博弈視角下區(qū)塊鏈驅(qū)動供應鏈金融創(chuàng)新研究

摘要：以區(qū)塊鏈為代表的新興技術在金融行業(yè)中的應用，為金融科技創(chuàng)新與發(fā)展提供了有力的支持。同時，也進一步推動了實體經(jīng)濟朝向數(shù)字化經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型。目前來看，金融業(yè)發(fā)展的過程中還存在諸多問題，嚴重阻礙金融業(yè)的發(fā)展進程，主要表現(xiàn)為中小企業(yè)的融資實力較差，對整個供應鏈的發(fā)展帶來了極大的影響。為有效改善此類問題，可以充分發(fā)揮區(qū)塊鏈的技術優(yōu)勢，借助區(qū)塊鏈技術在多點之間創(chuàng)建信任，讓利益分配的公平性得到保障。區(qū)塊鏈技術的應用可有效解決中小企業(yè)的融資難題。本文以博弈為視角，對于應用區(qū)塊鏈技術驅(qū)動供應鏈金融創(chuàng)新的方法展開研究。

關鍵詞：區(qū)塊鏈;博弈視角;驅(qū)動;供應鏈;金融創(chuàng)新

各類新興技術的應用有效推動了金融行業(yè)的轉(zhuǎn)型，尤其是區(qū)塊鏈技術的應用，因其自身具備不可篡改和在多個主體之間建立有效協(xié)調(diào)關系的優(yōu)勢，為金融業(yè)的進一步發(fā)展創(chuàng)造了有利的條件。自此，區(qū)塊鏈技術已經(jīng)被作為金融科技發(fā)展的重點議題。與此同時，在供應鏈金融中，區(qū)塊鏈技術的應用作用也不可忽視。現(xiàn)就其驅(qū)動供應鏈金融創(chuàng)新發(fā)展的作用做如下闡述。

一、供應鏈金融發(fā)展中區(qū)塊鏈技術的應用價值

從我國目前的經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀來看，中小企業(yè)在整個經(jīng)濟結構中的占比較大，在促進國民經(jīng)濟發(fā)展時，可將中小企業(yè)作為主要的利益增長點。但實際上，因中小企業(yè)的規(guī)模限制，很難形成信用自證體系，致使融資難度加大，中小企業(yè)的壯大與發(fā)展也需面臨融資問題的影響。如能使中小企業(yè)成功加入供應鏈，則可有效解決其融資難題，并且通過促進中小企業(yè)的壯大與發(fā)展來盤活整個供應鏈的發(fā)展效率，可進一步增強金融業(yè)的發(fā)展水平。為實現(xiàn)上述目標，可借助區(qū)塊鏈為中小企業(yè)的融資活動創(chuàng)造有利的交易環(huán)境，通過形成一個可靠的金融體系來提升中小企業(yè)的融資水平。由此可見，借助區(qū)塊鏈驅(qū)動供應鏈的金融創(chuàng)新與發(fā)展，對于整個金融業(yè)發(fā)展以及國民經(jīng)濟發(fā)展均具有積極的促進作用[1]。

二、中小企業(yè)融資問題與供應鏈金融發(fā)展問題

（一）引發(fā)中小企業(yè)融資問題的重要因素

1、融資模式存在諸多弊端

從我國既有的市場機制來看，部分中小企業(yè)的融資模式還存在諸多弊端，致使無法保障融資活動的有效開展。主要表現(xiàn)為，政府方面對中小企業(yè)的扶持力度較小，并未針對中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀推出相應的服務體系。另外，由于企業(yè)自身發(fā)展規(guī)模的影響，致使其自身的抗壓能力較弱，一旦無法獲得足量的資金支持，便會面臨資金鏈斷裂以至于企業(yè)破產(chǎn)的嚴重后果。

