基于拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的消費(fèi)金融格局

楊冉 上海維信薈智金融科技有限公司

2009，《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》的首次頒布及實(shí)施，成為我國(guó)消費(fèi)金融新一輪發(fā)展的“元年”。此后，國(guó)務(wù)院、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等部委連續(xù)7年通過放開地域限制、放寬準(zhǔn)入門檻[1]、創(chuàng)新商業(yè)模式、優(yōu)化發(fā)展環(huán)境等措施，指導(dǎo)、推動(dòng)消費(fèi)金融的發(fā)展。正是得益于國(guó)家立法、政策拉動(dòng)以及人民對(duì)美好生活的追求，讓我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)取得了飛速的發(fā)展。

一、從拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的“三駕馬車”看消費(fèi)金融發(fā)展

中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從老的“三駕馬車”逐漸轉(zhuǎn)向新“三駕馬車”，轉(zhuǎn)向后的“三駕馬車”，消費(fèi)依然是保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的“壓艙石”。而多元化的消費(fèi)金融政策是消費(fèi)升級(jí)的助推器。伴隨著“三駕馬車”的驅(qū)動(dòng)，我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展可以分為三個(gè)階段：

（一）啟動(dòng)試點(diǎn)階段（2009至2013年）

2009年12月，為貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定的“保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生”的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，加大金融對(duì)擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)的支持力度，銀監(jiān)會(huì)頒布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，為試點(diǎn)消費(fèi)金融公司的準(zhǔn)入、監(jiān)管和規(guī)范經(jīng)營(yíng)提供了法律保障。2013年，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》出臺(tái)，明確提出“逐步擴(kuò)大消費(fèi)金融公司的試點(diǎn)城市范圍”和“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)金融公司”要求。同年，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，放開消費(fèi)金融公司限制條件。4年時(shí)間，消費(fèi)金融試點(diǎn)城市從4個(gè)拓展到14個(gè)，持牌消費(fèi)金融公司從4家擴(kuò)充到16家。消費(fèi)金融短、頻、快的獨(dú)特經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)銀行難以全面惠及的領(lǐng)域，受到不同消費(fèi)群體的歡迎，在一定程度上釋放了國(guó)人的消費(fèi)潛力[7]。

（二）快速推進(jìn)階段（2014至2016年）

這一階段，消費(fèi)金融行業(yè)呈現(xiàn)出全面布局、整體發(fā)力、縱向推進(jìn)的新態(tài)勢(shì)。一是消費(fèi)金融公司試點(diǎn)以點(diǎn)帶面迅速推廣到全國(guó)；二是國(guó)家在頂層設(shè)計(jì)上更加注重系統(tǒng)性、協(xié)同性行業(yè)發(fā)展；三是更加重視對(duì)消費(fèi)金融發(fā)展體制機(jī)制問題的深層次思考。國(guó)務(wù)院、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展改革委相繼發(fā)布《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于推動(dòng)移動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)非銀行金融機(jī)構(gòu)行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》、《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)帶動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的行動(dòng)方案》、《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》，全面部署擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)行動(dòng)。借助政策紅利、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展、不斷完善的金融環(huán)境以及消費(fèi)金融市場(chǎng)化、多元化的融資體系的逐步構(gòu)建，消費(fèi)金融的交易規(guī)模快速增長(zhǎng)（表1）。

