論當下金融推動實體經濟之舉措淺析

摘要：雖然我國已經成了世界第二大經濟體，并且經濟增速相當快，但是金融經濟和實體經濟之間的脫節(jié)現象卻變得越來越嚴重。這將不利于我國經濟的進一步發(fā)展。文中，主要就對金融推動實體經濟的措施進行了探討，以期為經濟的發(fā)展提供良好的支持。

關鍵詞：金融經濟;實體經濟;金融

隨著中國經濟的不斷快速發(fā)展，中國經濟儼然已成為世界第二大經濟體，經濟持續(xù)多年保持高速增長，取得的成績也有目共睹，我們國家用了幾十年時間實現了他國幾百年才能實現的經濟成果。然而，近年來，金融經濟與實體經濟的脫節(jié)現象愈加嚴重，尤其中美貿易戰(zhàn)之后，實體經濟面臨的困局無法得到金融的有力扶持而艱難顯現嚴重。國家政策層面陸續(xù)出臺政策鼓勵推動金融經濟服務實際經濟，各地方政府及金融機構也推出相應響應舉措，但社會普遍反映的“融資難、融資貴”現象仍然表現嚴峻，本文就從舉措層面淺析政策舉措如何更好匹配實踐，更好推動實體經濟的發(fā)展，實現實體經濟與金融經濟和共榮共生。

一、金融與實體經濟的關系

實體經濟，指一個國家生產的商品價值總量。是人通過思想使用工具在地球上創(chuàng)造的經濟。包括物質的、精神的產品和服務的生產、流通等經濟活動。包括農業(yè)、工業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務業(yè)、建筑業(yè)、文化產業(yè)等物質生產和服務部門。也包括教育、文化、知識、信息、藝術、體育等精神產品的生產和服務部門。實體經濟始終是人類社會賴以生存和發(fā)展的基礎。實體經濟作為社會發(fā)展的核心力量，在解決就業(yè)、促進經濟增長中發(fā)揮著極其重要的作用。

金融系統(tǒng)是家庭、公司和政府為執(zhí)行其金融決策而使用的一套市場和中介機構，包括股票、債券和其他證券的市場，還包括銀行和保險公司等金融中介機構。資金通過金融系統(tǒng)從資金盈余方流向資金短缺方。這些資金通常通過金融中介機構發(fā)生流動。這是金融系統(tǒng)最重要的作用，其主要通過自身持有的金融資源發(fā)揮作用。傳統(tǒng)的金融機構包括銀行、保險和信托，在當下經濟發(fā)展形勢下產生的類金融機構包括有商業(yè)保理、融資租賃等。

從世界經濟發(fā)展歷史來看，金融經濟往往來源于實體經濟，金融經濟的資源總是來源于實體經濟，其向前發(fā)展也是以實體經濟為依托得到進一步深化發(fā)展。在我國，關于新時期實體經濟與金融之間的關系也有論斷。2019 年中央政治局第十三次集體學習會議上提出了“經濟是肌體，金融是血脈，兩者共榮共生”的觀點。在十九大報告中也提出了關于實體經濟與現代金融之間的關系的重要論斷：著力加快建設實體經濟、科技創(chuàng)新、現代 金融、人力資源協同發(fā)展的產業(yè)體系。實體經濟承擔的是主體功能，金融則是服務功能。基于上述論斷，實體經濟在國家經濟發(fā)展中承擔著基礎和主體作用，而金融經濟做承擔著提供血脈的服務功能。從歷史上歷次經濟危機的發(fā)生來看（歐洲的貨幣危機、日本的經濟泡沫、亞洲的金融危機以及美國的次貸危機），金融經濟的發(fā)展一旦脫離實體經濟的支撐即容易形成金融危機。因而，構建一種實體經濟與金融經濟共榮共生，互相補充促進的協調性發(fā)展關系對于整個社會經濟的發(fā)展起著至關重要的作用。

二、金融與實體經濟的發(fā)展問題現狀

（一）實體經濟中的中小型企業(yè)普遍存在融資難、融資貴、融資規(guī)模有限的問題

在我國實體經濟中，中小型企業(yè)是整個社會經濟體系最重要的組成部分，根據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數據，截至2018年末，全國中小型企業(yè)在全部規(guī)模企業(yè)戶數的超過97%，承擔了極為重要的解決就業(yè)、促進社會發(fā)展的作用。然而由于中小型企業(yè)普遍存在經營不規(guī)范、財務不規(guī)范、納稅不規(guī)范等問題，且無法提供有效的資產抵押，故很難通過金融機構風控平臺的審核，且金融機構為規(guī)避風險提高門檻，對其收取較高資金利息，而通過審核的中小企業(yè)取得的融資規(guī)模也非常有限，中小型企業(yè)普遍存在著融資難、融資貴和規(guī)模有限的問題。

（二）金融業(yè)投資中小型企業(yè)欲望不高

受到市場大環(huán)境低迷，加上國內外競爭加劇，外銷市場不斷縮減等外部因素影響，加上金融機構發(fā)現價值項目困難，風險難以把控加上利潤收成有限且時間長等綜合因素影響，金融業(yè)普遍存在對中小型企業(yè)投資欲望不高的現象。

