對數(shù)字貨幣監(jiān)管的反思與重建

姜亞萍

摘要：數(shù)字貨幣作為金融科技下的產(chǎn)物，正在為金融、投資等多個領(lǐng)域帶來革命性的變化。雖然監(jiān)管部門通過制定規(guī)范性文件的方式，將數(shù)字貨幣納入監(jiān)管范圍。但現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)定對數(shù)字貨幣的屬性界定不明，對數(shù)字貨幣的監(jiān)管不完備，以及現(xiàn)有規(guī)定之間的矛盾性，導(dǎo)致對數(shù)字貨幣沒有達(dá)到理想的監(jiān)管效果。本文通過對現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)定進(jìn)行反思，在明確數(shù)字貨幣具有貨幣屬性的基礎(chǔ)上，認(rèn)為應(yīng)從上位法的角度對數(shù)字貨幣及其交易平臺進(jìn)行監(jiān)管，同時可以采用數(shù)字化監(jiān)管和建立信息共享的方式，對現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)定進(jìn)行完善，以真正達(dá)到監(jiān)管的目的。

關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣;區(qū)塊鏈;監(jiān)管

引言：

隨著大數(shù)據(jù)時代的到來，金融與科技的迅猛發(fā)展，以區(qū)塊鏈為底層技術(shù)的去中心化數(shù)字貨幣作為新的支付方式引發(fā)了新一輪的科技浪潮。與法定貨幣相比，數(shù)字貨幣在跨國支付、清算結(jié)算方面具有天然的優(yōu)勢。然而，在傳統(tǒng)貨幣法視閾內(nèi)，法定貨幣是國家唯一認(rèn)可的交易媒介和計價工具，其價值由國家信用擔(dān)保，國家制定一系列法律法規(guī)，保障法定貨幣順利發(fā)行與流通，并使其具有較穩(wěn)定的購買力。面臨數(shù)字貨幣和金融市場的發(fā)展趨勢，為克服去中心化數(shù)字貨幣的弊端，中國人民銀行于2014年成立了專門的數(shù)字貨幣研究所，旨在發(fā)行法定數(shù)字貨幣。而現(xiàn)階段基于數(shù)字貨幣的跨區(qū)域性，導(dǎo)致數(shù)字貨幣的場外交易方式依舊興盛。同時由于監(jiān)管部門關(guān)于數(shù)字貨幣規(guī)定存有矛盾，使得學(xué)界對于數(shù)字貨幣的屬性呈現(xiàn)出不同的觀點，司法機(jī)關(guān)對于與數(shù)字貨幣有關(guān)的案件也難以達(dá)成統(tǒng)一的裁判結(jié)果。加之有關(guān)數(shù)字貨幣監(jiān)管規(guī)定的不明確性、不完備性，導(dǎo)致數(shù)字貨幣交易糾紛頻發(fā)?；诖朔N情況，如果能對有關(guān)數(shù)字貨幣的監(jiān)管規(guī)定進(jìn)行深入的分析與探討，給出具體可行的完善建議，對于整治數(shù)字貨幣亂象，維護(hù)交易當(dāng)事人的合法權(quán)益和金融穩(wěn)定意義重大。同時，也為我國發(fā)行法定數(shù)字人民幣和完善相關(guān)法律奠定法理基礎(chǔ)。

一、對數(shù)字貨幣監(jiān)管的起因

數(shù)字貨幣是以區(qū)塊鏈技術(shù)作為底層技術(shù)的，截止到2019年12月5日，根據(jù)www.coinmarketcap.com統(tǒng)計，目前市面上有2147種數(shù)字貨幣，全世界有20790個數(shù)字貨幣交易市場，總市值1985億左右美金，在市場上數(shù)字貨幣的發(fā)展勢頭迅猛。其中，比特幣占比67.0%。數(shù)字貨幣雖然被稱之為“貨幣”，但其物理形態(tài)表現(xiàn)為：成串復(fù)雜數(shù)字代碼，因此數(shù)字貨幣也被稱為“數(shù)字黃金”。其是由“礦工”們通過“挖礦”的方式生成，“礦工”可以是處在世界上任何地點的任何人，“挖礦”是指“礦工”根據(jù)設(shè)計者提供的開源軟件，提供一定的計算機(jī)算力，通過復(fù)雜的數(shù)學(xué)運算，求得方程式的特解的過程。通過算出隨機(jī)數(shù)，“礦工”可得到出塊獎勵和交易費即特定數(shù)量的數(shù)字貨幣。數(shù)字貨幣具有去中心化、匿名性、跨區(qū)域性的特點。數(shù)字貨幣通過“挖礦”提供了一種憑借算力投票的有效手段，使得系統(tǒng)的安全性得到有效的保障，具有安全性的優(yōu)勢。但是，應(yīng)當(dāng)說數(shù)字貨幣是一把“雙刃劍”，其對金融的發(fā)展既有積極效應(yīng)也有消極效應(yīng)，正是由于其消極效應(yīng)、市場對數(shù)字貨幣的炒作以及利用數(shù)字貨幣作為犯罪工具，成為對其進(jìn)行監(jiān)管的主要原因。

