區(qū)塊鏈技術(shù)在供應鏈金融的應用研究

摘要：把區(qū)塊鏈技術(shù)應用在供應鏈金融是目前的熱點之一，本文分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在供應鏈金融的研究意義和現(xiàn)狀，區(qū)塊鏈技術(shù)應用于供應鏈金融可以緩解信息不對稱、降低金融機構(gòu)交易成本、完善金融網(wǎng)絡，驅(qū)動供應鏈金融模式的改變。

關(guān)鍵詞：供應鏈;供應鏈金融;區(qū)塊鏈。

中圖分類號：F832;F274 ??文獻識別碼：A??文章編號：

2096-3157（2020）08-0161-02

一、研究意義

供應鏈是由供產(chǎn)銷和最終客戶等多主體通過信息共享以實現(xiàn)資源共享的多層次、多功能多元化的鏈式組織。供應鏈金融是核心企業(yè)聯(lián)合金融機構(gòu)，整合上下游企業(yè)的資金流、物流等信息流，把單個企業(yè)的風險轉(zhuǎn)變?yōu)檎w供應鏈企業(yè)的可控風險，獲取鏈條信息，對風險進行控制的金融服務，是供應鏈、金融、物流等領域的交叉學科。從供產(chǎn)銷來看，供應鏈金融可以分為預付款融資、動產(chǎn)質(zhì)押、不動產(chǎn)抵押、應收款融資，一般就是應收預付類融資、存貨類融資。供應鏈金融有助于提升供應鏈企業(yè)的生存能力，提高資金信息等運作效率，降低供應鏈成本。

中本聰在2008年撰寫的《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》。文中獨樹一幟地提出一個去中心化、高度自治，能實現(xiàn)自我監(jiān)督，并能有效抑制“雙重支付”的點對點網(wǎng)絡金融貨幣系統(tǒng)。通過構(gòu)建一個特殊的鏈式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，使區(qū)塊與區(qū)塊之間形成一個不可篡改的鏈條，鏈條上的任何一個數(shù)據(jù)一旦被惡意修改，基于目前數(shù)字簽名算法的不可偽造性，未經(jīng)授權(quán)的修改，一定會被網(wǎng)絡上的其他“誠實”結(jié)點檢測到，被修改的區(qū)塊將永遠無法合并到主鏈上。目前，將區(qū)塊鏈的發(fā)展分為三個階段：加密數(shù)字貨幣是10階段;智能合約是20階段;廣泛創(chuàng)新應用是30階段。

在網(wǎng)評的中國2019年十大熱門關(guān)鍵詞搜索排名中，區(qū)塊鏈以僅次于人工智能，自動駕駛的熱度，排名第三。2019年10月24日習近平總書記在中共中央政治局就區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢進行第十八次集體學習時強調(diào)要把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口，加快推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，區(qū)塊鏈去中心化、無須事先信任、高度自治等特征改變了傳統(tǒng)金融的信任模式，為供應鏈金融問題的解決提供了新的方案。

二、研究現(xiàn)狀

從中國知網(wǎng)搜索“區(qū)塊鏈”等相關(guān)信息，可以發(fā)現(xiàn)學術(shù)界關(guān)于區(qū)塊鏈的研究在2015年開始了井噴式的爆發(fā)，經(jīng)濟類關(guān)于區(qū)塊鏈的研究主要集中在金融會計兩大領域：第一，金融。針對區(qū)塊鏈對整個金融領域的影響進行了研究。區(qū)塊鏈技術(shù)首要應用在金融支付、證券結(jié)算等基礎設施，之后再擴展應用到供應鏈管理、反洗錢等領域。馮強（2017）對區(qū)塊鏈在供應鏈金融的應用進行研究，指出區(qū)塊鏈產(chǎn)品創(chuàng)新數(shù)量不足、管理不足、操作風險控制不足等應用問題，提出對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新、加強管理、加強風險控制等解決措施。溫遠征（2017）分析了供應鏈金融發(fā)展的瓶頸，而區(qū)塊鏈技術(shù)則是通過分布式核算和存儲，具有信息不易篡改性，無中心化特征，開放性特征，恰恰是解決供應鏈金融發(fā)展中的問題的方法。唐劍冰（2018）區(qū)塊鏈驅(qū)動下的供應鏈金融創(chuàng)新，能夠較好解決供應鏈金融下中小企業(yè)缺乏信用的問題，并通過智能 合約在滿足規(guī)定時間和結(jié)果時自動支付，提高交易效率，降低融資成本，降低行業(yè)風險。朱興雄等（2018）分析供應鏈金融融資方式中的應收、預付和存貨三類，指出目前國內(nèi)外對區(qū)塊鏈技術(shù)在供應鏈金額的應用缺乏核心技術(shù)、核心流程等模型的建立，對區(qū)塊鏈技術(shù)在供應鏈的采購、生產(chǎn)、銷售等階段的應用研究，分析目前供應鏈金融的運用存在的問題，并指出如何應用區(qū)塊鏈技術(shù)解決問題，最后建立基于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融供應鏈模型，加強風險管理，完善資金流監(jiān)控。龍云安等（2019）過分析供應鏈金融，基于供應鏈中的核心企業(yè)聯(lián)合金融機構(gòu)，上下游企業(yè)，物流企業(yè)，建立供應鏈金融平臺并把區(qū)塊鏈技術(shù)應用于平臺，指出供應鏈金融并不能覆蓋全鏈條、交易物流信息在鏈條存在當不能在全鏈條共享，存在鏈條信息割裂，增加交易的復雜性和提高交易成本等供應鏈金融的發(fā)展現(xiàn)狀問題，充分利用區(qū)塊鏈技術(shù)特點將應用供應鏈金融平臺將分為權(quán)限管理、授信管理、合約管理和溯源追蹤四個模塊，對其進行優(yōu)化設計，保障交易、數(shù)據(jù)的真實性和共享性，擴大供應鏈金融服務對象，實現(xiàn)供應鏈全覆蓋。第二，會計。目前部分公司已在研發(fā)可以實現(xiàn)自審計的系統(tǒng)，這些應用將解放人工審計，會顛覆性地改變計事務所的商業(yè)模式。

