數(shù)字人民幣之問(wèn)：再見(jiàn)了，紙幣？

連日來(lái)，數(shù)字人民幣熱度躥升，人民幣將迎來(lái)史無(wú)前例的升級(jí)。中國(guó)版數(shù)字貨幣不需要綁定任何銀行賬戶，擺脫了傳統(tǒng)銀行賬戶體系的控制。數(shù)字人民幣可用于哪些場(chǎng)景？目前進(jìn)展如何？會(huì)不會(huì)完全替代現(xiàn)金？

1948年12月1日，人民幣正式誕生。72年過(guò)去了，歷經(jīng)數(shù)次改版，紙幣形態(tài)從未改變。如今，人民幣將迎來(lái)史無(wú)前例的升級(jí)！

2020年4月17日，從中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所獲悉，當(dāng)前網(wǎng)傳數(shù)字人民幣體系信息為技術(shù)研發(fā)過(guò)程中的測(cè)試內(nèi)容，并不意味著數(shù)字人民幣正式落地發(fā)行。當(dāng)前階段將先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來(lái)的冬奧場(chǎng)景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點(diǎn)測(cè)試。

中國(guó)版數(shù)字貨幣是什么

簡(jiǎn)單說(shuō)，人民銀行數(shù)字貨幣就是人民幣電子版。與比特幣等所謂的數(shù)字貨幣不同，我國(guó)央行將要推出的數(shù)字貨幣有國(guó)家信用背書(shū)，可以說(shuō)是人民幣的電子版本。因此，央行的數(shù)字貨幣是具有法償性（即不能拒絕接受央行數(shù)字貨幣）的。

更重要的是，有國(guó)家背書(shū)，央行的數(shù)字貨幣幣值會(huì)更加穩(wěn)定。而比特幣等所謂的虛擬貨幣，無(wú)法保證幣值穩(wěn)定。

可用于哪些場(chǎng)景

根據(jù)央視報(bào)道，從使用場(chǎng)景上看，央行數(shù)字貨幣不計(jì)付利息，可用于小額、零售、高頻的業(yè)務(wù)場(chǎng)景，相比于紙幣沒(méi)有任何差別。

有資深業(yè)內(nèi)人士表示，基于人民幣現(xiàn)金的支付、交易、反洗錢等在現(xiàn)代社會(huì)管理難度越來(lái)越大，成本也越來(lái)越高。而發(fā)行數(shù)字貨幣，能夠有效解決這一問(wèn)題。

會(huì)不會(huì)完全替代紙幣

對(duì)于央行數(shù)字貨幣將與紙幣如何并存，央行副行長(zhǎng)范一飛表示，央行數(shù)字貨幣注重替代M0（即紙鈔和硬幣），并且保持了現(xiàn)鈔的屬性以及主要特征，滿足了便攜和匿名的需求，將是替代現(xiàn)鈔的最好工具。

世界銀行首席信息安全架構(gòu)師張志軍認(rèn)為，法定數(shù)字貨幣不可能完全取代紙幣，因?yàn)檫€要考慮到上了年紀(jì)的人群，所以要支持兩種形式并存。

與支付寶、微信支付有何不同

當(dāng)前以支付寶、微信支付為代表的移動(dòng)支付，在很多場(chǎng)景中對(duì)現(xiàn)金替代率已經(jīng)較高。相比之下，中國(guó)版數(shù)字貨幣不需要綁定任何銀行賬戶，擺脫了傳統(tǒng)銀行賬戶體系的控制。

此外，“雙離線”使用將是未來(lái)一個(gè)目標(biāo)，目前支付寶、微信的離線支付都屬于單離線，即對(duì)用戶離線、對(duì)商戶在線。央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春舉例稱，假設(shè)兩個(gè)人的手機(jī)里都有數(shù)字錢包，只要手機(jī)有電，哪怕沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)，兩個(gè)手機(jī)一碰觸就可以使一個(gè)人電子錢包里的數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)給另外一個(gè)人，這就是雙離線。

