探索基于金融功能視角的綠色金融發(fā)展

郭銘

摘要：現(xiàn)階段，綠色發(fā)展理念獲得全面普及，綠色金融獲得國家重視，并逐步構(gòu)建了綠色金融體系。為了深入理解并分析國家綠色金融發(fā)展期間的規(guī)律，根據(jù)綠色金融的功能劃為金融中介功能、資源配置功能、儲蓄轉(zhuǎn)化功能以及風(fēng)險管理功能，在該基礎(chǔ)上，使用因子分析法構(gòu)造綠色金融發(fā)展的指標(biāo)體系，同時評估綠色金融功能的實現(xiàn)與發(fā)展。根據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，綠色金融功能主要展現(xiàn)在金融中介與儲蓄投資轉(zhuǎn)化中，無法體現(xiàn)出資源配置功能。因此，金融機構(gòu)通過一定的時間來適應(yīng)污染產(chǎn)業(yè)的退出，金融工具發(fā)展緩慢也成為實現(xiàn)風(fēng)險功能的重要阻礙。

關(guān)鍵詞：金融功能視角;綠色金融;發(fā)展

20世紀(jì)末期，默頓（1995）首次提出了金融功能和能量理論。并將金融功能劃分為通過時間與空間上對資源進(jìn)行傳遞、儲備以及分配等功能，同時解決了信息不對等帶來的問題，此外還有風(fēng)險管理、結(jié)算與支付、信息的提供等。白慶憲和王華談（2006）認(rèn)為金融功能具有四個層次分別為基礎(chǔ)功能、核心功能、拓展功能以及衍生功能，以此展現(xiàn)出金融功能是逐層遞進(jìn)的關(guān)系[1]。為理解綠色金融對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生的影響，本文以綠色金融的功能著手，對我國目前的綠色金融功能進(jìn)行分析，并探析綠色金融在發(fā)展中的不足之處，為我國今后的綠色金融的發(fā)展方向以及重點提出了可行性建議。

一、現(xiàn)階段的評價指標(biāo)體系分析

（一）綠色金融中的資金融通與儲蓄投資轉(zhuǎn)化功能的重要作用

從我國綠色金融發(fā)展水平的整體得分F系數(shù)來看，獲得平均系數(shù)最高的是金融中介的九項指標(biāo)，緊隨其后的為儲蓄與投資轉(zhuǎn)化的兩項指標(biāo)。證明我國綠色金融在現(xiàn)在的發(fā)展期間，具有最重要的功能為金融中介，其次是儲蓄與投資轉(zhuǎn)化。上述兩項功能也包括了綠色金融的核心與拓展功能。該兩項功能并沒有很大差異，證明目前我國的綠色金融逐步健全，不過還是在發(fā)展的初期階段[2]。綠色金融九項指標(biāo)中，綠色信用節(jié)能減排五項指標(biāo)體系為0.6，反映了綠色信貸在節(jié)水、節(jié)煤方面獲得較強的政府支持力度，卓有成效。但是在社會金融規(guī)模中綠色金融占比體系僅有0.17，可以得知綠色信貸在我國的整體信貸中占比少，我國在發(fā)展綠色金融過程中還需再次加大綠色金融的占比。