表1.2014年 --2016年消費(fèi)金融交易規(guī)模及其環(huán)比增長(zhǎng)率

（三）規(guī)范發(fā)展階段（2017年至今）

伴隨著消費(fèi)市場(chǎng)的迅速擴(kuò)容和旺盛需求，金融從業(yè)者形成了一種持續(xù)發(fā)展的慣性思維和樂觀心態(tài)。但另一方面消費(fèi)金融邊界泛化及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)亂象日趨嚴(yán)重，大量新進(jìn)入者進(jìn)入次級(jí)信貸領(lǐng)域,引發(fā)了一系列的風(fēng)險(xiǎn)事件[2]，行業(yè)政策監(jiān)管必將強(qiáng)勢(shì)而來。2017年，銀監(jiān)會(huì)等部委先后出臺(tái)《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》、《互聯(lián)網(wǎng)金融 信息披露標(biāo)準(zhǔn) 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融》等4個(gè)文件，對(duì)消費(fèi)金融運(yùn)營(yíng)過程中的數(shù)據(jù)安全、隱私泄露、重復(fù)授信、過渡借貸、不當(dāng)催收等，逐一做出明確規(guī)定。2018年，國(guó)務(wù)院辦公廳、中國(guó)人民銀行等多部委印發(fā)的《關(guān)于全面推進(jìn)金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)工作的意見》、《關(guān)于完善促進(jìn)消費(fèi)體制機(jī)制進(jìn)一步激發(fā)居民消費(fèi)潛力的若干意見》等監(jiān)管政策落地，指導(dǎo)和規(guī)范消費(fèi)市場(chǎng)細(xì)分、消費(fèi)升級(jí)提檔，同時(shí)加大了對(duì)消費(fèi)金融公司的違規(guī)處罰[3]，對(duì)消費(fèi)金融的監(jiān)管達(dá)到了前所未有的嚴(yán)格。在此背景下，消費(fèi)金融行業(yè)構(gòu)建了規(guī)范的經(jīng)營(yíng)體系，邁入高質(zhì)量的可持續(xù)發(fā)展時(shí)期。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2009至2019年，我國(guó)消費(fèi)金融從啟動(dòng)、推進(jìn)到規(guī)范發(fā)展，促進(jìn)消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率均超過50%，成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)第一拉動(dòng)力（表2）。

二、從消費(fèi)金融的發(fā)展看消費(fèi)金融新格局

1985年，中銀卡（BOC CARD）首次發(fā)行，標(biāo)志著信用卡在我國(guó)誕生，從此也改變了中國(guó)人長(zhǎng)久以來不愿意負(fù)債，量入為出的消費(fèi)觀念。無論是人們消費(fèi)方式的改變，還是這種改變背后的金融推手，這些相互作用的發(fā)展因素，成為拉動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和時(shí)代變遷的新動(dòng)力。

表2. 消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率

（一）政府積極信號(hào)密集釋放，塑造消費(fèi)金融新格局

2020年，突如其來的新冠疫情，使消費(fèi)金融行業(yè)備受沖擊，但這其實(shí)也是一把雙刃劍，讓消費(fèi)金融行業(yè)迎來了檢驗(yàn)風(fēng)控、完善征信、了解客戶質(zhì)量、豐富營(yíng)銷方式，進(jìn)而重塑格局的最佳時(shí)機(jī)[1]。國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)，今年全球經(jīng)濟(jì)將萎縮3%，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體將下降6.1%，兩會(huì)政府工作報(bào)告中，備受關(guān)注的GDP增速預(yù)期目標(biāo)并未出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，消費(fèi)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也大大提升了消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的想象空間[2]。消費(fèi)無論是作為基本民生的需求，還是作為滿足人民群眾對(duì)日益增長(zhǎng)的美好生活需要的需求，都是拉動(dòng)并使之成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎的核心，消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊。

年初開始，政府密集釋放積極信號(hào)，習(xí)近平總書記親自主持召開中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)會(huì)議，強(qiáng)調(diào)要把被抑制、被凍結(jié)的消費(fèi)釋放出來，把在疫情防控中催生的新型消費(fèi)、升級(jí)消費(fèi)培育壯大起來，使實(shí)物消費(fèi)和服務(wù)消費(fèi)得到回補(bǔ)。3月，國(guó)家發(fā)展改革委、中宣部、財(cái)政部、商務(wù)部等二十三個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)加快形成強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的實(shí)施意見》，從市場(chǎng)供給、消費(fèi)升級(jí)、消費(fèi)網(wǎng)絡(luò)、消費(fèi)生態(tài)、消費(fèi)能力、消費(fèi)環(huán)境等6個(gè)方面提出了19項(xiàng)政策舉措，促進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)。加上此前中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》所提出的一系列消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的政策措施；2017年11月, 李克強(qiáng)總理強(qiáng)調(diào)要健全普惠金融體系, 打通金融活水流向農(nóng)村的“最后一公里”；2019年下半年，重新放開消費(fèi)金融牌照發(fā)放，在政府主導(dǎo)的宏觀層面上確定了形成強(qiáng)大的城市+農(nóng)村的消費(fèi)升級(jí)，給消費(fèi)金融創(chuàng)造了新高度，塑造了新格局。

