新形勢(shì)下個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置的相關(guān)策略思考

楊宏枝

為了促進(jìn)個(gè)人財(cái)富的穩(wěn)定增長(zhǎng)，人們通常會(huì)購買相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品，通過個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置增加收入。在新形勢(shì)下，個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置也會(huì)面臨較多的問題，導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)上升，同時(shí)個(gè)人財(cái)富縮水問題更加明顯。為此，應(yīng)該對(duì)個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置方式進(jìn)行不斷調(diào)整與優(yōu)化，適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展特點(diǎn)，促進(jìn)居民人均收入的提升。本文將對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)南嚓P(guān)內(nèi)容進(jìn)行分析，提出個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置的問題，探索新形勢(shì)下個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置的相關(guān)策略，為實(shí)踐工作提供理論參考與建議。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，個(gè)人財(cái)富也在逐漸增多，應(yīng)該制定合理的發(fā)展規(guī)劃，滿足人們的個(gè)性化資產(chǎn)配置需求，包括了投資和理財(cái)?shù)?。尤其是在物價(jià)不斷上漲的趨勢(shì)下，只有通過資產(chǎn)保值增值才能提高個(gè)人收入，同時(shí)使得資產(chǎn)抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)。由于人們的收入存在較大的差異性，因此在個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置方面的需求也有所不同。同時(shí)，個(gè)人對(duì)于理財(cái)知識(shí)的掌握程度不高，導(dǎo)致在資產(chǎn)配置中遇到較大的困難與阻礙。近年來，隨著電子支付的興起，人們往往選擇微信的零錢通和支付寶的余額寶等，其單一化的方式不利于個(gè)人財(cái)富的快速穩(wěn)步增長(zhǎng)。為此，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到新形勢(shì)下居民的個(gè)人需求變化特點(diǎn)，制定切實(shí)可行的資產(chǎn)配置方案，解決傳統(tǒng)模式下的諸多弊端。

一、個(gè)人理財(cái)概述

通過對(duì)個(gè)人財(cái)富實(shí)施資產(chǎn)配置與管理，這就是個(gè)人理財(cái)。在不同人生階段當(dāng)中，個(gè)人和家庭的財(cái)務(wù)安排也會(huì)有所差異性，在保障資產(chǎn)安全的基礎(chǔ)上，達(dá)到財(cái)務(wù)自由的目的。在個(gè)人理財(cái)過程中，需要綜合考量多方面因素的影響，包括了經(jīng)濟(jì)收入、財(cái)務(wù)狀況、消費(fèi)水平、預(yù)期投資目標(biāo)、投資偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等等。因此，在個(gè)人理財(cái)當(dāng)中需要對(duì)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行綜合分析，分析各個(gè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的差異性與可行性，在不斷優(yōu)化選擇與整合中達(dá)到最佳效果。促進(jìn)個(gè)人理財(cái)能力及水平的提升，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，為保值增值奠定保障。

二、個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置的問題

（一）投資方式單一

投資方式的單一化問題，是當(dāng)前個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置的主要問題，很多人對(duì)于理財(cái)知識(shí)及相關(guān)理念的認(rèn)知程度不足，通常選擇較為單一的理財(cái)業(yè)務(wù)，不僅會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)升高，而且不利于個(gè)人資產(chǎn)的保值增值。在個(gè)人理財(cái)中對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的了解不夠深入，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)存在不合理之處，難以獲得良好的收益。在個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置當(dāng)中，最忌諱的就是“把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里面”，傳統(tǒng)個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置模式也在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中呈現(xiàn)出較大的弊端。

（二）資產(chǎn)配置意識(shí)不足

隨著我國(guó)居民平均收入的增加，傳統(tǒng)模式已經(jīng)無法滿足個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置需求，然而在高需求背景下仍舊存在理財(cái)技巧缺失、理財(cái)意識(shí)淡薄和資產(chǎn)配置技術(shù)不足等問題，對(duì)個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置的實(shí)效性造成限制。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行背景下，很多人對(duì)理財(cái)?shù)闹匾暢潭忍嵘?，但是由于相關(guān)專業(yè)知識(shí)的缺失和普及力度的不足，也會(huì)導(dǎo)致整體意識(shí)不足。很多人員通常認(rèn)為理財(cái)是一件非常專業(yè)性的事情，除了需要大量的資金外，還要對(duì)資產(chǎn)配置專業(yè)知識(shí)、理財(cái)專業(yè)知識(shí)等全面掌握，同時(shí)認(rèn)為普通大眾的理財(cái)沒有太大意義。上述落后理念的存在，也會(huì)對(duì)個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置實(shí)施造成限制。雖然很多人對(duì)于理財(cái)知識(shí)和技巧的掌握程度較高，但是也會(huì)局限于儲(chǔ)蓄和購買黃金當(dāng)中，無法滿足人們的物質(zhì)文化需求。

