互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)的融資模式分析

顏汝恒

【摘要】近年來，互聯(lián)網(wǎng)的浪潮席卷，催生了“互聯(lián)網(wǎng) + 金融”的創(chuàng)新融資模式。本文并基于互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資的協(xié)同合作，具體研究了四類創(chuàng)新融資模式，并根據(jù)創(chuàng)新融資模式存在的不成熟之處，針對性地提出有待改進(jìn)和解決的方案。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 創(chuàng)新融資模式

一、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)的創(chuàng)新融資模式

（一）P2P網(wǎng)貸模式

P2P融資是點對點信貸的簡稱，實質(zhì)上是一種民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化。P2P公司通過這一個資金的需求與供給信息發(fā)布的網(wǎng)絡(luò)平臺，促使資金供需的雙方無需借由銀行等中介機(jī)構(gòu)，省略許多繁瑣的審批程序，借貸雙方便可實現(xiàn)互通聯(lián)系，從而為用戶提供便捷的投、融資服務(wù)。

（二）眾籌融資平臺

眾籌，即大眾籌資。指有信貸需求的小微企業(yè)將自己實現(xiàn)設(shè)計研發(fā)的項目或者創(chuàng)意依托網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行傳播介紹，發(fā)動社會力量為其進(jìn)行籌資，從而解決企業(yè)融資問題。眾籌融資模式由小額資金、多人集合的支持也豐富了融資機(jī)制，使個體與企業(yè)之間的籌款成為可能，降低了以往小微企業(yè)的融資門檻。

（三）電商網(wǎng)貸模式

電商網(wǎng)貸模式是以電子商務(wù)平臺作為中間人，通過搭建小貸公司與銀行的合作橋梁，利用商家在互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營所積累的在線交易信息和客戶支付數(shù)據(jù)，以“借貸”的形式為在平臺注冊的小微企業(yè)形成一個從供貨、銷售、融資到結(jié)算的完整環(huán)?！拔浵伣鸱币殉蔀檫@一模式的杰出代表，用戶覆蓋面非常廣。

（四）大數(shù)據(jù)金融垂直搜索模式

金融垂直搜索平臺是一個為廣大資金需求者提供搜索服務(wù)、信息匹配和推薦的數(shù)據(jù)平臺，其優(yōu)勢便是關(guān)注有效數(shù)據(jù)的挖掘分析與運(yùn)用處理。這一平臺的突出特點是本身并不加入借貸雙方的資金交易，只是作為中間人搭建起一座客戶與各機(jī)構(gòu)金融信貸產(chǎn)品信息交換的橋梁。利用該平臺比較強(qiáng)大的數(shù)據(jù)搜索、匹配與推薦功能，為小微企業(yè)等融資方省去了許多自己查找篩選金融機(jī)構(gòu)的時間，銀企間信息不對稱的情況有效改善，對資源也能盡可能地達(dá)到合理配置。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析

（一）存在的優(yōu)勢

1.低成本、高效融資

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，資金需求方往往可以從多種方案中找到自己能接受范圍內(nèi)的最優(yōu)選擇，無須感到沉重的成本負(fù)擔(dān)。大數(shù)據(jù)平臺強(qiáng)大的搜索與分析功能可以有效處理客戶的信用等級評價與風(fēng)險評估環(huán)節(jié)，以此便可進(jìn)一步降低借貸雙方的信息收集成本和信用評價成本。

2.提高融資信息的對稱性

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，融資信息的產(chǎn)生、綜合分析、安全性有一定的大數(shù)據(jù)作為有力支撐，其來源建立于社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎及云計算等多平臺基礎(chǔ)上?；ヂ?lián)網(wǎng)實現(xiàn)了公眾信息和資金的開放流通，結(jié)合銀行較嚴(yán)格的風(fēng)險識別和風(fēng)險控制能力，從而能使銀企進(jìn)行安全有效的交流互動，減少借貸雙方的信息不對稱問題。

