淺析省級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)貨幣資金收益提升路徑

高峰

摘要 近年來，受外部經(jīng)營環(huán)境的影響，煙草行業(yè)由過去的高速增長階段逐步進(jìn)入低速平穩(wěn)發(fā)展階段。在此背景下，在保證資金安全的前提下，把前期積累的大量貨幣資金管好、用好，不斷提升資金的使用效益已成為煙草商業(yè)企業(yè)需要研究的一個(gè)重要課題。本文分析當(dāng)前制約煙草商業(yè)企業(yè)提升貨幣資金收益的瓶頸，探索提升貨幣資金收益的路徑，推動(dòng)貨幣資金實(shí)現(xiàn)精益化管理，推動(dòng)煙草商業(yè)企業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞 煙草商業(yè)企業(yè);貨幣資金;收益

近年來，受外部經(jīng)營環(huán)境的影響，如八項(xiàng)規(guī)定的出臺(tái)、控?zé)熣呷找媸站o、健康意識(shí)穩(wěn)步提升、經(jīng)濟(jì)增速逐步放緩，特別是2015年煙草商業(yè)環(huán)節(jié)“提稅順價(jià)”的消費(fèi)稅改革等，使得煙草行業(yè)高速發(fā)展的勢頭得到了遏制，至今煙草商業(yè)企業(yè)都沒有緩過勁來。在此背景下，煙草商業(yè)企業(yè)需要在確保資金安全的基礎(chǔ)上，對(duì)資金進(jìn)行精益化管理，提升資金的利用效率，拓寬穩(wěn)步提升行業(yè)效益的渠道。

一、當(dāng)前煙草商業(yè)企業(yè)提升貨幣資金收益的瓶頸

（一）銀行賬戶較多，資金分散不能實(shí)時(shí)歸集

煙草行業(yè)實(shí)行垂直管理模式，省級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)負(fù)責(zé)管理所屬區(qū)域內(nèi)所有市級(jí)煙草企業(yè)，市級(jí)煙草企業(yè)一般下設(shè)有多個(gè)縣級(jí)營銷部。由于歷史原因，市級(jí)煙草企業(yè)、縣級(jí)營銷部都開設(shè)有銀行賬戶，省級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)所管理的銀行賬戶數(shù)量多且分布在不同的銀行，不利于資金的歸集。在貨款收入賬戶管理方面，由于銀行內(nèi)部提供的服務(wù)與獲取的利益不匹配，提供具體服務(wù)的銀行不愿意將資金上劃到省級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)的開戶行，各市企業(yè)的收入賬戶上有大量資金得不到及時(shí)歸集。在支出賬戶管理方面，由于資金申請(qǐng)與支出沒有較好的銜接規(guī)劃，眾多支出賬戶總有一定數(shù)量的余額處于活期儲(chǔ)蓄狀態(tài)。收入戶資金得不到及時(shí)歸集和支出戶資金的閑置，導(dǎo)致大量資金分散，得不到有效利用。

（二）政策限制較多，投資渠道和經(jīng)驗(yàn)較少

煙草行業(yè)受“四個(gè)嚴(yán)禁”（嚴(yán)禁開展委托理財(cái)、嚴(yán)禁證券投資業(yè)務(wù)、嚴(yán)禁對(duì)外提供擔(dān)保、嚴(yán)禁未經(jīng)批準(zhǔn)亂投資）政策的約束，資金投資渠道受到了極大的限制。絕大多數(shù)省級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)貨幣資金的投資主要以銀行存款為主，對(duì)外投資的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)非常少，投資渠道和投資途徑比較單一，投資經(jīng)驗(yàn)和投資能力非常有限。

（三）管理水平較低，資金營運(yùn)能力較低

受煙草行業(yè)過去高速增長的影響，干部職工的精細(xì)化工作意識(shí)還比較淡薄，對(duì)資金營運(yùn)的重視程度不夠，日常資金營運(yùn)的管理能力較低。主要表現(xiàn)有銀行存款的期限不合理，短期存款及活期存款過多，降低了資金收益;日常資金支付缺少籌劃，資金得不到合理的調(diào)撥;庫存卷煙過多，占用了大量資金;往來款項(xiàng)管理薄弱等。

二、煙草商業(yè)企業(yè)提升貨幣資金收益的路徑

（一）整合使用頻次較少的銀行賬戶，及時(shí)歸集資金

省級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)應(yīng)對(duì)所管理的銀行賬戶全面摸底，撤銷閑置賬戶，整合使用頻次較低的賬戶，特別是要對(duì)縣級(jí)營銷部的收入戶和支出戶進(jìn)行整合，將收入戶全部并入市級(jí)煙草企業(yè)收入戶，將支出戶并入市級(jí)煙草企業(yè)支出戶，減少縣級(jí)營銷部資金分散閑置的情況。省級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)要與合作銀行、具體提供服務(wù)的基層銀行溝通協(xié)調(diào)，探索將基層銀行收入資金歸集到省級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)合作銀行的方式，及時(shí)歸集資金，減少閑散資金。

