民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境與融資次序

劉家華

摘要：民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與改革開(kāi)放至關(guān)重要，但隨著經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)，一些民營(yíng)經(jīng)濟(jì)卻逐漸面臨著金融困境?，F(xiàn)階段我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)瓶頸期，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)受到更多的關(guān)注。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)與國(guó)有金融體系處于不同的信用聯(lián)系之中，這也導(dǎo)致了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)很難尋找到金融支持。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為了短期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依托國(guó)有銀行的縱向金融支持，但這也嚴(yán)重?fù)p害了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的資本結(jié)構(gòu)。為了保證民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的健康增長(zhǎng)，最重要的是營(yíng)造較好的市場(chǎng)環(huán)境，融資是促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，營(yíng)造良好的營(yíng)商環(huán)境，能夠促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正處于重要的調(diào)整周期，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有助于我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。如今我國(guó)的經(jīng)濟(jì)面臨諸多挑戰(zhàn)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境也逐漸顯露出來(lái)，建立良好的融資秩序和合適的外部環(huán)境，有助于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)走出困境。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)經(jīng)濟(jì);金融困境;融資次序

引言：

這些年以來(lái)，我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資方式更多的是間接融資。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以及國(guó)有銀行的融資方式在一定程度上抑制了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為了給民營(yíng)經(jīng)濟(jì)一個(gè)良好的外部環(huán)境，就首先解決融資的困境，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資次序進(jìn)行分析，才能精準(zhǔn)把握民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要素。通過(guò)分析官方以及民間的相關(guān)金融內(nèi)容，探究民間經(jīng)濟(jì)的融資基本模式。適當(dāng)?shù)慕档腿谫Y限制，并且逐步完善民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資次序。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)因?yàn)槠涮厥馇闆r，由于經(jīng)濟(jì)體制的限制難以進(jìn)入股票市場(chǎng)。適當(dāng)放寬民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入股市的限制，增大股票市場(chǎng)的融資比例，逐步完善我國(guó)對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)保制度。通過(guò)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)手段，讓民營(yíng)經(jīng)濟(jì)走出困境，使民營(yíng)企業(yè)制度更加完善，體制更加完整。首先要進(jìn)行相關(guān)的調(diào)查，了解民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的困難，同時(shí)解決民營(yíng)企業(yè)面臨的問(wèn)題。

一、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資現(xiàn)狀淺析

從改革開(kāi)放以來(lái)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，我國(guó)有近百分之五十的出口貿(mào)易值由民營(yíng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)還是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中非?；钴S的增長(zhǎng)點(diǎn)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)創(chuàng)造了很多成果。但隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)更加多元化，精細(xì)化。我國(guó)正在經(jīng)歷由傳統(tǒng)粗放型經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代精細(xì)化經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的時(shí)期，但是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)雖然質(zhì)量較高，體量也夠大，但是依然無(wú)法達(dá)到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的要求。所以在轉(zhuǎn)型期，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)迎來(lái)了金融困境。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主要問(wèn)題體現(xiàn)在社會(huì)金融市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的保障不足，我國(guó)的金融信用體系也不盡完善。在這樣的環(huán)境下，民營(yíng)企業(yè)不可避免的進(jìn)入了融資困境。為了保證民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和順利轉(zhuǎn)型，這些問(wèn)題需要仔細(xì)研究，找出新的融資次序，為民營(yíng)企業(yè)融資找到一個(gè)完善的發(fā)展方式[1]。

二、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)困境淺析

（一）市場(chǎng)制度性建設(shè)不完善

民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展程度并不均衡，有的民營(yíng)企業(yè)體量巨大，形成了集團(tuán)制的大型公司。但更多的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)都是中小微型企業(yè)，但是不論是什么樣的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，在發(fā)展過(guò)程中都需要融資方式。對(duì)于大型民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資渠道相當(dāng)廣泛，并且可以以發(fā)行股票的方式進(jìn)行融資。小微企業(yè)卻難以通過(guò)發(fā)行股票和債券進(jìn)行融資，只能通過(guò)商業(yè)銀行的貸款維持經(jīng)營(yíng)。因此，微小企業(yè)在市場(chǎng)中的生存更加艱難，競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成中非常重要的部分，相對(duì)于國(guó)有企業(yè)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)具有更高的活力，對(duì)于維持社會(huì)經(jīng)濟(jì)的良好運(yùn)轉(zhuǎn)有不可替代的作用。發(fā)展我國(guó)的經(jīng)濟(jì)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)性是不可或缺的，但是在建設(shè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的金融秩序的過(guò)程中，卻缺乏對(duì)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的保障。民營(yíng)企業(yè)很難進(jìn)入股市進(jìn)行融資，也就失去了相當(dāng)重要的融資方式[2]。