2、信息不透明引發(fā)高風險

中小企業(yè)普遍存在發(fā)展規(guī)模小，內(nèi)部管理機制不健全的特性，尤其是在財務信息管理方面存在嚴重的不足，不能保障財務信息的真實性與可靠性，以至于銀行方面在進行信用調(diào)查時，無法真實獲取企業(yè)信用信息，導致銀行方面的信貸風險加大，致使銀行不愿意為中小型企業(yè)提供資金服務。尤其是在近些年來，中小企業(yè)的違約現(xiàn)象和信貸欺詐行為增多，銀行方面公布的不良信譽貸款利率持續(xù)上漲，這也會增加中小企業(yè)的融資難度[2]。

3、融資結構存在缺陷

融資結構方面的缺陷問題表現(xiàn)為，金融體系不夠健全，不能有效地服務于實體經(jīng)濟，且沒有確立專門的信用評價機構對中小企業(yè)的信用程度進行有效評定，導致銀行方面在提供金融服務時并不能確定中小企業(yè)是否滿足融資要求。此外，在融資信用擔保機制方面也存在一定的不足，擔保收益與風險出現(xiàn)嚴重的不對等現(xiàn)象，由于政府在此方面的關注力度較少，致使融資擔保體系無法穩(wěn)定運行，并不能為中小企業(yè)的融資活動創(chuàng)造有利的條件。

（二）供應鏈金融發(fā)展問題

1、金融產(chǎn)品業(yè)務功能有待進一步開發(fā)

在近幾年的發(fā)展中，供應鏈金融的發(fā)展取得了較大的進展，其運作模式也在逐漸改進，但更多的是關注自身的主體業(yè)務以及經(jīng)濟收入，并未與中下游企業(yè)建立良好的聯(lián)動關系，致使供應鏈金融所提供的業(yè)務功能無法與中下游企業(yè)的金融服務需求相適應。另外，商業(yè)銀行所提供的金融服務中，供應鏈金融的業(yè)務內(nèi)容較少，業(yè)務覆蓋范圍存在一定的局限性，僅能對特定的行業(yè)以及領域提供相應的金融服務，致使難以在整個供應金融體系中發(fā)揮較好的聯(lián)動作用，金融業(yè)務產(chǎn)品有待進行進一步開發(fā)[3]。

2、供應鏈運作不夠規(guī)范

供應鏈的業(yè)務流程相對復雜，對產(chǎn)業(yè)鏈之上的相關企業(yè)及其中下游企業(yè)的管理難度相對較大，難以實現(xiàn)統(tǒng)一化的管理。尤其是在業(yè)務管理層，在針對客戶信息進行管理時，通常是采取電子信息儲存的方式，但在服務平臺中，并未建立較為健全的安全防護體系，致使信息安全問題受到極大威脅，很可能帶來信息丟失或者被篡改的風險。在風險控制層面，也沒有較為成熟的經(jīng)驗作為支持，對風險的識別能力不強，不能根據(jù)風險影響制定相對應的風險防控措施，致使供應鏈的運作質(zhì)量與效率受到了極大的影響，這也是供應鏈運作體系不規(guī)范的重要體現(xiàn)。

3、供應鏈上的征信體系不健全

供應鏈金融屬于新型的金融模式，雖然有大量資源作為支持，但各類資源還處于整合階段，并未形成較為健全的征信體系，致使各類征信信息法實現(xiàn)共享，信息不對等的現(xiàn)象較為嚴重，這為供應鏈金融的發(fā)展帶來了極大的影響。尤其是部分核心企業(yè)致力于在市場中具備更好的競爭力，在獲取信息之后，不愿與其他機構共享，中下游企業(yè)的技術水平不強，不能實現(xiàn)對各類信息技術的全面收集與分析，造成較為嚴重的信息孤島現(xiàn)象，導致相關的監(jiān)管機構無法進行風險問題的動態(tài)監(jiān)控，對供應鏈金融的發(fā)展造成了嚴重的阻礙。

