建筑施工企業(yè)融資方式探討

溫明超

摘? 要;建筑施工企業(yè)因其特殊性，具有資產(chǎn)規(guī)模大、資本鏈條長、資金投入量大、產(chǎn)值高的特點，是典型的資金密集型產(chǎn)業(yè)。資金是建筑施工企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的核心要素，加上招投標(biāo)保證金、安全生產(chǎn)保證金、民工工資保證金與墊資施工幅度的層層加碼，工程業(yè)務(wù)逐漸向資本實力方面轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致施工企業(yè)之間形成惡性競爭。建筑施工企業(yè)若沒有雄厚的資金實力，其生存與發(fā)展必將受到影響。足夠的資金是工程項目按照預(yù)期進(jìn)度進(jìn)行，工程順利完工的必要條件。本文從建筑施工企業(yè)的當(dāng)前狀態(tài)出發(fā)，分析出現(xiàn)融資難問題的原因，并提出一些有效的解決方法，旨在促進(jìn)我國建筑行業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 建筑施工企業(yè);融資方式;資金成本

近幾年，隨著宏觀調(diào)控政策的不斷變化，國家不斷對建筑行業(yè)進(jìn)行調(diào)整，整個建筑行業(yè)及其上下游產(chǎn)業(yè)資金鏈不斷繃緊，回籠資金越來越困難。建筑施工企業(yè)特別是中小型建筑施工企業(yè)處于資金短缺的窘境，中小建筑施工企業(yè)融資難已成為當(dāng)前迫切需要解決的難題。

一、建筑施工企業(yè)的資金需求

（一）經(jīng)營活動的資金需求

在日常運營中，建筑施工企業(yè)的運營資金大部分用于墊付建材款和工程款，而且建筑施工企業(yè)需要繳納很大一筆保證金。雖然這些資金都是可以收回的，但在實際工作中總會出現(xiàn)一些問題，導(dǎo)致某些款項不能及時收回。

（二）購置施工設(shè)備的資金需求

行業(yè)競爭越來越激烈，建筑施工企業(yè)需要購買先進(jìn)的施工設(shè)備提高施工效率及項目工程的質(zhì)量。購買先進(jìn)的施工設(shè)備需要支付一定的資金，并且資金的需求量較大，成本的回收期較長。因此，建筑施工企業(yè)在這方面需要一筆大額資金進(jìn)行長期投資。建筑施工企業(yè)資金崩盤的風(fēng)險會因資金周轉(zhuǎn)速度變慢而大大提升。因此建筑施工企業(yè)需先融資再投資，這不但能平穩(wěn)企業(yè)內(nèi)部的資本流動，而且能減輕企業(yè)投資方面的壓力。

（三）無形資產(chǎn)投資活動的資金需求

無形資產(chǎn)主要指建筑施工企業(yè)核心技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新，但企業(yè)在這方面的投入總是受到資本的制約，不能較好地推行。這也是大多建筑施工企業(yè)在市場角逐中無法勝出的原因。許多項目沒有核心技術(shù)，施工時就很難完成項目或根本沒有機會拿到項目。

以上三方面要求建筑施工企業(yè)在融資方面進(jìn)行合理的預(yù)算并作出決策。一要保證企業(yè)本身正常運營、順暢運營，不出現(xiàn)資金短缺的狀況;二要保證發(fā)展需要的融資金額足夠，使建筑施工企業(yè)的營收得到迅速增長，實現(xiàn)企業(yè)強大并創(chuàng)造利潤的目標(biāo)。

二、建筑施工企業(yè)融資難的原因

這些年，我國建筑施工企業(yè)依舊靠自籌資本的模式運營。銀行貸款是建筑施工企業(yè)常用的方式，融資渠道的狹窄制約著建筑施工企業(yè)的成長，融資渠道的狹窄導(dǎo)致融資效果差，間接融資艱難。

（一）銀行信貸歧視需抵押，融資擔(dān)保有困難

很多建筑施工企業(yè)都是非國有的，銀行給其貸款時特別嚴(yán)格，限制條件也很多。銀行覺得給建筑施工企業(yè)貸款沒有保證、盈利少，很可能沒法收回貸款，因此對建筑施工企業(yè)存在信貸歧視。建筑施工企業(yè)資金短缺，常用抵押的辦法融資。但是，建筑施工企業(yè)融資時銀行只接受不動產(chǎn)，而建筑施工企業(yè)大多是輕資產(chǎn)。

勞動力聚集是建筑施工企業(yè)的特性，建筑施工企業(yè)多數(shù)是輕資產(chǎn)企業(yè)、負(fù)債較多，因此銀行會嚴(yán)審建筑施工企業(yè)申請貸款的資料，且大多數(shù)貸款企業(yè)都被要求抵押足額甚至超額的資產(chǎn)或提供其他擔(dān)保。企業(yè)資產(chǎn)少的特性使建筑施工企業(yè)沒法提供足額的資產(chǎn)作為融資抵押物，因此融資抵押很難。