若去中心化數(shù)字貨幣的流行起來，讓貨幣的發(fā)行擺脫國家和金融機(jī)構(gòu)的控制，會使得國家的貨幣政策喪失協(xié)調(diào)作用，進(jìn)而阻礙國家經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展，金融體系的穩(wěn)健性將遭到破壞。數(shù)字貨幣價格的暴漲，吸引了大量的投機(jī)者，猶如房地產(chǎn)市場的暴利，使得數(shù)字貨幣成為炒作的對象，在這樣的背景下，我國的金融市場不可能健康有序的發(fā)展。同時，由于數(shù)字貨幣具有去中心化和匿名性的特點，使得數(shù)字貨幣的交易不須使用真實的個人信息，而通過非對稱的加密體系生成的公私鑰對，即可完成交易。這樣的交易過程既保護(hù)了當(dāng)事人的個人信息，提高了交易效率，也為一些刑事犯罪提供了工具。

二、數(shù)字貨幣的監(jiān)管困境

（一）監(jiān)管規(guī)定的現(xiàn)存問題

基于數(shù)字貨幣對金融發(fā)展所帶來的消極效應(yīng)以及與數(shù)字貨幣有關(guān)的糾紛和犯罪活動頻發(fā)，《中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會等關(guān)于防范比特幣風(fēng)險的通知》（以下簡稱《通知》）明確規(guī)定了“從性質(zhì)上看，比特幣應(yīng)當(dāng)是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場上流通使用?！薄锻ㄖ贩穸吮忍貛诺呢泿艑傩裕贡忍貛怕男胸泿怕毮?，將比特幣認(rèn)定為虛擬商品。

《中國人民銀行、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部等關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》（以下簡稱《公告》），其中規(guī)定：“代幣發(fā)行融資是指融資主體通過代幣的違規(guī)發(fā)售、流通，向投資者籌集比特幣、以太幣等所謂“虛擬貨幣”，本質(zhì)上是一種未經(jīng)批準(zhǔn)非法公開融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動。”因此，根據(jù)這兩個規(guī)范性文件的規(guī)定，將比特幣等數(shù)字貨幣納入了監(jiān)管部門的監(jiān)管當(dāng)中，但是對數(shù)字貨幣進(jìn)行監(jiān)管的規(guī)定仍舊存在以下不足之處：

1.《通知》中認(rèn)定比特幣屬于特定的虛擬商品，否定比特幣具有貨幣屬性，但是該規(guī)定尚存在模糊和矛盾之處?！锻ㄖ穼τ跀?shù)字貨幣的法律屬性界定模糊。在我國的上位法中并沒有出現(xiàn)對于虛擬商品的規(guī)定?！豆妗愤M(jìn)一步禁止數(shù)字貨幣進(jìn)行融資活動，該規(guī)定在邏輯上尚需論證。因為數(shù)字貨幣是否具有貨幣的屬性與融資活動之間沒有必然的聯(lián)系，因此，在邏輯上，《公告》的規(guī)定缺乏合理性。

2.監(jiān)管規(guī)定的效力位階較低?！锻ㄖ泛汀豆妗吩谛Яξ浑A上僅屬于規(guī)范性文件，不僅位階較低，而且還具有尚需完善之處，因此導(dǎo)致對數(shù)字貨幣的監(jiān)管存有困難。

3.規(guī)定對數(shù)字貨幣交易平臺監(jiān)管的不足之處。首先，《通知》、《公告》主要是圍繞對比特幣等數(shù)字貨幣的監(jiān)管進(jìn)行的，但是對數(shù)字貨幣交易平臺的監(jiān)管不夠明確和具體。其次，《通知》僅規(guī)定了數(shù)字貨幣交易平臺應(yīng)當(dāng)履行反洗錢的義務(wù)，但是對于平臺不履行該義務(wù)時應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律責(zé)任沒有進(jìn)行具體規(guī)定。

三、對數(shù)字貨幣監(jiān)管的重構(gòu)

