后疫情時代我國銀行海外業(yè)務(wù)發(fā)展的危與機(jī)

編者按：新冠疫情已經(jīng)深刻影響了全球經(jīng)濟(jì)，貿(mào)易保護(hù)主義與投資保護(hù)主義卷土重來，我國的對外貿(mào)易與投資都將深受影響。相應(yīng)地，中資銀行海外業(yè)務(wù)受到了哪些影響？中資銀行如何服務(wù)國家戰(zhàn)略？如何繼續(xù)做好企業(yè)和居民的海外業(yè)務(wù)？本刊特約中國銀行林景臻副行長從挑戰(zhàn)與機(jī)遇兩個方面對上述問題抽絲剝繭、娓娓道來，為讀者做了詳細(xì)解讀。

新冠肺炎疫情全球蔓延后，全球經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生了巨大變化，對我國銀行業(yè)的海外業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了重要影響，銀行國際化發(fā)展戰(zhàn)略面臨新挑戰(zhàn)和艱難選擇。在后疫情時代，中國銀行業(yè)的海外業(yè)務(wù)拓展要立足于中國改革開放的新局面，適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)金融形勢、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的新格局，堅持穩(wěn)中求進(jìn)，靈活調(diào)整，充分把握危中之機(jī)，努力實現(xiàn)國際化業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。

疫情下我國銀行業(yè)國際化發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

2020年以來新冠肺炎疫情在全球范圍內(nèi)持續(xù)擴(kuò)散，對全球政經(jīng)格局、經(jīng)濟(jì)金融體系的沖擊范圍之廣、影響之深前所未見，對我國銀行業(yè)的國際化發(fā)展帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

疫情加劇了“去全球化”的趨勢與大國博弈力度，銀行業(yè)國際化發(fā)展戰(zhàn)略面臨艱難抉擇。我國的疫情應(yīng)對成效，凸顯中國體制相對西方國家在危機(jī)應(yīng)對、經(jīng)濟(jì)韌性等方面的優(yōu)越性。在疫情蔓延的形勢下，世界各國“逆全球化”趨勢進(jìn)一步強(qiáng)化，一些國家民粹主義、保護(hù)主義勢力順勢加大力度保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)鏈安全，例如美國、西歐國家和日本都在出臺推動產(chǎn)業(yè)回流本國的舉措。特別值得注意的是，中美兩國之間的摩擦進(jìn)一步加劇，美國政府試圖通過“甩鍋”疫情責(zé)任、干涉中國內(nèi)政、鼓動中美“脫鉤”等手段為選舉造勢，增強(qiáng)了對中國的戰(zhàn)略遏制力度，增大了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的不確定性。在更為復(fù)雜的國際地緣政治背景下，中國銀行業(yè)國際化戰(zhàn)略面臨更加艱難的布局選擇、更大的業(yè)務(wù)開拓難度和更多的金融制裁等風(fēng)險。

全球經(jīng)濟(jì)深陷衰退，我國銀行業(yè)國際化業(yè)務(wù)增長乏力。受到疫情中全球“大封鎖”抗疫措施的影響，全球人員往來和物流受阻，跨境貿(mào)易和投資創(chuàng)紀(jì)錄下滑，全球經(jīng)濟(jì)陷入深度衰退。預(yù)計2020年全球?qū)嶋HGDP將下滑5%以上，創(chuàng)20世紀(jì)“大蕭條”以來最深衰退;全球貿(mào)易下滑10%以上，綠地投資和跨境并購數(shù)量萎縮超過50%。而且，疫情拐點未至，存在不斷反復(fù)的風(fēng)險，未來復(fù)蘇前景的不確定、不均衡態(tài)勢突出，預(yù)計全球經(jīng)濟(jì)未來五年平均增速僅為2%左右。不少跨國大型銀行對跨境投融資服務(wù)和海外市場業(yè)務(wù)拓展更加審慎，甚至收縮或撤出部分業(yè)務(wù)，將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)移至國內(nèi)市場。在此背景下，中國銀行業(yè)的全球一體化經(jīng)營將同時面臨跨境金融業(yè)務(wù)增長乏力、更高的國別風(fēng)險與信用風(fēng)險、更大的經(jīng)營管理成本壓力。

