上游產(chǎn)業(yè)管制與企業(yè)產(chǎn)能利用率：基于垂直供應(yīng)鏈視角*

王自力 黎紹凱 陳 林

引 言

《中央人民政府工作報告（2020）》將產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的循環(huán)及其穩(wěn)定作為未來國家的重點工作。其實，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的穩(wěn)定離不開產(chǎn)能過剩問題的解決。而事實上，產(chǎn)能利用嚴重不足是多年來困擾中國經(jīng)濟持續(xù)增長的痼疾之一，也是社會關(guān)注和政府宏觀調(diào)控的重點所在。為此，中共十八屆三中全會就明確提出“要建立化解產(chǎn)能過剩的長效機制”。與此同時，隨著市場化改革的不斷推進，中國整體的市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了明顯變化，下游終端產(chǎn)品市場主要由民營企業(yè)主導，已經(jīng)基本實現(xiàn)了充分競爭，但是上游產(chǎn)業(yè)仍呈現(xiàn)明顯的高度壟斷現(xiàn)象，由一些大型國有企業(yè)占據(jù)主要市場（劉瑞明和石磊，2011）。盡管反壟斷法對管制行業(yè)能夠發(fā)揮一定的扭轉(zhuǎn)作用，但管制政策和反壟斷法存在功能交叉和自我排斥的特征，中國產(chǎn)業(yè)管制形勢依然較為嚴峻（王自力，2012）。因此，基于行業(yè)間投入產(chǎn)出的重要性和特殊性，中國目前的市場結(jié)構(gòu)激發(fā)了本文的研究動機，即隨著中下游市場競爭加劇，上游產(chǎn)業(yè)管制是否會阻礙中國企業(yè)產(chǎn)能利用率的提升？該問題研究對于當前中國經(jīng)濟平穩(wěn)過渡并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展具有較強的實際意義。

近年來上游企業(yè)的行政壟斷現(xiàn)象引起了眾多學者的關(guān)注，并對上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)績效研究展開了深入探討。劉瑞明和石磊（2011）的研究指出，上游壟斷相當于政府給企業(yè)的一種隱性補貼，這正是許多大中型國企巨額利潤的主要來源，增強上游市場競爭有助于民營企業(yè)發(fā)展和社會福利改進。王永進和施炳展（2014）利用中國微觀企業(yè)數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)，上游壟斷對產(chǎn)品質(zhì)量升級的作用取決于壟斷的成因以及下游的競爭程度，由政府保護所形成的壟斷明顯不利于產(chǎn)品質(zhì)量升級。王永進和劉燦雷（2016）基于價值鏈上下游的視角考察了上游行政壟斷的微觀經(jīng)濟效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)，上游行業(yè)主要由國有企業(yè)壟斷，這嚴重阻礙了整體的技術(shù)進步和市場資源配置效率。另外，鑒于產(chǎn)能過剩會造成資源閑置與浪費、加大金融風險、易引發(fā)宏觀經(jīng)濟波動等一系列嚴重問題，因此，尋找產(chǎn)能過剩的成因以及化解途徑已成為學界熱切關(guān)注的研究議題。Kamien和Schwartz（1972）認為企業(yè)無法預知新競爭對手進入的市場時機及競爭對手進入市場后造成市場份額的變化，導致企業(yè)產(chǎn)能的調(diào)整與實際市場之間出現(xiàn)不匹配的情況，從而導致產(chǎn)能過剩。由于生產(chǎn)設(shè)備技術(shù)差距、政府政策過度引導、國際市場環(huán)境沖擊等因素的長期制約，中國制造業(yè)的產(chǎn)能過剩呈現(xiàn)出周期性、復雜性和結(jié)構(gòu)性等特征。在體制扭曲背景下，資源配置扭曲、政策保護等都會造成企業(yè)低效率問題，同時也會導致產(chǎn)能過?，F(xiàn)象（賈潤崧和胡秋陽，2016；皮建才和張鵬清，2019）。

