新時(shí)期金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略分析

李悅 南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

引言：時(shí)代的進(jìn)步，科技的發(fā)展，使我國(guó)快速進(jìn)入現(xiàn)代化科學(xué)技術(shù)發(fā)展階段。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的不斷發(fā)展，金融投資在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)中朝著多元化方向發(fā)展，它在給人們帶來(lái)高收益的同時(shí)也承擔(dān)著較高的風(fēng)險(xiǎn)，大多數(shù)企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值的增長(zhǎng)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，就會(huì)進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕鹑谕顿Y，但是在金融投資過(guò)程中也會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

一、金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理概述

現(xiàn)階段我國(guó)的金融市場(chǎng)以及金融體制不斷的改革優(yōu)化，提升了社會(huì)公眾的投資理財(cái)意識(shí)，促使金融投資活動(dòng)大量增加。而在這一過(guò)程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制尤為重要。因?yàn)榻鹑谕顿Y風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性和波動(dòng)變化性，對(duì)未來(lái)收益、資產(chǎn)、債務(wù)等價(jià)值產(chǎn)生的影響較大，關(guān)系到投資者的切身利益。而造成金融投資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是金融市場(chǎng)因素發(fā)生一定的變化，導(dǎo)致對(duì)金融投資的現(xiàn)金流產(chǎn)生負(fù)面作用，可能會(huì)使金融資產(chǎn)以及金融收益造成比較嚴(yán)重的損失。在當(dāng)前我國(guó)的金融投資行業(yè)中最常見(jiàn)就是利率、商品價(jià)格、匯率等發(fā)生變動(dòng)，會(huì)對(duì)相應(yīng)的投資資產(chǎn)和收益帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。所以金融投資者要正確認(rèn)識(shí)金融投資風(fēng)險(xiǎn)，重視對(duì)其的控制和管理，通過(guò)一系列的管理行為改善所面臨的金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，保障金融投資的安全性和收益性。

二、金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)

（一）人為操作風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)金融投資項(xiàng)目中，操作人員是其參與主體，因此，人為操作是導(dǎo)致金融投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)送的主要影響因素。身為金融投資操作人，需要具有較高的專業(yè)化能力與素養(yǎng)，以此在金融投資中更好的面對(duì)社會(huì)發(fā)展的變革，規(guī)避金融投資風(fēng)險(xiǎn)的形成，進(jìn)而在金融投資中獲取較大的利益，增強(qiáng)金融投資的有效性。由此可見(jiàn)，操作人員的綜合能力與素養(yǎng)，能夠直接影響到金融投資風(fēng)險(xiǎn)的形成。因此，操作人員在金融投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)中肩負(fù)重要的職責(zé)。

（二）基金投資風(fēng)險(xiǎn)

基金投資風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的投資選擇密切相關(guān)，首先，基金投資指的是把企業(yè)的資金進(jìn)行整合，并結(jié)合專業(yè)人員的意見(jiàn)來(lái)進(jìn)行的投資，它對(duì)于專業(yè)人員的水平有比較大的依賴性，如果人員的整體水平素質(zhì)不高的話，那就給企業(yè)的金融投資帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，如果專業(yè)人員在選擇投資項(xiàng)目的時(shí)候出現(xiàn)了錯(cuò)誤，沒(méi)有將投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的分析，這將給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失是無(wú)法估量的。其次，企業(yè)基金投資的收益與項(xiàng)目的整體運(yùn)行有著密切的關(guān)系，如果項(xiàng)目一旦出現(xiàn)問(wèn)題，那企業(yè)所進(jìn)行的金融投資的收益就無(wú)法得到根本的保障，最終的投資項(xiàng)目的發(fā)展也會(huì)不穩(wěn)定，這也是影響基金投資風(fēng)險(xiǎn)的因素之一。