（二）尚未健全資源配置功能，金融功能需進(jìn)一步調(diào)整時代發(fā)展適應(yīng)性

從綠色金融的指標(biāo)體系來看，資源配置指標(biāo)的平均系數(shù)也比金融中介以及儲蓄投資轉(zhuǎn)化系數(shù)低，導(dǎo)致這類現(xiàn)象出現(xiàn)的主要原因是綠色金融中還沒有充分發(fā)揮出資源配置功能。從次級的指標(biāo)系數(shù)來看，拉低其平均系數(shù)的為行業(yè)貸款的比率系數(shù)，該指標(biāo)值平均分最低、指標(biāo)系數(shù)也最小，雖然綠色項目以及企業(yè)可以從銀行中獲得資金，不過綠色金融沒有發(fā)揮引導(dǎo)資金流的作用，而“兩高一?！毙袠I(yè)貸款率減少并縮小了范圍。事實上是由政府的短期業(yè)績以及去杠桿化的困難而產(chǎn)生的。此外，企業(yè)去杠桿化的發(fā)展將要步入兩極分化的狀態(tài);去杠桿代表企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模將縮小，其經(jīng)濟活動也會降低，這對于資金不充分以及發(fā)展情況不好的企業(yè)來說是重?fù)簦哟笮庞蔑L(fēng)險。但在綠色經(jīng)濟發(fā)展大趨勢下，如果企業(yè)不主動去杠桿化，那么企業(yè)就會在市場經(jīng)濟的影響下被動去杠桿化，通常會陷入更加嚴(yán)重的發(fā)展危機和深度衰退的境地中，信貸風(fēng)險擴散更加快速[3]。構(gòu)建并完善金融體系不但能縮減企業(yè)風(fēng)險暴露的速度，對污染行業(yè)的企業(yè)來說，也能減緩?fù)顺鲞^程。與此同時，以化工以及鋼鐵為產(chǎn)業(yè)支柱的區(qū)域，該區(qū)的管理以及發(fā)展會更看重政績的建設(shè)，地方政府會把政績作為經(jīng)濟發(fā)展的作為一個主要因素，并且大力促進(jìn)“兩高一剩”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，金融體系也會對該產(chǎn)業(yè)提高資金的投入，目前，在我國經(jīng)濟不斷發(fā)展下，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)是一個漫長并艱難的環(huán)節(jié)，銀行中的金融機構(gòu)信貸需要較長時間才能完成投向轉(zhuǎn)型，在污染產(chǎn)業(yè)退出的背景下，才能顯現(xiàn)出綠色金融的資源配置作用。

（三）融資工具發(fā)展未能實現(xiàn)快速轉(zhuǎn)變阻礙了風(fēng)險管理功能的實現(xiàn)

我國綠色金融體系在經(jīng)濟發(fā)展與社會進(jìn)步中的逐漸形成與完善，與發(fā)達(dá)國家相比，其起步較晚且融資工具尚未得到全面開發(fā)，融資工具屢見不鮮，然而很難將綠色項目外部內(nèi)化，金融體系追求的是短時間的利潤，產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，綠色產(chǎn)品的應(yīng)用范圍不廣，因此無法實現(xiàn)風(fēng)險分散作用，信用以及環(huán)境風(fēng)險重點集中在銀行業(yè)中的金融機構(gòu)中[4]。因此，創(chuàng)新融資工具以及多元化發(fā)展是實現(xiàn)綠色金融風(fēng)險管理功能的重要突破口。

二、在金融功能視角下促進(jìn)綠色金融發(fā)展的建議

將綠色金融功能作為減少綠色計容發(fā)展評價指標(biāo)體系建設(shè)的基石，可客觀評價及評估綠色金融功能未來的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，同時可對其實現(xiàn)風(fēng)險進(jìn)行評估。我國的綠色金融受到國情的影響起步較晚且各項體系尚未健全，因此其具有的功能在實際應(yīng)用中表現(xiàn)出較為明顯的局限性，目前，只有金融中介以及儲蓄投資轉(zhuǎn)化才能體現(xiàn)出綠色金融的功能，綠色信貸的占比依舊少，資源配置雖然是綠色金融的另一個重要職能，然而沒有發(fā)揮出其作用。金融工具發(fā)展慢也成為風(fēng)險功能實現(xiàn)的主要阻礙，重點表現(xiàn)在綠色金融產(chǎn)品還未獲得全面推廣以及引用。在此背景下，筆者結(jié)合實際工作提出在金融功能視角下促進(jìn)綠色金融發(fā)展的3點建議：

