產(chǎn)業(yè)投資基金推動(dòng)區(qū)域制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

姚秀娟

【摘要】制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。“十三五”時(shí)期以來(lái)，我國(guó)制造業(yè)在遭遇"內(nèi)憂外患"及上下游"兩頭受壓"的逆勢(shì)局面中，著力于調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型。因此本文從制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)需要產(chǎn)業(yè)投資基金的支持以及與地方政府共同運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)投資基金模式淺析等方面對(duì)本課題進(jìn)行了分析。

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)投資基金 ?區(qū)域制造業(yè) ?轉(zhuǎn)型升級(jí)

我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金是一種創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，結(jié)合了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)和來(lái)自英國(guó)和美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)。其創(chuàng)造的價(jià)值在于使用金融和科學(xué)手段為企業(yè)有效提供社會(huì)資本。服務(wù)目標(biāo)包括國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施，高科技公司，關(guān)鍵行業(yè)和大型新戰(zhàn)略公司。隨著投資公司的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)投資基金將轉(zhuǎn)移資金，并且產(chǎn)業(yè)投資基金會(huì)持續(xù)投資于其他目標(biāo)公司以支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)。快速增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)調(diào)整為社會(huì)創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會(huì)，通過(guò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)增加了國(guó)家的經(jīng)濟(jì)收入。

一、制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)需要產(chǎn)業(yè)投資基金的支持

在我國(guó)，“ 十三五規(guī)劃”，《中國(guó)制造2025》被認(rèn)為是未來(lái)建筑業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，它能根據(jù)各個(gè)地區(qū)的資源計(jì)劃，促進(jìn)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的變化和改善，以適應(yīng)區(qū)域和城市地區(qū)的自我發(fā)展，最終將使國(guó)民生產(chǎn)水平的提高。 2016年11月29日，[國(guó)發(fā) 2016] 67號(hào)文件發(fā)布了《“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》（簡(jiǎn)稱規(guī)劃），我國(guó)將按照“五位一體”總體布局和“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局的要求，建立現(xiàn)代工業(yè)體系，增強(qiáng)創(chuàng)新潛力，加強(qiáng)國(guó)際合作，加強(qiáng)信息技術(shù)和先進(jìn)生產(chǎn)，開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)新一代的新材料，包括生物材料和能源汽車等。新能源，節(jié)能，環(huán)保，數(shù)字創(chuàng)造力和其他新的戰(zhàn)略部門(mén)共同打造了具有知名制造商的革命性服務(wù)業(yè)，為積極開(kāi)發(fā)新技術(shù)和新產(chǎn)品做出了貢獻(xiàn)，為我們構(gòu)建和諧社會(huì)建設(shè)提供了堅(jiān)實(shí)的支持。根據(jù)國(guó)家改革計(jì)劃委員會(huì)，科學(xué)技術(shù)部，工業(yè)和信息部，財(cái)政部和其他相關(guān)部門(mén)的意見(jiàn)，在與新戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)委員會(huì)協(xié)商后，新產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展發(fā)生了一定程度上變化。通過(guò)提高社會(huì)意義來(lái)評(píng)估和改進(jìn)此方法。 《 2016年新興產(chǎn)品行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)指南》（以下簡(jiǎn)稱“目錄”）的版本包含40個(gè)基本指南，包括網(wǎng)絡(luò)安全，信息技術(shù)，人工智能，主要電子和信息產(chǎn)業(yè)中的智能，知識(shí)產(chǎn)權(quán)，衛(wèi)星通信與應(yīng)用，鐵路運(yùn)輸，海洋工程，高性能通信，生物醫(yī)學(xué)，生物能源，能源自動(dòng)化新產(chǎn)品，核能，智能網(wǎng)絡(luò)，高效節(jié)能，環(huán)境保護(hù)，先進(jìn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)與服務(wù)研究與研究，知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)，金融服務(wù)。支持了其他39個(gè)主要行業(yè)的穩(wěn)定快速發(fā)展。