（二）加強(qiáng)營運(yùn)資金管理，不斷提升資金存量

煙草商業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款（貨款和其他應(yīng)收款）、庫存存貨（材料物資和卷煙等）;流動(dòng)負(fù)債主要包括應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付稅金等。

第一，強(qiáng)化卷煙存貨管理，降低存貨占用資金。煙草商業(yè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，除了貨幣資金之外，卷煙存貨占用的資金量最大。一要做好卷煙的需求預(yù)測，準(zhǔn)確測算各個(gè)卷煙品規(guī)的需求，準(zhǔn)確掌握現(xiàn)有存貨的銷售滿足期。著力優(yōu)化卷煙采購流程，在采購前明確各規(guī)格現(xiàn)有庫存、上月實(shí)際銷售量、本月預(yù)計(jì)銷售量、工業(yè)最低送貨量、本次采購數(shù)量與金額等事項(xiàng)。二要推進(jìn)高水平工商協(xié)同。加強(qiáng)工商企業(yè)間的卷煙溝通和銜接，強(qiáng)化存貨、貨源組織等銜接工作。在滿足市場供應(yīng)的前提下，將商業(yè)庫存控制在較低水平。

第二，做好資金預(yù)算工作，合理籌劃運(yùn)營資金。煙草商業(yè)企業(yè)應(yīng)著力改變過去重稅利預(yù)算，輕現(xiàn)金流預(yù)算的預(yù)算管理模式。財(cái)務(wù)部門應(yīng)對(duì)常規(guī)的、可預(yù)見的支出做好資金付款臺(tái)賬，對(duì)于有確定付款期限的項(xiàng)目（如稅款、水電費(fèi)等），在到期前進(jìn)行資金支付;對(duì)于自主掌握付款主動(dòng)權(quán)的付款項(xiàng)目（如工程及項(xiàng)目采購等），應(yīng)在保證不違反合同規(guī)定的情況下，盡可能延緩項(xiàng)目現(xiàn)金支出時(shí)間。對(duì)于卷煙貨款的支付，應(yīng)充分運(yùn)用貨款支付政策，在不違反國家要求的情況下，盡力延緩支付時(shí)間。市級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)應(yīng)每月向省級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)上報(bào)下月的資金支出預(yù)算，做好資金申請(qǐng)撥付的銜接工作，無支出不申請(qǐng)，力爭使支出賬戶的資金余額處于較少的狀態(tài)。

（三）合理安排貨幣資金存款期限

銀行存款利率與期限密切相關(guān)，期限越長利率越高。在全球各國都已進(jìn)入降息周期的背景下，長期存款可以提前鎖定利率。煙草商業(yè)企業(yè)可以結(jié)合全年資金收付預(yù)算的相關(guān)數(shù)據(jù)，制定年度存款方案，將資金按照可投資年限進(jìn)行劃分，對(duì)于較長時(shí)間不用的資金存放3年以上，對(duì)短時(shí)間可能使用的資金用協(xié)定存款、活期存款等形式進(jìn)行存放。由專人負(fù)責(zé)資金期限的匹配，實(shí)現(xiàn)資金的無縫對(duì)接，既能滿足企業(yè)日常資金的使用，也能提高資金的收益率。

（四）不斷提升貨幣資金存款利率

省級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)應(yīng)認(rèn)真執(zhí)行總公司下發(fā)的《煙草行業(yè)銀行賬戶和存款管理辦法》《通過競爭性方式開展資金存放管理工作的指導(dǎo)意見》等制度，邀請(qǐng)合作銀行進(jìn)行資金存放管理競爭性磋商，提高各銀行的存款利率、付息頻率等。

（五）不斷拓寬資金運(yùn)營渠道

省級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)應(yīng)在符合國家及行業(yè)政策的前提下，以委托貸款的方式積極向行業(yè)內(nèi)的工業(yè)企業(yè)提供資金，這樣既能提高資金提供企業(yè)的資金收益率，也可以降低資金使用企業(yè)的貸款成本。同時(shí)應(yīng)積極參與總公司組織的認(rèn)購銀行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等活動(dòng)，既能提高資金的收益水平，也能優(yōu)化資金的投放結(jié)構(gòu)。

（六）強(qiáng)化制度保障

一是建立健全資金管理長效機(jī)制。要及時(shí)將資金管理過程中的好做法、好經(jīng)驗(yàn)用制度的形式固定下來，并通過培訓(xùn)和監(jiān)督檢查的方式，確保各項(xiàng)制度落實(shí)到位。二是加強(qiáng)對(duì)貨幣資金收率的考核與引導(dǎo)。省級(jí)商業(yè)企業(yè)要將各下屬單位的年度資金收益率納入績效管理，與領(lǐng)導(dǎo)者的績效掛鉤。同時(shí)要及時(shí)提醒、通報(bào)資金不能及時(shí)上劃、資金沉淀多、活期存款占比高的單位，引導(dǎo)各單位增強(qiáng)資金價(jià)值觀念，主動(dòng)提升資金的使用效益。

（作者單位為山西省煙草專賣局<公司>）