公司財(cái)務(wù)分析優(yōu)化方案研究

劉華

摘要：在財(cái)務(wù)管理工作之中，財(cái)務(wù)分析方法是極為重要的組成部分，也受到越來(lái)越多企業(yè)的關(guān)注與研究。目前，在我國(guó)社會(huì)主體體制一體化發(fā)展的過(guò)程之中，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法之中的問(wèn)題已隨之逐漸暴露，難以適應(yīng)當(dāng)代企業(yè)發(fā)展的需求。在當(dāng)前的社會(huì)的形勢(shì)下，財(cái)務(wù)分析方法也要與外部環(huán)境相適應(yīng)。在此，本文對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法進(jìn)行了簡(jiǎn)要的闡述，并依照實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)財(cái)務(wù)分析方法的改進(jìn)提出了幾點(diǎn)建議，希望能夠?qū)τ嘘P(guān)從業(yè)者有一定的幫助。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析方法;優(yōu)化;方案;措施

引言

對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)而言，想要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中謀得一席之地，就有必要提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中立于不敗之地。從這個(gè)角度來(lái)看，對(duì)財(cái)務(wù)分析方法予以創(chuàng)新就顯得尤為必要。從更為廣義的概念來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析指的是企業(yè)通過(guò)專業(yè)化工具對(duì)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行客觀分析，從而為企業(yè)改善管理提供科學(xué)化的參考依據(jù)，防止企業(yè)資金閑置、浪費(fèi)，進(jìn)一步提高企業(yè)資產(chǎn)的有效利用率。不過(guò)，在當(dāng)前的社會(huì)形勢(shì)之下，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析方法已難以符合現(xiàn)代化企業(yè)的發(fā)展需求，故而現(xiàn)代企業(yè)想要提高自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，就有必要對(duì)財(cái)務(wù)分析方法予以創(chuàng)新，并著力提高財(cái)務(wù)分析方法在資產(chǎn)管理之中的實(shí)際效用以及價(jià)值。

一、財(cái)務(wù)分析方法概念簡(jiǎn)述

財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)系統(tǒng)、科學(xué)的工程，需要借助會(huì)計(jì)部門所提供的大量數(shù)據(jù)信息作為資料，采用科學(xué)化的方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況予以細(xì)致、全面、綜合的評(píng)價(jià)，通過(guò)財(cái)務(wù)分析所得出的結(jié)論可視為企業(yè)進(jìn)行后續(xù)財(cái)務(wù)管理的依據(jù)。目前，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表主要由資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流以及企業(yè)權(quán)益變動(dòng)等幾個(gè)方面組成。在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表之中，會(huì)輔以文字對(duì)報(bào)表之中所未詳細(xì)羅列的數(shù)據(jù)予以闡述。不過(guò)，如果僅僅對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表之中陳列的數(shù)據(jù)進(jìn)行單獨(dú)的分析，并不具備實(shí)際價(jià)值，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析必須結(jié)合詳細(xì)的資料，才能產(chǎn)生實(shí)際的價(jià)值。就企業(yè)財(cái)務(wù)管理而言，財(cái)務(wù)分析的主要依據(jù)就是財(cái)務(wù)報(bào)表及其詳細(xì)資料，通過(guò)專業(yè)化工具以及方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流進(jìn)行合理的評(píng)估。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表某種程度上可以表標(biāo)企業(yè)階段內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況以及財(cái)務(wù)狀況，并能對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展予以合理的預(yù)測(cè)，從而對(duì)企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況予以合理評(píng)價(jià)，為企業(yè)管理決策的制定提供參考，從而幫助企業(yè)做出良性的戰(zhàn)略決策。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析路徑優(yōu)化

