十四五雙循環(huán)格局下中國(guó)金融法治的應(yīng)對(duì)及其趨勢(shì)

【摘 ?要】“十四五”規(guī)劃開(kāi)啟了我國(guó)建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)的高質(zhì)量增長(zhǎng)新征程，在新發(fā)展理念指引下構(gòu)建新發(fā)展格局。這是我國(guó)重大戰(zhàn)略抉擇和戰(zhàn)略布局。金融作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的血液，更需要以此為指引，建立具有高度適應(yīng)性、高效和普惠的現(xiàn)代金融法治體系。在”雙循環(huán)“格局下，金融法治必須順應(yīng)時(shí)代，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】雙循環(huán);金融法治;開(kāi)放;市場(chǎng)

一、簡(jiǎn)述雙循環(huán)格局

（一）“雙循環(huán)”理念的提出

從2020年5月14日政治局常委會(huì)首次提出“構(gòu)建國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”概念，到7月30日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì)議再次明確“要加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局?！薄半p循環(huán)”正成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)熱詞。

“雙循環(huán)”是中國(guó)在中長(zhǎng)期內(nèi)主動(dòng)推動(dòng)的戰(zhàn)略再定位，這是未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期，最起碼是20年到30年中國(guó)經(jīng)濟(jì)總體布局的路線圖。中國(guó)需要打通國(guó)內(nèi)循環(huán)的堵點(diǎn)，進(jìn)一步釋放超大規(guī)模市場(chǎng)潛力，并進(jìn)而支撐更高水平的外部循環(huán)。一方面，國(guó)內(nèi)大循環(huán)指向“提振內(nèi)需”，但并不等于把曾經(jīng)的外需“搬回”國(guó)內(nèi)。另一方面，國(guó)內(nèi)大循環(huán)的提法側(cè)重提升產(chǎn)業(yè)水平、技術(shù)水平、打破行業(yè)壁壘，目的是讓國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率提高，這些都需要在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的體系下完成，旨在構(gòu)建更安全、更有彈性的供需體系。

（二）構(gòu)建雙循環(huán)格局的必要性

加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，有著深刻的時(shí)代背景。這是適應(yīng)我國(guó)比較優(yōu)勢(shì)和社會(huì)主要矛盾變化、適應(yīng)國(guó)際環(huán)境復(fù)雜深刻變化的迫切要求，是當(dāng)前和未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略方向。

以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體是增進(jìn)人民福祉的主動(dòng)選擇。我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展新階段需要以國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)循環(huán)為主，以更好地滿足國(guó)內(nèi)消費(fèi)和發(fā)展作為落腳點(diǎn)之一。這是國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展要更加關(guān)注人民生活水平的提高。現(xiàn)在，我國(guó)城鎮(zhèn)化率超過(guò)60%，總體上進(jìn)入向全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)的新階段。靠原有發(fā)展模式無(wú)法實(shí)現(xiàn)新的目標(biāo)，必須更好地利用國(guó)內(nèi)超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，把滿足國(guó)內(nèi)需求作為發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，構(gòu)建新的雙循環(huán)發(fā)展格局，讓發(fā)展成果更好地為全體人民所共享，真正體現(xiàn)以人民為中心的發(fā)展思想。

加快構(gòu)建國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，是滿足人民對(duì)美好生活的向往特別是消費(fèi)升級(jí)換代的迫切需要。我們擁有全球最完整、規(guī)模最大的工業(yè)體系，正處于新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化快速發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力強(qiáng)勁，投資需求潛力巨大。加快形成世界最大的消費(fèi)市場(chǎng)，形成國(guó)內(nèi)大循環(huán)是可行的。重要的是，我們的基本經(jīng)濟(jì)制度將在構(gòu)建新發(fā)展格局中發(fā)揮作用。公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展，按勞分配為主體、多種分配方式并存，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，既有利于激發(fā)各類市場(chǎng)主體活力、解放和發(fā)展社會(huì)生產(chǎn)力，又有利于促進(jìn)效率和公平有機(jī)統(tǒng)一、不斷實(shí)現(xiàn)共同富裕。