綜合以上文獻可知，盡管已有不少學者對上游產(chǎn)業(yè)管制進行深入研究，但大多都是基于上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)績效、資源配置等方面的研究，而忽略了上游產(chǎn)業(yè)管制對產(chǎn)能利用率的影響?；诖?，本文將從垂直生產(chǎn)供應(yīng)鏈視角根據(jù)行業(yè)間投入產(chǎn)出關(guān)系測算上游管制程度，并據(jù)此考察上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率的影響，以期對現(xiàn)有相關(guān)研究加以補充。

一、理論分析

上游產(chǎn)業(yè)管制主要是政府給國有企業(yè)一些行政特權(quán)，在資源獲取上享有一定的壟斷優(yōu)勢。由于行業(yè)間存在緊密的投入產(chǎn)出關(guān)聯(lián)，上游行業(yè)產(chǎn)品主要作為中下游行業(yè)的中間投入品，因此，上游行政管制基于垂直生產(chǎn)供應(yīng)鏈主要是通過中間投入品對下游企業(yè)產(chǎn)出績效發(fā)揮作用。本文認為，上游產(chǎn)業(yè)管制主要通過降低市場競爭性和加劇資源錯配來降低企業(yè)產(chǎn)能利用率。

（一）降低市場競爭性

在壟斷競爭的市場條件下，市場競爭加劇會降低在位企業(yè)的產(chǎn)品壟斷勢力，進而降低產(chǎn)品價格，而維持上游行政管制一定程度上抑制了上游市場競爭機制，變相增加了在位企業(yè)的市場壟斷勢力和產(chǎn)品定價（劉瑞明和石磊，2011）。并且政府對上游管制產(chǎn)業(yè)分配資源時，由于信息不對稱而出現(xiàn)資源分配“失衡”現(xiàn)象，國有企業(yè)依靠政策特權(quán)更容易從政府獲取資源，由此形成行政壟斷，即上游壟斷加速了市場壟斷勢力的形成。一方面，市場結(jié)構(gòu)與企業(yè)產(chǎn)能利用率有著非常緊密的關(guān)聯(lián)，即行業(yè)的市場競爭程度直接引發(fā)企業(yè)的產(chǎn)能決策，市場競爭越完全，越不易產(chǎn)生產(chǎn)能過剩（Meehan，1967）。盡管寡頭壟斷企業(yè)可能通過產(chǎn)出擴張來阻止?jié)撛诟偁幷哌M入，但市場競爭加劇時，松散寡頭壟斷企業(yè)的產(chǎn)能穩(wěn)定性就會瓦解（Kirman和Masson，1986）。因此，從理論上看，產(chǎn)能過剩多出現(xiàn)于壟斷競爭市場結(jié)構(gòu)的行業(yè)，市場競爭加劇又能推動壟斷競爭行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)向完全競爭轉(zhuǎn)變。完全競爭企業(yè)以追逐利潤最大化為目標而進行產(chǎn)出決策，此時，在市場機制作用下，每一種商品的總需求幾乎接近于總供給，往往不會出現(xiàn)產(chǎn)能過?；蚨倘?。另一方面，減少上游行業(yè)的行政管制有利于增強市場競爭機制以降低上游產(chǎn)品的市場價格，進而降低中下游企業(yè)的生產(chǎn)成本以增強市場競爭力（Bas和Causa，2012）。反之，當政府對上游行業(yè)實施管制措施時，則會降低企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)能力，企業(yè)無法通過技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)產(chǎn)能的新舊更替，進而難以提升企業(yè)產(chǎn)能利用率。綜上可推斷，上游產(chǎn)業(yè)管制通過降低市場競爭性而降低企業(yè)產(chǎn)能利用率。