（一）注重綠色金融資源的優(yōu)化配置

首先，調(diào)整金融機構(gòu)在節(jié)能綠色環(huán)保行業(yè)、企業(yè)資金以及資源配置力度的作用。其次，慢慢減少“三高一低”的行業(yè)與企業(yè)的資金支持的力度。最后，全方面落實環(huán)保行業(yè)的信貸準(zhǔn)入體系并嚴(yán)格實施，對沒有經(jīng)過環(huán)境影響評估驗收的企業(yè)，不會給其財政支持。

（二）全面著力于加大綠色金融的總量

我國的綠色金融發(fā)展雖然起步較晚，但在我國市場經(jīng)濟快速發(fā)展及國際經(jīng)濟地位不斷上升的背景下，綠色金融的發(fā)展將有巨大的發(fā)展?jié)摿ΑＲ虼嗽谌姘l(fā)展綠色金融的過程中需將我國實際經(jīng)濟發(fā)展情況為基礎(chǔ)，穩(wěn)健綠色產(chǎn)業(yè)的投入，促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)和綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，引導(dǎo)金融機構(gòu)通過有針對性的支持、優(yōu)惠利率、稅收減免等措施，以及綠色項目的金融支持力度，政府需要增加對綠色以及節(jié)能環(huán)保企業(yè)的支持強度，并且做好綠色金融整體提高的工作。未來，我國綠色金融總量將進(jìn)入一個新的發(fā)展階段充分發(fā)揮綠色金融資據(jù)酒已置的作用，因此現(xiàn)現(xiàn)階段需對其發(fā)展趨勢及內(nèi)在發(fā)展?jié)摿M(jìn)行分析，為以后綠色金融占比重量的快速增加打下牢固的基礎(chǔ)[5]。

（三）將工作的重點轉(zhuǎn)移至綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新中

信用產(chǎn)品、債券、保險等金融業(yè)務(wù)是我國金融的主要產(chǎn)品，現(xiàn)階段，開始慢慢轉(zhuǎn)向綠色金融，然而綠色金融在我國起步較晚因此發(fā)展緩慢。所以，需要借鑒西方成熟的綠色金融發(fā)展的經(jīng)驗，加強綠色金融在產(chǎn)品方面的創(chuàng)新力度，并積極探索碳量排放權(quán)以及碳排放許可等綠色產(chǎn)品。并且開展多個試點項目，從本質(zhì)上來看，應(yīng)用綠色金融可以有效的管控污染行業(yè)、環(huán)保企業(yè)等因經(jīng)營的困難導(dǎo)致停產(chǎn)甚至倒閉等風(fēng)險。所以，我們需要高度關(guān)注綠色金融的發(fā)展，并且積極學(xué)習(xí)金融知識，大力培養(yǎng)綠色金融方向的人才，同時創(chuàng)建完善的綠色金融風(fēng)險管理體系，保持與政府單位、環(huán)保部門以及企業(yè)之間的溝通。此外，還要搭建企業(yè)的環(huán)境數(shù)據(jù)和信息共享平臺，密切關(guān)注綠色產(chǎn)品的前期監(jiān)測、中期的管理以及后期處理機制的構(gòu)建，才能有效的管控綠色金融的風(fēng)險。今后，綠色金融發(fā)展將步入更高級的階段，同時全面發(fā)揮出金融風(fēng)險管理功能。

三、小結(jié)

綠色金融通過金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、支持研發(fā)，可以推進(jìn)技術(shù)的進(jìn)步以及經(jīng)濟的提高。此外，綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有助于經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，并將社會效益最大化。使用資源配置的功能更好的調(diào)節(jié)資金的流動并從污染行業(yè)中撤資，幫助我國實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型發(fā)展，增加經(jīng)濟效益的功能。同時將工作的重點轉(zhuǎn)移至綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新中，對其發(fā)展趨勢及內(nèi)在發(fā)展?jié)摿M(jìn)行分析，為今后綠色金融總量的快速增加奠定良好基礎(chǔ)，從而促進(jìn)綠色金融的健康持續(xù)發(fā)展。

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