國外研究區(qū)塊鏈技術(shù)的現(xiàn)狀也從經(jīng)濟角度。Roman（2016）研究了存儲內(nèi)容的演變、對存儲內(nèi)容進行分類以及在全球任意復制區(qū)塊鏈的影響。除了貨幣還有供應鏈的研究，Nejc Rozman（2019）等人提出通過區(qū)塊鏈技術(shù)聯(lián)合物聯(lián)網(wǎng)（IoT）技術(shù)，將智慧設備、供應鏈上下游企業(yè)、用戶以智能合約的形式聯(lián)接在一起。通過定義一系列不同功能，不同意義的網(wǎng)絡結(jié)點，將用戶、企業(yè)、物流運輸、倉庫等概念映射到虛擬數(shù)字世界。為了更好地解釋這些網(wǎng)絡結(jié)點的協(xié)同運行，Nejc Rozman還通過一個具體的生產(chǎn)企業(yè)的案例來闡明其觀點。Nejc Rozman等人的工作對于如何將區(qū)塊鏈及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應用到供應鏈物流，具有指導意義。Petri Helo（2019）指出了隨著供應鏈系統(tǒng)規(guī)模越來越大，全球化趨勢越發(fā)明顯，中心化的數(shù)據(jù)管理模式越來越顯得力不從心，并詳細地分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在可持續(xù)化供應鏈、安全問題、基于IoT技術(shù)的智能資產(chǎn)和數(shù)字化產(chǎn)業(yè)中的知識產(chǎn)權(quán)問題等的應用。用區(qū)塊鏈技術(shù)設計一個物流監(jiān)控系統(tǒng)，該設計系統(tǒng)基于以太坊網(wǎng)絡，通過開發(fā)智能合約的模式，以一個以太坊結(jié)點的形式加入到以太坊網(wǎng)絡中。用戶、企業(yè)、物流運輸?shù)榷伎梢赃B接到結(jié)點后端的web服務器，來在線實時獲取區(qū)塊中的交易數(shù)據(jù)。

區(qū)塊鏈作為通證經(jīng)濟的基礎性技術(shù)，其在金融領域的應用價值受到其技術(shù)特征和運行模式的影響，在實踐中基礎設施、法律政策等諸多因素制約區(qū)塊鏈技術(shù)的落地難度，不成熟的治理機制，智能合約難以完全履行契約職能，增加了區(qū)塊鏈在金融領域落地難度。如何克服這些局限性是進一步推進區(qū)塊鏈金融更多應用落地的關(guān)鍵所在。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應鏈金融的應用

1供應鏈金融應用區(qū)塊鏈技術(shù)的理論依據(jù)

信息不對稱的緩解可以依靠區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)和技術(shù)特征，智能合約、分布式賬本可以降低金融業(yè)的組織和交易成本。構(gòu)建于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融設施和市場活動可以形成更加完善的金融網(wǎng)絡。區(qū)塊鏈的技術(shù)和運行特征，使得它在金融領域的應用提供了理論依據(jù)。

