論我國保險基金進(jìn)入資本市場的策略

廖春萍

摘 要：改革開放以來，隨著我國資本市場的不斷完善和健全，對保險基金進(jìn)入資本市場的相關(guān)工作提出更高要求，并且保險基金有效進(jìn)入資本市場，也是勢在必行的。從目前情況來看，我國保險基金進(jìn)入資本市場的過程中，仍然存在許多問題和不足。基于此，本文闡述了加快我國保險基金進(jìn)入資本市場的必要性，結(jié)合健全的保險基金投資政策、健全的資金投資監(jiān)督管理體系、多且適合的投資渠道等相關(guān)條件，提出國家加強(qiáng)對投資限制的放寬、政府加大相關(guān)財政支持、積極健全我國資本市場等有效策略，進(jìn)而將保險基金進(jìn)入資本市場的行動和工作落實(shí)到位，推動中國資本市場的進(jìn)一步發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中國；保險基金；進(jìn)入；資本市場；策略

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2095-9052（2020）05-0053-02

在資本市場發(fā)展過程中，健全其投資環(huán)境尤為重要。通過保險基金進(jìn)入資本市場，有利于推動兩者之間的協(xié)調(diào)發(fā)展。當(dāng)前我國保險資金進(jìn)入資本市場的過程中，還存在很多問題和不足，只有積極尋找其相關(guān)策略，才能有效促進(jìn)保險基金進(jìn)入資本市場效率和效益的提升。

一、加快我國保險基金進(jìn)入資本市場的必要性

在新時期背景下，隨著經(jīng)濟(jì)社會的不斷發(fā)展，保險基金進(jìn)入資本市場的意義和必要性逐漸顯露出來。并且通過加快我國保險基金進(jìn)入資本市場的步伐，也有助于促進(jìn)資本市場宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的提高，最大化地解決相關(guān)實(shí)際經(jīng)濟(jì)和社會問題。加快我國保險基金進(jìn)入資本市場的必要性，主要從以下兩個方面呈現(xiàn)出來。

第一，在資本市場發(fā)展過程中，規(guī)模龐大的保險基金可以為資本市場的發(fā)展提供力量，并且能夠成為資本市場發(fā)展的主導(dǎo)力量。而且在保險基金進(jìn)入資本市場期間，也有助于解決資本市場波動與投機(jī)性不足的問題，不斷對資本市場規(guī)模和結(jié)構(gòu)進(jìn)行改善，推動經(jīng)濟(jì)的全面增長。與此同時，保險基金進(jìn)入資本市場，也有利于緩解相關(guān)銀行體系的風(fēng)險問題[1]。充分發(fā)揮出保險金在資本市場的作用，也可以間接地為股本、風(fēng)險資本、長期債券提供有效出路，加快經(jīng)濟(jì)增長的步伐。

第二，在資本市場體系不斷健全和完善的過程中，證券市場資金的主要提供者，逐漸以保險基金為主，并且在證券市場資金提供中占據(jù)主導(dǎo)地位。例如，以美國股市為例，在發(fā)展過程中，各大養(yǎng)老保險金是最大的投資人，這對促進(jìn)美國整個股票市場的發(fā)展帶來很大影響。從目前情況來看，我國保險公司資產(chǎn)在運(yùn)轉(zhuǎn)過程中，通常都是以銀行存款為主，并且由于手中資金過量，也使得大量資金在運(yùn)轉(zhuǎn)過程中難以達(dá)到高效運(yùn)轉(zhuǎn)的效果，所以，為有效降低相關(guān)資金風(fēng)險，需要保險公司積極在資本市場和證券市場中，尋找可以提高收益的投資方法和渠道，并且加快進(jìn)入資本市場的步伐。通過加快進(jìn)入資本市場的步伐，才能更好地避免相關(guān)風(fēng)險問題的出現(xiàn)，也會間接地對股市產(chǎn)生積極影響和利益，解決資本市場發(fā)展過程中，資金饑渴的相關(guān)問題和困難[2]。

二、我國保險基金進(jìn)入資本市場所需要的條件

在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展期間，保險基金入市，所需要的條件體現(xiàn)在多方面，不僅要有完善的資本市場，還要有良好的投資環(huán)境等，進(jìn)而才能有效促使保險基金進(jìn)入資本市場。

