基于哈佛分析框架的公立醫(yī)院財務(wù)報表分析

吳海露 盧芳芳

（浙江省溫州市中西醫(yī)結(jié)合醫(yī)院，浙江 溫州 325600）

一、研究背景

近年來，隨著國家醫(yī)療體制改革的不斷深入，以及社會經(jīng)濟發(fā)展，居民生活物質(zhì)水平的明顯提高。隨著國家相應(yīng)的眾多醫(yī)療改革政策的落地實施，醫(yī)療行業(yè)面臨更多的挑戰(zhàn)和機遇，醫(yī)療行業(yè)之間的競爭也隨之日益加劇，同時醫(yī)院財務(wù)信息管理也面臨新的問題。其中財務(wù)報表分析是醫(yī)院財務(wù)信息管理工作的重要分析方法，合理有效地運用財務(wù)報表分析對醫(yī)院的經(jīng)營管理有著舉足輕重的重大意義。因此，我們的財務(wù)信息分析思維要隨之轉(zhuǎn)變，只有創(chuàng)新更加全面和有效的財務(wù)分析方法，才能滿足日新月異的醫(yī)院經(jīng)營管理需求。

哈佛分析框架是一種有效地將戰(zhàn)略規(guī)劃，會計政策選擇，財務(wù)分析和前景預測相結(jié)合的新型財務(wù)分析模式。它注重在了解核算主體的行業(yè)環(huán)境，分析核算主體自身的競爭優(yōu)勢和劣勢的同時，了解核算主體的經(jīng)濟運營狀況，并對核算主體的未來發(fā)展前景進行預測、成長潛力進行評估的財務(wù)報表分析方法。哈佛分析框架因為其拓展了傳統(tǒng)財務(wù)報表分析的框架，從而成了一種先進的財務(wù)分析模式。

二、傳統(tǒng)醫(yī)院財務(wù)分析的局限性

傳統(tǒng)醫(yī)院的財務(wù)分析的局限性主要表現(xiàn)在僅僅是基于醫(yī)院財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，就是對醫(yī)院歷史財務(wù)數(shù)據(jù)的比較，再加之有限的其他業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，進行評估從而得出結(jié)論。因此，傳統(tǒng)醫(yī)院財務(wù)分析只關(guān)注歷史數(shù)據(jù)分析，缺少前瞻性的思考。只注重財務(wù)指標的定量分析，缺乏非財務(wù)指標的定性分析；僅對本單位進行獨立財務(wù)分析，忽略了對行業(yè)環(huán)境和同業(yè)間的橫向分析。傳統(tǒng)醫(yī)院財務(wù)分析存在不全面和準確性低的問題。另外，傳統(tǒng)的財務(wù)人員往往與醫(yī)院的經(jīng)濟業(yè)務(wù)脫鉤，同時又缺少對相關(guān)經(jīng)濟業(yè)務(wù)方面的了解，這些因素都影響了財務(wù)人員的判斷和分析，從而造成當前醫(yī)院整體財務(wù)分析水平有限，難以滿足醫(yī)療行業(yè)綜合改革下醫(yī)院的經(jīng)濟管理需要。

三、哈佛分析框架

（一）哈佛分析框架的概述

哈佛分析框架（Harvard Analytical Framework）起源于美國，是由哈佛大學的三位學者佩普、希利和伯納德提出的一種財務(wù)分析框架，主要由財務(wù)分析、會計分析、前景分析和戰(zhàn)略分析四部分組成，哈佛分析框架有機地將財務(wù)指標和非財務(wù)指標相結(jié)合，從而能夠準確地確定財務(wù)分析的方向。哈佛分析框架主要是基于核算主體的經(jīng)營環(huán)境，分析核算主體的優(yōu)劣勢，通過了解核算主體的經(jīng)營活動，經(jīng)過財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)相結(jié)合分析，對核算主體的前景進行預測，最終以財務(wù)報表的形式呈現(xiàn)的財務(wù)分析過程。這幾個分析不是孤立的，而是相互聯(lián)系，層層遞進。它們的關(guān)系如圖1.1所示：

圖1.1 哈佛分析框架圖

（二）醫(yī)院的哈佛分析框架

因為公立醫(yī)院行業(yè)和性質(zhì)的特殊性，執(zhí)行具有行業(yè)特色的《政府會計制度》，同時醫(yī)療行業(yè)對于人才的需求較迫切，對人才的專業(yè)性要求較強。無論是從事臨床一線的醫(yī)生還是護士，提供醫(yī)療輔助的醫(yī)技人員，亦或從事行政管理的醫(yī)院財務(wù)人員還是提供后勤保障的保管人員，醫(yī)療行業(yè)的特殊性和工作的嚴謹性決定了只有具備較高專業(yè)性的人員組成的隊伍才能與之相適應(yīng)。由此，本文歸納并改進出適合醫(yī)院財務(wù)報表分析的哈弗分析框架，即從戰(zhàn)略分析、財務(wù)分析、人力資源分析與前景分析四個維度對公立醫(yī)院的運營狀況進行分析。