（三）金融業(yè)投資在實體經濟中的投入到各行業(yè)的資源不匹配

金融業(yè)投資對于投資回報率關注度極高，而對于大多數制造型企業(yè)而言，其投資周期長，回報率極低，金融業(yè)在投資選擇中會選擇放棄，轉而投入房地產等回報率較高的行業(yè)，從而出現投資資源在行業(yè)內出現嚴重不均衡問題。

（四）實體中小型企業(yè)的需求與金融機構提供的服務不匹配

實體中小型企業(yè)一般對資金需求量低，且需求周期短，而金融機構普遍希望將資金放置在周期長，需求量大的企業(yè)里，從而導致金融機構提供的服務與需求數量占大多數群體的需求出現嚴重不匹配問題。

（五）金融機構創(chuàng)新度不夠，無法提供滿足實體企業(yè)需求的服務

目前國內金融機構主要集中在銀行、保險、信托、保理、租賃等類型，其主要方式是通過傳統(tǒng)的信用評估、實物保險或信托、租賃及有價值的保理等方式才會提供融資服務，但自身又缺乏對中小型企業(yè)的風險評估體系和工具，導致其提供服務種類有限，無法滿足中小型實體企業(yè)需求。

三、實體經濟融資渠道及金融機構提供舉措及優(yōu)化方案

實體經濟融資渠道主要分為內部融資和外部融資，內部融資主要是通過企業(yè)自籌資金的方式，如股東出資、發(fā)行企業(yè)員工內部股權債的方式來取得資金。外部融資又分為外部直接融資和外部間接融資的方式，其中外部直接融資主要是通過IPO方式增發(fā)股票、向公眾配股或引入新的出資股東等方式實現;外部間接融資主要是通過向金融機構以擔保、抵押、質押等方式以貸款形式取得資金。

隨著國家對金融服務實體經濟的工作重視，不少地方政府和金融機構也相繼推出了較傳統(tǒng)不同的融資方式。結合目前實際經濟融資方式，通過方案優(yōu)化，可以進一步實現舉措與融資渠道的完美結合：

（一）在企業(yè)外部直接融資方面，降低企業(yè)直接融資門檻，提高企業(yè)直接融資比重。國家已出臺的關于科創(chuàng)板的試點模式，對于改善企業(yè)直接融資有重大參考意義。通過政策層面，改革當下企業(yè)上市制度，提高企業(yè)直接融資能力。除目前推行的科創(chuàng)板，對新三板著力于流動領域的改革也需加強，提高企業(yè)的自我直接融資能力。

（二）在企業(yè)外部間接融資方面，改善傳統(tǒng)的融資模式，同時增加新的融資方式，具體有以下幾方面：

一方面，創(chuàng)新抵押、質押和擔保標的和方式。銀行等金融機構合理設定抵押物，提高不動產等的抵押比率，提升企業(yè)可得的抵押數額;拓寬抵押物范圍，對于農村物權、如土地經營權、住房財產抵押權等納入抵押物范圍，對于企業(yè)的合同、訂單、期權、債權、股權、專利權、品牌權等動產也可納入抵押融資范圍;對于企業(yè)的應收賬款，可以通過應收賬款抵押、出售和資產證券化的方式來進行融資和再融資。

在上述模式實踐中，目前國內已推出了普遍的應收賬款質押融資渠道，中國銀行也已經推出了針對科創(chuàng)型小微企業(yè)以其自身核心技術和專利權作為抵押物進行融資新模式;北京銀行推出了“智權貸”，即以企業(yè)擁有的軟件權等作為質押進行融資新模式;建設銀行與國家稅務總局聯合推出了給予中小微企業(yè)稅務流水為信用基礎的“云稅貸”。

四、融資舉措的思考及優(yōu)化

基于上述外部融資模式的提出可以解決實體經濟面臨的融資難問題。但金融的發(fā)展仍需要以把控風險為前提。在我國中小企業(yè)實際發(fā)展中，普遍存在著經營不規(guī)范、信息不透明等問題。金融企業(yè)在提供金融服務的同時仍舊面臨資金無法收回和資金被挪用的風險。為解決上述風險不可控問題以及金融資金在行業(yè)中投入分配不均衡問題，建議引入以供應鏈為基礎的風控模式，即通過專業(yè)的風控團隊或第三方團隊對于中小微企業(yè)的實際發(fā)展、上下游情況及未來發(fā)展趨勢評判給予專業(yè)評估，由金融機構根據評估選擇資金投入對象，并經由專業(yè)的團隊或機構對投入資金在這些企業(yè)的用途進行監(jiān)管，實現過程風控，實現投入風險可控，資金合理利用，中小微企業(yè)通過專業(yè)的疏導實現良性發(fā)展目標，達成金融機構的盈利目標，從而實現兩者的共榮共生目標，實現金融與實體經濟的協調性發(fā)展。

參考文獻：

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[2]百度百科.金融系統(tǒng)（https：//baike.baidu.com/item/金融系統(tǒng)/8272931？fr=aladdin）.

[3]陳柳.金融服務實體經濟是金融業(yè)的發(fā)展方向[N].社會科學報，2019-05-23（2）.

作者簡介：

賀森（1989年7月-），男，漢族，籍貫河南省南陽市，在職研究生（在讀），研究方向為金融學，身份證號為41132919890701****。