建筑施工企業(yè)若不能提供足額不動產(chǎn)進(jìn)行抵押，則需要擔(dān)保企業(yè)為融資提供擔(dān)保。但目前專業(yè)擔(dān)保企業(yè)的數(shù)量較少，并要求提供反擔(dān)保，建筑施工企業(yè)常常達(dá)不到擔(dān)保企業(yè)的要求。

（二）融資渠道單一

建筑施工企業(yè)和其他企業(yè)相比具有特殊性，這直接影響著其融資特性。建筑施工企業(yè)在運作一個項目時，建設(shè)周期長、投入金額大，這意味著在較長的時間內(nèi)，建筑施工企業(yè)需在一個項目里投放大量資金，這可能導(dǎo)致建筑施工企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不暢。而當(dāng)前大多數(shù)建筑施工企業(yè)資金受限，無法支出大量資金，特別是在多個項目同時開工的狀況下，資金流轉(zhuǎn)更是無法保證。

因建筑施工企業(yè)融資渠道較單一，銀行貸款或民間融資是其常用的融資方式。銀行貸款有較高的標(biāo)準(zhǔn)，且流程長，手續(xù)多，申請難度大;而民間融資利率高，風(fēng)險大，若出現(xiàn)問題，則會給企業(yè)帶來巨大的災(zāi)難。

（三）企業(yè)信用缺失

上規(guī)模的建筑施工企業(yè)可提供詳細(xì)的財務(wù)報表，財務(wù)數(shù)據(jù)的真實性和系統(tǒng)性有一定保證，符合銀行的放貸要求。但小規(guī)模的建筑施工企業(yè)面臨較大的運營風(fēng)險，且整體信用較低，所以銀行機構(gòu)從自身發(fā)展及盈利情況出發(fā)，不愿向小規(guī)模的建筑施工企業(yè)放貸。另外，國家對建筑及房地產(chǎn)業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控，因此銀行向小規(guī)模建筑施工企業(yè)放貸的條件更為嚴(yán)苛。

（四）內(nèi)控體系的搭建不夠

內(nèi)控執(zhí)行不過關(guān)是中小建筑施工企業(yè)融資后資金流轉(zhuǎn)不暢的關(guān)鍵原因。倘若內(nèi)控執(zhí)行不好，對資金的掌控和部署不合理，會導(dǎo)致企業(yè)資金運作效率低或資金流失。工程項目需要不斷創(chuàng)新操作方式，需要從資金使用效益的最大化出發(fā)，解決中小建筑施工企業(yè)融資后的資金流轉(zhuǎn)問題。

（五）相關(guān)支持政策不完備

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，為了大舉扶持中小企業(yè)的發(fā)展，國家制定了一系列政策，其中有關(guān)建筑施工企業(yè)的融資政策解決了部分建筑施工企業(yè)融資困難的問題，但是相關(guān)融資政策的落地性差。另外，出臺的有些政策對中小建筑施工企業(yè)的影響較大，如營改增政策的實施給建筑、房產(chǎn)業(yè)帶來了深遠(yuǎn)的影響。對建筑施工企業(yè)來說，在新政面前，機會與挑戰(zhàn)并存，建筑業(yè)的競爭會更加激烈。許多中小建筑施工企業(yè)的運營能力弱，把握不住機會，很容易出局。

三、建筑業(yè)融資難問題的解決方法

（一）比選業(yè)主及投標(biāo)項目

建筑施工企業(yè)需對甲方進(jìn)行綜合分析，包括甲方的實力、財力、資信，挑選一個信譽較好且各方面都靠得住的甲方，詳細(xì)地剖析后再進(jìn)行投標(biāo)。防止遇到信用差、資金不到位的甲方，避免甲方因資金或信用原因出現(xiàn)付款不及時或拖欠工程款的情況，避免出現(xiàn)企業(yè)需要額外融資以支付項目開銷的情況，保證融資難度不被加大。

建筑施工企業(yè)應(yīng)對招標(biāo)文件及圖紙進(jìn)行會審，研究清楚，仔細(xì)稽核付款時間及付款條件。根據(jù)企業(yè)自身的情況，綜合考量將來的市場形勢、建造水平以及材料、人工、機械成本，結(jié)合項目特點，由企業(yè)各部門協(xié)作，挑選沒有法律紛爭、單價較高、付款條件較好的項目，以規(guī)避項目額外貸款的風(fēng)險。

（二）豐富融資形式

除了固有的銀行融資外，建筑施工企業(yè)還應(yīng)革新融資方法。

第一，融資租賃。要周轉(zhuǎn)企業(yè)的存量資產(chǎn)，可以采取先售后租的方式進(jìn)行融資。建筑施工企業(yè)為了工程施工，通常會買入一些大型施工設(shè)備，形成資金流出。施工結(jié)束后，企業(yè)可將設(shè)備出售給融資租賃企業(yè)，由融資租賃企業(yè)一次性提供現(xiàn)金，盤活存量資產(chǎn)，收入資金。等企業(yè)需用這些資產(chǎn)時，可以每期支付少量的租金使用資產(chǎn)，租賃方式能夠保證企業(yè)的運營資金充足，助力企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