某公司是一家國(guó)有大型工業(yè)企業(yè)，在省工業(yè)發(fā)展中起到舉足輕重的作用。為實(shí)現(xiàn)公司未來(lái)發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行了公司的財(cái)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整和優(yōu)化。在分析公司財(cái)務(wù)分析工作現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上提出了優(yōu)化路徑并設(shè)計(jì)了優(yōu)化方案，為公司決策提供了有利信息支持。以公司作為優(yōu)化主體，針對(duì)現(xiàn)階段財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題進(jìn)行了論證，主要包括分析內(nèi)容缺乏層次性、全面性不夠，日常分析指標(biāo)較少，采用的方法單一，評(píng)價(jià)作用沒有完全體現(xiàn)出來(lái)，而且信息化程度不高。針對(duì)上述問(wèn)題，融合價(jià)值鏈分析，對(duì)公司的財(cái)務(wù)分析進(jìn)行了優(yōu)化。圍繞豐富財(cái)務(wù)分析內(nèi)容，建立財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系，實(shí)行多種分析方法，結(jié)合整合信息管理平臺(tái)，完善分析系統(tǒng)，進(jìn)行了一系列的方案優(yōu)化實(shí)施，獲得了高效的管控效果。

（一）對(duì)計(jì)量基礎(chǔ)調(diào)整的分析

公司按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于存貨、固定資產(chǎn)等非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行期末減值測(cè)試，使得賬面價(jià)值沒有超過(guò)公允價(jià)值，但是對(duì)于可變現(xiàn)凈值和公允價(jià)值上升的資產(chǎn)，這種分析方法不能將上升的價(jià)值體現(xiàn)在會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)中。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析優(yōu)化上，有選擇地將涉及資產(chǎn)數(shù)據(jù)的指標(biāo)，根據(jù)公司自身的情況，按照資產(chǎn)公允價(jià)值進(jìn)行了計(jì)算。這種方法更加適用于公司的趨勢(shì)分析。適合針對(duì)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在房屋、建筑物的公允價(jià)值存在不合理虛高等情況下，從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)具有投資價(jià)值的固定資產(chǎn)采用成本法進(jìn)行重新計(jì)量。對(duì)于財(cái)務(wù)分析法而言，其作用主要是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的損益進(jìn)行評(píng)估分析，囊括了財(cái)務(wù)管理、審計(jì)管理等多個(gè)方面。較為常用的分析方法主要包括比率分析法、趨勢(shì)分析法以及比較分析法。上述各種分析法雖然具備一定的科學(xué)性，不過(guò)在當(dāng)前社會(huì)形勢(shì)下其弊端也隨之暴露。

（二）重視可供出售債券性金融資產(chǎn)的期末評(píng)價(jià)

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析法如比率分析法為企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)表，參照各種指標(biāo)定量對(duì)企業(yè)的負(fù)債能力以及資產(chǎn)獲益能力進(jìn)行分析。所用的報(bào)表數(shù)據(jù)均是源自企業(yè)的歷史資料，其中所涉的數(shù)據(jù)可能并不具備可靠性?？晒┏鍪蹅越鹑谫Y產(chǎn)以攤余成本進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，在持有期間有意圖進(jìn)行出售但是沒有按照公允價(jià)值進(jìn)行賬面價(jià)值的調(diào)整，使得計(jì)量屬性發(fā)生改變。因此在公司持有金融資產(chǎn)數(shù)額較大的情況下，應(yīng)該在財(cái)務(wù)分析上進(jìn)行單獨(dú)的分析，對(duì)于可供出售的債券型金融資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，采用實(shí)際利率初始確認(rèn)。也可以將實(shí)際利率作為財(cái)務(wù)分析的標(biāo)桿。通過(guò)當(dāng)前賬面機(jī)制、剩余持有期間利息確定內(nèi)容報(bào)酬率。由于企業(yè)歷史成本原則所限，故而會(huì)計(jì)部門所收集的數(shù)據(jù)未必能客觀的反映市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)。考慮到這一問(wèn)題，參照上述數(shù)據(jù)做制出的財(cái)務(wù)比率必然存在偏差，難以對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行客觀、翔實(shí)的反映，更無(wú)法評(píng)估當(dāng)下企業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r。因此，比率分析法在當(dāng)前的社會(huì)環(huán)境之下，難以作為預(yù)測(cè)企業(yè)發(fā)展形勢(shì)的工具。

