探討融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防范

林茂

摘 要 近些年隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展，融資租賃行業(yè)也在穩(wěn)健成長(zhǎng)，得到了更多的發(fā)展機(jī)遇。與此同時(shí)，隨著融資租賃行業(yè)的壯大，一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越多，對(duì)企業(yè)造成的危害也越來越大。目前來說，由于我國(guó)融資租賃行業(yè)起步較晚，缺乏一套系統(tǒng)、成熟的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防范體系。本文就融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題進(jìn)行探討，并結(jié)合市場(chǎng)實(shí)際情況及筆者多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)提出針對(duì)性建議，希望對(duì)我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展有所幫助。

關(guān)鍵詞 融資租賃 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范

所謂融資租賃，簡(jiǎn)單來說就是以租賃為手段，融資為目的的一種交易模式。其風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)金融緊密相連，容易受到市場(chǎng)利率和匯率的影響。早在2000年，我國(guó)便把融資租賃行業(yè)納入了“國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展產(chǎn)業(yè)”。截至2019年底，我國(guó)融資租賃企業(yè)已達(dá)12130家，全國(guó)融資租賃合同余額為66540億元。融資租賃業(yè)務(wù)量居世界第二，僅次于美國(guó)。從上述數(shù)據(jù)我們可以看到，我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展繁榮。但就其現(xiàn)狀來說，還存在較大問題。在發(fā)達(dá)國(guó)家，以英國(guó)為例，其融資租賃行業(yè)市場(chǎng)滲透率達(dá)到了31%左右，一般發(fā)達(dá)國(guó)家也達(dá)到了15%左右，而我國(guó)目前尚在8%左右。除了我國(guó)融資租賃行業(yè)起步晚的原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不完善也是其重要原因。對(duì)于中小型融資租賃企業(yè)來說，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，是企業(yè)發(fā)展的必要保障。

一、融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）融資渠道單一

目前，我國(guó)很多中小型融資租賃企業(yè)，其既沒有大股東背景，也沒有相關(guān)廠商支持，如果企業(yè)面臨資金壓力，出現(xiàn)了資金缺口，那么只能通過外部融資來籌集資金。一般來說，外部融資有以下幾種形式：第一是發(fā)行債券融資，對(duì)于中小型融資租賃企業(yè)來說，發(fā)行債券是一種比較復(fù)雜困難的事情，首先，企業(yè)需要滿足債券發(fā)行的各項(xiàng)條件，其次，需要提交很多資料接受相關(guān)部門審核，而審核期往往較長(zhǎng)且煩瑣，更重要的是，債券發(fā)行審核通過率較低，因此，這種融資形式對(duì)于中小型融資租賃企業(yè)來說，費(fèi)時(shí)費(fèi)力，且效率低。第二種融資形式是發(fā)行股票。但實(shí)際上，我國(guó)大部分融資租賃企業(yè)不具備上市資格和上市條件，無法上市。而新三板融資平臺(tái)不能滿足融資租賃企業(yè)的資金需求。因此，眾多中小型融資租賃企業(yè)最終的融資渠道只能依靠銀行。銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)，首先對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，其次需要企業(yè)提供擔(dān)保物或抵押，撥款時(shí)間慢，金額也受到部分限制。因此，目前我國(guó)融資租賃企業(yè)自身的融資渠道單一，一旦沒有通過銀行借貸到資金，而企業(yè)又產(chǎn)生了資金壓力，可能會(huì)對(duì)企業(yè)造成一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至是資金鏈斷裂，嚴(yán)重影響了企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

（二）資金運(yùn)營(yíng)管理缺乏

隨著我國(guó)融資租賃行業(yè)繁榮發(fā)展，一些中小型融資租賃企業(yè)為了抓住市場(chǎng)黃金期，對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)一味擴(kuò)大，企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上企業(yè)發(fā)展速度，企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理混亂，從而導(dǎo)致企業(yè)缺少一定的應(yīng)急資金。一旦企業(yè)資金鏈發(fā)生問題，那么直接給企業(yè)造成極大的損失。一些中小型企業(yè)模仿大型融資租賃企業(yè)的發(fā)展模式，卻不知大企業(yè)可以利用其資本優(yōu)勢(shì)進(jìn)行多元化投資，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)完善，即使受到市場(chǎng)沖擊，也能有效應(yīng)對(duì)。而中小融資租賃企業(yè)在這種情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加。

（三）融資租賃企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)復(fù)雜

融資租賃業(yè)務(wù)由于涉及較多的交易環(huán)節(jié)和當(dāng)事人，因此其工作內(nèi)容比較復(fù)雜。一般來說，一項(xiàng)融資租賃業(yè)務(wù)的開展需要經(jīng)過以下幾道程序：首先是需要與承租人簽訂融資租賃合同，并與供應(yīng)商簽訂租賃物買賣合同。也就是說，一項(xiàng)成功的融資租賃業(yè)務(wù)會(huì)涉及三方責(zé)任主體。其次，我們發(fā)現(xiàn)，在融資租賃業(yè)務(wù)實(shí)際操作過程中，不僅僅牽涉到上述三方，融資租賃企業(yè)還需要與貸款方、擔(dān)保方等其他相關(guān)主體有所牽連。在如此眾多的環(huán)節(jié)中，一旦某一個(gè)環(huán)節(jié)出了問題，風(fēng)險(xiǎn)防范沒有做好，可能直接給融資租賃企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）風(fēng)險(xiǎn)防控方式單一

