深圳40年慶 多個(gè)行業(yè)迎來(lái)機(jī)遇

陳靜

提要：前沿科技、先進(jìn)制造業(yè)、金融是深圳未來(lái)位居前列的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，其次才是國(guó)際貿(mào)易、文化旅游和其他現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。

8月將迎來(lái)深圳特區(qū)成立40周年紀(jì)念日。這也是“社會(huì)主義先行示范區(qū)”正式定框架、立目標(biāo)的開始，更是大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)生態(tài)大變革的開始。

分析師建議關(guān)注深圳國(guó)資委旗下上市公司，其次是科技龍頭，如比亞迪、中興通訊，還有一些細(xì)分領(lǐng)域的民營(yíng)“小巨人”;其三，看金融，中國(guó)平安、國(guó)信證券、招商證券。

此外，在深圳耕耘多年的央企，中航（天馬、深南電路、飛亞達(dá)、天虹），中國(guó)電子（中國(guó)長(zhǎng)城、深科技、桑達(dá)）、招商局（招行、招證、蛇口）等都將迎來(lái)新機(jī)遇。

西南證券分析，由于北京、上海已經(jīng)開始控制人口流入和人口結(jié)構(gòu)，深圳自然要承擔(dān)更多人口流入的壓力。自去年四季度以來(lái)深圳熱點(diǎn)區(qū)域房?jī)r(jià)上漲顯著，帶動(dòng)了其他區(qū)域跟漲補(bǔ)漲。

深圳要承擔(dān)社會(huì)主義先行示范區(qū)的建設(shè)任務(wù)，靠目前不到2000平方公里的土地資源可能力不從心，在特區(qū)成立40周年之際，擴(kuò)大深圳面積或增加開發(fā)強(qiáng)度可能效果會(huì)更好。重點(diǎn)關(guān)注：1.突破業(yè)務(wù)邊界存在“地產(chǎn)+”可能格局較大的個(gè)股：推薦萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)、融創(chuàng)中國(guó)，關(guān)注華僑城A等;2.國(guó)資背景小市值類：推薦天健集團(tuán)、南山控股，關(guān)注南國(guó)置業(yè)、深振業(yè)A、深物業(yè)A等;3.銷售或毛利率存在改善空間的個(gè)股：A股方面，推薦金地集團(tuán)、招商蛇口等;H股方面，推薦旭輝控股、世茂房地產(chǎn)、寶龍地產(chǎn)、碧桂園等。

招商證券指出，要將深圳建設(shè)成為中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)，其中前沿科技、先進(jìn)制造業(yè)、金融是深圳未來(lái)位居前列的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，其次才是國(guó)際貿(mào)易、文化旅游和其他現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。

粵開證券認(rèn)為，科技創(chuàng)新與人才、金融服務(wù)與體制建設(shè)、全面深化改革開放新格局以及助推粵港澳大灣區(qū)建設(shè)，是值得關(guān)注的主要方向。深圳概念股有望活躍，值得關(guān)注。比如，深圳燃?xì)?、深紡織A、深物業(yè)A、鹽田港、通產(chǎn)麗星、特發(fā)信息、深圳機(jī)場(chǎng)、建科院等。結(jié)合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，以5G、人工智能、生物醫(yī)藥等為代表的科技類板塊或?qū)⒏芤妗?/p>

行業(yè)研判國(guó)海證券?面板價(jià)格漲幅大超預(yù)期

2020年7月面板價(jià)格漲幅大超市場(chǎng)預(yù)期?？紤]到國(guó)內(nèi)外需求的進(jìn)一步恢復(fù)，以及韓國(guó)三星、LGD的產(chǎn)能退出，預(yù)計(jì)2020第三季度電視面板價(jià)格將繼續(xù)保持上漲態(tài)勢(shì)。新冠疫情對(duì)需求端的沖擊將逐步消散，LCD行業(yè)格局已經(jīng)確定，LCD面板行業(yè)回暖將是大勢(shì)所趨，國(guó)內(nèi)面板行業(yè)龍頭京東方A、TCL科技有望在寒冬之后分享行業(yè)集中度提升、周期性變?nèi)鯉?lái)的長(zhǎng)期盈利紅利，給予“推薦”評(píng)級(jí)。

