fā)展歷程中，農(nóng)信社在我國金融體系中扮演著重要而特殊的角色，截至2019 年12 月，其貸款占同期全部金融機構(gòu)各項貸款的12.23%，占涉農(nóng)貸款比例約29%。一直以來，農(nóng)信社以服務(wù)“三農(nóng)”、“支農(nóng)支小”為己任，牢牢扎根于農(nóng)村，一代又一代農(nóng)信人靠一雙鐵腳板，前挎背包，“晴天一身土，雨天一身泥”，走村串巷，進企入戶推廣金融服務(wù)，雖然隨著時代變遷，交通變得更加便利，科技更為發(fā)達，但“背包精神”不變。 借助“背包”這種形式，將銀行的服務(wù)送到農(nóng)戶家中，也把銀行開到了村莊，打通了農(nóng)村金融服務(wù)“最后一公里”，也正因此，百姓將其稱為“背包銀行”。 “背包銀行”模式已成為一種精神的象征，是農(nóng)信人扎根農(nóng)村、立足農(nóng)業(yè)、服務(wù)農(nóng)民的情懷體現(xiàn)，是一代代農(nóng)信人誠信、敬業(yè)、務(wù)實作風(fēng)的縮影。

隨著時代的發(fā)展，“背包銀行”的模式也在發(fā)展，在推進普惠金融和金融精準(zhǔn)扶貧過程中，創(chuàng)新形成了服務(wù)于農(nóng)戶的“壟上行·背包銀行”，利用更加便捷的移動通信設(shè)備，提供個性化的上門服務(wù)，把銀行搬進村。 “背包銀行”盡管形式在變，但內(nèi)涵不變。

(二)“背包銀行”的服務(wù)模式

1. 服務(wù)上門

“背包銀行”的特點就是便捷、可移動，銀行客戶經(jīng)理通過走訪偏遠山區(qū)、老弱病殘等弱勢群體，將金融服務(wù)送到農(nóng)戶家中。 同時，對于有金融需求的客戶，還可以通過移動終端平臺現(xiàn)場辦理各項業(yè)務(wù)。

2. 分類建檔

通過上門走訪，為每一位農(nóng)戶建立專門檔案，根據(jù)檔案整理獲得農(nóng)戶的真實信貸需求。 同時，按照外出務(wù)工人員、傳統(tǒng)農(nóng)戶、農(nóng)村經(jīng)營大戶、個體工商戶、農(nóng)民專業(yè)合作社、家庭農(nóng)場、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)七類客戶分類動態(tài)建檔，以便提供精準(zhǔn)化服務(wù)。

3. 流動宣傳

一是在上門服務(wù)的過程中面對面進行宣傳；二是通過多媒體，移動通信設(shè)備，現(xiàn)場講解金融基礎(chǔ)知識，或者定期開展“系列金融知識講座”等活動。

(三)運用“背包銀行”模式引導(dǎo)農(nóng)戶進行金融資產(chǎn)配置

上文中，影響農(nóng)戶金融資產(chǎn)配置行為的因素中，家庭人口特征、年齡結(jié)構(gòu)和受教育程度是無法短期改變的，因此可以認為是一個不可變因素；家庭經(jīng)濟狀況和受教育程度相關(guān)，在正常情況下，農(nóng)戶的家庭收入主要靠農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)獲得，一般來說變化不大；風(fēng)險偏好除了和性別有關(guān)外，也和文化程度相關(guān)，因此一般也很難變化；而農(nóng)戶由于受教育程度不高，對金融資產(chǎn)的了解主要靠金融機構(gòu)的宣傳。 由此可知，農(nóng)戶金融資產(chǎn)配置的行為在沒有外部因素的干預(yù)下，一般不會變化，即可認為是固定不變的，這也印證了為什么長期以來我國農(nóng)村家庭金融資產(chǎn)的形式是以存款為主，因此，要想改變農(nóng)戶金融資產(chǎn)配置的行為方式，需要通過外部的力量給予刺激。

