文旅融合發(fā)展中的金融服務(wù)創(chuàng)新

陳曉安 王菲

在全新行政管理機(jī)制和龐大市場(chǎng)需求潛力的引領(lǐng)下，在資本、科技、金融和創(chuàng)新的驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)文化和旅游產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展深入推進(jìn)，正在釋放巨大的金融需求，也對(duì)金融服務(wù)提出了更高的要求。

文旅融合發(fā)展中金融服務(wù)現(xiàn)狀

文化和旅游產(chǎn)業(yè)作為新興產(chǎn)業(yè)，其融合發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)力提升離不開金融支持。目前，我國(guó)各類金融機(jī)構(gòu)已推出了多維度文化旅游金融產(chǎn)品與服務(wù)，助力文化旅游產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展、加快發(fā)展。

商業(yè)銀行積極創(chuàng)新支持手段。銀行貸款依然是文化旅游產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展中除企業(yè)自有資金之外最重要的資金籌集渠道。在戰(zhàn)略定位上，工商銀行將文化旅游產(chǎn)業(yè)納入幸福產(chǎn)業(yè)給予重點(diǎn)關(guān)注，并于2020年5月與文化和旅游部簽署1000億元新增授信額的合作協(xié)議;農(nóng)業(yè)銀行于2019年9月與文化和旅游部簽約，計(jì)劃5年內(nèi)提供1000億元貸款支持鄉(xiāng)村旅游建設(shè);北京銀行在2009年就樹立了全行文化金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位。在服務(wù)體系上，各家銀行在普惠金融事業(yè)部及小微金融服務(wù)中心之外，紛紛設(shè)立文化旅游特色支行和特色網(wǎng)點(diǎn)。如：工商銀行于2016年2月在四川峨眉山景區(qū)試營(yíng)業(yè)全國(guó)首家旅游特色支行，并于2019年5月在蘇州平江支行設(shè)立全國(guó)首家博物館文化特色主題網(wǎng)點(diǎn);農(nóng)業(yè)銀行于2019年6月率先設(shè)立全國(guó)首家文化旅游專營(yíng)銀行——杭州文旅支行。在信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，國(guó)開行開創(chuàng)了“土地一級(jí)開發(fā)+基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的融資模式，支持海南國(guó)際旅游島等各地文化旅游園區(qū)建設(shè);工商銀行率先推出了文化旅游金融產(chǎn)品手冊(cè)和綜合化金融服務(wù)方案;北京銀行推出了文化IP通金融服務(wù)方案和影視貸、文旅貸、網(wǎng)速貸等融資產(chǎn)品，積極為《戰(zhàn)狼2》等多部?jī)?yōu)秀影視劇創(chuàng)作提供金融支持。在促進(jìn)文旅消費(fèi)上，各家銀行以各類主題信用卡為載體，積極為消費(fèi)者行、住、食、玩、購(gòu)等文化旅游消費(fèi)搭建“文化+金融”“旅游+金融”的生態(tài)場(chǎng)景，拓展線上預(yù)定、分期付款等業(yè)務(wù);為文化旅游企業(yè)提供自助售票系統(tǒng)、無感通行、線上產(chǎn)品銷售等智慧化服務(wù)場(chǎng)景。

主動(dòng)借力資本市場(chǎng)。上市融資方面，目前，我國(guó)文化和旅游上市公司有64家。各地紛紛實(shí)施上市培育工程，支持文旅企業(yè)發(fā)行小微企業(yè)集合債券、短期融資券和行業(yè)集優(yōu)債券。例如，2019年延安城投公司發(fā)行10億元規(guī)模的扶貧債券，打造“革命老區(qū)+專項(xiàng)扶貧+旅游創(chuàng)收”新模式。資產(chǎn)證券化方面，截至2019年4月19日，我國(guó)已發(fā)行13單景區(qū)ABS產(chǎn)品，規(guī)模合計(jì)129.42億元。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)文化旅游平臺(tái)公司也積極發(fā)行ABS產(chǎn)品，如華泰資管-同程旅游供應(yīng)鏈第一期保理債權(quán)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃的發(fā)行規(guī)模就超過4億元。

基金、信托及社會(huì)資本日益關(guān)注文旅產(chǎn)業(yè)。據(jù)磐石投資統(tǒng)計(jì)，2019年我國(guó)各地新設(shè)立的文化和旅游產(chǎn)業(yè)基金有73只，總募集資金超過1500億元。如：江蘇省成立的大運(yùn)河文化旅游發(fā)展基金;農(nóng)行與浙江省文化和旅游廳合作成立的浙江文旅產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展基金。2020年以來，為支持文旅企業(yè)應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情影響，各地加速成立各類文旅產(chǎn)業(yè)紓困基金，如曲江金控文旅企業(yè)紓困投資基金、廣州市文化和旅游產(chǎn)業(yè)紓困基金，以及江蘇文投資本管理有限公司牽頭設(shè)立的文化旅游股權(quán)投資基金。多家信托公司通過發(fā)行中小微文化企業(yè)集合信托計(jì)劃，支持中小微文化企業(yè)流動(dòng)性;參與景區(qū)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，助力景區(qū)轉(zhuǎn)型升級(jí)，如普者黑景區(qū)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目;嘗試開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托交易試點(diǎn)，并推行了具有試驗(yàn)性質(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資信托模式，探索以信托貸款的形式解決無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的難題。