四、戰(zhàn)略分析

戰(zhàn)略分析是哈佛分析框架的邏輯起點，通過對醫(yī)院所在的醫(yī)療行業(yè)及其實施的戰(zhàn)略進行分析，發(fā)現(xiàn)可能存在的挑戰(zhàn)與機遇，以確定其發(fā)展方向。

（一）行業(yè)分析

2017 年國務(wù)院辦公廳發(fā)布了進一步明確擴大市場開放程度，鼓勵社會力量辦醫(yī)的意見，這將給公立醫(yī)院帶來競爭壓力。與此同時，隨著互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康戰(zhàn)略的提出，傳統(tǒng)醫(yī)療服務(wù)模式也面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。

機遇和挑戰(zhàn)總是共生共存的，近年來我國的資本市場經(jīng)濟水平也在持續(xù)上升，社會環(huán)境也隨之不斷發(fā)生變化。表現(xiàn)在居民對健康投資的增加，亞健康狀態(tài)的涌現(xiàn)和老齡化進程的加快。社會經(jīng)濟水平快速發(fā)展在給人們帶來便利的同時也帶來了一些健康問題，于是中共中央和國務(wù)院印發(fā)了《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》，指出建設(shè)健康現(xiàn)代醫(yī)院的戰(zhàn)略主題是“共建共享、全民健康”。黨的十九大報告提出了健康中國戰(zhàn)略，隨著國家和公民對健康的重視，為醫(yī)療行業(yè)提供了更加廣闊的發(fā)展空間。

（二）外部競爭分析

醫(yī)療行業(yè)是一個公開競爭的經(jīng)濟行業(yè)，其行業(yè)中的參與者的經(jīng)營管理活動必然會相互影響，因此，我們在分析時要注重分析行業(yè)發(fā)展趨勢和外部主體的經(jīng)營策略變化對自身醫(yī)院戰(zhàn)略的制定和調(diào)整。

公立醫(yī)院不僅受到各種社會力量辦醫(yī)的影響，同時公立醫(yī)院內(nèi)部的競爭也很激烈。不僅受到同地區(qū)醫(yī)院的競爭，隨著我國基建的高速發(fā)展和人民生活水平的提高，醫(yī)院間跨地區(qū)的競爭也在大大增強。

會當凌絕頂，一覽眾山小，作為醫(yī)院的管理者，要想準確的把握財務(wù)數(shù)據(jù)的實質(zhì)性，就要先對醫(yī)院的戰(zhàn)略進行分析，這樣方能總體上對醫(yī)院的經(jīng)濟運營活動有所了解，再通過財務(wù)數(shù)據(jù)和非財務(wù)數(shù)據(jù)相結(jié)合分析，才能最終發(fā)現(xiàn)醫(yī)院在戰(zhàn)略中的不足。

五、財務(wù)分析

醫(yī)院財務(wù)分析就是對醫(yī)院的經(jīng)濟運營活動進行分析評價，主要從醫(yī)院的償債能力、盈利能力、現(xiàn)金流量與發(fā)展能力等方面進行分析，以財務(wù)報表的形式為醫(yī)院管理層提供決策參考的依據(jù)。

（一）償債能力分析

是對醫(yī)院債務(wù)的償還能力的分析，一般分析可以通過醫(yī)院財務(wù)報表中的流動比率、速動比率以及資產(chǎn)負債率進行。

1．流動比率是反映醫(yī)院短期債務(wù)償還能力的一項重要指標之一，其計算公式如下：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債*100%。在通過流動比率這一指標來進行分析工作時，還需要跟其他競爭核算主體的平均水平進行對比分析，以便于發(fā)現(xiàn)出醫(yī)院自身財務(wù)管理工作中的不足之處，并能及時進行糾正。

2．速動比率是比流動比率更能迅速反應(yīng)醫(yī)院短期償債能力的一項指標。其計算公式如下：速動比率=（流動資產(chǎn)-藥品-庫存物資-加工材料）/流動負債*100%。在醫(yī)院的流動資產(chǎn)中還包含有藥品、加工材料以及庫存物資等諸多因素，這些物資的變現(xiàn)能力比較弱，反映出來的資金占用周期較長。因此在進行速動比率的計算過程中還需要進行這些科目的扣除，借此來讓醫(yī)院的短期償債反應(yīng)能力得到進一步的提升。