3.具有普惠性

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，開放性和共享性的融資優(yōu)勢能夠有效克服時空限制，令小微企業(yè)的融資享有更高的參與度和透明度。信貸業(yè)務(wù)的邊界范圍由此大大得到拓展，尤其還能惠及偏遠(yuǎn)地區(qū)的小微企業(yè)，予以滿足他們的融資需求，市場參與者的界限也不再那么嚴(yán)苛，大門更多向公眾敞開，這在過去的金融模式下很難實現(xiàn)。

（二）面臨的問題

1.對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平要求高

創(chuàng)新模式下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺依托的是信息自由公開的互聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)是一體化共享的，對硬件設(shè)備要求很高。一旦其密鑰管理和加密技術(shù)發(fā)生疏漏，技術(shù)安全就遭受著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，或者出現(xiàn)交易雙方人為操作失誤或工作人員違背職業(yè)道德的情況，小微企業(yè)的相關(guān)信息很可能被盜取或遺失，計算機(jī)病毒與黑客攻擊也使互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營體系著巨大風(fēng)險。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度不完善

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢在我國還處于起步發(fā)展階段，作為近些年金融市場新生的一股強(qiáng)大力量，因此缺少嚴(yán)格完備的行業(yè)規(guī)范以及法律、政策的監(jiān)管約束。這導(dǎo)致整個行業(yè)的準(zhǔn)繩還有許多需要完善之處，意味著當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正面臨一些監(jiān)管不力的困境和潛在的法律風(fēng)險。

3.網(wǎng)絡(luò)信用審核體系不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)階段還缺乏較全面完善的征信系統(tǒng)，于此同時，已得到的信用信息無法得到最大限度的共享，這就導(dǎo)致每次采集信息的效率偏低。正是由于目前我國的網(wǎng)絡(luò)信用審核制度還不夠健全，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺依靠第三方來獲取客觀真實的小微企業(yè)交易信息難度較大。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資的對策

（一）加大互聯(lián)網(wǎng)安全保障力度

加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)使用信息的安全性與保密性也應(yīng)是國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)值得重視的一塊內(nèi)容，可以根據(jù)以往出現(xiàn)的信息丟失或盜取情況制定一套針對互聯(lián)網(wǎng)的安全標(biāo)準(zhǔn)，并以此形成互聯(lián)網(wǎng)的安全監(jiān)控機(jī)制，協(xié)同配合。另外，公安機(jī)關(guān)等相關(guān)部門可以向運(yùn)營商發(fā)布插件，加強(qiáng)進(jìn)入門檻管理和事中監(jiān)控，抵御網(wǎng)絡(luò)黑客的侵害，加強(qiáng)終端安全的統(tǒng)一管理等。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度

首先，應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)融資進(jìn)行事前控制，即重點檢查審批互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立程序是否符合標(biāo)準(zhǔn)，排除資質(zhì)不良機(jī)構(gòu)的市場參與。并且要對其設(shè)置的必要性、經(jīng)營模式的有效性、盈利能力的真實性等事先做出預(yù)期評估，這樣可以一定程度上控制金融風(fēng)險的產(chǎn)生。最后，要對互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)的融資行為進(jìn)行事后反饋。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有責(zé)任肅清互聯(lián)網(wǎng)金融的環(huán)境，對于嚴(yán)重觸犯法律或面臨破產(chǎn)風(fēng)險的網(wǎng)貸平臺應(yīng)及時予以退出市場處理，監(jiān)督其順利并購、清算或解散，避免更多的交易者遭受意外損失。

（三）健全小微企業(yè)征信體系

首先，能夠依靠大數(shù)據(jù)搜索功能的支持，確立一套關(guān)于小微企業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的信息衡量口徑，以便能針對性地建立健全專屬于小微企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺互通使用的信用評價體系和資信審核機(jī)制。此外，專業(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺有助于多維度實現(xiàn)小微企業(yè)在融資時所需要做到的各方面信息的溝通與共享，提高金融市場信息的“陽光指數(shù)”。最后，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)方面的企業(yè)征信監(jiān)管體系，完善小微企業(yè)失信懲戒制度，采取更嚴(yán)厲的打擊手段。例如，設(shè)置失信企業(yè)黑名單，依照失信程度限制小微企業(yè)的業(yè)務(wù)開展，以確保社會信用體系的健全工作得以見效。