（二）加劇市場資源錯配

在自由競爭的環(huán)境下，壟斷是由于優(yōu)勝劣汰所導致的，壟斷企業(yè)一般意味著高效率，并且能夠提高資源的配置效率。但是在現(xiàn)實中，壟斷并非是由于企業(yè)自身的競爭力導致的，更多是由于政府保護的結(jié)果，造成了較為嚴重的資源配置扭曲和效率低下。從資源配置視角看，上游產(chǎn)業(yè)管制實則是以政府為主導的對社會資源進行再配置的過程。而政府在分配資源時由于市場信息不對稱往往具有主觀能動性，例如，政府往往將資源優(yōu)先分配給國有企業(yè)，而分配到資源的某些國有企業(yè)產(chǎn)出效率并不高，資源閑置或浪費的現(xiàn)象層出不窮。盡管政府行政干預的目的就是糾正市場失靈下的資源錯配，維持市場有效運行，但結(jié)果不盡人意。有學者研究發(fā)現(xiàn)，中國式周期性產(chǎn)能過剩部分原因是由于政府的行政干預（賈潤崧和胡秋陽，2016）導致要素配置扭曲，進而加劇了產(chǎn)能過剩的形成（韓國高和胡文明，2017）。另外，上游產(chǎn)業(yè)管制所導致的資源錯配使得企業(yè)無法實現(xiàn)產(chǎn)能更新而淘汰落后產(chǎn)能，由于上游行業(yè)為下游企業(yè)提供生產(chǎn)投入和服務(wù)，一旦上游行業(yè)實施管制措施，企業(yè)無法及時獲取關(guān)鍵投入品而降低企業(yè)的產(chǎn)出效率，無疑也會降低企業(yè)的產(chǎn)能利用率。綜上分析可知，上游產(chǎn)業(yè)管制通過加劇市場資源錯配而降低企業(yè)產(chǎn)能利用率。

二、計量模型、變量與數(shù)據(jù)

（一）計量模型

本文重點考察產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率的影響效果，借鑒王永進和施炳展（2014）的經(jīng)驗做法，構(gòu)建如下計量模型：

其中，i、j、t和d分別代表企業(yè)、行業(yè)、年份和地區(qū)，CUijt為企業(yè)i在t年的產(chǎn)能利用率；UpReglujt為4分位行業(yè)上游管制程度；CV為控制變量，δi代表其他可能影響企業(yè)產(chǎn)能利用率的外生因素；μd代表企業(yè)固定效應(yīng)，用以控制難以觀測的個體特征；μd代表地區(qū)固定效應(yīng)；τt代表年份固定效應(yīng)，用以控制宏觀經(jīng)濟波動的干擾；εijt為隨機干擾項。

（二）變量選取與測算

上游產(chǎn)業(yè)管制程度（UpReglujt）。國內(nèi)學者王永進和施炳展（2014）利用行業(yè)本身市場競爭程度和行業(yè)投入產(chǎn)出系數(shù)測算出中國上游行政壟斷指標，該方法的前提假設(shè)是上游每個行業(yè)都受到行政管制，但事實上，上游行業(yè)并非所有行業(yè)均處于市場管制狀態(tài)。因此，本文首先按照Antràs等（2012）提出的投入產(chǎn)出法界定中國工業(yè)制造業(yè)的上游行業(yè)，然后進一步借鑒劉燦雷和王永進（2019）的方法測算上游產(chǎn)業(yè)管制程度，具體測算公式為：

其中，j代表上游行政管制行業(yè)，本文將上游行業(yè)中國有資產(chǎn)份額在2002年和2007年均高于50%的行業(yè)界定為上游行政管制行業(yè)；k代表其他工業(yè)制造業(yè)行業(yè)，hhij表示上游行政管制行業(yè)的赫芬達爾指數(shù)，主要反映該行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的壟斷程度，具體測算公式為：hhij＝∑（saleij/salej）2，其中，saleij表示企業(yè)i的銷售額，salej表示上游行政管制行業(yè)的總銷售額。δjk表示行業(yè)k總投入中來自j行業(yè)的投入比重，借鑒王永進和施炳展（2014）的做法，采用行業(yè)間的直接投入系數(shù)進行衡量。UpRegluk表示k行業(yè)的上游管制程度，其值越大，說明行業(yè)上游行政管制越強。