保險(xiǎn)、擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制漸成體系。保險(xiǎn)公司積極開發(fā)演藝公眾責(zé)任保險(xiǎn)、展覽會(huì)綜合責(zé)任保險(xiǎn)等產(chǎn)品，為文化和旅游企業(yè)制定財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等一攬子保險(xiǎn)計(jì)劃，通過出口信用保險(xiǎn)支持文化和旅游產(chǎn)業(yè)“走出去”。我國(guó)以國(guó)家融資擔(dān)?；馂楹诵模愿魇^(qū)市再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為支撐，初步形成了支持文化旅游產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的擔(dān)保體系。

文旅融合發(fā)展中金融服務(wù)創(chuàng)新的問題

從政府角度看，對(duì)促進(jìn)金融與文旅融合發(fā)展的政策支撐不足、機(jī)制不夠健全。各地雖高度重視文化旅游產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展，在搭建招商引資平臺(tái)和銀企對(duì)接上下了很多功夫，但對(duì)文化旅游產(chǎn)業(yè)的資金支持力度比較有限，更多在滿足文化旅游事業(yè)單位的運(yùn)轉(zhuǎn)需要。在推動(dòng)文化旅游融合發(fā)展上仍存在各自為政、宣傳不足、服務(wù)不到位的問題，未能形成政策合力，使得金融機(jī)構(gòu)的參與慎之又慎。部分景區(qū)管理主體自身存在問題，包括屬于政府融資小平臺(tái)的景區(qū)管委會(huì)、設(shè)立程序不規(guī)范的景區(qū)管委會(huì)和已出現(xiàn)欠本欠息的景區(qū)管委會(huì)，都導(dǎo)致銀行無法與這些客戶合作。部分文化產(chǎn)品和旅游項(xiàng)目前期市場(chǎng)調(diào)研不足，欠缺精心規(guī)劃和有序開發(fā)，產(chǎn)品難以面向市場(chǎng)，經(jīng)濟(jì)收益較低，項(xiàng)目存在門可羅雀、無人問津的問題。

從銀行信貸和資本市場(chǎng)融資的角度看，對(duì)文旅企業(yè)的金融支持還不夠深入。很多銀行對(duì)文化旅游產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)模式的認(rèn)識(shí)不足，對(duì)其發(fā)展階段和盈利前景缺乏研究，尚未設(shè)立文化金融和旅游金融的專業(yè)支行，缺乏對(duì)文化創(chuàng)意和旅游休閑產(chǎn)業(yè)的相關(guān)專業(yè)人才儲(chǔ)備，在產(chǎn)品創(chuàng)新上更多局限在傳統(tǒng)抵押信貸模式上，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)貸款、收益權(quán)質(zhì)押貸款等更適應(yīng)文化旅游產(chǎn)業(yè)的信貸產(chǎn)品較為謹(jǐn)慎。在資本市場(chǎng)中，文化旅游產(chǎn)業(yè)中上市企業(yè)少，債券發(fā)行規(guī)模較小。國(guó)家發(fā)改委印發(fā)的《社會(huì)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券發(fā)行指引》中對(duì)文化旅游產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券的適用范圍、支持重點(diǎn)、發(fā)行條件和審核要求做了規(guī)定，但實(shí)際發(fā)行規(guī)模較小。

從風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制及配套體系來看，我國(guó)尚未形成與文旅產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展相適應(yīng)的融資擔(dān)保機(jī)制、權(quán)威的無形資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和高效的無形資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)體系。大部分融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模偏小，實(shí)力不強(qiáng)，擔(dān)保放大倍數(shù)較低，治理結(jié)構(gòu)不健全，風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高，擔(dān)保能力不足，部分機(jī)構(gòu)甚至處于虧損狀態(tài)。部分保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更多重視文化旅游行業(yè)的企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和游客第三者責(zé)任險(xiǎn)，而文化創(chuàng)意、演藝、體驗(yàn)游等新興文化旅游市場(chǎng)的專業(yè)性保險(xiǎn)產(chǎn)品較為缺乏。目前，我國(guó)文化旅游市場(chǎng)不同程度地存在誠(chéng)信缺失及市場(chǎng)秩序混亂問題，無形資產(chǎn)評(píng)估體系尚不完善，缺乏權(quán)威性較高、公信力較強(qiáng)、評(píng)估結(jié)果較科學(xué)的無形資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，也未搭建有影響力的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易流轉(zhuǎn)平臺(tái);各地產(chǎn)權(quán)和商品交易所在文化旅游產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的交易量有限，市場(chǎng)認(rèn)可度一般。

