企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性可能存在的一般問(wèn)題及應(yīng)對(duì)措施

巢凌昊

本文主要分析影響資產(chǎn)流動(dòng)性的主要因素與資產(chǎn)流動(dòng)性和收益性之間的關(guān)系，選取了流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率五種因素來(lái)探討資產(chǎn)流動(dòng)性與企業(yè)發(fā)展之間的關(guān)系來(lái)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性進(jìn)行比對(duì)分析，并對(duì)可能存在的問(wèn)題提出一定的建議，最后嘗試用相對(duì)應(yīng)的措施來(lái)解決其資產(chǎn)流動(dòng)性存在的問(wèn)題。

1企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性可能存在的問(wèn)題

1.1流動(dòng)比率過(guò)高

一般來(lái)說(shuō)，影響流動(dòng)比率增高或降低的因素是由流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債決定的，影響流動(dòng)資產(chǎn)的因素有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，存貨，預(yù)付費(fèi)用，應(yīng)付費(fèi)用，應(yīng)收賬款，應(yīng)付賬款等。雖然流動(dòng)速率高，但過(guò)多的流動(dòng)資產(chǎn)帶來(lái)的是企業(yè)利潤(rùn)率下降的結(jié)果，這對(duì)企業(yè)發(fā)展不利。應(yīng)對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行合理的分配，調(diào)整流動(dòng)資產(chǎn)的占比，不盲目追求過(guò)高的資產(chǎn)流動(dòng)性，在降低流動(dòng)比率至理想值的同時(shí)，合理分配空出的閑置資金才能給企業(yè)帶來(lái)更多的利潤(rùn)。

1.2速動(dòng)比率過(guò)高

影響速動(dòng)比率變動(dòng)的因素一般來(lái)說(shuō)是存貨，跟流動(dòng)比率相比，速動(dòng)比率拋去了存貨等不能快速變現(xiàn)，或者說(shuō)是相對(duì)流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，更好的體現(xiàn)出了企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性和償還短期借款的能力。過(guò)高的速動(dòng)比率和過(guò)高的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物占比一般說(shuō)明企業(yè)存在擁有大量的閑置資金的問(wèn)題，在此情況下企業(yè)雖然掌握較大金額流動(dòng)資產(chǎn)，但是流動(dòng)性卻并不會(huì)因此提高，即便企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性提高企業(yè)更多盈利水平也會(huì)下降，總體盈利和經(jīng)營(yíng)效率并不會(huì)因此有所提升。因此盲目擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模尤其是流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模，不一定會(huì)有效提高流動(dòng)性，反而很有可能打亂企業(yè)經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)的正常秩序。

1.3存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)低

存貨周轉(zhuǎn)率直接體現(xiàn)企業(yè)使用存貨變現(xiàn)的能力，對(duì)這一指標(biāo)造成影響的要素有存貨平均余額和銷(xiāo)售成本。存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)低說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性不足，其根本原因可能是企業(yè)的銷(xiāo)售能力弱，管控存貨的力度不夠等。

1.4應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過(guò)低

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是銷(xiāo)售收入凈額與平均應(yīng)收賬款之比。導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響因素有企業(yè)采用的信貸政策，公司對(duì)應(yīng)收賬款的緊迫性，企業(yè)經(jīng)常使用的銷(xiāo)售方式以及應(yīng)收賬款平均余額的構(gòu)成是否包括應(yīng)收票據(jù)等等。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)收賬款整體周轉(zhuǎn)速度慢，企業(yè)應(yīng)收賬款回款不及時(shí)。

1.5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于理想值

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均低于理想值，說(shuō)明企業(yè)資金未能被充分利用。根據(jù)前文對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的分析，推測(cè)企業(yè)的過(guò)高的資產(chǎn)流動(dòng)性帶來(lái)的是資金閑置以及利潤(rùn)率的降低，影響了資金的使用效率?？赡苁瞧髽I(yè)在資金管理方面存在漏洞，未能合理利用資金導(dǎo)致的，這使得部分資產(chǎn)無(wú)法給企業(yè)帶來(lái)收益，甚至這部分資產(chǎn)又會(huì)需要支出額外的費(fèi)用，影響其它資產(chǎn)帶來(lái)的利潤(rùn)，從而拉低了企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)資金的規(guī)劃及運(yùn)用，通過(guò)對(duì)資金管理制度的完善，減少閑置資產(chǎn)，積極提升企業(yè)的資產(chǎn)利用率，使企業(yè)獲得更多的利潤(rùn)。