企業(yè)產(chǎn)能利用率（CUijt）。本文采用拓展的成本函數(shù)法估計企業(yè)層面的產(chǎn)能利用率，該方法是給定技術(shù)和價格水平下，根據(jù)成本函數(shù)推算出企業(yè)平均成本最小化時的最優(yōu)產(chǎn)出，并將企業(yè)利潤最大化時的產(chǎn)出水平與平均成本最小化時的最優(yōu)產(chǎn)出之比定義為產(chǎn)能利用率（Hickman，1964）。為測算企業(yè)層面的潛在最大產(chǎn)能，假定同一細分行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)的資本密集度相同，但企業(yè)存在生產(chǎn)效率的異質(zhì)性。企業(yè)生產(chǎn)函數(shù)形式可表示為：

其中，Yijt、Kijt、Lijt、Mijt分別代表t時期行業(yè)j內(nèi)企業(yè)i的總產(chǎn)出、資本存量、勞動投入以及中間投入，Aijt表示企業(yè)生產(chǎn)效率參數(shù)，α、β和γ分別表示要素投入對產(chǎn)出的貢獻度。令代表企業(yè)短期內(nèi)不可改變的現(xiàn)有資本存量，則企業(yè)的短期平均成本函數(shù)可寫為：

能否準確估計企業(yè)潛在最大產(chǎn)能的關(guān)鍵在于各要素價格指數(shù)的度量和投入產(chǎn)出相關(guān)指標的選取。本文直接選用Brandt（2013）的中間投入價格指數(shù)和產(chǎn)出價格指數(shù)；資本投入價格指數(shù)則根據(jù)各地區(qū)投資價格指數(shù)平減資本投入價值得到；勞動力價格指數(shù)則是將企業(yè)當年工資合計、福利合計以及勞動保險費三者加總至行業(yè)，再將其除以對應(yīng)行業(yè)、年份的總勞動雇傭量，即可得到各行業(yè)不同年份的勞動力價格，最后通過測算勞動力價格同比增長率而獲得勞動力價格指數(shù)。為統(tǒng)一統(tǒng)計口徑，對上述價格指數(shù)，均以1998年為基期進行換算。

本文估計所需企業(yè)投入產(chǎn)出指標包括資本投入、勞動力投入、中間投入和企業(yè)總產(chǎn)出。首先，采用產(chǎn)出價格指數(shù)調(diào)整后的總產(chǎn)值實際值作為企業(yè)總產(chǎn)出指標。中間投入品實際值由中間投入額除以對應(yīng)的中間投入價格指數(shù)表示。勞動力投入由勞動投入金額除以相應(yīng)的勞動力價格指數(shù)，并折算為1998年的勞動力投入當期值。本文采用永續(xù)盤存法計算企業(yè)當年資本存量。

控制變量（CV）?？刂谱兞堪ㄉa(chǎn)率、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡、資本密集度、融資約束、行業(yè)集中度。全要素生產(chǎn)率（tfp）采用OP法估計；企業(yè)規(guī)模（lnscale）采用企業(yè)總資產(chǎn)的對數(shù)衡量；企業(yè)年齡（lnage）采用統(tǒng)計年份與企業(yè)成立年份之差的對數(shù)衡量；資本密集度（lncapites）采用固定資產(chǎn)凈值年平均余額與從業(yè)人數(shù)之比的對數(shù)衡量；融資約束（lnfinan）采用應(yīng)收賬款與資產(chǎn)總額之比的對數(shù)衡量；行業(yè)集中度（hhi）采用赫芬達爾指數(shù)衡量。

