關(guān)于國(guó)際貨幣體系的演進(jìn)及其發(fā)展趨勢(shì)探究

張偉

摘 要：本文選擇就“關(guān)于國(guó)際貨幣體系的演進(jìn)及其發(fā)展趨勢(shì)探究”，這一論點(diǎn)進(jìn)行分析和研究，為了確保分析和研究的全面性，設(shè)計(jì)以下研究框架。首先，闡述國(guó)際貨幣體系的定義，國(guó)際貨幣體系的內(nèi)容以及目標(biāo)、目標(biāo)作用和國(guó)際貨幣體系的標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容，利于增加對(duì)際貨幣體系的了解，為后續(xù)內(nèi)容分析奠定理論基礎(chǔ)。其次，闡述國(guó)際貨幣體系的演進(jìn)情況，分析五個(gè)演變階段的條件以及特點(diǎn)和內(nèi)容等，利于了解各個(gè)階段的實(shí)際情況。最后，探索國(guó)際貨幣體系的發(fā)展趨勢(shì)，掌握美元、歐元以及人民幣的發(fā)展趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：國(guó)際貨幣體系? 演進(jìn)? 發(fā)展趨勢(shì)

中圖分類號(hào)：F821 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2020）05（b）--03

當(dāng)下世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日漸密切，經(jīng)濟(jì)全球化不斷深入發(fā)展，使得各個(gè)國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)依賴性增加，相互之間影響不斷加深。在此背景下，各個(gè)國(guó)家要想更好發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，必須掌握國(guó)際貨幣體系的演變和發(fā)展情況，掌握貨幣金融力量在國(guó)際力量中發(fā)揮的作用，了解貨幣體系發(fā)展現(xiàn)狀，并結(jié)合國(guó)際貨幣發(fā)展情況，探索應(yīng)對(duì)國(guó)際貨幣風(fēng)險(xiǎn)的舉措，如倡導(dǎo)本幣的國(guó)際化，并和國(guó)內(nèi)的改革配套工作同時(shí)開展，把強(qiáng)大的制度以及政策經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)作為支撐，保障各個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和金融體系的穩(wěn)定、健康與可持續(xù)發(fā)展。

1 國(guó)際貨幣體系相關(guān)闡述

1.1 國(guó)際貨幣體系定義

國(guó)際貨幣體系定義為：各個(gè)國(guó)家的政府機(jī)構(gòu)為了更好地適應(yīng)對(duì)外貿(mào)易和國(guó)際結(jié)算實(shí)際需求，針對(duì)國(guó)際貿(mào)易貨幣兌換及對(duì)國(guó)際收支平衡的調(diào)節(jié)，作出的安排和制定的標(biāo)準(zhǔn)，以及為此所構(gòu)建的系統(tǒng)化組織全稱。國(guó)際貨幣體系可以為各個(gè)國(guó)家之間的貿(mào)易活動(dòng)、交易支付活動(dòng)提供整套的安排與慣例，可確保國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)的規(guī)范性和有序性。

1.2 國(guó)際貨幣體系內(nèi)容

國(guó)際貨幣體系的主要內(nèi)容包括以下幾點(diǎn)：其一，確定了各個(gè)國(guó)家的貨幣比價(jià)，如調(diào)整貨幣幅度變化、波動(dòng)斜線以及匯率原則的確定等。其二，國(guó)際收支調(diào)整采取各類舉措和各個(gè)國(guó)家貨幣兌換的特性，例如本國(guó)貨幣是否可以對(duì)外兌換，本國(guó)貨幣能否有效限制對(duì)外的支付等。其三，確定儲(chǔ)備的資產(chǎn)并明確貨幣儲(chǔ)備資產(chǎn)的實(shí)際供應(yīng)模式。其四，調(diào)節(jié)國(guó)際收支的舉措，如順差國(guó)家方和逆差國(guó)家主體承擔(dān)責(zé)任。其五，協(xié)調(diào)國(guó)際金融類事物，磋商并調(diào)節(jié)相關(guān)管理工作。

詳細(xì)來(lái)說，國(guó)際貨幣體系的內(nèi)容主要是國(guó)際支付的原則以及國(guó)際收支的調(diào)節(jié)模式、確定國(guó)際貨幣以及儲(chǔ)備資產(chǎn)這幾個(gè)方面，把各個(gè)方面的內(nèi)容作為依據(jù)，以此明確世界和各個(gè)國(guó)家貨幣匯率的制度、國(guó)際貨幣的金融性事務(wù)管理協(xié)調(diào)機(jī)制以及建設(shè)相關(guān)的監(jiān)督與協(xié)調(diào)體系。此外，也可確定國(guó)際資金的融通機(jī)制，明確主導(dǎo)貨幣與國(guó)際貨幣，建設(shè)國(guó)際貨幣的收支約束管理機(jī)制等[1]。