三、博弈視角下利用區(qū)域塊驅(qū)動供應鏈金融創(chuàng)新的建議

（一）以博弈模型分析信用風險和信用機制

以博弈模型為基礎，針對供應鏈金融中的信用風險問題進行分析，要求相關的中小企業(yè)需要遵循特定的還款規(guī)定。根據(jù)相關的貸款標準，當應收賬款的額度較大時，對其進行抵押后可獲得的貸款金額也相對較大，部分中小企業(yè)迫于經(jīng)營壓力，會選擇放棄長期收益，通過抵押應收賬款的方式來獲得巨額貸款，此時的中小企業(yè)往往已經(jīng)做好了破釜沉舟的準備，因此針對此類貸款申請，銀行方面需要加大審核力度，并且做好還款期間的監(jiān)督工作[4]。此外，只有當核心企業(yè)以及相關的中小企業(yè)能夠遵守規(guī)則，并定期還款時，才能夠保證供應鏈收益，尤其是當收益率得到保障時，企業(yè)的守信行為才能得以調(diào)動。為此，可以認為在保障核心企業(yè)與中小企業(yè)的還款操作時，便可在供應鏈上建立良好的信用機制。

（二）利用區(qū)塊鏈技術構建征信體系

在整個供應鏈中，存在多個主體，除核心企業(yè)外，分出了多層主體，這為信息共享帶來了較大的難度，尤其是部分處于末端的企業(yè)很難與銀行建立有效的信息溝通關系，這無疑會增加融資難度。此時，便可利用區(qū)塊鏈技術，借助其中的分布式賬本實現(xiàn)對各層主體信息的全面記錄與儲存，并且可在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中完成對各類信息的有效交互[5]。在區(qū)塊鏈技術的作用下，供應鏈中的各主體之間可高效完成信息交流，并且明確主體之間的實際關系，可促使其與商業(yè)銀行建立起良好的聯(lián)系，形成聯(lián)動作用。分布式記賬中提供的信息涵蓋了供應鏈中各主體的可靠信息，這可為銀行進行征信評價提供良好的依據(jù)。此外，核心企業(yè)也可對特定的末端企業(yè)進行授信，這不僅有利于供應鏈各主體之間的協(xié)同發(fā)展，也有助于構建起一個較為完善的征信體系，使各個主體均能獲得融資服務，保證整體發(fā)展效益[6]。

（三）實現(xiàn)供應鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟

在原有的供應鏈金融體系中，單鏈閉環(huán)現(xiàn)象較為常見，這為信息交互以及供應鏈金融的整體發(fā)展帶來了極大的影響。為打破此種局限，可以借助區(qū)塊鏈技術使供應鏈上建立其產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟關系，通過多方聯(lián)動與互通，在供應鏈之上形成統(tǒng)一的監(jiān)管標準，以次來抵制外部風險影響[7]。具體可在供應鏈之上，根據(jù)供應鏈金融的發(fā)展需求，創(chuàng)建多鏈多主體的聯(lián)動關系，促進供應鏈的金融創(chuàng)新發(fā)展。此外，還需對供應鏈中各主體的數(shù)據(jù)和信息進行全面收集與整合，通過信息挖掘來了解客戶需求，保障資金、資產(chǎn)的合理分配。最后可以供應鏈上建立相對完善的監(jiān)管體系，讓金融業(yè)務發(fā)展更為規(guī)范，使供應鏈中的主體形成聯(lián)動作用，對于內(nèi)部風險以及外部風險形成合力，共同抵御風險威脅[8]。

結束語：在博弈的視角下認為，供應鏈金融創(chuàng)新與其核心企業(yè)以及中下游企業(yè)的金融發(fā)展水平存在密切的連續(xù)，鑒于中小企業(yè)在供應鏈中占據(jù)重要地位，應積極解決其融資困難的問題方能促進供應鏈金融的整體發(fā)展。因此，上文中結合中小企業(yè)的融資問題以及供應鏈金融發(fā)展的問題提出以博弈模型分析信用風險和信用機制，利用區(qū)塊鏈技術構建征信體系，實現(xiàn)供應鏈產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等建議，希望能夠促進供應鏈金融的進一步發(fā)展。

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作者簡介：

曹迪（1984-），男，漢族，單位：上海兵形勢咨詢管理中心，中國社會科學院研究生院財經(jīng)系金融專業(yè)在職人員高級課程研修班學員。