（三）數(shù)據(jù)來源與處理

本文所需的企業(yè)數(shù)據(jù)來自1998-2010年中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫。該數(shù)據(jù)庫涵蓋了全部國有企業(yè)和規(guī)模以上（主營業(yè)務(wù)收入超過500萬）非國有企業(yè)，包含了豐富的企業(yè)財務(wù)信息和基本情況，是目前用于研究中國大樣本異質(zhì)企業(yè)使用最普遍的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。為確保企業(yè)數(shù)據(jù)的準確性，需要對數(shù)據(jù)庫進行處理：剔除該數(shù)據(jù)庫中存在異常值和關(guān)鍵指標缺失的樣本；根據(jù)Brandt等（2013）的方法，對中國工業(yè)行業(yè)分類（CIC）4位行業(yè)代碼進行了調(diào)整；通過2004年的經(jīng)濟普查數(shù)據(jù)填補該年份工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中關(guān)鍵指標缺失的數(shù)據(jù)。另外，本文測算上游管制程度所需的相關(guān)投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)主要來自中國2002年和2007年122個行業(yè)的投入產(chǎn)出表。

三、實證結(jié)果分析

本文主要探討上游產(chǎn)業(yè)管制程度對企業(yè)產(chǎn)能利用率的影響，通過上述方法的測算可得到中國工業(yè)制造業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)管制程度和企業(yè)產(chǎn)能利用率，圖1給出了上游產(chǎn)業(yè)管制程度和企業(yè)產(chǎn)能利用率各年均值的走勢圖，不難發(fā)現(xiàn)，上游產(chǎn)業(yè)管制程度與企業(yè)產(chǎn)能利用率呈現(xiàn)明顯的逆向趨勢，即上游產(chǎn)業(yè)管制程度隨年份推移而呈下降趨勢，企業(yè)產(chǎn)能利用率卻逐年上升，說明二者存在一定的負向關(guān)聯(lián)性。具體地上游產(chǎn)業(yè)管制程度對企業(yè)產(chǎn)能利用率的影響力度還需要進一步加以檢驗。

圖1 上游產(chǎn)業(yè)管制程度與企業(yè)產(chǎn)能利用率的變動情況（各年均值）

（一）基準回歸結(jié)果

表1展示了上游產(chǎn)業(yè)管制程度對企業(yè)產(chǎn)能利用率的基準OLS估計結(jié)果。第（1）列為未加入控制變量，其他各列為依次加入控制變量的回歸結(jié)果。從第（1）列結(jié)果可知，上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率產(chǎn)生負向影響，并且通過1%的顯著性檢驗，即說明上游產(chǎn)業(yè)政府管制程度的提升將顯著降低企業(yè)產(chǎn)能利用率，這符合前文的理論假說和預判結(jié)果，上游產(chǎn)業(yè)管制弱化了企業(yè)競爭能動性，企業(yè)難以通過競爭效應(yīng)實現(xiàn)產(chǎn)能的優(yōu)勝劣汰。第（2）列是納入行業(yè)集中度后的估計結(jié)果，上游產(chǎn)業(yè)管制實則屬于行政壟斷行為，但也有企業(yè)卻是憑借自身規(guī)模優(yōu)勢擴大發(fā)展后形成的自然壟斷，將行業(yè)集中度納入回歸模型則可排除這種干擾性，從中不難發(fā)現(xiàn)，上游產(chǎn)業(yè)管制對產(chǎn)能利用率的影響力度雖然有所降低，但仍保持負向作用，而行業(yè)集中度也對產(chǎn)能利用率產(chǎn)生負向影響，表明壟斷程度越高的企業(yè)往往追求更低的產(chǎn)能利用率，這是由于在位企業(yè)為了繼續(xù)維持固有市場壟斷地位，往往會通過降低產(chǎn)能利用率來阻止?jié)撛谄髽I(yè)進入。第（3）列～第（7）列是加入控制變量的估計結(jié)果，不難看出，核心解釋變量上游產(chǎn)業(yè)管制的估計系數(shù)均保持顯著負向影響，說明回歸結(jié)果較為穩(wěn)健，企業(yè)全要素生產(chǎn)率、企業(yè)年齡和資本密集度對企業(yè)產(chǎn)能利用率均產(chǎn)生顯著正向影響，這是由于隨著企業(yè)生產(chǎn)效率的提升和市場經(jīng)驗的積累，企業(yè)積極參與市場競爭而實現(xiàn)自身產(chǎn)能的優(yōu)勝劣汰。企業(yè)規(guī)模和融資約束對產(chǎn)能利用率產(chǎn)生顯著負向影響，這是由于企業(yè)規(guī)模的增加意味著更高的市場壟斷地位，企業(yè)選擇降低產(chǎn)能利用率成為自身的占優(yōu)策略。融資約束往往會制約企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，故難以維系企業(yè)新舊產(chǎn)能更替而實現(xiàn)產(chǎn)能利用率的提升。