一般來說，我國(guó)中小型融資租賃企業(yè)規(guī)模不大，企業(yè)員工數(shù)量不多，因此企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控能力不強(qiáng)，防控措施比較單一。大部分只能跟隨市場(chǎng)被動(dòng)地接受損失。而對(duì)于一些大型融資租賃企業(yè)而言，其健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不僅能有效應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至能在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中轉(zhuǎn)危為機(jī)，在風(fēng)險(xiǎn)中尋找機(jī)遇，從而獲益。就其實(shí)質(zhì)來看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本來就具備不確定的因素，企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不一定代表企業(yè)會(huì)受到損失，只是中小企業(yè)能轉(zhuǎn)危為機(jī)的概率是在太小，因此，中小型融資租賃企業(yè)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制十分必要。

二、融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理防范措施

（一）拓寬企業(yè)融資渠道

前文提到，目前我國(guó)中小型融資租賃企業(yè)自身融資方式主要依賴于銀行。因此，融資租賃企業(yè)必須與銀行保持長(zhǎng)期友好合作關(guān)系，通過一定的銀行借貸金額來維護(hù)好與銀行的合作關(guān)系。其次，融資租賃企業(yè)還要積極拓展出銀行借貸外的融資渠道，據(jù)筆者多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)來說，資產(chǎn)證券化這一融資方式十分適合融資租賃企業(yè)。隨著近些年來，我國(guó)資產(chǎn)證券化門檻的不斷降低，中小融資租賃企業(yè)資產(chǎn)證券化開始受到企業(yè)管理者的重視。再次，企業(yè)可以尋找可靠的保險(xiǎn)公司，為企業(yè)提供租賃保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即企業(yè)與承租人簽訂融資租賃合同后，將款項(xiàng)交由銀行或可靠的保理商，由保理商來對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理，這種方式也是一種比較合適的融資模式，能在一定程度上，降低融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

（二）創(chuàng)新企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)模式，加強(qiáng)企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理

隨著融資租賃行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸加劇，融資租賃企業(yè)必須調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)模式，強(qiáng)化企業(yè)資金運(yùn)營(yíng)管理，提高企業(yè)資金利用效率。從而在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，贏得生存和發(fā)展空間，也有利于降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)融資租賃模式的探討，如杠桿租賃、結(jié)構(gòu)化共享租賃及轉(zhuǎn)租賃都是目前比較成熟的融資租賃模式，中小型融資租賃企業(yè)要強(qiáng)化企業(yè)員工能力素質(zhì)，改變企業(yè)過去的單一融資租賃模式，在不違反法律法規(guī)和市場(chǎng)規(guī)則的前提下，盡量開發(fā)新的融資租賃模式，以更好的租賃資產(chǎn)流動(dòng)性和低融資成本來贏得市場(chǎng)，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以結(jié)合承租人的融資租賃需求，合理選擇租賃模式，懂得變通，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展和效益提高。

（三）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，規(guī)范融資租賃業(yè)務(wù)程序

由于融資租賃業(yè)務(wù)涉及環(huán)節(jié)多，內(nèi)容復(fù)雜，因此企業(yè)必須加強(qiáng)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，要在企業(yè)內(nèi)部營(yíng)造一種良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍，培養(yǎng)企業(yè)管理者及員工對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)及重視。首先，企業(yè)應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度，把企業(yè)內(nèi)部控制制度與其結(jié)合起來，要求企業(yè)員工在日常工作中對(duì)制度中的措施積極配合，企業(yè)管理者要起到帶頭作用，尊重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。其次，利用企業(yè)工作開展的各種設(shè)備及途徑，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的宣傳，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理滲透在企業(yè)部門、業(yè)務(wù)的方方面面，確定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)內(nèi)部控制中的重要地位。最后，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論知識(shí)培訓(xùn)，一是定期舉辦講座活動(dòng)，企業(yè)可以聘請(qǐng)專業(yè)老師或行業(yè)優(yōu)秀財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控管理者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行講解;二是組織相關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理座談會(huì)，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控涉及人員談一談對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的看法，集大家共同的建議來不斷完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控制度，同時(shí)也提高了企業(yè)員工對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控的參與積極性。此外，融資租賃企業(yè)還需要對(duì)企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)流程進(jìn)行優(yōu)化，保證融資租賃業(yè)務(wù)的順利開展，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，堅(jiān)強(qiáng)監(jiān)督，規(guī)范其業(yè)務(wù)開展程序，從而使企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)效率大大提升，促進(jìn)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，為企業(yè)提高可靠的財(cái)務(wù)支撐。

（四）建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

對(duì)企業(yè)來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，它既可能是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生，也可能是市場(chǎng)動(dòng)蕩產(chǎn)生，甚至是可能因?yàn)槟承┱叨鴰碡?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也就是說，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不以企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的意志為轉(zhuǎn)移。因此，融資租賃企業(yè)管理者，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是十分有必要的工作。一般而言，融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建議是依托于企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及財(cái)務(wù)報(bào)表等相關(guān)資料，通過模型分析，大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)等措施來對(duì)企業(yè)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范管理。從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來的損失。其次，建立風(fēng)險(xiǎn)庫，對(duì)每次財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行記錄整理，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即將發(fā)生的一些征兆要做好預(yù)判，這樣才能使企業(yè)在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有一套成熟的可借鑒的應(yīng)對(duì)措施，甚至可能使企業(yè)轉(zhuǎn)危為機(jī)，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

（作者單位為重慶萬隆融資租賃有限公司）

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