我們目前正在通過(guò)吸引來(lái)自不同國(guó)家的不同地區(qū)的投資和人才來(lái)促進(jìn)創(chuàng)新和改善員工隊(duì)伍。有句俗話說(shuō)：“栽好梧桐樹(shù)，引得鳳凰來(lái)”。引入新產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略人才能促進(jìn)地方政府創(chuàng)建特殊的工業(yè)園區(qū)，作為支持該工業(yè)園區(qū)的商業(yè)活動(dòng)的組織者，政府要為其提供財(cái)政援助，出臺(tái)稅收優(yōu)惠的政策，支持工業(yè)設(shè)施以及引進(jìn)人才政策和激勵(lì)措施。而要想創(chuàng)造一個(gè)有利的環(huán)境，需要大量的資本投資才能完成改型和使區(qū)域生產(chǎn)現(xiàn)代化。因此，政府政策要全面支持工業(yè)發(fā)展，增加社會(huì)關(guān)系的資本和直接資本。在《國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014]60號(hào)），《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（發(fā)改財(cái)金規(guī)[2016]2800號(hào)）文件中，指出了：公共投資方法起著主導(dǎo)作用，并在優(yōu)化國(guó)家財(cái)政，調(diào)節(jié)勞動(dòng)生產(chǎn)率，國(guó)家和創(chuàng)造關(guān)鍵部門(mén)方面具有全球影響。促進(jìn)和增加有效的大量供應(yīng)通過(guò)吸引基礎(chǔ)設(shè)施吸引商品;地方政府根據(jù)國(guó)家政治指導(dǎo)方針，安排適應(yīng)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)投資基金，例如，以促進(jìn)生產(chǎn)的變化和現(xiàn)代化：規(guī)模100億的四川省生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)投資基金，規(guī)模100億的中關(guān)村智能制造創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金等。

二、與地方政府共同運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)投資基金模式淺析

產(chǎn)業(yè)投資基金以及地方政府首先研究四個(gè)因素，即組織結(jié)構(gòu)和退出金融投資的方向。根據(jù)《公司法》和《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金目前的法律形式是有限股權(quán)，有限合伙和一般合作?，F(xiàn)階段更加有限的方法：產(chǎn)業(yè)投資基金由普通合伙人（永久所有者）和有限責(zé)任合伙人（LP）組成，他們提供基金的1%，無(wú)限制貸款和合伙人貸款的多筆債務(wù)，發(fā)起人就是基金的規(guī)模。發(fā)起人貢獻(xiàn)了99%的投資，并且對(duì)聯(lián)合貸款直至投資均不承擔(dān)責(zé)任。在有限責(zé)任合伙企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)中，GP主要是一家公司，在基金管理方面有專業(yè)的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)和市政平臺(tái)公司，但它們?cè)诓煌貐^(qū)存在不同的特點(diǎn)。根據(jù)不同財(cái)務(wù)狀況的實(shí)際情況，其他人也可以滿足必要條件。 LP基金主要是政府的金融、金融機(jī)構(gòu)。它可以分為四種類型：一種是轉(zhuǎn)移到專門(mén)從事外部管理的管理公司，另一種是內(nèi)部投資管理，以及用于信托業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)投資基金。我們需要?jiǎng)?chuàng)建一個(gè)團(tuán)隊(duì)，管理收入包括兩個(gè)部分：一個(gè)用于基金的日常管理成本，另一個(gè)用于當(dāng)基金獲得額外或預(yù)期的收入時(shí)，管理團(tuán)隊(duì)以一定的比例來(lái)收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。政府引導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)投資基金其中大多數(shù)來(lái)自國(guó)有基金，上市公司，社會(huì)保障，年度公司基金，保險(xiǎn)，銀行和合格個(gè)人等。根據(jù)《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（發(fā)改財(cái)金規(guī)[2016]2800號(hào)）文件，我們可以得出，投資是國(guó)家籌資來(lái)源的財(cái)政預(yù)算的一部分，包括建設(shè)中心和市政當(dāng)局的資源及其他資源。