國際金融市場動蕩加劇，銀行業(yè)國際化經(jīng)營面臨的市場風(fēng)險提升。2020年以來，疫情沖擊疊加能源價格大幅下跌，股市、債市等金融市場出現(xiàn)大幅波動，部分市場發(fā)生流動性危機(jī)，新興市場整體資金外流態(tài)勢突出，全球金融市場震蕩導(dǎo)致跨國銀行的金融市場業(yè)務(wù)出現(xiàn)短期大幅增長或大幅下跌，經(jīng)營脆弱性加大。一方面，全球?qū)捤韶泿耪攮h(huán)境推動資產(chǎn)價格普遍上漲，2020年4月以來發(fā)達(dá)國家和新興市場股票指數(shù)分別回升20%以上;另一方面，流動性泛濫下實體經(jīng)濟(jì)低迷不振，股票等風(fēng)險資產(chǎn)卻估值過高，資產(chǎn)價格震蕩風(fēng)險加大。一季度，國際銀行業(yè)的交易收入與匯兌損益整體出現(xiàn)巨大波動，市場風(fēng)險不容小覷。

疫情加劇全球低利率環(huán)境長期化，海外業(yè)務(wù)面臨利差收窄的新挑戰(zhàn)。為應(yīng)對疫情沖擊，主要央行開啟史無前例的寬松貨幣浪潮，全球利率水平處于歷史最低區(qū)間，銀行業(yè)的信貸利差將大幅收窄，從而對銀行息差收入產(chǎn)生擠壓。2020年一季度美國銀行業(yè)凈息差已經(jīng)下降至3.13%，為近五年最低值。疫情疊加低利率常態(tài)化、長期化，使得銀行傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)將發(fā)生巨大變化。從負(fù)債端看，疫情封鎖、失業(yè)或破產(chǎn)風(fēng)險使得企業(yè)和個人客戶減少投資消費，增加存款、提高儲蓄。歐洲、北美地區(qū)的個人儲蓄率和存款規(guī)模在2020年3月以來均創(chuàng)出歷史新高。從資產(chǎn)端看，信貸風(fēng)險和流動性風(fēng)險加劇，金融市場波動加大，不少跨國大型銀行貸存比明顯下滑。疫情持續(xù)蔓延導(dǎo)致跨國銀行在全球各地區(qū)的企業(yè)客戶流動性趨緊、提款需求陡增，銀行在全球范圍內(nèi)的資產(chǎn)負(fù)債平衡管理難度和流動性風(fēng)險加大。

海外資產(chǎn)質(zhì)量管理和資本管理壓力上升。疫情下諸多行業(yè)遭受重創(chuàng)、企業(yè)資金鏈斷裂，餐飲住宿、旅游娛樂、批發(fā)零售、交通運輸?shù)认M和服務(wù)業(yè)首當(dāng)其沖，銀行相關(guān)行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量承壓。同時，受原油價格大幅波動、全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)影響，部分傳統(tǒng)制造業(yè)面臨資金鏈趨緊，供給端承壓和需求復(fù)蘇不明朗等沖擊，出現(xiàn)經(jīng)營停滯、瀕臨破產(chǎn)等問題。如汽車、電子產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備等制造業(yè)領(lǐng)域，房地產(chǎn)、基建產(chǎn)業(yè)、采礦業(yè)等產(chǎn)業(yè);在此背景下，全球范圍內(nèi)的跨國大型銀行相繼大幅提高信貸預(yù)期損失的計提規(guī)模，歐美大銀行在2020年上半年的計提總額已超過2008年全球金融危機(jī)時期水平。撥備上升、利潤下滑，銀行業(yè)海外業(yè)務(wù)發(fā)展將面臨巨大的資本補(bǔ)充壓力。

辯證把握后疫情時代銀行海外業(yè)務(wù)的新機(jī)遇

從長期來看，新冠疫情加快了世界百年未有之大變局的演變，經(jīng)濟(jì)金融新變化和新格局下蘊含著新的機(jī)遇。適應(yīng)全球化發(fā)展、產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整的新格局，立足于我國以國內(nèi)大循環(huán)為主、國內(nèi)國際雙循環(huán)、擴(kuò)大對外開放的新局面，把握區(qū)域結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、服務(wù)模式等方面的國際化發(fā)展新機(jī)遇。