表1 上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率影響的基準回歸

（二）異質(zhì)性分析

1.所有制的異質(zhì)性

由于不同所有制特征的企業(yè)在經(jīng)濟行為表現(xiàn)上存在明顯的差異，國有企業(yè)存在典型的行政壟斷特征（陳林等，2016）和外部融資優(yōu)勢（陳林等，2019），外資企業(yè)在本國投資享有其他企業(yè)所不具有的優(yōu)惠待遇，民營企業(yè)則面臨嚴重的外部融資約束。因此，有必要檢驗上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率在所有制上的異質(zhì)性表現(xiàn)。表2前3列報告了三類企業(yè)樣本的回歸結(jié)果，不難發(fā)現(xiàn)，民營企業(yè)上游產(chǎn)業(yè)管制對產(chǎn)能利用率產(chǎn)生顯著負向影響，國有企業(yè)和外資企業(yè)樣本的估計系數(shù)均不顯著，說明上游產(chǎn)業(yè)管制對產(chǎn)能利用率的抑制作用主要來自民營企業(yè)，對國有企業(yè)和外資企業(yè)的作用非常有限。出現(xiàn)這一現(xiàn)象的可能原因在于，大部分上游管制措施都是偏向于國有企業(yè)，這使得國有企業(yè)一定程度上弱化了市場敏銳性和競爭能動性，同時國有企業(yè)對政府政策依賴性過強，長此以往，就必然導致國有企業(yè)的“習慣惰性”和“低效性”。外資企業(yè)主要參與國際分工的某一特定環(huán)節(jié)，對應(yīng)上游投入品主要源于海外市場，因而受本土上游管制的影響相對較小。

表2 所有制和地區(qū)間的異質(zhì)性表現(xiàn)

控制變量 控制 控制 控制 控制 控制 控制調(diào)整后的R20.214 0.351 0.197 0.263 0.248 0.209觀測值62664 292536 130262 339619 106836 39007

2.地區(qū)間的異質(zhì)性

表2第（4） ～（6）列報告了中國地區(qū)間的異質(zhì)性估計結(jié)果，我們可以看出，在東部地區(qū)和中部地區(qū)上游產(chǎn)業(yè)管制能夠顯著地抑制企業(yè)產(chǎn)能利用率的提升，并且東部地區(qū)的抑制力度要明顯高于中部地區(qū)，而西部地區(qū)上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率并無顯著影響。造成這種現(xiàn)象的原因可能是，中國市場化程度和開放程度呈現(xiàn)明顯的地域分布顯著，即東部最高，中部次之，西部最低。市場競爭的完備性也是東部地區(qū)要高于中西部地區(qū)。同時東部地區(qū)企業(yè)的市場敏銳性要明顯強于中西部地區(qū)企業(yè)，政府對上游管制稍加放松，東部地區(qū)企業(yè)能夠充分發(fā)揮市場能動性，通過競爭效應(yīng)帶動整個地區(qū)產(chǎn)能的優(yōu)勝劣汰。