構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局，體現(xiàn)了我們堅(jiān)持獨(dú)立自主和對(duì)外開(kāi)放的統(tǒng)一。獨(dú)立自主是我國(guó)國(guó)家制度和國(guó)家治理體系的優(yōu)勢(shì)，也是我國(guó)社會(huì)長(zhǎng)期發(fā)展積累的寶貴經(jīng)驗(yàn)。中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展，必須繼續(xù)堅(jiān)持獨(dú)立自主和對(duì)外開(kāi)放的統(tǒng)一。

二、雙循環(huán)格局下中國(guó)金融法治的應(yīng)對(duì)

（一）金融對(duì)構(gòu)建雙循環(huán)格局的重要性

黨的十九屆五中全會(huì)會(huì)議審議通過(guò)了《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》（以下簡(jiǎn)稱《建議》），明確了“十四五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展指導(dǎo)方針和主要目標(biāo)，要求“加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，一定要把金融搞好。雙循環(huán)新發(fā)展格局的形成，離不開(kāi)高質(zhì)量的金融服務(wù)。

以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，絕不意味著閉關(guān)鎖國(guó)，相反，堅(jiān)定推進(jìn)對(duì)外開(kāi)放，以金融開(kāi)放為重要著力點(diǎn)，鼓勵(lì)外資和境外金融機(jī)構(gòu)參與我國(guó)金融市場(chǎng)，提升國(guó)內(nèi)金融體系的競(jìng)爭(zhēng)水平和治理能力，可以助力以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，在暢通國(guó)民經(jīng)濟(jì)循環(huán)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。當(dāng)前，中國(guó)金融體系在逐步完善，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力顯著增強(qiáng)。在這次抗擊新冠肺炎疫情中，金融體系為實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)提供了有力支撐，為穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤保駕護(hù)航，助力我國(guó)成為疫情發(fā)生以來(lái)第一個(gè)恢復(fù)增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體。

（二）雙循環(huán)格局下金融法治的應(yīng)對(duì)

一是用市場(chǎng)化和法治化手段來(lái)推進(jìn)金融開(kāi)放。完善多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，推動(dòng)以信息披露為核心的注冊(cè)制改革，完善退市制度，提升上市公司質(zhì)量，防止行政管理的過(guò)度介入，加強(qiáng)投資者保護(hù)，改善國(guó)內(nèi)投資者的結(jié)構(gòu)，為投資者提供良性競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，建立起與國(guó)際接軌的制度體系，從而有利于提高境外投資者對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的信心，吸引長(zhǎng)期投資。

二是落實(shí)已出臺(tái)的金融開(kāi)放措施，營(yíng)造一視同仁、公開(kāi)透明的政策環(huán)境，引進(jìn)更多高水平、專業(yè)的外資金融機(jī)構(gòu)來(lái)華開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)其與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、管理和人才培訓(xùn)等方面進(jìn)行合作，提升我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。健全具有開(kāi)放和普惠性的現(xiàn)代金融體系，為雙循環(huán)新發(fā)展格局的重點(diǎn)領(lǐng)域和重點(diǎn)環(huán)節(jié)提供高水平的金融支持。

三是提高開(kāi)放條件下的金融監(jiān)管和治理能力，確保國(guó)家金融安全。《建議》指出積極參與多雙邊區(qū)域投資貿(mào)易合作機(jī)制，推動(dòng)新興領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)治理規(guī)則制定，提高參與國(guó)際金融治理能力?！笆奈濉睍r(shí)期要積極參與國(guó)際金融治理體系改革，不斷優(yōu)化金融監(jiān)管制度，提高監(jiān)管能力，及時(shí)防范和化解跨境資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。健全跨境資本監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，做好輸入性風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)，不斷提高開(kāi)放環(huán)境下資本市場(chǎng)運(yùn)行的活力和韌性。

四是充分利用好國(guó)內(nèi)外金融科技進(jìn)展，推動(dòng)新的金融業(yè)態(tài)、金融產(chǎn)品和金融傳統(tǒng)發(fā)展模式，進(jìn)一步擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面?！督ㄗh》要求構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，提升金融科技水平，增強(qiáng)金融普惠性。金融科技能夠有效緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題，將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的小微企業(yè)和低收入人群納入金融體系，推動(dòng)普惠金融發(fā)展，提高居民對(duì)金融服務(wù)的可得性，有利于推動(dòng)內(nèi)循環(huán)發(fā)展。