3．資產(chǎn)負債率是醫(yī)院的資產(chǎn)、負債和凈資產(chǎn)之間的關(guān)系比率，可以直接反映出醫(yī)院借債籌資的比重。其計算公式如下：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%。在采用資產(chǎn)負債率來進行醫(yī)院經(jīng)營過程中面臨財務(wù)風險的分析時，如果資產(chǎn)負債率過大時，也就表明醫(yī)院具備較多的長短期債務(wù)，所面臨的風險也相對比較大。

（二）盈利能力分析

是對醫(yī)院盈利能力的分析，一般可通過財務(wù)報表中的資產(chǎn)凈利率以及業(yè)務(wù)收入凈利率進行分析。

1．資產(chǎn)凈利率對于醫(yī)院資產(chǎn)的利用效率能夠進行有效的反映，其計算公式如下：資產(chǎn)凈利率=收支結(jié)余/平均資產(chǎn)總額*100%。通過對資產(chǎn)凈利率進行分析，還可以有效衡量醫(yī)院的資產(chǎn)獲利能力。一般情況下，資產(chǎn)凈利率越高，就表明了醫(yī)院的資產(chǎn)利用效率越高，也表明了醫(yī)院的收入水平較高，反之，資產(chǎn)凈利率越低，則說明了醫(yī)院的獲利能力越差。通過分析資產(chǎn)凈利率，能夠有效地反映和跟蹤醫(yī)院在發(fā)展過程中存在的問題，據(jù)此來想辦法提高醫(yī)院的獲利能力，對醫(yī)院的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展也有著非常重要的意義。

2．業(yè)務(wù)收支結(jié)余率也是反映醫(yī)院獲利能力的一項重要指標，其計算公式如下：業(yè)務(wù)收支結(jié)余率=醫(yī)療結(jié)余/醫(yī)療活動收入*100%，業(yè)務(wù)收支結(jié)余率能夠體現(xiàn)醫(yī)院的總體財務(wù)狀況、醫(yī)療支出的節(jié)約度以及醫(yī)院經(jīng)營管理水平。

（三）現(xiàn)金流量分析

醫(yī)院的經(jīng)營活動離不開現(xiàn)金的收入與支出，所以對現(xiàn)金的分析意義重大。通過對現(xiàn)金收入與支出的分析，可以直觀地得到的現(xiàn)金收入中的含金量和醫(yī)院的短長期償還債務(wù)的能力，還可以為預測未來現(xiàn)金流量的產(chǎn)生提供有力依據(jù)。

1．營運指數(shù)是收益和現(xiàn)金凈流量的比例，其計算公式如下：營運指數(shù)=現(xiàn)金凈流量/（收支結(jié)余+非付現(xiàn)費用）*100%。指標越接近1，說明收益質(zhì)量越高。

2．現(xiàn)金凈增加額反映一個會計期間內(nèi)的所有現(xiàn)金的增減量，其計算公式如下：現(xiàn)金凈增加額=現(xiàn)金流入總額-現(xiàn)金流出總額。一般情況下現(xiàn)金凈增加額為正數(shù)時，說明醫(yī)院資金閑置比較多，資金利用效率也相對較低，這時候就需要利用多余資金進行投資或者債務(wù)的償還，來提升醫(yī)院的盈利水平。當現(xiàn)金凈增加額為負數(shù)時，表明醫(yī)院存在有一定的資金缺口，這就需要醫(yī)院進行投資項目建設(shè)的合理控制，保證醫(yī)院現(xiàn)金的利用合理性。

（四）杜邦比率分析

杜邦分析是對幾種主要的財務(wù)比率加以利用，通過綜合分析它們之間的關(guān)系，從而更加準確全面的得出醫(yī)院的經(jīng)營活動狀況，是一種比較經(jīng)典地從財務(wù)角度分析評價醫(yī)院績效的方法。一般可以通過財務(wù)報表中的凈資產(chǎn)收益率進行分析。凈資產(chǎn)收益率是杜邦比率分析體系中最核心的指標，它反映了醫(yī)院的總體財務(wù)狀況和醫(yī)院的經(jīng)營活動成果。其計算公式如下：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利潤*權(quán)益乘數(shù)。反映了凈資產(chǎn)獲利能力的大小。

1．收支凈利率是衡量醫(yī)院一定時期盈利收入能力的指標，收支凈利率越高，說明醫(yī)院的盈利能力表現(xiàn)越好。

2．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映醫(yī)院運營能力的指標。周轉(zhuǎn)頻率越高，說明醫(yī)院的運營能力越強；反之，周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，表明醫(yī)院的運營能力越差。

3．權(quán)益乘數(shù)是指醫(yī)院的資產(chǎn)總額相對于醫(yī)院的凈資產(chǎn)的倍數(shù)。醫(yī)院的權(quán)益乘數(shù)越大，說明凈資產(chǎn)占醫(yī)院資產(chǎn)的比重越小，醫(yī)院負債的程度越高，反之，權(quán)益乘數(shù)越小，表明醫(yī)院的負債程度越低。