第一，健全的保險基金投資政策。為進(jìn)一步促進(jìn)保險基金入市，需要結(jié)合社會發(fā)展的實(shí)際情況，堅持安全性、流動性和盈利性等原則，制定符合保險基金進(jìn)入資本市場的相關(guān)投資政策和制度，進(jìn)而才能讓保險基金在資本市場中穩(wěn)定發(fā)展以及獲得相應(yīng)投資收益。在保險基金投資政策健全的過程中，還要意識到保險基金進(jìn)入資本市場可能遇到的風(fēng)險問題。加強(qiáng)對法令法規(guī)的健全力度，保障保險基金進(jìn)入資本市場中相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益不受影響，才能有效規(guī)范資本市場的發(fā)展行為，推動保險基金更好地進(jìn)入到資本市場發(fā)展中[3]。

第二，國家需要針對保險基金入市的相關(guān)需求，構(gòu)建健全的資金投資監(jiān)督管理體系，明確保險基金進(jìn)入資本市場過程中所需要的監(jiān)督管理條件。只有對保險基金投資運(yùn)營和增值情況進(jìn)行監(jiān)督，才能有效降低其進(jìn)入資本市場的風(fēng)險，避免所存在的各種問題。同時，加強(qiáng)對投資決策和投資管理人才的培養(yǎng)，讓投資管理人才更好地順應(yīng)資金投資運(yùn)營的發(fā)展趨勢，將保險基金投入資本市場當(dāng)中。

第三，保險基金進(jìn)入資本市場的過程中，本身存在收益性和風(fēng)險性等問題，所以在投資過程中，要合理搭配投資期限，積極分散保險基金進(jìn)入資本市場的投資風(fēng)險。還要合理組合和優(yōu)化投資項目，加快保險基金進(jìn)入資本市場的步伐，實(shí)施多元化投資組合管理，促使資本市場與保險之間的良性循環(huán)和交融發(fā)展。

第四，保險基金進(jìn)入資本市場的過程中，需要較多適合的投資渠道。這就需要資本市場在發(fā)展過程中，結(jié)合保險基金進(jìn)入市場的相關(guān)需求，為其提供更多的渠道。不斷擴(kuò)大資本市場整體規(guī)模，加強(qiáng)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的健全與完善，還要通過健全會計制度、審計制度等配套措施，提升保險基金進(jìn)入資本市場的有效性，推動保險基金盡快進(jìn)入資本市場，促進(jìn)資本市場的全面創(chuàng)新發(fā)展。

三、我國保險基金進(jìn)入資本市場的有效性策略

（一）加強(qiáng)對投資限制的放寬

為進(jìn)一步提升保險基金進(jìn)入資本市場的有效性，加快進(jìn)入市場的步伐，最主要的是需要加強(qiáng)資本市場對保險基金投資限制的放寬。不斷改變關(guān)于保險基金只能投放銀行或者只能購買國債的相關(guān)規(guī)定，從而有效實(shí)現(xiàn)保險基金快速進(jìn)入資本市場的目標(biāo)。加強(qiáng)對投資限制放寬的過程中，國家也可以積極對西方發(fā)達(dá)國家的保險基金運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行積累和學(xué)習(xí)，結(jié)合中國資本市場發(fā)展的實(shí)際需要，適當(dāng)對投資限制進(jìn)行放寬。例如，加拿大在資本市場發(fā)展的過程中，政府放寬保險基金投資對于企業(yè)股票和債券的限制，并且明確規(guī)定加拿大的保險基金，可以在投入市場的過程中，投放到各類債券、房地產(chǎn)、發(fā)達(dá)國家股票等領(lǐng)域，進(jìn)一步推動保險基金進(jìn)入資本市場。所以，我國保險基金在進(jìn)入資本市場的過程中，可以積極對進(jìn)入渠道進(jìn)行拓寬，充分發(fā)揮出保險基金可以投資到多種地域的作用和優(yōu)勢，通過保險基金解決各種資本市場問題。

另外，在加強(qiáng)對投資限制放寬的過程中，國家還要通過健全保險基金監(jiān)督體系的方式，不斷規(guī)范保險基金各部門的工作行為，明確各部門的責(zé)任和義務(wù)，提升管理效率和質(zhì)量。并且通過健全保險基金監(jiān)督體系，也有助于轉(zhuǎn)變以往財政部門、金融部門等共同參與保險基金管理的混亂局面，使其管理模式更加有效性地運(yùn)行和發(fā)展，這樣才能在自身規(guī)范的發(fā)展過程中，盡快進(jìn)入資本市場。在保險基金進(jìn)入資本市場的過程中，還要通過相關(guān)監(jiān)督體系和機(jī)制，保障其規(guī)范性發(fā)展。