“雙循環(huán)”發(fā)展新格局將助推國際化發(fā)展。2020年5月，習(xí)近平總書記在中央政治局會議上指出，要充分發(fā)揮我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢與內(nèi)需潛力，構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，培育新形勢下我國參與國際合作和競爭新優(yōu)勢?！半p循環(huán)”格局的核心是通過科技創(chuàng)新，完成傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和價值鏈從依附型向自主型的轉(zhuǎn)變。在新冠疫情重挫全球貿(mào)易投資的背景下，中國仍將會持續(xù)擴(kuò)大進(jìn)口以滿足國內(nèi)多樣化、個性化需求，以開放的姿態(tài)深度融入全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈。2010～2019年，中國貢獻(xiàn)了全球家庭消費增量30%以上，酒類、汽車、手機(jī)及奢侈品全球消費份額超過30%;2019年，中國貢獻(xiàn)了全球制造業(yè)增加值的28.2%，吸引外商直接投資超過全球總規(guī)模的10%。在“雙循環(huán)”新格局形成過程中，新興經(jīng)濟(jì)體勞動密集型商品、發(fā)達(dá)國家高端消費品將可能成為拉動我國進(jìn)口增長的重點領(lǐng)域;我國處于全球價值鏈上游的光伏面板、高鐵、數(shù)字支付、風(fēng)力渦輪機(jī)、電動汽車、機(jī)器人、智能手機(jī)等具有較大增長潛力，將成為銀行國際化布局和客戶準(zhǔn)入的重點領(lǐng)域。

亞太、非洲等新興地區(qū)增長機(jī)遇。新冠疫情沖擊下，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢并不一致，“東升西降”特征較為突出。據(jù)IMF預(yù)測，2020年，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體GDP增速將下滑8.0%，其中美國、歐元區(qū)和日本分別下降8.0%、10.2%和5.8%。新興市場和發(fā)展中國家降幅為3%，其中亞洲發(fā)展中國家和東盟五國降幅分別為0.8%和2.0%，仍具有一定的增長潛力。根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長前景的變化，部分國際大型銀行在歐美市場采取業(yè)務(wù)收縮甚至退出計劃，而持續(xù)加大在亞太、非洲及中東等新興市場地區(qū)的資源投入。亞太及東南亞國家是我國重要的貿(mào)易伙伴，2020年上半年，我國貨物貿(mào)易同比下降3.2%，但與東盟地區(qū)的進(jìn)出口總額卻逆勢增長5.6%。2020年，區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系（Regional Comprehensive Economic Partnership，簡稱“RCEP”）自由貿(mào)易協(xié)定有望簽署，將深化我國與亞太特別是東盟地區(qū)經(jīng)貿(mào)往來，為銀行國際化業(yè)務(wù)創(chuàng)造增長空間。

海外線上業(yè)務(wù)增長前景良好。疫情爆發(fā)對銀行業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。許多交易轉(zhuǎn)移到線上，促進(jìn)了交易成本下降和效率的提升。拓展線上渠道已成為國際大型銀行發(fā)展海外業(yè)務(wù)的重要策略。部分國際大型銀行通過線上渠道拓展司庫、交易銀行、支付結(jié)算、金融市場等業(yè)務(wù)場景，通過嵌入和開放模式提升客戶體驗，部分領(lǐng)先銀行線上公司客戶服務(wù)可覆蓋其70%以上的海外機(jī)構(gòu);部分銀行在亞太及非洲等金融欠發(fā)達(dá)地區(qū)通過手機(jī)銀行渠道拓展零售業(yè)務(wù)，取得了較好的效果，并擬持續(xù)加大業(yè)務(wù)投入。2020年一季度，在經(jīng)貿(mào)活動萎縮背景下，我國跨境電商進(jìn)出口規(guī)模同比增長34.7%，網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等“無接觸”服務(wù)模式的客戶和交易規(guī)模持續(xù)上升。在全球疫情依然肆虐、數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)深入的背景下，線上業(yè)務(wù)將成為銀行海外業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方向。