第二，內(nèi)部融資。內(nèi)部融資就是企業(yè)自己籌集所需資金的一種模式，它主要由折舊和留存收益組成，具有原始自主和抗風(fēng)險等特點。企業(yè)資金運作的流暢性可通過內(nèi)部融資增強。內(nèi)部融資是企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵部分，大多數(shù)建筑施工企業(yè)通常使用內(nèi)部融資的辦法處理企業(yè)運營中資金流轉(zhuǎn)不暢的難題。

第三，供應(yīng)鏈融資。供應(yīng)鏈融資是一種新的融資方式，風(fēng)險控制主體是大型建筑施工企業(yè)，通過捆綁責(zé)任，用供應(yīng)商對建筑施工企業(yè)的應(yīng)收賬款做質(zhì)押，分解建筑施工企業(yè)的授信總金額，考量供應(yīng)商的貸款。供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品主要有應(yīng)收款質(zhì)押、保理、商品融資、發(fā)票融資等。該融資方式不僅可在不占用建筑施工企業(yè)授信額度的情形下解決資金短缺的問題，還可解決融資中遇到的財務(wù)問題，起到培育和捆綁上下游合作伙伴的作用，從而使關(guān)聯(lián)企業(yè)間的合作更穩(wěn)定，實現(xiàn)共同發(fā)展。

第四，債券融資。企業(yè)依法發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券稱為債券，它是外源性融資的一種，具有財務(wù)杠桿和節(jié)稅的雙重作用。建筑施工企業(yè)需豐富和升級債券融資模式，促進(jìn)企業(yè)的順暢融資。同時，另一種常規(guī)的融資模式是股票融資，它有無須還本、風(fēng)險低等優(yōu)點，但也有資金成本高和原有股東控制權(quán)弱等問題。

（三）提升信譽

第一，要健全財務(wù)管理機制。在建筑施工企業(yè)的運營過程中，財務(wù)管理起著十分關(guān)鍵的作用。一般情況下，企業(yè)的財務(wù)管理水平將直接影響融資水平，兩者之間是正比關(guān)系。因此，做好財務(wù)管理工作，制定完善的財務(wù)報表，真實地體現(xiàn)企業(yè)的運營情況，確保其準(zhǔn)確性，進(jìn)而在財務(wù)管理機制下對企業(yè)的運營行為進(jìn)行制約，有利于建筑施工企業(yè)的健康發(fā)展。第二，樹立良好的合作關(guān)系。建筑施工企業(yè)應(yīng)和材料供應(yīng)商及機械設(shè)備租賃企業(yè)建起和諧的合作關(guān)系，從而減少資金的投入，促使效益提高。在交易過程中，應(yīng)綜合思考對方的信譽情況，在合同中寫明付款要求。簽訂合同后，需據(jù)合同條款執(zhí)行，相互履約，杜絕違約情況的發(fā)生，保障企業(yè)與合作伙伴的信譽。

（四）完善內(nèi)控體系

中小建筑施工企業(yè)和商業(yè)銀行的融資行為需要市場、政府進(jìn)行雙重規(guī)范，兩者如果為了營利而做出損害國家經(jīng)濟(jì)的事必須受到懲罰。不良資產(chǎn)的比例應(yīng)降低，安全穩(wěn)健的運作模式應(yīng)建立起來。對中小建筑施工企業(yè)來講，良好的內(nèi)部控制體系是提升自身信用的有效方式。持續(xù)且公開透明的財務(wù)信息是獲得銀行貸款的必要條件。同時，中小建筑施工企業(yè)要有識別和把控融資風(fēng)險的能力。因為融資是有風(fēng)險的，風(fēng)險需要銀行和企業(yè)雙方共擔(dān)，企業(yè)要積極參與銀行的信用評價工作，實現(xiàn)共命運，同發(fā)展。

（五）國家應(yīng)加大政策扶持力度

國家需要加大對中小建筑施工企業(yè)的政策扶持力度，積極發(fā)揮政策在市場上的引導(dǎo)作用。政府需降低金融市場的準(zhǔn)入門檻，進(jìn)一步拓寬中小建筑施工企業(yè)的融資渠道，確保融資渠道朝多元化的方向穩(wěn)健發(fā)展。還要通過調(diào)整新政策革新傳統(tǒng)的融資模式，逐步降低中小建筑施工企業(yè)的上市門檻，降低中小建筑施工企業(yè)在中小板、創(chuàng)業(yè)板方面的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，用“借殼”“買殼”的方式上市融資。

四、結(jié)語

在我國建筑行業(yè)的發(fā)展中，建筑施工企業(yè)面臨很大的挑戰(zhàn)和機遇。開展融資工作，有利于建筑施工企業(yè)在運營過程中持續(xù)增強競爭力，發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和拓展新業(yè)務(wù)。但是融資進(jìn)程中常會出現(xiàn)各種難題，如融資金額大、融資渠道窄、擔(dān)保困難等。要解決融資難問題，需拓寬融資渠道、加大政府扶持力度、完善資金管控制度，提升企業(yè)的競爭實力，從而確保建筑施工企業(yè)的和諧發(fā)展。

（作者單位為四川星天地網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)股份有限公司）

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