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

金融投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也被稱作為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，即是指因金融工具市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生了加大的波動(dòng)而導(dǎo)致投資者的資產(chǎn)受損。其也是金融投資者經(jīng)營(yíng)遇到的金融投資風(fēng)險(xiǎn)之一。同時(shí)金融投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源的不同可以分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。前者一般情況下指的是由于宏觀因素發(fā)生了一定的變化而導(dǎo)致的金融投資凈值產(chǎn)生波動(dòng)，例如銀行利率波動(dòng)、匯率變化等都會(huì)引發(fā)市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，從而造成金融投資風(fēng)險(xiǎn)。而后者則是投資者對(duì)單一項(xiàng)目的投資引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，例如經(jīng)營(yíng)企業(yè)業(yè)績(jī)下降，導(dǎo)致股票下跌，就會(huì)對(duì)投資者的利益產(chǎn)生影響。對(duì)這兩種風(fēng)險(xiǎn)的管理方法各有不同，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法徹底消除，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)金融投資組合分散的方式及時(shí)止損。

三、控制金融投資風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）完善抗風(fēng)險(xiǎn)體系

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，國(guó)家及政府等相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自身的作用，加強(qiáng)相關(guān)體系的建設(shè)，引導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行金融投資。不完善的體系及制度不能對(duì)企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)加以控制和預(yù)防，只有國(guó)家及政府充分配合，才能保證整個(gè)金融投資市場(chǎng)的平衡和順利運(yùn)行。因此，加強(qiáng)地方性管理能夠提高企業(yè)的防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并且通過(guò)正確的引導(dǎo)，促進(jìn)企業(yè)構(gòu)建完善的抗風(fēng)險(xiǎn)體系，完善相關(guān)的管理方式，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（二）提前制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案

在應(yīng)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)首先就要提前制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，以保障能夠做好各項(xiàng)準(zhǔn)備避免出現(xiàn)資產(chǎn)的巨大損失。而在此之前要開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，為風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案的制定奠定基礎(chǔ)。因此企業(yè)在參與金融投資活動(dòng)時(shí)，要將金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估作為投資決策的核心，對(duì)各個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行良好的把握，保障金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性，進(jìn)而最大限度降低金融投資的風(fēng)險(xiǎn)概率。同時(shí)在管理過(guò)程中還要認(rèn)識(shí)到金融投資風(fēng)險(xiǎn)具有一定程度的動(dòng)態(tài)性特征，所以要根據(jù)實(shí)際的金融發(fā)展情況及時(shí)變更風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作方式。其次投資者及企業(yè)要根據(jù)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀制定不同的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，在通常情況下投資者以及企業(yè)可以采取以下四種金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，一是降低風(fēng)險(xiǎn)，即是通過(guò)分散金融資產(chǎn)的方式盡可能地降低風(fēng)險(xiǎn)程度，比如投資多種股票、債券等；二是消除風(fēng)險(xiǎn)，其內(nèi)容包括有風(fēng)險(xiǎn)避免、風(fēng)險(xiǎn)化解、風(fēng)險(xiǎn)排斥、風(fēng)險(xiǎn)終止等，最終的目的是防止在金融投資的預(yù)期階段出現(xiàn)不利的投資后果，從而達(dá)到預(yù)先消除風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)；三是轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，即是將金融投資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到另一企業(yè)或者機(jī)構(gòu)等，最主要采取的方式是通過(guò)財(cái)務(wù)協(xié)議或者合同等轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；四是風(fēng)險(xiǎn)保留，投資者或者企業(yè)可以針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及金融資產(chǎn)現(xiàn)狀選擇性地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)保留，相比于其他方案策略具有經(jīng)濟(jì)性。因此投資者或者企業(yè)要先確定風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能性及類型，選擇合理的應(yīng)對(duì)方案，以提高金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

（三）建立專門的金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析團(tuán)隊(duì)

金融投資項(xiàng)目的選擇需要對(duì)被投資方的經(jīng)營(yíng)情況、資金情況等進(jìn)行全面的分析，如果只利用企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理人員是完全不夠的，這就要求企業(yè)要建立專門的金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員要有法律以及風(fēng)險(xiǎn)分析理論知識(shí)做支撐，在進(jìn)行分析的時(shí)候不能放過(guò)任何一個(gè)細(xì)節(jié)，盡量將所有的風(fēng)險(xiǎn)因素都分析全面，提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判的精確性。同時(shí)，團(tuán)隊(duì)各個(gè)成員需要有清晰的邏輯思維，可以通過(guò)建立數(shù)據(jù)模式的形式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)模擬，最大程度上減少企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)分析團(tuán)隊(duì)也要根據(jù)實(shí)際情況的變化，及時(shí)地調(diào)整團(tuán)隊(duì)的分析方法和分析策略，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的影響，最大限度地增加企業(yè)的利益。