1.3 國(guó)際貨幣體系的目標(biāo)以及標(biāo)準(zhǔn)

國(guó)際貨幣體系目標(biāo)為：保障各個(gè)國(guó)家貿(mào)易的有效開展、促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展，有利的開發(fā)和利用各個(gè)國(guó)家資源，實(shí)現(xiàn)資源的合理應(yīng)用以及各自經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)。國(guó)際貨幣體系目標(biāo)作用為：建設(shè)匯率機(jī)制，避免出現(xiàn)循環(huán)惡意貶值，營(yíng)造良好的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境，解決國(guó)際貿(mào)易收支不平衡問題，并探索有效解決國(guó)際貿(mào)易收支不平衡解決方法，確保各個(gè)國(guó)家主體之間經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)性。國(guó)際貨幣體系的劃分標(biāo)準(zhǔn)：首先，從貨幣的本位角度分析，國(guó)際貨幣體系能夠分成純粹的商品本位，例如金本位。其次，國(guó)際貨幣體系也包括純粹的信用本位，例如可以兌換的紙幣本位。最后，混合本位也是貨幣本位主要構(gòu)成，其包括金本位。從貨幣的匯率制度來(lái)說，國(guó)際貨幣體系可為劃分成浮動(dòng)性的匯率制度以及固定模式的匯率制度[2]。

2 國(guó)際貨幣體系的演進(jìn)分析

國(guó)際貨幣體系的發(fā)展演變，主要包括以下幾個(gè)階段。第一階段為1880—1914年，此階段國(guó)際體系為金本位制度。第二階段為1918—1939年，此階段國(guó)際貨幣體系是金本位制度逐漸恢復(fù)階段。第三階段為1944—1973年，此階段國(guó)際貨幣體系為布雷頓森林貨幣體系。第四階段為1973—1976年，此階段國(guó)際貨幣體系逐漸朝浮動(dòng)匯率制度發(fā)展。第五階段為1976年至今，此階段國(guó)際貨幣體系為牙買加體系。下文將詳細(xì)對(duì)各個(gè)階段國(guó)際貨幣體現(xiàn)具體情況進(jìn)行研究[3]。

2.1 金本位制度

以相應(yīng)重量和成色黃金為國(guó)際貨幣制度的被稱之為金本位制度。金本位制度的條件為自由輸入和輸出、自由的兌換、自由的鑄造。特點(diǎn)為利用黃金來(lái)充當(dāng)替代國(guó)際貨幣，各個(gè)國(guó)家的貨幣匯率受到貨幣含金量的影響。此外，國(guó)際收支受到物價(jià)現(xiàn)金流的體系管理，可由其進(jìn)行自動(dòng)化調(diào)節(jié)。金本位制度具有自身的優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)定性較好，如在金本位制度體系下，各個(gè)國(guó)家之間貨幣比較分析，各國(guó)黃金和銀行券黃金流通鑄幣的比價(jià)以及各個(gè)國(guó)家的物價(jià)水平具有穩(wěn)定性。金本位制度的穩(wěn)定性，對(duì)于國(guó)際資本的匯率以及國(guó)際貿(mào)易和匯率穩(wěn)定性具有較大影響[4]。

2.2 虛金本位制度

金本位制度逐漸恢復(fù)階段（也稱之為被虛金本位制度）。此制度是在意大利1922年的國(guó)際貨幣金融研討會(huì)議上所確定，把黃金作為基礎(chǔ)，每個(gè)國(guó)家的紙幣可替代黃金進(jìn)行貿(mào)易活動(dòng)，具有支付和清算的智能，但是需要注意的是此紙幣也依舊具有含金量。其主要是利用直接掛鉤的模式，把黃金與本國(guó)的國(guó)幣建立聯(lián)系，利用另一種和黃金掛鉤貨幣和黃金間接的掛鉤，與黃金間接或者直接的保持貨幣固定比價(jià)。此制度可節(jié)省黃金，完善金本位貨幣制度不足[5]。

2.3 布雷頓森林貨幣體系

布雷頓森林貨幣體系確定美元和國(guó)際儲(chǔ)備貨幣以及美元和黃金的掛鉤，而美元的兌換模式和發(fā)行方式，確定了固定的匯率制度，并提出資金融通的方案。此貨幣體系優(yōu)勢(shì)為可有效解決國(guó)際資金短缺、黃金短缺問題，利用固定的匯率制度維護(hù)世界金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，并制定資金融通的方案，建立國(guó)際貨幣的基金組織，可促進(jìn)國(guó)際金融的合作[6]。