（二）多元化主體入場(chǎng)消費(fèi)金融，形成多層次競(jìng)爭(zhēng)格局

在以銀行業(yè)為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)消費(fèi)金融投入的同時(shí)，一大批新型的消費(fèi)金融類企業(yè)也在加速崛起[2]，參與主體多元化已成消費(fèi)金融行業(yè)的趨勢(shì)，不同股東背景也形成了消費(fèi)金融公司不同的資源稟賦[5]，深刻改變著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。

一方面，具有雄厚客戶基礎(chǔ)和優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)金融場(chǎng)景的金融集團(tuán)，如：螞蟻金服、騰訊金融、蘇寧金融、京東金融、百度金融[2]、海爾金融等，以海爾金融為例，其股東包括海爾集團(tuán)、紅星美凱龍、浙江逸榮投資、北京天同賽伯信息技術(shù)，核心參與者和外圍服務(wù)提供商聯(lián)合實(shí)現(xiàn)跨越[9]，充分發(fā)揮了“1+1＞2”的效應(yīng)，在服務(wù)于高凈值群體的同時(shí)，通過自身平臺(tái)積累的另類數(shù)據(jù)，敏銳的在煙火經(jīng)濟(jì)中捕捉商機(jī)。另一方面，金融危機(jī)后，大量科技公司開始提供與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)類似的金融服務(wù)[3]，特別是在消費(fèi)金融領(lǐng)域引入融資擔(dān)保或信用保證保險(xiǎn)，通過開拓次級(jí)消費(fèi)信貸領(lǐng)域獲得市場(chǎng)，形成了多層次差異化的競(jìng)爭(zhēng)格局。不同主體入場(chǎng)消費(fèi)金融，不僅是政府監(jiān)管政策的導(dǎo)向，也是消費(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。

（三）金融與科技深度融合，成就消費(fèi)金融新格局

消費(fèi)金融行業(yè)的快速發(fā)展在滿足消費(fèi)者金融需求、促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)的同時(shí)，也產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)和問題[5]。2019年中國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展報(bào)告中，創(chuàng)新與規(guī)范是主題詞。規(guī)則乃是繁榮的根基[10]，規(guī)范才能推進(jìn)發(fā)展。創(chuàng)新是發(fā)展的動(dòng)力，創(chuàng)新才能驅(qū)動(dòng)發(fā)展。但無論如何發(fā)展，以客戶為中心，服務(wù)人民、服務(wù)經(jīng)濟(jì)為本的金融服務(wù)本質(zhì)沒有變。消費(fèi)金融無論在成熟市場(chǎng)還是新興市場(chǎng)，均得到不同層次客戶的歡迎，是服務(wù)最為廣泛的金融業(yè)態(tài)。隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的高速發(fā)展和精準(zhǔn)應(yīng)用，金融業(yè)大步邁進(jìn)FINTECH時(shí)代[4]，金融體系融入了更多的科技元素，融合生態(tài)促成了更多的金融新業(yè)態(tài)。科技對(duì)于金融的促進(jìn)不再局限于渠道等淺層次方面，而是開啟了“金融+科技”的深層次融合[6]。

三、結(jié)語(yǔ)

改革開放41年，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的金融市場(chǎng)化、金融全球化、金融一體化、金融自由化，為消費(fèi)者提供了更多的運(yùn)用資金渠道，“生產(chǎn)型金融”向“消費(fèi)型金融”轉(zhuǎn)變水到渠成[8]。鼓勵(lì)消費(fèi)，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)加速的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，成就了經(jīng)世濟(jì)民促發(fā)展的消費(fèi)金融新格局。