3.對企業(yè)產(chǎn)能利用率的分位數(shù)影響

前文基準回歸已經(jīng)證實了上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率產(chǎn)生顯著的抑制作用，而企業(yè)的產(chǎn)能利用率卻又存在明顯的差異性，我們不禁會問，上游管制產(chǎn)能利用率的抑制作用是否存在路徑依賴性？為回答以上問題，本文還進一步將企業(yè)樣本按照初始年份產(chǎn)能利用率排名進行劃分，并進行分位數(shù)回歸。估計結(jié)果如表3所示，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，四個分位回歸中上游產(chǎn)業(yè)管制均對企業(yè)產(chǎn)能利用率產(chǎn)生顯著負向影響，但值得關(guān)注的是，25分位數(shù)和75分位數(shù)回歸的估計系數(shù)要明顯高于中間兩個分位數(shù)回歸結(jié)果，這說明上游管制程度的加劇使高產(chǎn)能利用率企業(yè)下降，抑或政府放松上游管制程度時，對低產(chǎn)能利用率企業(yè)的提升作用更加明顯。

表3 上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率的分位數(shù)回歸

（三）穩(wěn)健性檢驗與內(nèi)生性問題

1.穩(wěn)健性檢驗①

工具變量回歸。為驗證本文估計的穩(wěn)健性，本文將上游產(chǎn)業(yè)管制的滯后一期、滯后二期變量作為當期變量的工具變量，并進行IV估計。結(jié)果顯示，工具變量的統(tǒng)計量均拒絕內(nèi)生性檢驗和弱識別檢驗，說明上游產(chǎn)業(yè)管制變量具有一定的內(nèi)生性，滯后變量屬于強工具變量。上游產(chǎn)業(yè)管制的估計系數(shù)依然顯著為負，意味著考慮內(nèi)生性問題后，本文結(jié)論依然穩(wěn)健。

樣本分段檢驗。由于1998-2010年期內(nèi)不同年份上游管制存在較大差異，且2002年前后發(fā)生了諸如加入世貿(mào)組織、國企改革以及外資準入等重大事件，因此，不同時期的上游管制對產(chǎn)能利用率可能產(chǎn)生差異化影響。因此，本文以2004年作為分界時點，劃分兩個子樣本重新估計。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，兩個不同時段的上游產(chǎn)業(yè)管制對產(chǎn)能利用率均顯著為負，與基準回歸保持一致，但1998-2004年區(qū)間內(nèi)的負向效應(yīng)要高于2005-2010年，這可能是由于2002年前后中國加入WTO、國企改革等一系列大事件使得政府逐漸放松對上游行業(yè)的絕對管控狀態(tài)，市場競爭機制下弱化上游管制對產(chǎn)能利用率的抑制作用。

排除國企改革和外資準入的干擾。鑒于1998-2010年期間實行的國企改革、2002年實施的外資管制放松政策都可能對企業(yè)產(chǎn)能利用率產(chǎn)生影響。因此，本文還將各行業(yè)國有企業(yè)占比和各行業(yè)外資企業(yè)占比與年份的交互項納入回歸模型。結(jié)果表明，在控制國企改革和外資準入后，上游產(chǎn)業(yè)管制的影響系數(shù)依然顯著為負，即排除了同期其他政策變化對估計結(jié)果的干擾。

替換投入產(chǎn)出系數(shù)。鑒于垂直生產(chǎn)供應(yīng)鏈錯綜復雜，行業(yè)間投入產(chǎn)出關(guān)聯(lián)既存在直接關(guān)聯(lián)效應(yīng)又存在間接關(guān)聯(lián)效應(yīng)，即某一行業(yè)的產(chǎn)品既能直接作為另一行業(yè)的投入要素，又能通過其他產(chǎn)品生產(chǎn)間接投入另一行業(yè)。因此，本文將采用間接投入系數(shù)重新測算上游產(chǎn)業(yè)管制程度，然后再進行回歸估計。研究發(fā)現(xiàn)，上游產(chǎn)業(yè)管制程度的回歸系數(shù)依然保持顯著為負，但影響系數(shù)要明顯小于以直接投入系數(shù)測算所估計的結(jié)果。