促進(jìn)金融支持文旅融合發(fā)展的政策建議

我國(guó)應(yīng)推動(dòng)形成金融資本與文旅產(chǎn)業(yè)資本充分融合，以內(nèi)容生產(chǎn)和游客體驗(yàn)為中心，覆蓋文化旅游產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和價(jià)值鏈的產(chǎn)業(yè)金融形態(tài)和共生體系。

發(fā)揮政策合力，創(chuàng)新金融支持文旅產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的政策體系。健全文旅行業(yè)行政管理體制機(jī)制，全面實(shí)施“文旅+”戰(zhàn)略，深化與衛(wèi)生健康、交通通信、餐飲娛樂、商貿(mào)會(huì)展、地理氣象、房地產(chǎn)等其他產(chǎn)業(yè)之間的融合發(fā)展與政策銜接，推動(dòng)構(gòu)建信用價(jià)值筑基、政策支撐架橋、融資服務(wù)引領(lǐng)、股權(quán)交易助力的綜合化金融服務(wù)體系;總結(jié)推廣北京市東城區(qū)、浙江省寧波市等兩個(gè)國(guó)家級(jí)文化與金融合作示范區(qū)以及北京、杭州、南京等地文化金融服務(wù)中心和旅游金融服務(wù)中心建設(shè)的成功經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)文化旅游產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的工作協(xié)調(diào)與銀企對(duì)接，積極破解民營(yíng)和小微文化旅游企業(yè)融資難、融資貴問題。

創(chuàng)新信貸支持方式，發(fā)揮銀行主渠道作用。以深化行業(yè)認(rèn)知為根本，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，積極試辦知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵質(zhì)押貸款，提升文化金融和旅游金融創(chuàng)新能力。以機(jī)制創(chuàng)新為突破口，設(shè)計(jì)更適合文化和旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的特色化、差異化信貸產(chǎn)品，將信貸與股權(quán)、債權(quán)、投行、租賃、保險(xiǎn)、信托、產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)等有機(jī)結(jié)合起來，為文化和旅游融合發(fā)展提供全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。積極構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+文化+金融”以及“互聯(lián)網(wǎng)+旅游+金融”的綜合服務(wù)體系，通過開發(fā)分期付款等消費(fèi)金融品種，支持國(guó)際消費(fèi)中心城市建設(shè)，促進(jìn)文化旅游消費(fèi)。

拓展直接融資渠道，健全文化旅游產(chǎn)業(yè)多層次資本市場(chǎng)融資機(jī)制。以掛牌上市為導(dǎo)向，強(qiáng)化文化旅游企業(yè)直接融資的政策保障、信息服務(wù)、產(chǎn)權(quán)交易、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等一系列平臺(tái)建設(shè)，鼓勵(lì)文化旅游企業(yè)拓展直接融資。充分探索并發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì)，以中小企業(yè)集合信托為重點(diǎn)，將文化旅游與財(cái)富管理、慈善信托等業(yè)務(wù)結(jié)合。以各種版權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)、文化創(chuàng)意等為基礎(chǔ)資產(chǎn)，以各類應(yīng)收賬款為資金池，探索以數(shù)字資產(chǎn)證券化、融資租賃模式、消費(fèi)信貸資產(chǎn)證券化、版權(quán)資產(chǎn)托管模式實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

壯大文旅產(chǎn)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)，健全配套保障體系，促進(jìn)文旅資源價(jià)值發(fā)現(xiàn)。以風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)化分散為根本，繼續(xù)做好演藝活動(dòng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等11類文化產(chǎn)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的試點(diǎn)，擴(kuò)大旅游社會(huì)責(zé)任保險(xiǎn)、承運(yùn)人責(zé)任險(xiǎn)、會(huì)展責(zé)任險(xiǎn)等的參保范圍，積極開發(fā)適應(yīng)文化旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品。積極發(fā)揮“貨幣政策+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償+信用”增進(jìn)三重作用，構(gòu)建對(duì)接“平臺(tái)+專營(yíng)機(jī)構(gòu)+定制產(chǎn)品+融資”監(jiān)測(cè)四重機(jī)制，探索運(yùn)用成熟的信用增進(jìn)工具，引導(dǎo)更多金融資金流向文化旅游產(chǎn)業(yè)。完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系，創(chuàng)新文化旅游企業(yè)價(jià)值評(píng)估機(jī)制，培育規(guī)范化、專業(yè)化、有公信力的無形資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)等中介機(jī)構(gòu)，健全文化旅游領(lǐng)域無形資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)。

（作者單位：中國(guó)工商銀行四川省分行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行成都金堂縣支行）