（三）對(duì)利用所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值

加以分析

隨著市場(chǎng)的發(fā)展，以傳統(tǒng)歷史成本計(jì)量屬性，或者以交易價(jià)格為基礎(chǔ)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算凈資產(chǎn)收益的方法，不能真實(shí)衡量股東資本。而采用的比較分析法可細(xì)分為趨勢(shì)比較法以及橫向比較法。以橫向比較法而言，更加側(cè)重于從主體角度對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展中所涌現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行分析，也就是說(shuō)橫向比較法更加清晰明了。不過(guò)，隨著現(xiàn)代企業(yè)的增多，不同企業(yè)受到的區(qū)域政策以及經(jīng)營(yíng)方法均各不相同，單一的使用橫向比較法無(wú)疑較為困難。再者，部分企業(yè)的會(huì)計(jì)政策的不同也會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)產(chǎn)生差異。而趨勢(shì)分析法則主要用于闡述企業(yè)財(cái)務(wù)變化的趨勢(shì)，它可以更加客觀地對(duì)同一企業(yè)在不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行對(duì)比分析。不過(guò)，這種分析方法也存在明顯的弊端，它僅僅停留在分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的層面上，無(wú)法揭露企業(yè)問(wèn)題產(chǎn)生更為深層次的原因。即便是同一個(gè)企業(yè)在不同的社會(huì)時(shí)期，受限于經(jīng)濟(jì)管理方法、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)變動(dòng)也難以做出理想的判斷。因此，公司股市總價(jià)值高于凈資產(chǎn)賬面價(jià)值，說(shuō)明公司的良好運(yùn)營(yíng)來(lái)了很大的發(fā)展前景，對(duì)涉及所有者權(quán)益的指標(biāo)可以將股本以市場(chǎng)價(jià)值代替賬面價(jià)值，體現(xiàn)股東的投資意圖。

三、財(cái)務(wù)分析優(yōu)化相關(guān)措施

（一）增強(qiáng)數(shù)據(jù)的精確性

根據(jù)資產(chǎn)的定義，預(yù)估未來(lái)經(jīng)濟(jì)流入的資源，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表加以重新列示。精確計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，增強(qiáng)數(shù)據(jù)的精確性。涉及時(shí)點(diǎn)數(shù)的報(bào)表，要加強(qiáng)詳細(xì)數(shù)據(jù)的分析，而不是只關(guān)注年初數(shù)和年末數(shù)的平均數(shù)值，防止由于季節(jié)性因素對(duì)數(shù)據(jù)獲取的準(zhǔn)確性產(chǎn)生干擾。

（二）合理利用現(xiàn)金流量信息

以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而言，現(xiàn)金流信息無(wú)疑是最為客觀、直接的體現(xiàn)，也是評(píng)價(jià)企業(yè)是否具備償還債務(wù)能力的最佳標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，如若企業(yè)的現(xiàn)金流遠(yuǎn)大于實(shí)際流動(dòng)負(fù)債，這就意味著企業(yè)即便在不動(dòng)用長(zhǎng)期資產(chǎn)的基礎(chǔ)之上，仍可通過(guò)當(dāng)前經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)之中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€債務(wù)?？紤]到這一因素，在比率分析法的應(yīng)用之中，應(yīng)當(dāng)更加重視與現(xiàn)金流量掛鉤的比率。從現(xiàn)狀來(lái)說(shuō)，雖然在財(cái)務(wù)比率之中現(xiàn)金流量已經(jīng)占據(jù)一定的比率，不過(guò)尚有擴(kuò)展的空間。舉例而言，可以嘗試增加現(xiàn)金凈流量指標(biāo)以及現(xiàn)金支出情況，用以對(duì)企業(yè)償還債務(wù)能力以及未來(lái)發(fā)展情況進(jìn)行分析。