新一輪對外開放的發(fā)展機(jī)遇。加入WTO以來，我國逐步降低外資企業(yè)運營門檻，跨國企業(yè)在中國市場的滲透率逐漸提高。疫情傳播并沒有阻礙我國對外開放的步伐，我國持續(xù)推動長三角、粵港澳大灣區(qū)、京津冀等重點區(qū)域的對外開放新布局，在海南等多地打造自由貿(mào)易試驗區(qū)（港），探索在稅收、資本和人員流動方面提供更具吸引力的優(yōu)惠政策。與此同時，通過完善法律制度、優(yōu)化監(jiān)管政策等措施持續(xù)改善企業(yè)營商環(huán)境，為內(nèi)外資公平有序競爭營造良好的外部環(huán)境。2019年末，全球500強(qiáng)企業(yè)中有490余家在華進(jìn)行投資。在新一輪對外開放背景下，外資企業(yè)的進(jìn)入步伐會明顯加快，部分競爭力較強(qiáng)的外資企業(yè)在跨境融資、支付結(jié)算、現(xiàn)金管理等領(lǐng)域具有較大的金融服務(wù)需求，會在相關(guān)領(lǐng)域帶來新的業(yè)務(wù)增長機(jī)遇。

銀行業(yè)綜合化經(jīng)營進(jìn)一步發(fā)展的新機(jī)遇。后疫情時代，全球低利率環(huán)境下，跨境信貸業(yè)務(wù)發(fā)展及其收入增長潛力受到一定的抑制，但企業(yè)發(fā)行股票和債券的需求較大，銀行在跨境承銷、做市和托管等業(yè)務(wù)上可以獲得良好的增長機(jī)遇。特別地，中國銀行業(yè)在綜合經(jīng)營方面的政策有望進(jìn)一步放寬牌照準(zhǔn)入，為服務(wù)好科創(chuàng)板、國際金融中心建設(shè)、人民幣國際化發(fā)展等進(jìn)一步提供充分的配套支持;通過利用好金融對外開放新政策，持續(xù)提升海內(nèi)外一體化服務(wù)的競爭優(yōu)勢，國際化大銀行在服務(wù)海外市場客戶綜合化金融需求方面將會贏得新的發(fā)展空間。

把握時代新變局，推動國際化發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)

當(dāng)前我國銀行業(yè)國際化業(yè)務(wù)發(fā)展相對穩(wěn)健，網(wǎng)點布局和產(chǎn)品體系覆蓋面都開展了卓有成效的探索，業(yè)務(wù)模式和區(qū)域管理架構(gòu)創(chuàng)新有了新的突破和發(fā)展。后疫情時代，銀行國際化發(fā)展面臨的外部環(huán)境日趨復(fù)雜，銀行業(yè)海外業(yè)務(wù)拓展應(yīng)當(dāng)把握時代變革的新格局，立足于國內(nèi)業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)，及時調(diào)整和優(yōu)化國際化業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，實現(xiàn)高質(zhì)高效、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的發(fā)展。

堅持“立足中國，服務(wù)全球”，拓展國際化發(fā)展空間。從國際經(jīng)驗來看，國內(nèi)業(yè)務(wù)始終是國際化發(fā)展的基石。在中國持續(xù)推動新型國際化發(fā)展格局、擴(kuò)大雙向開放的大背景下，中國經(jīng)濟(jì)社會的對外聯(lián)系必將日益緊密，跨境金融服務(wù)有巨大的增長潛力。中國銀行業(yè)應(yīng)繼續(xù)堅定不移地服務(wù)國家戰(zhàn)略，立足于國內(nèi)大市場，全面服務(wù)“走出去”客戶，深挖客戶全球化發(fā)展需求;發(fā)揮海外機(jī)構(gòu)布局優(yōu)勢，將“引進(jìn)來”客戶的先發(fā)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為價值創(chuàng)造。要緊抓粵港澳大灣區(qū)、上海國際金融中心、海南自貿(mào)港等建設(shè)機(jī)遇，繼續(xù)做強(qiáng)亞太地區(qū)市場，發(fā)掘東南亞、南亞地區(qū)跨境貿(mào)易優(yōu)勢帶來的跨境聯(lián)動業(yè)務(wù)需求。要做穩(wěn)“一帶一路”沿線國家市場，支持國際產(chǎn)能合作、第三方市場合作，在審慎評估國別風(fēng)險的基礎(chǔ)上，有選擇地參與商業(yè)可行項目。