2.4 浮動(dòng)匯率制度

國(guó)際貨幣體系逐漸朝浮動(dòng)匯率制度方向發(fā)展，是建立在固定匯率制度基礎(chǔ)上，和固定匯率相反。一個(gè)國(guó)家貨幣相對(duì)于另一個(gè)國(guó)家貨幣來(lái)說，依據(jù)市場(chǎng)的供求關(guān)系，去自由波動(dòng)貨幣匯率制度。此匯率制度是受到美國(guó)金融霸權(quán)主義出現(xiàn)影響。在布雷頓森林體系解體后產(chǎn)生，浮動(dòng)匯率制度的浮動(dòng)形式較為多樣，如包括聯(lián)合浮動(dòng)模式、單一浮動(dòng)模式、盯住浮動(dòng)模式以及管理浮動(dòng)和自由浮動(dòng)模式。浮動(dòng)匯率制度優(yōu)勢(shì)為可以進(jìn)行靈活的浮動(dòng)，受到匯率波動(dòng)影響線，能夠依據(jù)獨(dú)立自主基礎(chǔ)原則調(diào)整匯率[7]。

2.5 牙買加體系

IMF在1976年，待浮動(dòng)匯率制度解體后，通過《牙買加協(xié)定》，肯定浮動(dòng)匯率制度明確其合法性，如管理浮動(dòng)制度、聯(lián)合浮動(dòng)制度、盯住浮動(dòng)制度以及單獨(dú)浮動(dòng)制度的合法化，在此基礎(chǔ)上也確保在各個(gè)國(guó)家中維持多邊自由的支付原則。國(guó)際貨幣的多元化是牙買加體系的主要內(nèi)容之一，包括美元儲(chǔ)備多元化、黃金儲(chǔ)備多元化、英鎊儲(chǔ)備多元化以及歐元儲(chǔ)備多元化和特別提款權(quán)利儲(chǔ)備多元化等。牙買加體系具有自身優(yōu)勢(shì)，擺脫掉單一對(duì)于貨幣的依賴，解決掉特里芬的難題，使得貨幣供應(yīng)與應(yīng)用更加的靈活和方便。

3 國(guó)際貨幣體系發(fā)展趨勢(shì)探究

3.1 國(guó)際貨幣儲(chǔ)備體系改革發(fā)展

世界經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，以美元為中心的世界貨幣體系的逐漸瓦解，國(guó)際貨幣體系不斷改革和創(chuàng)新發(fā)展。從理論的角度來(lái)說，國(guó)際貨幣的改革發(fā)展，需要VBA尋求世界各國(guó)的共贏發(fā)展作為目標(biāo)。循序漸進(jìn)、從小處著手，大處著眼落實(shí)此項(xiàng)重大任務(wù)。國(guó)際貨幣體系的改革發(fā)展將涉及以下幾個(gè)方面。

首先，改革以往相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則，建設(shè)一個(gè)具有穩(wěn)定性、標(biāo)準(zhǔn)化的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的貿(mào)易活動(dòng)以及發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)，保障市場(chǎng)供給的有序性。此外，如果在國(guó)際貿(mào)易體現(xiàn)中，出現(xiàn)供給總量不夠及時(shí)問題，則應(yīng)該靈活的結(jié)合實(shí)際，去適當(dāng)?shù)卣{(diào)節(jié)，增減供給量，以滿足國(guó)際貨幣體系的發(fā)展、改革需求。其次，要?jiǎng)?chuàng)造性地創(chuàng)新和改革當(dāng)下國(guó)際貨幣體系，促進(jìn)國(guó)際貨幣體系穩(wěn)定發(fā)展，保障幣值的供應(yīng)有序、確保幣值的穩(wěn)定性，只有這樣才能更好地調(diào)控貨幣總量，促進(jìn)全球金融的穩(wěn)定發(fā)展。最后，從當(dāng)下世界貨幣體系現(xiàn)狀來(lái)看，未來(lái)很有可能會(huì)創(chuàng)造出一種和主權(quán)國(guó)家相分離，并且能夠保持穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展的國(guó)際儲(chǔ)蓄貨幣，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)理想化的國(guó)際貨幣體系的構(gòu)建和發(fā)展。

