財(cái)務(wù)報(bào)告中的鏡花水月

摘要：財(cái)務(wù)報(bào)告，是一個(gè)企業(yè)的靈魂，是投資者的眼睛，如果財(cái)務(wù)報(bào)告不僅符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和商業(yè)倫理，而且反映了客觀真實(shí)信息的話。否則財(cái)務(wù)報(bào)告也可以是說(shuō)謊者的撲克牌，把企業(yè)家和投資者引入歧途，陷入鏡花水月不能自拔。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)告;財(cái)務(wù)報(bào)告;財(cái)務(wù)造假;會(huì)計(jì)粉飾

如果財(cái)務(wù)報(bào)告不僅符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和商業(yè)倫理，而且反映了客觀真實(shí)信息的話，它是一個(gè)企業(yè)的靈魂，是投資者的眼睛。財(cái)務(wù)報(bào)告能夠指引社會(huì)資源向優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行合理配置。然而，看破了皇帝的新裝，兒童直白地說(shuō)出來(lái)了，一些成年人卻沉默了，一些成年人忙著交口稱頌新裝的美艷。成年人總習(xí)慣披著一層外衣掩蓋真實(shí)意圖，掩蓋真實(shí)的自己。在人群面前暴露真實(shí)的自己，是一件可怕的事情，好比是失去了自己的底牌，裸奔在群眾的視線中。人的媚俗，趨利避害，附炎趨勢(shì)。類似的，企業(yè)的一舉一動(dòng)，往往不會(huì)直白地展現(xiàn)它的意圖，它的真實(shí)意圖往往潛藏或打包在花枝招展的表面之下。企業(yè)也深諳人的劣根：“自古深情留不住，總是套路得人心?！庇谑呛?，一番番財(cái)務(wù)套路輪番上演。不識(shí)財(cái)報(bào)真面目，只緣身在套路中。

套路一：玩轉(zhuǎn)百年風(fēng)騷

不知從何時(shí)起，人們宣揚(yáng)這么一種人生觀：做一個(gè)擁抱夢(mèng)想的瞎子是幸福的，而做一條清醒的咸魚(yú)是悲劇。夢(mèng)想是一種無(wú)形的存在，所以不被有形的客觀事物打敗。就算客觀證據(jù)已經(jīng)十分明顯了，也無(wú)法動(dòng)搖充滿執(zhí)念的夢(mèng)想。比如一家現(xiàn)實(shí)存在的企業(yè)，化身為神話中的獨(dú)角獸，真身往往是灰犀牛。股權(quán)交易也被藝術(shù)化為戰(zhàn)場(chǎng)，好像隨便什么股民，都參加了一個(gè)軍團(tuán)在和邪惡勢(shì)力作戰(zhàn)一樣。雖然他并不清楚自己屬于哪個(gè)軍團(tuán)。在這種環(huán)境和氛圍之下，財(cái)務(wù)報(bào)告中有些枯燥的數(shù)字，似乎也生龍活虎起來(lái)。經(jīng)過(guò)分析師的藝術(shù)加工，數(shù)字被轉(zhuǎn)化為文采飛揚(yáng)百年風(fēng)騷的股評(píng)和研報(bào)，但如果刪繁就簡(jiǎn)，講的都是一個(gè)字“買”。唐代便有推背集的典故。到了當(dāng)下，唱空是與夢(mèng)想為敵，推測(cè)的主旋律必須是牛市格局。

套路二：玩轉(zhuǎn)數(shù)獨(dú)游戲

也有智商極高的投資者，喜愛(ài)自己調(diào)查分析，獨(dú)立判斷。那么第二個(gè)套路適合搞定這些目標(biāo)。我們玩玩數(shù)獨(dú)游戲，先從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)1000%開(kāi)始吧，或者從虧損減少300%開(kāi)始。也可以沖量，接到幾億的大訂單，或者市銷率很大很大。也可以讓業(yè)績(jī)或者資產(chǎn)按照每年百分之幾十的固定增長(zhǎng)率，據(jù)說(shuō)這樣的數(shù)據(jù)能使方差變小，讓數(shù)理愛(ài)好者覺(jué)得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)理愛(ài)好者開(kāi)始對(duì)1，2，3之后的數(shù)，應(yīng)該是4，還是2，還是3.75進(jìn)行熱情洋溢的研究和探討。財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)字雖然不多，但如果各個(gè)數(shù)字加減乘除排列組合用一遍，還是足夠通宵達(dá)旦地去計(jì)算的。然而這些數(shù)字也許是買來(lái)的。小到淘寶刷單，中到自買自賣，大到并購(gòu)有流量資源的企業(yè)。買流量改善財(cái)務(wù)報(bào)告已經(jīng)形成了頗具規(guī)模的一個(gè)地下市場(chǎng)。

