財務風險防范

時偉謙

摘要：本文首先探討了財務風險的含義、特征及成因，其次闡述了財務風險防控的原則和作用，再次，詳細闡述財務風險防范程序，包含風險管理目標、風險識別、風險估計與評價、風險決策、風險處理五個步驟，最后對財務風險防控的技術進行了總結。

關鍵詞：財務風險防范;財務風險;防范程序

引言

企業(yè)自從成立之日起就處于各種風險之中，在世界經(jīng)濟全球化的浪潮中，企業(yè)面對更加跌宕起伏的資金市場和急劇變化的外部環(huán)境，企業(yè)的風險既復雜又多樣。針對企業(yè)面臨的各種各樣的風險，企業(yè)需要在經(jīng)營過程中實施全面風險管理。

財務風險作為企業(yè)風險的重要部分，貫穿于企業(yè)經(jīng)營的整個過程，對企業(yè)財務風險進行防范成為企業(yè)必須面對的管理要求。

一、財務風險的含義特征及成因

（一）財務風險含義

企業(yè)財務活動是一個系統(tǒng)工程，企業(yè)的經(jīng)營運作結果會體現(xiàn)在企業(yè)的財務狀況中、反映在財務指標上。因此，我們把財務風險定義為：企業(yè)在財務活動的過程中，由于各種難以無法預料、控制的因素，使企業(yè)實際收益與預期收益發(fā)生偏離的不確定性。

（二）財務風險的特征

財務風險具有一定的特殊性，通過分析調(diào)查，財務風險的特征主要表現(xiàn)為：一是客觀性。財務風險是客觀存在的，不會以人的意志而轉移的，財務風險可控制在一定范圍之內(nèi)，但無法將其降低為零;二是不確定性。財務風險的出現(xiàn)與諸多因素有關，因此財務風險的發(fā)生存在較大的不確定性，難以通過有效的措施遏制。三是可控性。財務風險是可控的，可以在掌握其發(fā)生規(guī)律的前提下進行有意識的控制。四是全面性。財務風險在企業(yè)所有經(jīng)營環(huán)節(jié)都會存在，涵蓋企業(yè)的所有業(yè)務體系中。五是兩面性。財務風險的存在于企業(yè)的經(jīng)營活動，因此相對而言企業(yè)財務風險極有可能為企業(yè)獲取利益的因素，也具有損失的可能。

（三）財務風險的成因

1.外部因素

企業(yè)的外部因素包括外部的自然環(huán)境、政治法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境。這些因素是相互影響相互聯(lián)系的，任何因素都會影響到企業(yè)的財務活動，例如當國家法律制度相對完善，企業(yè)的市場競爭就會趨于合理，市場行為就會有健全的法律約束，企業(yè)的經(jīng)營就會處在良好的環(huán)境下，有效地避免了惡性競爭或者營商環(huán)境差而導致的人為干預企業(yè)行為的現(xiàn)象。因此良好的市場環(huán)境、健全的法律制度既能為企業(yè)提供有效的籌資渠道和有利的投資項目，又能使違反公共財務規(guī)則的企業(yè)在外部因素的影響下遭受損失甚至被淘汰

出局。

2.內(nèi)部環(huán)境

導致企業(yè)風險的內(nèi)部環(huán)境主要有：

（1）所有權與經(jīng)營權的分離。由于所有權與經(jīng)營的分離，使經(jīng)營者和所有者利益目標不一致導致財務風險發(fā)生。

（2）企業(yè)管理人員素質的高低。管理人員素質較低、缺乏道德觀念、風險意識淡薄、處理突發(fā)危機經(jīng)驗不足，將會使企業(yè)風險加大。

（3）財務制度的完善與否。健全的財務制度是規(guī)范財務風險的關鍵，如果企業(yè)的財務制度相對完善，那么企業(yè)的所有活動都會有序開展，從而有助于降低財務風險。如果企業(yè)財務制度不健全那么企業(yè)的自我風險防范能力就弱，制約企業(yè)的發(fā)展。

