王婷
摘要:供應(yīng)鏈金融是解決小微企業(yè)融資難的最佳途徑之一,資金通過供應(yīng)鏈金融進入、服務(wù)實體經(jīng)濟。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展不僅需要產(chǎn)融結(jié)合,更需要跟金融科技有效融合;創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù),有效防范風險,服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;供應(yīng)鏈;金融;產(chǎn)業(yè)鏈;科技;大數(shù)據(jù);風險防控
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分,而融資難一直是中小企業(yè)發(fā)展面臨的主要障礙,為此國家出臺了一系列政策支持小微企業(yè)融資。國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導意見》指出,供應(yīng)鏈金融的規(guī)范發(fā)展,有利于拓寬中小微企業(yè)的融資渠道,確保資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。供應(yīng)鏈金融支持中小微企業(yè)發(fā)展已上升到國家戰(zhàn)略層面,近年來,金融機構(gòu)、核心企業(yè)、電商平臺、物流企業(yè)等機構(gòu)紛紛搶灘龐大的供應(yīng)鏈金融市場。
傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融(1+N模式)是以核心企業(yè)的信用為依托,對核心企業(yè)的上下游企業(yè)(供應(yīng)商、經(jīng)銷商)提供授信的一種金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融基于產(chǎn)業(yè)鏈中真實的貿(mào)易背景,配合第三方監(jiān)管等手段,封閉供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的資金流或者控制物權(quán),實現(xiàn)“物流”、“資金流”、“信息流”、“商流”四流合一,呈現(xiàn)出交易封閉性、自償性,資金流向明確,以及風險相對可控等特點,幫助產(chǎn)業(yè)鏈上下游中小企業(yè)獲得融資,促進產(chǎn)業(yè)鏈與金融的深度融合。
一、供應(yīng)鏈金融的主要模式
(一)采購階段的供應(yīng)鏈融資-預付賬款融資
預付賬款融資是中小企業(yè)向核心企業(yè)采購,需要先款后貨,中小企業(yè)資金短缺,在上游核心企業(yè)承諾回購的前提下,中小企業(yè)以金融機構(gòu)指定倉庫的既定倉單向金融機構(gòu)申請質(zhì)押貸款,并由金融機構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。中小企業(yè)通過預付賬款融資業(yè)務(wù)可以分批支付貨款并分批提貨,不必一次性支付全額貨款,可有效緩解全額購貨帶來的資金壓力,該模式實現(xiàn)了中小企業(yè)的杠桿采購和核心大企業(yè)的批量銷售。
(二)銷售階段的供應(yīng)鏈融資-應(yīng)收賬款融資
中小企業(yè)向核心企業(yè)供貨,產(chǎn)生應(yīng)收賬款,核心企業(yè)結(jié)算周期長,供貨商想要快速回籠資金。在核心企業(yè)承諾支付的前提下,中小企業(yè)可用未到期的應(yīng)收賬款向金融機構(gòu)進行融資。傳統(tǒng)的銀行信貸更關(guān)注融資企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、全部資產(chǎn)負債情況和企業(yè)整體資信水平,而應(yīng)收賬款融資模式是以企業(yè)之間的貿(mào)易合同為基礎(chǔ),此時金融機構(gòu)更多關(guān)注的是下游核心企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應(yīng)鏈的運作狀況,而并非只針對中小企業(yè)本身進行風險評估。應(yīng)收賬款融資可盤活中小企業(yè)的應(yīng)收賬款,優(yōu)化財務(wù)報表,加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度,增強企業(yè)競爭力。
(三)存貨質(zhì)押融資
存貨質(zhì)押融資是中小企業(yè)以自有或第三方合法擁有的原材料、半成品和產(chǎn)成品等存貨作為質(zhì)押向金融機構(gòu)融資的業(yè)務(wù)。為了控制風險,一般銀行需要第三方物流企業(yè)或監(jiān)管機構(gòu)對客戶提供的存貨質(zhì)押的商品實行監(jiān)管。在我國,主要的存貨質(zhì)押融資模式有存貨質(zhì)押授信、融通倉、統(tǒng)一授信、倉單質(zhì)押授信等。存貨質(zhì)押融資可以盤活企業(yè)的存貨資產(chǎn),降低因增加存貨帶來的資金周轉(zhuǎn)壓力。
二、供應(yīng)鏈金融的主要風險及防范
近年來供應(yīng)鏈金融呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長態(tài)勢,各種風險也不斷暴露。
(一)主要風險