（四）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估力度

在金融投資中，金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是企業(yè)金融投資項(xiàng)目中的重要組成部分，有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模式，對(duì)規(guī)避金融投資風(fēng)險(xiǎn)十分重要。由此可見(jiàn)，金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)力度直接影響到金融投資的收益形式，科學(xué)、合理、客觀的金融投資評(píng)價(jià)體系，能夠在金融投資中有效的預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)形式，采取有效的應(yīng)對(duì)措施，以此解決金融投資存在的風(fēng)險(xiǎn)。基于金融投資風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的變化過(guò)程，因此，金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系在發(fā)展與構(gòu)建中應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，隨著風(fēng)險(xiǎn)的變化而變化，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控力度，進(jìn)而為企業(yè)金融投資項(xiàng)目減少經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，加強(qiáng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)力度，能夠?yàn)槠髽I(yè)金融投資風(fēng)險(xiǎn)配置提供決策依據(jù)。企業(yè)在金融投資中，風(fēng)險(xiǎn)與收益通常情況下都成為正比，企業(yè)要想獲取良好的經(jīng)濟(jì)收益，需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步管控，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成的因素，以金融投資風(fēng)險(xiǎn)配置為基礎(chǔ)，使金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制在可管理范圍之后，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益。

（五）引進(jìn)先進(jìn)的創(chuàng)新機(jī)制

企業(yè)如果想要控制投資風(fēng)險(xiǎn)，就必須要加強(qiáng)專業(yè)人才及隊(duì)伍的建設(shè)，應(yīng)當(dāng)在企業(yè)內(nèi)部組建一支素質(zhì)高、能力強(qiáng)的投資隊(duì)伍。并且，要在現(xiàn)有的管理體系中添加一些先進(jìn)的機(jī)制，這樣才能適應(yīng)整個(gè)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)的創(chuàng)新機(jī)制，能夠讓企業(yè)在整個(gè)金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中，找準(zhǔn)自身的定位及把控發(fā)展的方向，這樣可以在很大程度上提高金融企業(yè)抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（六）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制

面對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)制定完善的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制是十分必要的，通過(guò)一系列的獎(jiǎng)懲制度、責(zé)任落實(shí)制度等明確各個(gè)涉及人員或部門的權(quán)利和業(yè)務(wù)，將金融投資風(fēng)險(xiǎn)防控任務(wù)落實(shí)到具體部門、具體人員身上，督促其開(kāi)展規(guī)范性、科學(xué)性的風(fēng)險(xiǎn)管理控制工作，從而可以建立起科學(xué)有效的金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系。同時(shí)在投資者應(yīng)該加強(qiáng)自身的金融業(yè)務(wù)知識(shí)和業(yè)務(wù)素質(zhì)，對(duì)潛在的金融投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)致的分析和評(píng)估，根據(jù)現(xiàn)有的規(guī)章制度總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避辦法，從而減少金融投資損失；其次投資者要從相對(duì)典型的金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理案例中汲取經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系進(jìn)行完善以及健全，深化有效問(wèn)責(zé)的良好效果；另外在企業(yè)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理中，要建立科學(xué)公正的獎(jiǎng)懲機(jī)制，促使投資者樹(shù)立正確、牢固的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的良性循環(huán)。并且投資者及企業(yè)要按照自身長(zhǎng)期的投資目標(biāo)制定系統(tǒng)性的、完善的風(fēng)險(xiǎn)政策，同時(shí)進(jìn)行總結(jié)和評(píng)價(jià)，為金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)責(zé)制度的建立健全提供依據(jù)和支持。從而最大限度地降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。

結(jié)語(yǔ)：綜上所述，金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)相對(duì)復(fù)雜的系統(tǒng)性工作，要保障減少金融投資風(fēng)險(xiǎn)，就要注重風(fēng)險(xiǎn)管理工作、做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作、提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)以及建立有效的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制等，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確把控、最大限度地降低金融投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率。