我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)以公有制經(jīng)濟(jì)為主，在進(jìn)行市場(chǎng)投資時(shí)，具有更高的保障的國(guó)有企業(yè)具有非常大的優(yōu)勢(shì)，得到大量的經(jīng)濟(jì)支持。而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是非常殘酷的，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)本身相對(duì)脆弱，在競(jìng)爭(zhēng)中很難取得成績(jī)。

（二）經(jīng)濟(jì)金融信用體制不完善

公有制經(jīng)濟(jì)為主的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的信用體制就有很大問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)雖然在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中不可或缺，甚至創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)和工作崗位。但是由于國(guó)有企業(yè)特有的穩(wěn)定特性，極大的提升了國(guó)有企業(yè)的金融信用。中小微型的民營(yíng)企業(yè)很難在這一方面與國(guó)有企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，而民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展一般以銀行貸款為依托，這更加導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國(guó)有企業(yè)。在銀行對(duì)于企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估時(shí)，民營(yíng)企業(yè)也就因?yàn)樾庞脝?wèn)題失去銀行的經(jīng)濟(jì)支持。對(duì)于無(wú)法進(jìn)行股票和債券發(fā)行的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，失去銀行的支持就失去了最主要的融資方式，經(jīng)營(yíng)和發(fā)展就會(huì)陷入停滯，甚至因此倒閉。所以，經(jīng)濟(jì)金融信用體制不完善對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)也是致命的[3]。

三、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展策略

（一）民營(yíng)經(jīng)濟(jì)基本秩序

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要依靠?jī)煞N融資模式，內(nèi)源性融資和外源性融資。內(nèi)源融資方式相比外源融資方式更加的靈活和自由，通過(guò)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)移，企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)通過(guò)種種方式轉(zhuǎn)化為企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)的資金。企業(yè)的債務(wù)通過(guò)內(nèi)源的融資也可以得到一定程度的償還，這種原始的渠道能夠最大程度的激發(fā)企業(yè)自身的活力。這種融資方式的安全性也可以得到保證，企業(yè)內(nèi)部的融資也更加容易控制。社會(huì)上其他的經(jīng)濟(jì)體對(duì)于民營(yíng)企業(yè)的投資一般屬于外源性融資，外源融資來(lái)源廣泛，潛力巨大，能夠在短時(shí)間內(nèi)給予企業(yè)迅猛的發(fā)展機(jī)遇。但是外源性融資的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于內(nèi)源性融資，所以大部分民營(yíng)企業(yè)的融資方式一般以內(nèi)源為主[4]。

（二）民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資次序與發(fā)展策略

民營(yíng)企業(yè)最主要的融資方式還是向商業(yè)銀行貸款，在這一過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)向銀行提供企業(yè)的發(fā)展情況，對(duì)于企業(yè)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)情況也應(yīng)該更加詳細(xì)的匯報(bào)。在銀行對(duì)企業(yè)信譽(yù)度進(jìn)行考量之后，根據(jù)民營(yíng)企業(yè)的具體需要發(fā)放貸款。在貸款過(guò)程中，企業(yè)也應(yīng)該樹(shù)立更加良好的信譽(yù)。不斷的提升企業(yè)的綜合實(shí)力，處罰內(nèi)部的不正當(dāng)行為。定期清查企業(yè)的賬目，防微杜漸。樹(shù)立良好的信譽(yù)對(duì)企業(yè)的貸款有良好的促進(jìn)作用，能夠?qū)崿F(xiàn)信譽(yù)和發(fā)展的良性循環(huán)。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的最重要的融資次序就是要發(fā)行股票和債券，國(guó)家對(duì)一些準(zhǔn)入性條件進(jìn)行調(diào)整，小微企業(yè)可以通過(guò)良好的時(shí)機(jī)，建立新的融資途徑。平等對(duì)待國(guó)營(yíng)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì)于發(fā)展情況良好的企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)。創(chuàng)業(yè)板對(duì)于企業(yè)發(fā)行股票放寬了限制，企業(yè)的盈利情況不再成為融資限制，使得大量的微小企業(yè)獲得廣泛的現(xiàn)金流。應(yīng)當(dāng)繼續(xù)發(fā)展創(chuàng)業(yè)板的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，為中小微企業(yè)的發(fā)展提供更加合適的外部環(huán)境[5]。

四、結(jié)束語(yǔ)

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的金融困境最直觀的解決方法就是解決民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資難題，盡管我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)了很多的優(yōu)惠政策，但是準(zhǔn)入原則還是存在較多限制。在國(guó)家給予支持的同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)也應(yīng)該提高自身管理水平，提高自身的硬實(shí)力。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展，在建立起良好的外部環(huán)境的同時(shí)，也應(yīng)該規(guī)范民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資次序。在國(guó)家的扶持下，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況也更加靈活。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，通過(guò)對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行發(fā)展，有助于營(yíng)造良好的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，保證粗放型經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代精細(xì)化經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定轉(zhuǎn)型。隨著金融改革的不斷深化，建立更加完善的金融信任體系，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的融資渠道變得多種多樣，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)得到可持續(xù)發(fā)展。

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