堅持“有所為有所不為”，優(yōu)化各區(qū)域資源投入。當(dāng)前全球疫情發(fā)展階段、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定水平、貨幣政策環(huán)境有著一定的差異性，中國銀行業(yè)的國際化業(yè)務(wù)經(jīng)營要根據(jù)各海外市場的特定情況，重新評估、動態(tài)調(diào)整部分地區(qū)的經(jīng)營策略和資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。要對風(fēng)險較大、缺乏發(fā)展前景或潛力的市場和機(jī)構(gòu)，適當(dāng)壓縮規(guī)模、調(diào)低類別。其中，對歐洲、日韓等發(fā)展較為成熟的市場要夯實業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，爭取更多的合作和融合契機(jī);對美國市場要在防控風(fēng)險的基礎(chǔ)上適度展開業(yè)務(wù)合作;對亞太、中東、非洲等具有較強(qiáng)增長活力的市場可通過機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)輻射、線上渠道、代理行合作等多種形式優(yōu)化全球布局和拓展海外業(yè)務(wù)范圍。在低（負(fù)）利率地區(qū)要加大對存款等負(fù)債資金的吸收力度，并加大在貨幣政策相對穩(wěn)健的高增長地區(qū)的資源投入力度。銀行業(yè)海外機(jī)構(gòu)要發(fā)揮駐在地獨有的價值，以屬地化原則為主拓展客戶和項目，注重挖掘自身發(fā)展?jié)摿ψ鰪?qiáng)做優(yōu)。

充分發(fā)揮科技力量，做精做深國際化業(yè)務(wù)。金融科技正在為國際化發(fā)展注入新的動力。關(guān)注中國銀行業(yè)國際化發(fā)展，要在中國相關(guān)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶基礎(chǔ)上，聚焦高質(zhì)量客群，擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)。將交易銀行業(yè)務(wù)、企業(yè)手機(jī)銀行服務(wù)等作為提升對公業(yè)務(wù)板塊競爭力的重要抓手，關(guān)注以亞太地區(qū)為代表的新興市場地區(qū)貿(mào)易融資增長機(jī)會，充分挖掘線上單證、保函、外匯結(jié)匯以及跨境電商等業(yè)務(wù)增長潛力。關(guān)注境外零售業(yè)務(wù)拓展機(jī)遇，加強(qiáng)海外線上業(yè)務(wù)投入，拓展網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行在境外的使用，提升客戶體驗，積極拓展線上零售業(yè)務(wù)。堅持穩(wěn)健高質(zhì)量的國際化發(fā)展主線，持續(xù)提升銀行價值創(chuàng)造能力，改善經(jīng)營質(zhì)效，在國際市場上展現(xiàn)銀行業(yè)的優(yōu)質(zhì)服務(wù)和金融品牌力量。

“以穩(wěn)為重”，做好多種風(fēng)險管控預(yù)案準(zhǔn)備。適應(yīng)后疫情時代全球變局蘊含的諸多風(fēng)險變化，中國銀行業(yè)應(yīng)及時對國際化經(jīng)營策略進(jìn)行審慎評估和動態(tài)調(diào)整，根據(jù)海外疫情發(fā)展情況、金融市場風(fēng)險、地緣政治外交變化動態(tài)等調(diào)整國別和行業(yè)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。要高度關(guān)注疫情重災(zāi)區(qū)、大宗商品出口國等部分新興市場，摸排存量業(yè)務(wù)風(fēng)險，適度調(diào)整資源投入與擺布。要加強(qiáng)對重點客戶和行業(yè)風(fēng)險的防控與應(yīng)對。對于交通運輸、住宿餐飲等受疫情沖擊較大的行業(yè)和企業(yè)，加強(qiáng)信用風(fēng)險和市場風(fēng)險監(jiān)測，不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。針對可能的第二波疫情爆發(fā)、第二輪國際金融市場震蕩、中美摩擦下地緣政治緊張局勢升級等問題，要做好業(yè)務(wù)準(zhǔn)備與應(yīng)對預(yù)案。密切關(guān)注疫情下美國及其盟友對中國的遏制政策，及時評估涉美、涉美元的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、交易等風(fēng)險情況，加強(qiáng)對涉美業(yè)務(wù)和客戶的風(fēng)險預(yù)警與管理，根據(jù)美國政策變化有針對性地調(diào)整跨境業(yè)務(wù)授信策略，并針對可能發(fā)生的調(diào)查、訴訟、處罰做好應(yīng)急預(yù)案。

（作者系中國銀行副行長）