在“背包銀行”實踐中，通過上門提供各種金融服務(wù)，很好地解決了農(nóng)戶自身因素對其金融資產(chǎn)配置行為的影響。首先，“背包銀行”將金融服務(wù)送戶上門，使金融服務(wù)變被動為主動，解決了金融機構(gòu)網(wǎng)點無法觸及農(nóng)戶家庭的現(xiàn)狀，同時也為金融供給提供了一種新的有效途徑。 其次，通過“背包銀行”這種方式，面對面、一對一地進行服務(wù)，解決了金融服務(wù)過程中農(nóng)戶文化程度不高帶來的問題，從而可以在短時間讓農(nóng)戶了解金融知識，有利于農(nóng)戶在金融資產(chǎn)配置時做出決策。 最后，“背包銀行”的各種宣傳手段能讓農(nóng)戶快速理解并吸收相關(guān)金融知識和金融法律政策，使農(nóng)戶具備基本的金融投資思維。

四、 結(jié)論及建議

目前關(guān)于農(nóng)村家庭金融的研究還不是很統(tǒng)一，許多學(xué)者還存在分歧，主要原因是農(nóng)戶家庭數(shù)據(jù)的獲取和度量比較難，由于家庭普遍具有保護隱私的傾向，尤其對家庭財產(chǎn)方面的保護，會導(dǎo)致調(diào)查對象出現(xiàn)故意隱瞞財產(chǎn)等現(xiàn)象，帶來樣本數(shù)據(jù)的不準(zhǔn)確，樣本數(shù)據(jù)的偏差會導(dǎo)致通過模型擬合出來的結(jié)論千差萬別。 同時，將影響農(nóng)戶金融資產(chǎn)配置的各種因素很好地融入一個模型中也是一件困難的事情。 文章從農(nóng)戶的行為進行考察，研究了農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置的決策過程，發(fā)現(xiàn)以“背包銀行”模式作為指導(dǎo)農(nóng)戶金融資產(chǎn)配置的途徑是行之有效的方式。

(一)網(wǎng)點前移至村，服務(wù)延伸到戶

一般金融機構(gòu)最末梢的網(wǎng)點只設(shè)置到鎮(zhèn)，導(dǎo)致農(nóng)戶與金融機構(gòu)之間在空間上形成了天然的距離感，這也是廣大農(nóng)村地區(qū)金融落后的一個原因。 可以借鑒“背包銀行”的經(jīng)驗，在村里面設(shè)置聯(lián)絡(luò)點，方面農(nóng)戶隨時進行咨詢，同時，派駐專業(yè)人員進村入戶，為農(nóng)戶介紹金融產(chǎn)品和知識，引導(dǎo)農(nóng)戶進行合理的配置。

(二)針對不同地區(qū)、不同農(nóng)戶，提供個性化金融產(chǎn)品

我國農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟水平參差不齊，農(nóng)戶的投資理念和資產(chǎn)配置行為有很大差異，這就要求根據(jù)不同的特點設(shè)計不同的金融產(chǎn)品來滿足不同地區(qū)農(nóng)戶的需求。 如：對于年輕的農(nóng)戶群體，設(shè)計一些偏股票或債券的理財產(chǎn)品，而對于50 歲以上的群體，可以設(shè)計一些基金類型的金融產(chǎn)品。

(三)合理簡化農(nóng)戶借貸渠道，減輕農(nóng)戶還貸壓力

借貸難和有錢貸不出去一直是借貸人和金融機構(gòu)之間的一個矛盾，其原因就是借貸渠道不通暢，一方面農(nóng)戶想貸款但條件不符合或者手續(xù)太煩瑣，另一方面金融機構(gòu)擔(dān)心壞賬不愿輕易放款。 因此，金融機構(gòu)應(yīng)該統(tǒng)籌農(nóng)戶的實際情況，簡化流程，打通借貸渠道。 同時，考慮到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的周期性和自然災(zāi)害等方面的因素，應(yīng)制定對應(yīng)的措施減輕農(nóng)戶的還貸壓力以提高其貸款的積極性。