隨著金融科技的發(fā)展，數(shù)字貨幣是貨幣發(fā)展的必然趨勢，因此，在法定數(shù)字貨幣尚未成功研發(fā)，對現(xiàn)有數(shù)字貨幣一概采用抵制的做法尚缺合理性。我國可以采取美國、德國等一些國家的做法，在承認(rèn)現(xiàn)存貨幣合法性的同時，對其進(jìn)行有效的監(jiān)管，這主要是通過制度一系列法律法規(guī)的方式得以實現(xiàn)。在制定上位法和完善現(xiàn)有規(guī)定時，我們應(yīng)主要從以下幾個方面入手：

1.明確數(shù)字貨幣的法律屬性。承認(rèn)數(shù)字貨幣的貨幣屬性，可以將盜幣行為納入《侵權(quán)責(zé)體、客體等法任法》的保護(hù)范圍之內(nèi)。同時，我國可以參照美國一些州對數(shù)字貨幣所采取的態(tài)度。美國德克薩斯州一名聯(lián)邦法官在一案件中裁定“比特幣可以作為金錢使用，可以用來購買商品或以及支付個人生活開支。但是比特幣的局限性在于它只能用在接受它的人們之間而不能任意擴(kuò)大范圍?！奔又萃ㄟ^的《數(shù)字貨幣合法化法案》立法目的為“法案欲修改現(xiàn)行法律，以確保使用各種形式的替代貨幣購買商品和服務(wù)或匯款時不觸犯法律”。因此，我國可以參照這兩個州的規(guī)定，將數(shù)字貨幣定義為可以為商品和服務(wù)接受的合法貨幣。

2.明確數(shù)字貨幣監(jiān)管的主體，監(jiān)管對象和監(jiān)管內(nèi)容。在承認(rèn)數(shù)字貨幣的貨幣屬性的基礎(chǔ)之上，則數(shù)字貨幣就可以成為金融市場買賣行為的標(biāo)的。這樣數(shù)字貨幣交易平臺的地位就類似于證券交易所，可以參照法律對于證券交易所的監(jiān)管方式來監(jiān)管數(shù)字貨幣交易平臺。

3.對數(shù)字貨幣交易建立數(shù)字化監(jiān)管，提高對數(shù)字貨幣犯罪調(diào)查取證的能力。由于數(shù)字貨幣交易公開性的特點，因此在交易過程中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)比較容易收集，通過大數(shù)據(jù)統(tǒng)計的方式，可以對收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行針對性地分析，以達(dá)到監(jiān)管的目的。

4.建立信息共享機(jī)制?？梢越⑴c數(shù)字貨幣有關(guān)的各行業(yè)間的信息共享機(jī)制，在前文的論述下可知，數(shù)字貨幣交易在完善的監(jiān)管制度下應(yīng)當(dāng)是依賴數(shù)字貨幣交易平臺進(jìn)行的，這就導(dǎo)致用戶信息、交易信息等主要保存在各個交易平臺運營商手中，因此，監(jiān)管部門可以同互聯(lián)網(wǎng)犯罪監(jiān)測機(jī)構(gòu)、數(shù)字貨幣交易平臺建立起長效的合作，以便于及時取證。

結(jié)語：

數(shù)字貨幣作為互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)時代的新產(chǎn)物，是一把“雙刃劍”，為充分發(fā)揮其優(yōu)勢并盡可能地避免其潛在的法律問題，需要理論界對數(shù)字貨幣的屬性、監(jiān)管等方面進(jìn)行全面的研究，從而為司法實踐提供統(tǒng)一的裁判標(biāo)準(zhǔn)。在法定數(shù)字貨幣尚未發(fā)行、現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)定尚有不足的情況下，我們應(yīng)完善現(xiàn)有制度，進(jìn)而對數(shù)字貨幣進(jìn)行有效的監(jiān)管。同時，數(shù)字貨幣是貨幣發(fā)展的必然結(jié)果，我們不能全盤否定，應(yīng)當(dāng)正視數(shù)字貨幣為我國金融發(fā)展帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，隨著法律的完善和技術(shù)的進(jìn)步，數(shù)字貨幣顯現(xiàn)的法律問題將逐漸得到解決。因此，在我國數(shù)字貨幣法律建設(shè)過程中，一方面，應(yīng)該積極探索對現(xiàn)有數(shù)字貨幣的上位法監(jiān)管，在可控范圍內(nèi)鼓勵技術(shù)的創(chuàng)新和發(fā)展;另一方面，加快法定數(shù)字貨幣的研發(fā)和相關(guān)立法工作，明確法定數(shù)字貨幣的主導(dǎo)地位。兩條道路齊頭并進(jìn)，通過良性互動，多層次地完成對我國數(shù)字貨幣的法律建設(shè)。

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