（二）政府加大相關(guān)財政支持

我國保險基金進(jìn)入資本市場存在很多阻礙，問題之一是在進(jìn)入資本市場的過程中，存在大量資金缺口。因此，政府要充分發(fā)揮保險基金進(jìn)入資本市場過程中的相關(guān)作用和優(yōu)勢，加大對財政支持，推動保險基金更快進(jìn)入資本市場。在加大相關(guān)財政支持的過程中，也可以學(xué)習(xí)其他國家的相關(guān)基金制度和方法，提升財政支持的有效性。例如，智利在保險基金進(jìn)入市場的過程中，政府承擔(dān)并償還舊制度中的相關(guān)轉(zhuǎn)制成本，對資金缺口進(jìn)行彌補(bǔ)。中國保險基金在進(jìn)入資本市場的過程中，國家政府可以結(jié)合財政的實(shí)際情況，對其提供相應(yīng)的支持，通過各種保險基金制度，彌補(bǔ)老制度所留下的資金缺口。如此一來，提升保險基金管理企業(yè)進(jìn)入資本市場的積極性和主動性，為其進(jìn)入市場提供更多更好的選擇。

（三）積極健全我國資本市場

國家需要積極對我國資本市場的相關(guān)體系和制度進(jìn)行健全，建立規(guī)范化的市場制度和法律制度，從而有效為保險基金進(jìn)入之成本市場提供保障和奠定基礎(chǔ)。

第一，國家需要結(jié)合資本市場的實(shí)際發(fā)展情況，構(gòu)建資本市場制度和法律制度，并且在建立制度的過程中，還要對審計制度、會計制度、清算制度等相關(guān)配套制度進(jìn)行健全與完善。通過對相關(guān)制度的完善來提升中國資本市場的實(shí)力，令保險基金更好和更快地進(jìn)入資本市場。

第二，在健全我國資本市場的過程中，還要不斷對資本市場的從業(yè)人員進(jìn)行全面培養(yǎng)。有效提升從業(yè)人員的職業(yè)道德和專業(yè)素養(yǎng)，使其更好地參與到相關(guān)工作中，加快保險基金進(jìn)入資本市場的腳步和步伐。

第三，通過健全資本市場，也有利于給保險基金直接進(jìn)入股市帶來更多選擇。保險基金投資過程中，也可以采用設(shè)立開放式證券投資的方式，讓保險基金相關(guān)企業(yè)結(jié)合公司的類型和運(yùn)行時間以及實(shí)力，選擇其進(jìn)入資本市場的相關(guān)渠道，從而更好刺激資本市場的發(fā)展。

（四）培養(yǎng)保險基金機(jī)構(gòu)投資者

在保險基金進(jìn)入市場的過程中，要加強(qiáng)對保險基金機(jī)構(gòu)投資者的培養(yǎng)，幫助其樹立正確的管理意識，提升其綜合能力和素養(yǎng)，進(jìn)而更好地通過自身能力來加快保險基金進(jìn)入資本市場的步伐，實(shí)現(xiàn)安全收益，促使市場效率的提高。與此同時，還要不斷提高保險機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)險意識，明確投資過程中可能帶來的大幅度波動風(fēng)險和后果，使其以良好的心態(tài)和能力去完成保險基金進(jìn)入資本市場的工作，加強(qiáng)對相關(guān)工作方式的改革，不斷推動金融創(chuàng)新，促使自身投資效益的全面提高。

四、結(jié)語

總之，保險基金在進(jìn)入資本市場的過程中，要在符合安全原則的前提下，對相關(guān)工作方式和管理方式進(jìn)行創(chuàng)新，積極尋找投資渠道，不斷提升保險基金進(jìn)入資本市場的效益。資本市場在發(fā)展過程中，國家要加強(qiáng)對保險基金投資限度的放寬、政府加大相關(guān)財政的支持力度、積極健全我國資本市場的發(fā)展體系、加強(qiáng)對保險基金機(jī)構(gòu)投資者的培養(yǎng)和能力的提高，進(jìn)而促進(jìn)保險基金進(jìn)入我國資本市場，提升投資效益和管理效益。

參考文獻(xiàn)：

[1]韓露露.基本養(yǎng)老保險基金入市的必要性和可行性[J].知識經(jīng)濟(jì)，2015（23）：41-42.

[2]張鑫卿.關(guān)于中國養(yǎng)老保險基金進(jìn)入資本市場的思考[J].改革與開放，2016（5）：90-92+97.

[3]章萍.養(yǎng)老保險基金指數(shù)化投資策略研究——基于資本市場良性發(fā)展視角[J].經(jīng)濟(jì)體制改革，2013（4）：146-149.

（責(zé)任編輯：林麗華）