1.貿(mào)易真實性風險。供應(yīng)鏈金融以供應(yīng)鏈上的真實交易關(guān)系為基礎(chǔ),利用交易過程中產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預付賬款、存貨為抵質(zhì)押,為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)。真實交易是融資實現(xiàn)自償?shù)母颈WC。一旦貿(mào)易背景不實,出現(xiàn)偽造購銷合同、或融資對應(yīng)的應(yīng)收賬款的存在性、合法性出現(xiàn)問題、或質(zhì)押物權(quán)屬有瑕疵、或買賣雙方虛構(gòu)交易惡意套取銀行資金等情況出現(xiàn),在沒有真實貿(mào)易背景的情況下給予借款人授信,金融機構(gòu)將面臨巨大的風險。
2.核心企業(yè)的信用風險。作為直接承貸主體的上下游
融資企業(yè)也存在信用風險,但供應(yīng)鏈金融是基于核心企業(yè)的綜合實力,對其上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)。核心企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展決定了上下游企業(yè)的生存狀況和交易質(zhì)量。一旦核心企業(yè)信用出現(xiàn)問題,必然會隨著供應(yīng)鏈條擴散到上下游企業(yè),影響到供應(yīng)鏈金融的整體安全。
3.物流監(jiān)管風險。金融機構(gòu)將質(zhì)物監(jiān)管外包給物流企業(yè),由其代為實施對貨權(quán)的監(jiān)督。物流監(jiān)管方可能會出于自身利益追逐而做出欺騙、虛假出質(zhì)等損害金融機構(gòu)利益的行為,或者由于自身經(jīng)營不當、監(jiān)管失誤等致使質(zhì)物損失等。
(二)風險防范
1.嚴格準入。開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時一是要對借款企業(yè)的行業(yè)進行分析,考慮行業(yè)總體的利潤水平、技術(shù)變化、發(fā)展前景等因素。選擇經(jīng)營狀況良好、合作關(guān)系穩(wěn)定、與金融機構(gòu)合作程度較高的產(chǎn)業(yè)鏈;二是重點關(guān)注核心企業(yè)的經(jīng)營能力及其對上下游企業(yè)的管理能力;三是選擇供應(yīng)鏈上與核心企業(yè)有長期合作關(guān)系、聯(lián)系緊密的中小企業(yè)進行合作。
2.慎重選擇抵質(zhì)押物。抵質(zhì)押物是開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重要保障,因此須與專業(yè)的評估公司及物流公司進行合作,對抵質(zhì)押物價值進行公允評估。若選擇存貨作為抵質(zhì)押物,則須保證存貨權(quán)屬清晰、變現(xiàn)容易、易于儲存;若選擇應(yīng)收賬款作為抵質(zhì)押物,應(yīng)確保其具有真實貿(mào)易背景且易于背書轉(zhuǎn)讓;若選擇預付款時,應(yīng)保證上游企業(yè)貨源充足及核心企業(yè)具有回購能力。
3.完善法律法規(guī)體系,為供應(yīng)鏈金融提供法律保障。為有效防范風險,國家應(yīng)健全供應(yīng)鏈金融擔保、抵質(zhì)押機制,依托動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)開展應(yīng)收賬款及其他動產(chǎn)融資質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓登記,防止重復質(zhì)押和空單質(zhì)押。有關(guān)部門應(yīng)加強對供應(yīng)鏈金融的監(jiān)管,嚴厲打擊合同造假、惡意重復抵質(zhì)押等違法行為,對失信企業(yè)依法予以懲處,維護金融市場秩序,確保資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。
新一輪科技革命席卷全球,大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等新技術(shù)不斷涌現(xiàn),新技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合應(yīng)用成為發(fā)展新趨勢。例如可運用區(qū)塊鏈技術(shù)鑒別供應(yīng)鏈中的資產(chǎn),實現(xiàn)資產(chǎn)信息鏈內(nèi)公示并可追溯,不可篡改、不可刪除;運用人工智能及大數(shù)據(jù)技術(shù)可以搭建更加智能的風控體系;運用移動感知視頻、電子圍欄等技術(shù),可實現(xiàn)對物流及庫存商品的遠程監(jiān)測。
供應(yīng)鏈金融市場擁有非常廣闊的前景,不論業(yè)務(wù)模式如何創(chuàng)新,供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟,充分利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術(shù),創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù),提升智能風控水平,加強對供應(yīng)鏈金融的監(jiān)管,提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效,實現(xiàn)多方共贏。