目前進(jìn)展如何

4月17日，央行數(shù)字貨幣研究所確認(rèn)，目前數(shù)字人民幣研發(fā)工作正在穩(wěn)妥推進(jìn)。當(dāng)前階段先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來(lái)的冬奧場(chǎng)景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點(diǎn)測(cè)試，以不斷優(yōu)化和完善功能。

央行數(shù)字貨幣研究所還明確，當(dāng)前的測(cè)試內(nèi)容，并不意味著數(shù)字人民幣正式落地發(fā)行。數(shù)字人民幣目前的封閉測(cè)試不會(huì)影響上市機(jī)構(gòu)商業(yè)運(yùn)行，也不會(huì)對(duì)測(cè)試環(huán)境之外的人民幣發(fā)行流通體系、金融市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)影響。

高頻“露臉”已箭在弦上

央行自2014年開(kāi)始研究法定數(shù)字貨幣。2017年末，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，央行組織部分實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行和有關(guān)機(jī)構(gòu)共同開(kāi)展數(shù)字人民幣體系的研發(fā)。全球?qū)?shù)字貨幣關(guān)注度升溫，央行數(shù)字貨幣也開(kāi)始在我國(guó)官方表態(tài)中高頻“露臉”。

北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平近日撰文指出，現(xiàn)在試運(yùn)行基本結(jié)束，也許很快就可以推行。中信證券表示，銀行科技項(xiàng)目的測(cè)試周期一般在半年至一年時(shí)間，預(yù)計(jì)自上而下推動(dòng)央行數(shù)字貨幣年內(nèi)上線可能性較大。

發(fā)行數(shù)字貨幣會(huì)引發(fā)通貨膨脹嗎

央行發(fā)行的數(shù)字貨幣從數(shù)字化貨幣替代流通中的紙鈔和硬幣入手，假設(shè)現(xiàn)在流通的貨幣是100元，央行數(shù)字貨幣將等價(jià)替換掉這100元。

為了保證央行數(shù)字貨幣不超發(fā)，商業(yè)機(jī)構(gòu)向央行全額、100%繳納準(zhǔn)備金。也就是說(shuō)，發(fā)行時(shí)，人民銀行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾。

此外，考慮到前期數(shù)字貨幣僅限于試點(diǎn)，短期內(nèi)不會(huì)大量發(fā)行和全面推廣，貨幣流通速度也將保持正常水平。因此，數(shù)字貨幣不會(huì)引發(fā)通貨膨脹。

有無(wú)投融資功能

央行并非唯一參與法定數(shù)字貨幣研發(fā)的機(jī)構(gòu)。穆長(zhǎng)春在去年8月表示，央行數(shù)字貨幣采取的是雙層運(yùn)營(yíng)體系，央行做上層，商業(yè)銀行做第二層。這種雙重投放體系既能利用現(xiàn)有資源調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行積極性，也能順利提升數(shù)字貨幣的接受程度。

他同時(shí)稱，目前屬于一個(gè)賽馬狀態(tài)，幾家指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)采取不同的技術(shù)路線做法定數(shù)字貨幣的研發(fā)，誰(shuí)的路線好，誰(shuí)最終被市場(chǎng)接受，誰(shuí)就會(huì)跑贏比賽。去年8月曾傳出工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行、阿里巴巴、騰訊及銀聯(lián)等七大機(jī)構(gòu)同時(shí)發(fā)行央行數(shù)字貨幣，不過(guò)監(jiān)管人士稱消息不準(zhǔn)確。

業(yè)內(nèi)人士指出，央行數(shù)字貨幣雖然明確了雙層運(yùn)營(yíng)體系，但體系之下的流通形式、有無(wú)投融資功能等仍未清晰，清算機(jī)構(gòu)在其中扮演的角色也尚未知。

（《新京報(bào)》2020.4.19）