（五）發(fā)展能力分析

成長能力指標是縱向分析醫(yī)院的各項財務(wù)指標的歷年數(shù)據(jù)。通過對成長能力指標的分析，可以大概地分析出醫(yī)院的變化趨勢，從而大致預測醫(yī)院的未來發(fā)展狀況。一般可以通過財務(wù)報表中的總資產(chǎn)增產(chǎn)率、凈資產(chǎn)增長率和固定資產(chǎn)凈值率進行分析。

1．總資產(chǎn)增產(chǎn)率是從公立醫(yī)院資產(chǎn)總量的方面反映出醫(yī)院的現(xiàn)行發(fā)展能力，其計算公式如下：總資產(chǎn)增產(chǎn)率=總資產(chǎn)增加額/期初總資產(chǎn)*100%。

2．凈資產(chǎn)增長率是從醫(yī)院的資產(chǎn)變動方面反映其發(fā)展?jié)摿Γ溆嬎愎饺缦拢簝糍Y產(chǎn)增長率=凈資產(chǎn)增加額/期初凈資產(chǎn)*100%。

3．固定資產(chǎn)凈值率從公立醫(yī)院固定資產(chǎn)的新舊程度方面反映其發(fā)展?jié)摿?，其計算公式如下：固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值*100%。

六、人力資源分析

在資產(chǎn)負債表上我們可以看到，一般公立醫(yī)院的占比最大資產(chǎn)是固定資產(chǎn)，但因醫(yī)療行業(yè)的特殊性，和醫(yī)療服務(wù)市場日益競爭激烈，醫(yī)院的人力資源已經(jīng)成為醫(yī)院實質(zhì)的最為重要的資源。隨著我國不斷開展醫(yī)療改革，同時社會經(jīng)濟發(fā)展迅速，居民生活水平明顯上升，人民對醫(yī)療服務(wù)質(zhì)量和滿意度要求都越來越高。良好的勞資關(guān)系不僅可以提高醫(yī)院的員工滿意度，還能進而提升患者滿意度，增加服務(wù)良好口碑的廣告效應(yīng)，從而能吸引來更多的患者前來就醫(yī)，增強并鞏固醫(yī)院的競爭優(yōu)勢。同時從醫(yī)院的諸多管理要素方面，人力資源是醫(yī)院最具創(chuàng)造力、最活躍和最有價值的要素。因此醫(yī)院應(yīng)當有效提高對優(yōu)質(zhì)人力資源的管理，包括但不限于對在職員工的有計劃培養(yǎng)和對優(yōu)質(zhì)人才的吸引。只有這樣才能提高醫(yī)院的核心競爭力，從而提升醫(yī)院的綜合實力，并對醫(yī)院的長效健康發(fā)展起到積極的推動作用。

七、前景分析

前景分析是哈佛分析框架下的最后步驟，主要是前瞻性地關(guān)注醫(yī)院未來的發(fā)展?jié)摿ΓC合體現(xiàn)在醫(yī)院的償債、盈利和營運能力。

（一）風險分析

根據(jù)前期的戰(zhàn)略分析、財務(wù)分析和人力資源分析，通過修正并有根據(jù)的預測醫(yī)院的營運風險和競爭風險。樹立風險意識，提升土元整體運營效率，通過制度合理規(guī)避潛在風險。

（二）前景分析

通過戰(zhàn)略分析、財務(wù)分析和人力資源分析這三方面的分析后，進而從行業(yè)的發(fā)展趨勢和醫(yī)院自身的優(yōu)劣勢為醫(yī)院未來的發(fā)展提出合理的前瞻性假設(shè)。

八、結(jié)束語

綜上所述，在國家越來越重視醫(yī)療行業(yè)的健康多元化發(fā)展，醫(yī)院已經(jīng)從傳統(tǒng)的規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向注重質(zhì)量提升發(fā)展，在這樣的轉(zhuǎn)型過程中，醫(yī)院財務(wù)人員也需要轉(zhuǎn)變觀念，創(chuàng)新醫(yī)院的財務(wù)分析新思維，站在全局性和前瞻性的角度深度多元地對財務(wù)報表進行分析。哈佛分析框架是以醫(yī)院的戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，通過對醫(yī)院財務(wù)數(shù)據(jù)及相關(guān)的非財務(wù)數(shù)據(jù)進行定量和定性分析，系統(tǒng)的進行挖掘和利用，準確深入的了解醫(yī)院經(jīng)濟活動運營狀況，綜合分析并根據(jù)醫(yī)院自身發(fā)展提出可行性建議。哈弗分析框架的應(yīng)用，有助于提升醫(yī)院財務(wù)分析的深度和廣度，提高財務(wù)人員的分析水平，以更好地適應(yīng)管理的需求，促進醫(yī)院良好有序的健康發(fā)展。