五是完善金融守法的環(huán)境。守法的環(huán)境過(guò)程中，有賴于我們對(duì)金融知識(shí)的普及以及樹(shù)立金融投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、金融投資的實(shí)體服務(wù)意識(shí)，同時(shí)又更有一個(gè)遵紀(jì)守法的理念。從而使金融市場(chǎng)在“十四五”期間能夠有效地服務(wù)于雙循環(huán)，服務(wù)于我們國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)和發(fā)展。

總之，通過(guò)以上改革措施，我國(guó)將能夠有效推進(jìn)和深化金融開(kāi)放，以開(kāi)放促改革，以市場(chǎng)化改革促更大的開(kāi)放，推動(dòng)形成國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的發(fā)展新格局。

三、雙循環(huán)格局下中國(guó)金融法治的趨勢(shì)

在雙循環(huán)格局的形成過(guò)程中，中國(guó)的金融法治要做出哪些調(diào)整，才能更好地配合和推動(dòng)雙循環(huán)？這既是對(duì)中國(guó)金融法治提出來(lái)的新任務(wù)、新挑戰(zhàn)，也是中國(guó)金融法治發(fā)展的新機(jī)會(huì)。

第一，從雙循環(huán)發(fā)展格局評(píng)估看，當(dāng)前中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放程度明顯落后于中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度，在支持雙循環(huán)方面還有很大的提升空間。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到當(dāng)前轉(zhuǎn)型的新階段，更為關(guān)注內(nèi)外循環(huán)的良性互動(dòng)。一方面全球和中國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈在重新布局，同時(shí)中國(guó)在“一帶一路”經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和投資規(guī)模等不斷提升，區(qū)域合作在不斷深化，中國(guó)內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需要更多金融資源創(chuàng)新性地支持技術(shù)創(chuàng)新。與此同時(shí)，另一方面，目前的國(guó)際貨幣環(huán)境也帶來(lái)對(duì)于人民幣計(jì)價(jià)金融資產(chǎn)的新需求，中國(guó)有條件抓住當(dāng)前的時(shí)間窗口來(lái)推動(dòng)金融市場(chǎng)的開(kāi)放。

第二，在雙循環(huán)的過(guò)程中，金融體系需要?jiǎng)?chuàng)新性地做出調(diào)整，以更好服務(wù)于科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型不斷推進(jìn)，原來(lái)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)等行業(yè)的增長(zhǎng)空間在逐步減弱，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力將越來(lái)越依靠科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型來(lái)提升全要素生產(chǎn)效率，來(lái)提升中國(guó)經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新能力。金融體系發(fā)展的歷史表明，技術(shù)創(chuàng)新離不開(kāi)市場(chǎng)化、高效率的金融體系的配合和支持。

第三，在經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)格局下，中國(guó)金融體系要更加關(guān)注普惠金融，更加強(qiáng)調(diào)服務(wù)于中小企業(yè)，服務(wù)于更廣泛的長(zhǎng)尾客戶。從當(dāng)前中國(guó)金融體系的發(fā)展看，在分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)布局等方面，應(yīng)當(dāng)說(shuō)已經(jīng)相當(dāng)龐大了，中國(guó)主要的幾家大銀行的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)應(yīng)當(dāng)說(shuō)在全球同業(yè)中都是領(lǐng)先的，網(wǎng)上的服務(wù)也有長(zhǎng)足的發(fā)展，但是，與此同時(shí)，需要關(guān)注的是，依然還有部分中小企業(yè)沒(méi)有銀行賬戶，還有部分人群可能很少使用銀行的服務(wù)。怎么通過(guò)普惠金融的發(fā)展，運(yùn)用新的技術(shù)手段，為這些群體提供好的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)是下一步中國(guó)雙循環(huán)發(fā)展中的重要內(nèi)容，也是實(shí)現(xiàn)2035年再翻番增長(zhǎng)目標(biāo)中不可分割的一個(gè)組成部分。