（4）企業(yè)生命周期的不同發(fā)展階段。萌芽期的企業(yè)財務風險較大，成熟期的企業(yè)財務風險則較小。

二、財務風險防范的原則和作用

企業(yè)財務風險防范是指企業(yè)為應對和改變所面臨的各種財務風險狀況而事先采取的一系列管理措施和行為。

（一）財務風險防范的原則

借鑒風險管理原則和風險管理建議、并結合財務風險的特征，提出財務風險管理的原則。

（1）與戰(zhàn)略目標相互融合。

（2）適度承擔風險。

（3）風險與效益匹配。

依據(jù)風險防范的原則，從減少損失的角度應考慮控制目標，從增加收益的角度應考慮保值目標，從而以最低的成本實現(xiàn)最大的安全保障。

（二）風險防范的作用

財務風險直接關系企業(yè)的生存發(fā)展，既然財務風險是客觀存在的，企業(yè)就應該面對風險。進行財務風險防范對企業(yè)有重要的意義。

1.財務風險防范，有助于提高企業(yè)及整個社會資源配置效率

企業(yè)的財務風險狀況不僅影響企業(yè)自身的運行，也形成了整個社會的整體財務風險狀況。

2.財務風險防范，有利于穩(wěn)定企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營及財務活動

企業(yè)出現(xiàn)財務困境和財務風險時，生產(chǎn)經(jīng)營都會產(chǎn)生動蕩，因此積極、主動對財務風險進行控制與防范，有助于企業(yè)創(chuàng)造一個相對穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。

3.財務風險防范有利于降低企業(yè)的財務危機成本

在某些情況下，如果企業(yè)對財務風險管理不當，不能采取有效措施及時扭轉不利情況，就有可能導致破產(chǎn)或被兼并重組，付出高昂而沉痛的代價。

4.財務風險防范有助于增加股東財富

有效的財務風險防范可以降低投資風險，減少經(jīng)營意外風險損失，降低企業(yè)的危機成本、實現(xiàn)股東價值最大化。

三、財務風險防范的基本程序

財務管理的內(nèi)在聯(lián)系和運行規(guī)則，決定了財務風險的基本程序，包括風險防范目標、風險識別、風險估計與評價、風險決策、風險處理五個基本步驟。

（一）確定財務風險防范目標

財務風險防范目標就是企業(yè)通過一定的舉措等將要達到的財務風險方面目標，目標的確定對整個財務風險防范工作起著決定性的作用。基于新會計制度的實施，財務風險防范目標為：根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略確定財務風險防范目標，將財務風險防范納入企業(yè)戰(zhàn)略體系中;企業(yè)的財務風險防范目標必須要具有差異性與階段性;企業(yè)財務風險防控目標應具有明確性;企業(yè)應處理好成本效益的關系。

在此基礎上根據(jù)實際情況，制定具體的財務風險防范目標。

（二）財務風險識別

財務識別是財務風險防范的關鍵步驟，其主要是通過運用各種方法，客觀的剖析企業(yè)所面臨的各種潛在風險或者風險因素。對風險防范者來說，就是要識別在一定的市場、法律和政治、經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)在財務、生產(chǎn)經(jīng)營方面面臨的所有潛在風險，以及辨別造成各種潛在損失的來源。在財務風險識別的過程中企業(yè)必須要立足于自身發(fā)展的現(xiàn)狀，尤其是要客觀的對企業(yè)內(nèi)外原始信息進行深入的調(diào)查，根據(jù)各種信息的反饋，對企業(yè)經(jīng)營管理過程中可能會出現(xiàn)的風險進行準確的分析，以此明確企業(yè)財務活動將會以何種狀態(tài)發(fā)展。由于風險貫穿于企業(yè)的整個過程，因此風險識別也是貫穿于企業(yè)整個經(jīng)營管理過程中。

企業(yè)經(jīng)營活動所面臨的競爭因素比較多，對應導致企業(yè)財務風險的因素錯綜復雜，因此在識別財務風險的過程中需要采取定性分析的方式。定性分析的方法首先采用所謂的“環(huán)境分析法”，即通過對各種客觀的經(jīng)營管理材料（如統(tǒng)計、會計、計劃總結等）和風險事故記錄進行分析、歸納和整理，然后采用“類推比較法”，即通過感性認識和歷史經(jīng)驗來判斷，從而對風險進行識別。

（三）財務風險估計與評價

財務風險的估計與評價是在風險識別的基礎上，對即將出現(xiàn)的財務風險可能會對企業(yè)造成的經(jīng)濟損失進行計算與評估，并且客觀的總結財務風險發(fā)生的可能性和破壞程度的過程。在實踐中由于財務風險估計與評價過程比較復雜，需要相關人員具有專業(yè)的知識體系，因此企業(yè)在進行風險評估與評價時必須要考慮到本企業(yè)的人力資源特征，如果企業(yè)的財務人員不具備綜合性的知識可以采取外包的方式實施。

準確的財務風險估計與評價是財務風險防范的核心，只有及時準確的評估出財務風險可能會造成的影響，才能便于企業(yè)財務制定出針對性的防范舉措。根據(jù)調(diào)查在實踐中影響企業(yè)財務風險的因素比較多，而且影響因素之間沒有必然的聯(lián)系性與確定性，但是企業(yè)財務風險事件服從大數(shù)定律和其他類型的數(shù)學分布。因此，在財務風險估計與評價上我們可以采取數(shù)學模型的方法對各類財務風險進行量化處理，通過量化處理的結果總結出企業(yè)財務風險事件的發(fā)生概率，進而制定出相應的防范舉措，并且按照相應的風險評價標準，確定企業(yè)安全等級，確定是否需要實施相應的安全控制舉措。