子樣本檢驗。由于中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫僅僅涵蓋全部國有企業(yè)和主營業(yè)務(wù)收入500萬以上的非國有企業(yè)，主營業(yè)務(wù)收入在500萬以下的中小非國有企業(yè)樣本的缺失可能對估計結(jié)果產(chǎn)生偏差。因此，本文通過排除樣本中500萬以下的國有企業(yè)，間接考察中小型非國有企業(yè)樣本缺失是否對估計結(jié)果造成影響。實證結(jié)果顯示，核心變量上游產(chǎn)業(yè)管制程度系數(shù)依然顯著為負，即可排除數(shù)據(jù)庫中小非國有企業(yè)樣本缺失的干擾。

2.內(nèi)生性問題

本文選取的核心解釋變量為行業(yè)層面的上游管制程度，由Hering和Poncet（2010）的研究觀點可推測，本文的模型設(shè)定能夠較好地控制回歸中的內(nèi)生性問題。原因有兩點：其一，行業(yè)層面的上游產(chǎn)業(yè)管制（UpReglujt）可以影響到企業(yè)層面的產(chǎn)能利用率（CUijt），這正是本文研究的核心內(nèi)容，反之，單個企業(yè)的產(chǎn)能利用率很難影響到行業(yè)層面的上游管制程度，從而能夠有效緩解反向因果所致的內(nèi)生性問題；其二，盡管企業(yè)層面難以觀測到的信息仍無法納入模型而可能造成估計偏差，但行業(yè)層面的上游管制程度（UpReglujt）與企業(yè)層面的遺漏因素（εijt）往往存在較低的相關(guān)性，從而有效緩解因遺漏變量所致的內(nèi)生性問題。

結(jié)論與啟示

本文利用1998-2010年的中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)從垂直供應(yīng)鏈視角實證考察了上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率的影響。本文的主要結(jié)論在于：第一，上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率產(chǎn)生明顯的抑制作用，表明政府對上游行業(yè)實施管制后，一定程度上抑制了市場能動性和競爭活力，從而降低企業(yè)產(chǎn)能利用率；第二，經(jīng)過多項穩(wěn)健性檢驗發(fā)現(xiàn)，估計結(jié)果與基準回歸結(jié)果基本保持一致；第三，進一步考察上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率的異質(zhì)性影響，發(fā)現(xiàn)上游產(chǎn)業(yè)管制對企業(yè)產(chǎn)能利用率的抑制作用主要是針對民營企業(yè)和東部地區(qū)。

本文研究的政策啟示在于，在完全競爭市場條件下，資源能夠在企業(yè)間按照市場機制進行合理配置，此時企業(yè)也能夠?qū)Ξa(chǎn)出進行理性決策，但政府對上游行業(yè)實施管制后，少數(shù)國有企業(yè)則能夠享有一些行業(yè)的壟斷特權(quán)，這意味著市場中的資源并未按照市場機制進行配置，降低企業(yè)產(chǎn)出效率。因此，本文的政策建議在于，第一，降低上游管制行業(yè)的市場進入門檻，通過引入更多潛在的進入企業(yè)以增強上游行政管制行業(yè)的市場競爭；第二，逐步推動上游管制行業(yè)市場化改革，尤其是調(diào)動國有企業(yè)的市場能動性，廢除不必要而又影響市場公平競爭的企業(yè)特權(quán)。

①受限于版面限制，各項穩(wěn)健性檢驗的回歸結(jié)果未在 文中展示，如需要可向作者索取。