套路三：玩轉(zhuǎn)情懷諾言

長(zhǎng)江后浪推前浪，股市代有人才出。甚多股民參加過(guò)培訓(xùn)課程，考取了證券分析師證書(shū)、個(gè)人理財(cái)師證書(shū)，甚至取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師、國(guó)際注冊(cè)會(huì)計(jì)師和各種基金證券期貨從業(yè)證書(shū)，不但裝備了五花八門的理論武器，更有互聯(lián)網(wǎng)計(jì)算機(jī)人工智能等實(shí)體化工具?；钕褚蝗郝斆鞯男『?。簡(jiǎn)單的陷阱套不住小狐貍們。但是股市生態(tài)鏈的頂層設(shè)計(jì)卻沒(méi)有改變，“操縱利潤(rùn)—抬高股價(jià)—增發(fā)配股—圈得現(xiàn)金—提高信用等級(jí)—申請(qǐng)更多銀行貸款—繼續(xù)操縱利潤(rùn)，無(wú)限循環(huán)模式啟動(dòng)?！?，改變的是表象。當(dāng)技術(shù)上難以讓小狐貍?cè)胩?，那就從情懷上突破。做多便是?ài)國(guó)，便是相信政府，再配合業(yè)績(jī)承諾、回購(gòu)計(jì)劃兜底。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)獲得道德上崇高感和使命感，小狐貍難免被情懷所困。

套路四：玩轉(zhuǎn)李代桃僵

資本市場(chǎng)里，學(xué)院派不占主流，更多的游資的野戰(zhàn)打法。炒題材，炒概念，炒熱點(diǎn)，文縐縐的叫法是事件驅(qū)動(dòng)策略。一些上市公司就施展渾身解數(shù)，靠題材，傍概念，趕熱點(diǎn)。主營(yíng)業(yè)務(wù)是什么并不重要的，重要是給自己貼上一個(gè)標(biāo)簽。低級(jí)標(biāo)簽大概是注冊(cè)一個(gè)很潮的空殼公司對(duì)其收購(gòu)，中級(jí)標(biāo)簽大概是和熱門企業(yè)談合作，高級(jí)標(biāo)簽是入股或者通過(guò)信托間接持有潮流企業(yè)的少量股份。財(cái)務(wù)上是否并表不重要的，重要的是標(biāo)簽貼得好。市場(chǎng)熱情高漲時(shí)，甚至光光一個(gè)董事會(huì)決議，計(jì)劃投資潮流產(chǎn)業(yè)，就足以引爆股價(jià)大漲。一個(gè)標(biāo)簽的心理震撼比主營(yíng)業(yè)務(wù)更大，客觀上無(wú)法移花接木，卻在股價(jià)估值上起到了李代桃僵的效果。

套路千萬(wàn)種，言而無(wú)盡。財(cái)務(wù)報(bào)告未能充分發(fā)揮在資源配置中的作用，既有主觀原因，也有客觀原因。關(guān)鍵還是主管原因，就是人們的認(rèn)知方法。從根本上提升人們的認(rèn)知能力，不為套路所蒙蔽，才能切實(shí)提高投資能力，提升資本市場(chǎng)的資源配置效率。隨性而談，不怕見(jiàn)笑。如有不當(dāng)，還請(qǐng)斧正。

參考文獻(xiàn)：

[1]荊新，王化成，劉俊彥.《財(cái)務(wù)管理學(xué)》中國(guó)人民大學(xué)出版社 2018年5月。

[2]王石河.《表外融資方式評(píng)述》 ?投資與合作 ?2012年12月。

[3]佚名.《揭露中國(guó)特色的假賬技巧》 搜狐網(wǎng) ?2016年7月7日。

作者簡(jiǎn)介：

王石河，男，漢族，浙大城市學(xué)院，博士，講師，研究方向：財(cái)務(wù)管理、金融監(jiān)管與金融法。