（三）風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置問題往往是由于個(gè)人理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄所導(dǎo)致，未能實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類型的有效識(shí)別和控制。在選擇個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，未能對(duì)其基本特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行分析，導(dǎo)致虧損現(xiàn)象的發(fā)生，給個(gè)人造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。個(gè)人理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)具有多樣性特征，主要包括了利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)等等。在風(fēng)險(xiǎn)分析中的投入力度不足，而且未能根據(jù)自身情況做出自己的判斷，存在盲目跟風(fēng)的現(xiàn)象。在控制理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，往往借助于低買高賣的方式，較大的不確定性是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本特征，因此也會(huì)導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)受到影響。

三、新形勢(shì)下個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置的相關(guān)策略

（一）構(gòu)建理財(cái)目標(biāo)

確定切實(shí)可行的理財(cái)目標(biāo)，是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)優(yōu)化配置的關(guān)鍵前提，也是決定長(zhǎng)期實(shí)施效果的重要工作。資產(chǎn)配置會(huì)受到理財(cái)目標(biāo)的清晰性與否的影響，很多理財(cái)目標(biāo)都不具備清晰性，包括了“盡可能多賺錢”、“不想承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)”和“比存定期效益高就行”等等。通常情況下，理財(cái)目標(biāo)可以分為三個(gè)階段，其對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)配置也有所差異。長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)通常超過7年，短期理財(cái)目標(biāo)通常不超過3年，中期理財(cái)目標(biāo)通常在4-7年之間。在構(gòu)建理財(cái)目標(biāo)時(shí)，應(yīng)該結(jié)合個(gè)人差異性，不能盲目跟風(fēng)。8年后生意投資達(dá)到200萬、10年后家庭支出超過3萬等類型屬于常見的長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo);5萬左右的處境旅游、15萬左右的換車費(fèi)用和子女學(xué)費(fèi)等屬于常見的短期理財(cái)目標(biāo);5年后的子女大學(xué)學(xué)費(fèi)、6年后預(yù)算30萬的換車費(fèi)用和5年后的全家出境旅游等屬于常見的中期理財(cái)目標(biāo)。

應(yīng)該在構(gòu)建個(gè)人理財(cái)目標(biāo)時(shí)，充分考量資源情況，包括了每月的存款及收入、投資等。當(dāng)發(fā)現(xiàn)在當(dāng)前資源情況下無法實(shí)現(xiàn)所有的理財(cái)目標(biāo)時(shí)，應(yīng)該根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行合理調(diào)整，確保能夠在既定時(shí)間內(nèi)完成相應(yīng)的理財(cái)目標(biāo)。通常情況下無法實(shí)現(xiàn)所有的目標(biāo)，應(yīng)該對(duì)當(dāng)前資源情況進(jìn)行全面評(píng)估，從而確保個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置的合理性，劃定理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先等級(jí)和調(diào)整需求，比如旅游、培訓(xùn)和房款支付等等。

（二）完善配置方案

在對(duì)理財(cái)目標(biāo)加以取舍和明確的基礎(chǔ)上，促進(jìn)財(cái)務(wù)的積累，通過對(duì)當(dāng)前個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置方案加以完善，取得良好的配置效果。開源節(jié)流和投資理財(cái)是兩種常見的財(cái)富積累方式，開源節(jié)流是以促進(jìn)收入水平的提升作為基礎(chǔ)，同時(shí)有效控制不必要的開銷。投資理財(cái)則需要合理配置個(gè)人資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)對(duì)當(dāng)前資金和未來資金的合理分配。應(yīng)該對(duì)理財(cái)目標(biāo)時(shí)間和金額情況進(jìn)行綜合分析，從而制定切實(shí)可行的資產(chǎn)配置方案，對(duì)投資理財(cái)?shù)牧鲃?dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性進(jìn)行合理評(píng)估。在編制個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置方案時(shí)，首先應(yīng)該全面分析風(fēng)險(xiǎn)屬性特點(diǎn)，根據(jù)不同的目標(biāo)選擇合適的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)。通常情況下，當(dāng)個(gè)人理財(cái)資目標(biāo)具有短期性特點(diǎn)時(shí)，則需要保障理財(cái)產(chǎn)品的低風(fēng)險(xiǎn)性和收益穩(wěn)定性;而當(dāng)個(gè)人理財(cái)資目標(biāo)具有長(zhǎng)期性特點(diǎn)時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)可以適當(dāng)提升，同時(shí)獲得收益也會(huì)更大。對(duì)于理財(cái)目標(biāo)的彈性特點(diǎn)進(jìn)行綜合分析，比如在旅游和換車?yán)碡?cái)目標(biāo)當(dāng)中，其彈性相對(duì)較大，可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行合理調(diào)整，因此在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)可以接受更高的風(fēng)險(xiǎn);而孩子的上學(xué)資金等彈性相對(duì)較小，因此在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)則需要降低風(fēng)險(xiǎn)。從理財(cái)目標(biāo)的彈性和時(shí)間兩個(gè)角度出發(fā)，綜合分析個(gè)人理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)屬性。另一方面，還要深入考量理財(cái)目標(biāo)的收益屬性特點(diǎn)。對(duì)投入資金可能獲得的收益率進(jìn)行分析，從而確保在目標(biāo)時(shí)間內(nèi)能夠達(dá)成相關(guān)理財(cái)目標(biāo)，對(duì)收益率的合理性進(jìn)行評(píng)估，分析投資風(fēng)險(xiǎn)和理財(cái)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)的矛盾性。比如在計(jì)算后發(fā)現(xiàn)只有超過25%的收益率才能確保相關(guān)理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，這就不符合現(xiàn)實(shí)情況，因此應(yīng)該進(jìn)行有效調(diào)整?？梢圆捎媒档湍繕?biāo)所需資金、延長(zhǎng)時(shí)間和加大投入金額等方式。