（1）緩解信息不對稱。供應鏈金融參與主體眾多，各個環(huán)節(jié)保存著不同的信息，而信息的交互性差，作為供應鏈金融的主角——核心企業(yè)，也無法全面掌握供應鏈上的各類信息。信息流缺乏透明度，信息不對稱降低供應鏈運作效率，提高融資風險，甚至是導致融資關(guān)系破裂。區(qū)塊鏈技術(shù)任一節(jié)點失效，其余節(jié)點仍能正常工作運行規(guī)則公開透明，所有數(shù)據(jù)信息公開，各節(jié)點之間基于技術(shù)信任無需公開身份，分布式數(shù)據(jù)存儲使得信息不可被篡改、防偽性高。

（2）降低金融機構(gòu)交易成本。區(qū)塊鏈技術(shù)具有高度自治的特征，分布式自治可以降低金融市場的交易成本，減小金融摩擦，增強微觀主體的金融市場化程度，使得金融活動展開地更為容易，同時具有對企業(yè)制度實現(xiàn)迭代的可能性。

（3）完善金融網(wǎng)絡。區(qū)塊鏈技術(shù)應用于供應鏈金融本質(zhì)上是一種價值傳輸，而且是更加接近理想化的網(wǎng)絡經(jīng)濟價值傳輸。區(qū)塊鏈技術(shù)是一個各節(jié)點間都可以直接進行價值交換與傳遞，所有節(jié)點呈現(xiàn)標準化狀態(tài)的金融網(wǎng)絡，可以更加高效實現(xiàn)價值交換和資源配置。

2區(qū)塊鏈促使傳統(tǒng)供應鏈金融模式轉(zhuǎn)變

儲雪儉等（2018）指出供應鏈金融的發(fā)展經(jīng)歷了銀行為主導、“銀行+核心企業(yè)”、“平臺+金融機構(gòu)”三個階段，線下操作為傳統(tǒng)供應鏈金融的主要特征，信息不對稱制約授信對象、業(yè)務安全影響業(yè)務的實現(xiàn)、核心企業(yè)獲得供應鏈金融的利益之后成立相關(guān)的金融公司，制約著供應鏈金融的發(fā)展。供應鏈信息記錄在區(qū)塊鏈上減少信息的不對稱、促使供應鏈金融風險可控、服務全覆蓋，緩解融資難問題，降低供應商的融資成本，對資融機構(gòu)保障性強，增強供應鏈的流動性。

四、結(jié)論

供應鏈金融應用區(qū)塊鏈技術(shù)還存在各種類型的問題。哈希、時間戳等使得區(qū)塊數(shù)據(jù)不可篡改，一旦區(qū)塊鏈條上的內(nèi)容被篡改，必然會導致后續(xù)區(qū)塊的級聯(lián)更新，這是區(qū)塊鏈為了防止有不誠實結(jié)點進行惡意修改而做的技術(shù)保障。實際應用上，在提交區(qū)塊的時候，由于人為的疏忽，導致鏈上的數(shù)據(jù)出現(xiàn)了異常情況，這樣的異常將不可逆轉(zhuǎn)。區(qū)塊數(shù)據(jù)是全網(wǎng)維護的一個公用賬本，所有的交易數(shù)據(jù)都是分散保存于各個網(wǎng)絡節(jié)點，一旦交易需要節(jié)點的參與，而節(jié)點處于離線狀態(tài)，交易就會處于掛起，將是不可接受。區(qū)塊鏈采用去中心化的數(shù)據(jù)存儲結(jié)構(gòu)，在進行一些常見的業(yè)務聚合查詢，必然會碰到跨結(jié)點拉取數(shù)據(jù)的問題。

為了區(qū)塊鏈技術(shù)以后的廣泛應用制定一個行業(yè)標準，高盛、摩根大通等牽頭，聯(lián)合其他金融機構(gòu)共同成立R3 公司。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融等領域中有廣泛的應用前景是基于無需信用、不可篡改、去中心化等特點。區(qū)塊鏈不僅可以應對供應鏈金融中的挑戰(zhàn)，還可以促進供應鏈管理的各種重要目標，如成本，安全性，減少風險，可持續(xù)性和靈活性。區(qū)塊鏈技術(shù)是一種有前途的技術(shù)平臺，可為供應鏈金融創(chuàng)造透明度、自動化和信任。這將對區(qū)塊鏈應用程序的進一步發(fā)展和在供應鏈金融中的廣泛采用是有利的。以后還需要不斷地去攻克區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展的難關(guān)。

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作者簡介：

林明鳳，廣州城建職業(yè)學院講師，碩士;研究方向：供應鏈金融。