中泰證券?醫(yī)療信息化迎加速發(fā)展

衛(wèi)健委發(fā)布做好信息化支撐常態(tài)化疫情防控工作的通知，從6個(gè)方面提出了相關(guān)要求：強(qiáng)化疫情監(jiān)測(cè)預(yù)警，支撐疫情防控工作;完善健康通行碼政策標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)人員安全有序流動(dòng);推廣疫情期間線上服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”;拓展“互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)”服務(wù)等。重點(diǎn)推薦創(chuàng)業(yè)慧康（區(qū)域衛(wèi)生IT龍頭企業(yè)）、久遠(yuǎn)銀海（醫(yī)保IT龍頭企業(yè)）、衛(wèi)寧健康（醫(yī)療IT龍頭企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)）、思創(chuàng)醫(yī)惠（國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)醫(yī)院信息集成平臺(tái)商）。

海通證券?鈦精礦價(jià)格觸底回升

近期鈦精礦價(jià)格觸底回升。根據(jù)百川資訊，7月7日鈦礦綜合報(bào)價(jià)1175元/噸，此外海南地區(qū)鈦礦價(jià)格也有所上漲。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)需求逐步恢復(fù)，鈦白粉與鈦精礦價(jià)格迎來(lái)上漲。房地產(chǎn)用鈦白粉需求將迎來(lái)回升，利好鈦白粉及上游鈦精礦價(jià)格。建議關(guān)注相關(guān)個(gè)股攀鋼釩鈦、安寧股份。

投資策略上海證券?關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)高景氣行業(yè)

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，6月公募基金發(fā)行2626.7億份，創(chuàng)下今年單月發(fā)行新高，2020年是資管新規(guī)過(guò)渡期的最后一年，有大量老產(chǎn)品到期不能續(xù)作，A股市場(chǎng)將迎來(lái)增量配置資金。

海外疫情再創(chuàng)新高，北京疫情得到初步控制，A股基本面修復(fù)趨勢(shì)延續(xù)，流動(dòng)性寬松格局不會(huì)變化，關(guān)注7月政治局會(huì)議定調(diào)。資本市場(chǎng)的改革政策逐步落地，疊加數(shù)年以來(lái)的金融整肅，資本市場(chǎng)的環(huán)境有了極大改善，注冊(cè)制推進(jìn)、機(jī)構(gòu)長(zhǎng)線資金的話語(yǔ)權(quán)不斷提升等，對(duì)于本次市場(chǎng)走強(qiáng)起到了極大的鼓舞作用。有機(jī)構(gòu)剛性配置需求和充裕的流動(dòng)性支持，預(yù)計(jì)7月份大盤趨勢(shì)震蕩向上。

在低利率、低增長(zhǎng)成為常態(tài)的市場(chǎng)環(huán)境下，確定性溢價(jià)主導(dǎo)下的結(jié)構(gòu)性行情是主線。建議關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)高景氣的行業(yè)，以及受益于基建復(fù)蘇的中上游周期股?？萍?、消費(fèi)、醫(yī)藥等仍將成為長(zhǎng)周期牛市的主線。

華泰證券?創(chuàng)業(yè)板業(yè)績(jī)驗(yàn)證將至

疫情后A股景氣修復(fù)進(jìn)入第三階段，短期消費(fèi)、投資需求已修復(fù)，中長(zhǎng)期內(nèi)外消費(fèi)、投資需求也開始逐步修復(fù)。近期中報(bào)預(yù)告也印證了這一變化：電子、傳媒行業(yè)代表性個(gè)股凈利潤(rùn)同比保持高增速，部分可選消費(fèi)、制造業(yè)投資相關(guān)板塊二季度企穩(wěn)，包括汽車、光伏、風(fēng)電、計(jì)算機(jī)設(shè)備等。

隨著業(yè)績(jī)預(yù)告披露截止日臨近，創(chuàng)業(yè)板進(jìn)入預(yù)告披露集中驗(yàn)證期，需謹(jǐn)防業(yè)績(jī)集中披露期低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。

兩類行業(yè)業(yè)績(jī)受疫情影響較大，尚未顯著回升：1.線下消費(fèi)行業(yè)，包括旅游休閑、紡織服裝等;2.傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)投資相關(guān)，如園林。預(yù)計(jì)景氣持續(xù)沿以下3個(gè)方向修復(fù)：上游資源品和中游材料（煤炭/水泥等）、2C端消費(fèi)和中長(zhǎng)期投資需求、前期受疫情影響較大的線下消費(fèi)。建議關(guān)注估值修復(fù)金融板塊和中長(zhǎng)期需求修復(fù)板塊（地產(chǎn)竣工鏈、新能源車、電子、光伏等）。