（三）引入杜邦分析法

杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，同時(shí)也是企業(yè)股東評(píng)價(jià)資產(chǎn)權(quán)益的主要方法。杜邦分析法主要通過(guò)對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)收益比率的逐步分解，將其換算為比率乘積的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)。杜邦分析法的優(yōu)勢(shì)在于能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行全面的分析。不過(guò)，杜邦分析法也存在其局限性，難以反映企業(yè)當(dāng)前全部的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。因此，在杜邦分析法的應(yīng)用之中，應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)拇胧?，防止企業(yè)過(guò)度強(qiáng)調(diào)短期行為，而忽視了長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值的創(chuàng)造，從而引導(dǎo)企業(yè)走向正確的經(jīng)營(yíng)行為。總的來(lái)說(shuō)，杜邦分析法適用于企業(yè)事前戰(zhàn)略決策的責(zé)任管理，同時(shí)在企業(yè)事后財(cái)務(wù)分析延伸之中也具備一定的價(jià)值。在杜邦分析法的應(yīng)用之中可根據(jù)企業(yè)的實(shí)際狀況，制定動(dòng)態(tài)發(fā)展指標(biāo)，并在動(dòng)態(tài)發(fā)展指標(biāo)的視角之下對(duì)企業(yè)階段性戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施進(jìn)行審視，予以合理的調(diào)整，用以確保企業(yè)短期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)的和諧統(tǒng)一。

（四）區(qū)分經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)和金融性資金

周轉(zhuǎn)率

衡量企業(yè)的盈利狀況，除了關(guān)注銷售毛利和銷售凈利率，還要對(duì)金融資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、投資性固定資產(chǎn)等投資資產(chǎn)進(jìn)行營(yíng)收的分析。凈利潤(rùn)在扣除了相關(guān)業(yè)務(wù)的費(fèi)用項(xiàng)目之后，才能真正反映出企業(yè)的獲利水平。

（五）強(qiáng)化非財(cái)務(wù)信息的分析，全面系統(tǒng)認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況

分析的關(guān)注點(diǎn)增加企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)更新，對(duì)上述因素加以量化，得出更為準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)分析評(píng)價(jià)結(jié)論，也便于發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。輔助非財(cái)務(wù)信息，找到問(wèn)題所在，例如采用趨勢(shì)分析法，顯示企業(yè)上年度營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)趨勢(shì)，得到企業(yè)銷售能力和成本的真實(shí)情況，幫助企業(yè)獲得信息，在決策上加強(qiáng)了本年度的成本控制。

（六）提升財(cái)務(wù)人員素質(zhì)

在現(xiàn)代化企業(yè)的發(fā)展之中，財(cái)務(wù)資料日益趨于煩瑣、復(fù)雜，這對(duì)財(cái)務(wù)分析技術(shù)無(wú)疑提出了更高的要求，故而有必要進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)。首先，需要提升財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍的專業(yè)化素質(zhì)，要求財(cái)務(wù)分析人員既要具備扎實(shí)的財(cái)務(wù)知識(shí)，同時(shí)也要掌握一定的相關(guān)行業(yè)知識(shí)，這對(duì)于提高財(cái)務(wù)分析的效果無(wú)疑具有良好的作用。其次，需要提升財(cái)務(wù)隊(duì)伍的道德水平，確保財(cái)務(wù)分析人員在工作之中秉持客觀中正的立場(chǎng);最后，采取合法的手段加強(qiáng)對(duì)于財(cái)務(wù)分析人員的監(jiān)督管理，以保障財(cái)務(wù)分析結(jié)果更加客觀、合理。

結(jié)語(yǔ)

目前，隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境也隨之趨于復(fù)雜。所以，企業(yè)會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)立足于企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況，通過(guò)辯證分析的理念來(lái)改善企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法，用以促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法的優(yōu)化。此外，在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境之下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)備受考驗(yàn)，財(cái)務(wù)分析對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理尤為關(guān)鍵。所以，優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供科學(xué)化的信息，使企業(yè)決策更加正確，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之中保持強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。

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