第四，經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)需要中國(guó)金融體系更加關(guān)注可持續(xù)發(fā)展金融和綠色金融。在新的發(fā)展階段，中國(guó)越來(lái)越重視可持續(xù)發(fā)展，重視主動(dòng)控制碳排放，強(qiáng)調(diào)“綠水青山就是金山銀山”。這樣的戰(zhàn)略變化，如何體現(xiàn)到金融體系中呢？現(xiàn)在中國(guó)金融體系在綠色信貸、綠色債券市場(chǎng)發(fā)展等方面發(fā)揮著很重要的引領(lǐng)作用，怎么更多地把綠色金融擴(kuò)展到綠色投資、ESG投資等領(lǐng)域，促進(jìn)中國(guó)的金融體系在更為廣泛的范圍內(nèi)有綠色發(fā)展的意識(shí)，并把這種理念變成具體的金融產(chǎn)品、金融服務(wù)項(xiàng)目、投資項(xiàng)目。從目前的進(jìn)展看，現(xiàn)在中國(guó)金融體系的綠色發(fā)展理念已經(jīng)初步建立，但是怎么把綠色發(fā)展的理念變成具體的投資和金融產(chǎn)品，其間還有比較大的差距，需要中國(guó)金融體系繼續(xù)付出努力。

第五，中國(guó)的金融監(jiān)管體系需要在開(kāi)放中積極地調(diào)整創(chuàng)新。經(jīng)濟(jì)金融體系的轉(zhuǎn)型過(guò)程，實(shí)際上也是金融資源配置方式轉(zhuǎn)變的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)收益的分布狀況會(huì)出現(xiàn)顯著的變化，當(dāng)然就要求金融監(jiān)管體系積極做出調(diào)整。這既包括中國(guó)金融科技業(yè)的發(fā)展在逐步地模糊金融和科技之間的邊界，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要在給創(chuàng)新留出一定空間的前提下，還能保持對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)管，避免出現(xiàn)大范圍的監(jiān)管套利。其次，怎么樣在一個(gè)開(kāi)放的金融市場(chǎng)條件下，保持對(duì)于中國(guó)金融體系的宏觀審慎和微觀審慎的有效監(jiān)管框架的運(yùn)行，同時(shí)在人民幣國(guó)際影響力不斷提升，中國(guó)金融市場(chǎng)不斷開(kāi)放的條件下，中國(guó)的金融監(jiān)管怎么積極地提升中國(guó)在國(guó)際金融治理的參與度、擴(kuò)大中國(guó)金融監(jiān)管體系的影響力、怎樣通過(guò)金融合作的手段來(lái)促進(jìn)區(qū)域合作，這些都是未來(lái)中國(guó)的金融體系在新的環(huán)境下推動(dòng)開(kāi)放和創(chuàng)新所面臨的重要任務(wù)。

總體來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)格局形成的過(guò)程中，中國(guó)金融業(yè)也面臨著雙循環(huán)新格局提出來(lái)的很多新的任務(wù)，這些任務(wù)既可以是對(duì)現(xiàn)有金融體系的挑戰(zhàn)，也是中國(guó)金融體系未來(lái)巨大的增長(zhǎng)空間。

四、結(jié)語(yǔ)

雙循環(huán)新發(fā)展格局，實(shí)際上是讓我們認(rèn)清發(fā)展態(tài)勢(shì)，抓住機(jī)遇，來(lái)推動(dòng)中國(guó)的高質(zhì)量發(fā)展。構(gòu)建雙循環(huán)格局，做好金融法治工作至關(guān)重要。要不斷強(qiáng)化法治意識(shí)，完善金融立法，嚴(yán)格執(zhí)法，提高運(yùn)用法治思維和法治方式深化改革、推動(dòng)發(fā)展、化解矛盾、維護(hù)穩(wěn)定、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

作者簡(jiǎn)介：

劉娜（1998.8—），女，漢族，陜西延安人，西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院，20級(jí)在讀研究生，專業(yè)：經(jīng)濟(jì)法，研究方向：金融法。

（作者單位：西北政法大學(xué)）