2企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取的應(yīng)對(duì)措施

2.1增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)管理水平

2.1.1降低銷(xiāo)售成本

在現(xiàn)金充足且保證流動(dòng)性的前提下，企業(yè)在購(gòu)進(jìn)所需貨物時(shí)，可以通過(guò)預(yù)付貨款的方式獲得價(jià)格優(yōu)勢(shì)，從而降低銷(xiāo)售成本。能夠合理的降低銷(xiāo)售成本，提高銷(xiāo)售收入，是企業(yè)資產(chǎn)管理水平增強(qiáng)的體現(xiàn)?？刂坪娩N(xiāo)售成本是提高利潤(rùn)的核心要素。

2.1.2完善貨幣資金管理制度

從各個(gè)方面加強(qiáng)資金的預(yù)算編制和實(shí)施，集中管理企業(yè)資金，制定嚴(yán)格的資金運(yùn)營(yíng)和使用審批制度，合理安排資金使用權(quán)限，對(duì)于額度較大的資金使用事項(xiàng)，需要開(kāi)展集體決策進(jìn)行集體審批，同時(shí)對(duì)于超預(yù)算或無(wú)預(yù)算的項(xiàng)目必須進(jìn)行嚴(yán)格審批和監(jiān)管。只有這樣才能夠確保企業(yè)資金能夠得到有效統(tǒng)一集中管理。企業(yè)必須企業(yè)要根據(jù)國(guó)家相關(guān)法規(guī)和制度要求，對(duì)企業(yè)使用資金情況開(kāi)展嚴(yán)格的內(nèi)部控制，不斷完善企業(yè)內(nèi)部資金使用的監(jiān)管機(jī)制。企業(yè)主要責(zé)任人需要對(duì)內(nèi)部控制工作高度負(fù)責(zé)，明確內(nèi)部機(jī)構(gòu)所有人員在內(nèi)部控制工作中的責(zé)任，從資產(chǎn)管理投資到項(xiàng)目采購(gòu)和招標(biāo)等各項(xiàng)工作都需要明確管理權(quán)限，并將其納入到內(nèi)部監(jiān)管和控制系統(tǒng)之中。

2.1.3加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析預(yù)測(cè)

對(duì)企業(yè)現(xiàn)金出入實(shí)施嚴(yán)控，確保企業(yè)償債能力和支付能力能夠滿足要求。不少企業(yè)目前已經(jīng)建立了將監(jiān)管體系貫穿到企業(yè)資金流動(dòng)全部過(guò)程的管理理念，確保企業(yè)管理全過(guò)程各個(gè)環(huán)節(jié)的資金流動(dòng)都得到有力監(jiān)管，高度關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)以及支付風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在企業(yè)內(nèi)針對(duì)資金流動(dòng)的全部過(guò)程開(kāi)展全面立體化的管理，實(shí)現(xiàn)全面預(yù)算管理，確保資金流動(dòng)得到嚴(yán)密監(jiān)管。

2.2提高資金利用效率

企業(yè)應(yīng)妥善規(guī)劃現(xiàn)金流使用，在各個(gè)業(yè)務(wù)板塊合理分配資金，謹(jǐn)慎進(jìn)行投資決策，盤(pán)活資金利用率。加強(qiáng)提高資金的運(yùn)用，減少閑置資產(chǎn)以及現(xiàn)金占比過(guò)多帶來(lái)的負(fù)面影響。雖然資產(chǎn)流動(dòng)性表現(xiàn)較好，并且速度比率、流動(dòng)比率兩個(gè)指標(biāo)也較高，而資產(chǎn)過(guò)快流動(dòng)的同時(shí)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率卻不高，證明企業(yè)利用資產(chǎn)的效率整體不高，企業(yè)很有可能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)無(wú)序化，嚴(yán)重情況下還可能倒閉。所以，企業(yè)有必要盡快采取舉措更快更有效利用各種資產(chǎn)和資金，處置不能給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)的閑置和多余資產(chǎn)，擴(kuò)大銷(xiāo)售營(yíng)收規(guī)模，使得總資產(chǎn)都能夠良好周轉(zhuǎn)給企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值和利潤(rùn)。

3結(jié)語(yǔ)

快速且合理的資產(chǎn)流動(dòng)是企業(yè)發(fā)展的重要條件之一，過(guò)低的資產(chǎn)流動(dòng)性會(huì)使企業(yè)在短期償債方面出現(xiàn)危機(jī)，而過(guò)高的資產(chǎn)流動(dòng)性則會(huì)帶來(lái)過(guò)剩的流動(dòng)資產(chǎn)從而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生大量閑置資金，影響企業(yè)的利潤(rùn)率。