3.2 國(guó)際貨幣體系朝向多極化發(fā)展

縱觀全局，對(duì)國(guó)際貨幣體系未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)分析，從以往至今主要有兩種觀點(diǎn)，分別是單級(jí)論的觀點(diǎn)和多級(jí)論的觀點(diǎn)。其一，單級(jí)論的觀點(diǎn)[8]。此觀點(diǎn)給出受到貨幣慣性的影響，一種貨幣只要是占據(jù)統(tǒng)治地位，具有統(tǒng)治性后，受到貨幣網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的影響，其就無(wú)法被輕易動(dòng)搖。其二，多級(jí)論的觀點(diǎn)。多級(jí)論的觀點(diǎn)給出，對(duì)于投資者來(lái)說，其在持有各個(gè)國(guó)家貨幣幣種時(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分散具有較大需求，這一發(fā)展需求，一定程度上為貨幣體系的多級(jí)別化發(fā)展創(chuàng)造有利條件，提供內(nèi)在的動(dòng)力支持。與此同時(shí)，在特里芬困境難題中，盡管國(guó)際貨幣具有統(tǒng)治作用，但是其也無(wú)法避免地出現(xiàn)貶值問題，一定程度上為全新國(guó)際貨幣比重的興起和發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境[9]。

其實(shí)總的來(lái)說，結(jié)合國(guó)際外儲(chǔ)備以及國(guó)際金融資產(chǎn)中貨幣結(jié)構(gòu)體系變化情況，不難發(fā)現(xiàn)國(guó)際貨幣體系呈現(xiàn)多極化發(fā)展趨勢(shì)。而對(duì)于這一趨勢(shì)，就是受美元地位的不斷削弱以及歐元地位的不斷上升所影響[10]。

3.3 國(guó)際貨幣體系朝向多儲(chǔ)備的貨幣體系發(fā)展

綜上所述，國(guó)際貨幣體系出現(xiàn)較大變革，將對(duì)各國(guó)貨幣帶來(lái)較大影響，尤其是美國(guó)這一主要貨幣儲(chǔ)備國(guó)家，面臨著多重的調(diào)整。因此，在未來(lái)國(guó)際貨幣體系也將會(huì)出現(xiàn)較大的變化，美元作為國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣的關(guān)鍵地位受到影響。而且，各個(gè)體系也在不斷地探索和積累討論關(guān)于國(guó)際貨幣體系在未來(lái)的發(fā)展方向與格局。其在OMFIF給出，世界正在朝向有人民幣、歐元以及美元所構(gòu)成的具有穩(wěn)定性和多儲(chǔ)備的貨幣體系方向去發(fā)展。但是不可改變的是美元具有較好優(yōu)勢(shì)，盡管在財(cái)政方面出現(xiàn)不平衡現(xiàn)狀，但是整體恢復(fù)能力強(qiáng)于各個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。因此，未來(lái)美元仍舊會(huì)處于主要地位，其主導(dǎo)性不會(huì)削弱，但是其也將嘗試與其他不同的貨幣去分享這一角色。

3.4 SDR的應(yīng)用范圍不斷拓寬

SDR具備超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣的能力和特征，因此，在未來(lái)需要充分發(fā)掘SDR的潛力，注重SDR的分配，克服掉SDR在代表權(quán)、話語(yǔ)權(quán)以及經(jīng)費(fèi)方面的局限，發(fā)揮SDR的優(yōu)勢(shì)。此外，未來(lái)SDR的應(yīng)用范圍不斷拓寬，將構(gòu)建成一個(gè)其他貨幣與SDR的相互間的清算關(guān)系，改善SDR的應(yīng)用現(xiàn)狀，如僅能在國(guó)際組織和政府之間應(yīng)用的現(xiàn)狀，使其發(fā)展成為國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)中、兼容交易活動(dòng)中公認(rèn)的一種支付手段。

同時(shí)，未來(lái)也會(huì)把SDR在企業(yè)記賬、投資活動(dòng)、大宗商品定價(jià)以及國(guó)際貿(mào)易中大力應(yīng)用，可以強(qiáng)化SDR的影響力，發(fā)揮其最大作用，并降低由于應(yīng)用主權(quán)貨幣所帶來(lái)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)，降低貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。最后，在未來(lái)也將積極地推動(dòng)建設(shè)SDR定值以及發(fā)行方式，把SDR的定值擴(kuò)展到全球各個(gè)主要經(jīng)濟(jì)大國(guó)中，使SDR和GDP建立聯(lián)系，把GDP作為權(quán)重，強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)于幣值的信心，改變以往人為計(jì)算幣值的模式，朝向?qū)嶋H資產(chǎn)支持的模式發(fā)展。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，國(guó)際貨幣體系發(fā)展主要經(jīng)過金本位制度、虛金本位制度、布雷頓森林貨幣體系、浮動(dòng)匯率制度、牙買加體系這五個(gè)階段，每個(gè)階段特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)不同。對(duì)于國(guó)際貨幣體系的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，在多樣研討后給出美元依舊作為主導(dǎo)，但是歐元和人民幣的地位也在不斷提高，因此，未來(lái)美元會(huì)更多的與其他國(guó)家分享自身貨幣角色。

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