無(wú)論政府投資的份額如何，產(chǎn)業(yè)投資基金都是股票，如果宣布的行業(yè)份額低于投資信托的60%，則包括對(duì)合伙協(xié)議或籌資合同的投資不到總資金的20%。我們不能投資進(jìn)行合并和收購(gòu)的公開(kāi)交易股票，也不能直接或間接參與期貨和其他衍生產(chǎn)品。我們要保證是企業(yè)對(duì)企業(yè)，而不是確保投資企業(yè)不能投資于無(wú)限責(zé)任企業(yè)的企業(yè)。行業(yè)列表中的公司要根據(jù)其增長(zhǎng)策略的需要注冊(cè)其工業(yè)資產(chǎn)。當(dāng)高價(jià)值人群的金錢(qián)必須支付資本保護(hù)費(fèi)時(shí)，也需要社會(huì)保障，商業(yè)補(bǔ)貼，保險(xiǎn)和銀行資金。對(duì)各種投資價(jià)值的需求將它們引向了產(chǎn)業(yè)投資基金，最終形成了數(shù)十億或數(shù)萬(wàn)種獨(dú)特的工業(yè)基金。產(chǎn)業(yè)投資基金的實(shí)質(zhì)是通過(guò)對(duì)相關(guān)行業(yè)和每個(gè)行業(yè)的下游活動(dòng)進(jìn)行投資以及支持金融和商業(yè)產(chǎn)品來(lái)支持業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和壯大的。包括其他運(yùn)營(yíng)方面（生產(chǎn)，稅收，市場(chǎng)等），為它們提供支持以促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。根據(jù)每個(gè)地區(qū)擁有的自然資源的多樣性，每個(gè)部門(mén)對(duì)工業(yè)發(fā)展的需求是不同的。換句話說(shuō)，金融投資的方向是不同的。每個(gè)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)都將產(chǎn)業(yè)和企業(yè)獨(dú)特地融合在一起。以成都為例，溫江區(qū)主要以生物醫(yī)學(xué)產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，青云白區(qū)主要以鐵路運(yùn)輸和物流為基礎(chǔ)，而金堂縣則主要在通用航空業(yè)中。根據(jù)其資源創(chuàng)建以投資為導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)投資基金，用于刺激支持當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的各種產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。此外，產(chǎn)業(yè)投資基金的投資重點(diǎn)可能包括對(duì)公共部門(mén)的投資，以及對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施，二次公用事業(yè)，家庭安全和其他影響公共資金規(guī)模的部門(mén)的建設(shè)。

通常，產(chǎn)業(yè)投資基金是一種金融產(chǎn)品基金，與所有資金退出問(wèn)題有關(guān)，其風(fēng)險(xiǎn)是最大的，但利益也是最大的。所有籌款活動(dòng)都必須努力實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)。產(chǎn)業(yè)投資基金投資于每個(gè)項(xiàng)目。項(xiàng)目基礎(chǔ)包括企業(yè)和政府項(xiàng)目。如果從企業(yè)退出，則對(duì)主要IPO項(xiàng)目的投資，并購(gòu)，托管購(gòu)買(mǎi)的清算等在很大程度上會(huì)被行業(yè)投資基金所淘汰。每種退出方法的比例都是不同的，具有不同的風(fēng)險(xiǎn)和不同的投資利益。投資人群也有很大的不同，因此，每種基金的退出方法與不同收入之間的關(guān)系是密不可分的。如果退出政府項(xiàng)目，則其收入通常是來(lái)自銀行或債務(wù)公司等金融產(chǎn)品的固定收入，這種收益一般要比政府相關(guān)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)公司的略高。

三、結(jié)語(yǔ)

換句話說(shuō)，產(chǎn)業(yè)投資基金專項(xiàng)基金符合我國(guó)國(guó)家發(fā)展條件的金融產(chǎn)品的語(yǔ)言，并且變得越來(lái)越重要。我們通過(guò)金融和社會(huì)穩(wěn)定方面的磋商，籌集了巨大的社會(huì)資本，以在各個(gè)領(lǐng)域取得進(jìn)步。讓公共部門(mén)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展和生產(chǎn)的變化和改進(jìn)得到加強(qiáng)的同時(shí)，也幫助調(diào)整了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)并保持讓其快速穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

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