（三）優(yōu)化投資組合

不同投資方式的有效組合，也可以促進(jìn)個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置合理性的增強(qiáng)，低風(fēng)險(xiǎn)性、高流動(dòng)性投資理財(cái)包括了貨幣基金、1年內(nèi)定期存款、活期存款和固定收益類產(chǎn)品等;低風(fēng)險(xiǎn)性、中流動(dòng)性投資理財(cái)包括了固定收益類產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性保本理財(cái)產(chǎn)品等;低風(fēng)險(xiǎn)性、低流動(dòng)性投資理財(cái)包括了國(guó)債、保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品等等;中風(fēng)險(xiǎn)性、高流動(dòng)性投資理財(cái)包括了債券基金、黃金現(xiàn)貨交易等;中風(fēng)險(xiǎn)性、中流動(dòng)性投資理財(cái)包括了融資信托理財(cái)產(chǎn)品等;中風(fēng)險(xiǎn)性、低流動(dòng)性投資理財(cái)包括了投資性房產(chǎn)等。而高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品根據(jù)流動(dòng)性的不同，又可以分為收藏品、專戶理財(cái)和限定性集合理財(cái)?shù)鹊取Ｔ谶x擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，還可以借助于相應(yīng)的九宮格投資組合實(shí)施表，明確其風(fēng)險(xiǎn)性和流動(dòng)性情況，同時(shí)結(jié)合資產(chǎn)配置方案和市場(chǎng)實(shí)際情況加以針對(duì)性選擇，保障投資組合的科學(xué)性與合理性?；鹗钱?dāng)前個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置的常見形式，能夠通過金融共同體的構(gòu)建，將資金投入到各類投資工具上，包括了房地產(chǎn)、債券和股票等等。投資僅僅的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較為分散，而且具有收益穩(wěn)定和流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)。而私募的形式具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，在我國(guó)受到嚴(yán)格的管控，避免出現(xiàn)非法集資的現(xiàn)象。私募基金具有封閉式特征，通常在5-10年左右，在此期間不能所以抽資，在運(yùn)作上具有較大的穩(wěn)定性。同時(shí)，私募基金投資在收益回報(bào)上具有明顯的優(yōu)勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)投資和天使投資也是高收入人群的主要個(gè)人理財(cái)方式，應(yīng)該加強(qiáng)投資項(xiàng)目的全面評(píng)估與分析，避免出現(xiàn)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加大宣傳力度

個(gè)人對(duì)于理財(cái)相關(guān)知識(shí)與技巧的掌握程度較低，是導(dǎo)致在個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置中遇到困難的關(guān)鍵因素，因此應(yīng)該加大宣傳力度，實(shí)現(xiàn)理財(cái)知識(shí)的有效普及。尤其是當(dāng)前金融投資類產(chǎn)品在逐步增加，應(yīng)該創(chuàng)新傳統(tǒng)的理財(cái)意識(shí)與管理理念，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效評(píng)估，防止造成嚴(yán)重的損失。在投資時(shí)，應(yīng)該嚴(yán)格遵循多元化和分散化的原則，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，達(dá)到保值盈利的目的。

四、結(jié)語

投資方式單一、資產(chǎn)配置意識(shí)不足和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄等，是當(dāng)前在個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置中存在的主要問題，給個(gè)人財(cái)富積累造成限制，同時(shí)也不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)水平的快速提升。為此，應(yīng)該通過構(gòu)建理財(cái)目標(biāo)、完善配置方案、優(yōu)化投資組合和加大宣傳力度等途徑，逐步提升個(gè)人理財(cái)資產(chǎn)配置整體水平，保障其具備較強(qiáng)的合理性與科學(xué)性。

（作者單位：中燕魯興（山東）投資有限公司）