（四）財務風險決策

財務風險決策建立在財務風險估計和評價的基礎上，企業(yè)通過對內(nèi)外環(huán)境綜合分析，按照財務風險估計和評價的結果，制定出應對財務風險控制策略的決策。財務風險決策的最終目的是建立可行的財務方案，因此在財務風險決策上企業(yè)不要局限在采取單一的財務風險防范技術或者方法，而是要采取多元化的決策方案，同時在財務風險決策實施的過程中也需要及時根據(jù)財務經(jīng)營活動的變化而調(diào)整財務應對方案。

（五）財務風險處理

財務風險處理是在經(jīng)過對財務風險因素的綜合考慮后，針對企業(yè)所處的環(huán)境對企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營活動進行調(diào)整，以此將風險因素偏高的決策項目進行調(diào)整，達到最小化的財務風險。企業(yè)應以重大財務風險、重大財務事件、重大財務決策、重要財務流程為重點，對財務風險目標識別、估計、評價、決策處理的實施情況進行監(jiān)督。在此過程中，風險防范的效果取決于能否以最小的風險成本獲得最大的安全保障，企業(yè)在不斷地修正動態(tài)過程中，實現(xiàn)對財務風險的有效管理。企業(yè)在財務改進的過程中需要利用相關的指數(shù)及時對風險改進方案進行評估回訪考評，并對企業(yè)財務風險管理過程進行系統(tǒng)、客觀的分析檢查總結評價。

四、財務風險控制技術

財務風險控制技術多樣，結合實踐調(diào)查目前財務風險控制技術體系主要包括以下方面：

（一）多元化控制法

主要是針對企業(yè)經(jīng)營決策的單一性而言的，在經(jīng)濟新常態(tài)環(huán)境下企業(yè)可以通過多種經(jīng)營的方式分散企業(yè)的財務風險。一般包括產(chǎn)品生產(chǎn)的多元化、對外投資的多元化、結算的多元化。

（二）財務風險轉移法

財務風險轉移法是在遵循法律法規(guī)的基礎上，通過制定合同的方式將可能產(chǎn)生的財務風險轉移到本企業(yè)以外的人或者組織上，以此減少自身損失。它是外貿(mào)交易常用的方式，必須要建立在一定的保險費或者利息支付的基礎上存在，也就是企業(yè)需要支付一定的經(jīng)濟利益，但是相比獨自承擔的財務風險而言其所付出的代價要小。風險轉移的主要措施有：投保、外包、聯(lián)營、互保等。

（三）財務風險預防法

財務風險預防法是為了避免企業(yè)財務風險的發(fā)生，企業(yè)采取積極的防御性措施，以此規(guī)避財務風險的發(fā)生。風險管理者覺察到了風險的存在，估計到了該風險的預計損失，采取措施儲備資源加以彌補。主要包括：建立準備金、簽訂保護協(xié)約、用期權方式交易等方式。

（四）財務風險回避法

財務風險回避法是企業(yè)通過對多個投資方案的選擇，選擇最有利于自身經(jīng)濟利益的方案。例如當企業(yè)做某項決策時，如果項目所帶來的財務損失可能會超過企業(yè)收益，企業(yè)則會采取回避的方式處理。一般此種風險控制方式主要適應于在新產(chǎn)品開發(fā)測試階段，例如當產(chǎn)品的測試不理想或者市場中已有相應的產(chǎn)品時，為了降低損失企業(yè)會采取終止的方式處理。

（五）財務風險降低法

財務風險降低法是企業(yè)所實施的經(jīng)營活動存在過高的風險時，企業(yè)就會相應地減少此類資產(chǎn)份額，從而達到減少財務風險發(fā)生概率的效果。

陷入經(jīng)營危機的企業(yè)，幾乎毫不例外的都是以出現(xiàn)財務危機為征兆。企業(yè)要生存，就得建立風險預警機制，將財務危機發(fā)生的可能性事先向企業(yè)發(fā)出警報，保障企業(yè)的財務管理處于可靠、可控狀態(tài)。企業(yè)風險防范得當，不但能夠獲取經(jīng)濟上超乎同類型的效益，還能在其間以風險防范意識激勵完善企業(yè)各項機制。因此，企業(yè)應建立正確的風險觀，積極主動的識別、估計、評價財務風險，并做出適當?shù)娘L險防范決策，這將是企業(yè)成功的必要

保障。

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